融资融券基础知识手册

1、PAGE PAGE 9癌融资融券基础知靶识手册融资融券凹 扳融资融券版，即证券信用交芭易，是指投资者傲向证券公司提供唉担保物，借入资八金买入上市瓣证券或借入上市俺证券并卖出的行按为。融资融券交矮易分为融资交易艾与融券交易。矮融资是指投资者瓣向所在的具有融半资融券资格的证摆券公司提供保证挨金以借入资金买扮入证啊券，通常又称为肮“昂做多澳”佰或柏“瓣买空埃”颁。耙融券是指投资者哀向所在的具有融唉资融券资格的证凹券公司提供保证昂金以借入上市证艾券并哀卖出，通常又称岸为办“暗做空摆”艾或搬“敖卖空颁”捌。产品优势熬1、跋具有杠杆碍性八，能哎放大投资者的投岸资规模板。艾2、爱具有双向性，即斑可以通过扳先

2、买后卖的传统氨交易扳，巴“矮做多绊”昂盈利；也可以通般过融券交易先卖爱后买，拔“碍做空碍”摆盈利。稗3、矮通过敖融资与融券风险隘对冲，奥能案锁定风险。适用对象版1、擅长把握股把票的买入、卖出霸时机，但资金有哀限的靶趋势袄投资者；稗2、希望借助市岸场下跌获利的趋爱势投资者；办3、擅长把握股巴票日内波动的高颁频交易投资者；伴4、追求低风险伴、稳定收益的套把利投资者。授信额度安授信额度是指绊证券公司癌根据投资者资信拜状况、担保物价蔼值、市场情况及柏自身财务安排等胺因素，澳授予投资者可融败入资金或证券的懊最大限额碍。阿我公司颁授信额度分为融挨资融券授信额度阿、融资授信额度案、融券授信额度哎。笆在融资融

3、券交易扒中，投资者实际疤融入资金加融入拜证券按卖出价计半算资金的总金额按不得隘大于融资融券授版信额度；投资者霸融入的资金不得邦大于融资授信额斑度；投资者板融入证券按卖出斑价折算资金的金澳额不得大于融券安授信额度。保证金爱投资者俺融资融券拜交易前岸，昂应当爱向证券公司提交蔼一定比例的俺保俺资金暗。爱保证金可以是现盎金，也可以是可氨充抵保证金的证盎券。叭可充抵保证金证哎券艾可充抵保证金证罢券是指在融资融柏券业务中证券公盎司认可的可用于版充抵保证金的证罢券。折算率癌折算率拔是指皑投资者澳以证券充抵保证熬金，在计算保证碍金金额时对证券哎市值所用的折算跋比例班。稗 拔 敖 保证金可用余额昂保证金可用余额

4、皑是指蔼投资者敖用于充抵保证金摆的现金、证券市胺值及未了结融资扮融券交易产生的肮浮盈经折算后形碍成的保证金总额翱，减去笆投资者隘未了结融资融券绊交易已占用保证拌金和相关利息、班费用的余额。背即还可用于融资笆、融券交易的扮担保物澳。凹投资者罢融资买入或融券板卖出时所使用的癌保证金不得超过吧其保证金可用余爱额。保证金比例安保证金比例是指坝融资保证金比例俺和融券保证金比百例的统称板，把能决定安融资融券交易的摆杠杆比例熬。奥融资保证金比例哀：是指投资者融爸资买入时交付的邦保证金与融资交爱易金额的比例。摆其计算公式为：拌融资保证金比例捌保证金/（融奥资买入证券数量邦耙买入价格）扒摆100%隘例如：某投资

5、者懊信用账户中有5坝0万元保证金可板用余额，拟融资阿买入融资保证金盎比例为80%的靶证券A，则该投袄资者理论上可融稗资买入62.5敖万元市值（50按万元保证金班昂80%）的证券肮A。罢融券保证金比例罢：是指投资者融伴券卖出时交付的罢保证金与融券交罢易金额的比例。拔其计算公式为败：澳融券保证金比例扮保证金/（融阿券卖出证券数量懊翱卖出价格）巴疤100% 耙例如：某投资者按信用账户中有5澳0万元保证金可敖用余额，拟融券把卖出融券保证金搬比例为80%的扮证券B，则该投傲资者理论上可融芭券卖出62.5版万元市值（50按万元保证金版扒80%）的证券阿B。办投资者融资买入伴或融券卖出时，邦融资保证金比例俺

6、或融券保证金比霸例不得低于证券挨公司规定的比例癌。艾我公司规定的保翱证金比例为：按融资保证金比例班=融资基准保证叭金比例+（1-肮证券折算率）搬融券保证金比例奥=融券基准保证拜金比例+（1-败证券折算率）标的证券拜标的证券是指证绊券交易所和证券败公司认可的可以耙融资买入或融券艾卖出的证券。颁投资者融资买入拔或融券卖出的证办券不得超出证券版公司规定的标的凹证券的名单。奥信用芭账肮户哎的拜操作颁范围安信用账户哀担保品买入佰的范围为巴可充抵保证金证笆券名单癌内的证券芭；罢融资买入、融券熬卖出袄的岸范围为标的傲证券名单爱内挨的证券。拌信用账户不能进碍行新股申购、定蔼向增发、债券回芭购、预受要约、爸LO

7、F申购及赎胺回、现金选择权扒申报、LOF啊和债券的跨市场笆转出、证券质押挨以及融资配股等胺操作，拔融资融券啊暂不班采用翱大宗交易矮方式罢。合约熬投资者每笔融资摆买入或融券卖出癌交易即为一个融败资融券交易合约爸。扮证券公司拔按照昂投资者芭每笔融资买入或扒融券卖出的委托安顺序，以合约为邦单位，逐笔记录傲投资者艾融资融券交易及凹其相关利息拔、鞍费用等债务发生熬。挨每一个合约就是背一笔债务。办合约期凹限鞍从每笔融资买入白或融券卖出合约蔼发生当日计起，稗最长傲不得超过六个月霸或依背照证券矮交易所的相关规扮定、投资者与证肮券公司的暗约定进行调整。哀遇有非交易日到阿期的，合约期限柏顺延至非交易日柏之后的第一

8、个交拔易日耙。合约的了结袄 敖了结合约实际上伴就是偿还该合约靶的债务靶。奥投资者可以到期鞍了结合约，也可跋以提前了结合约班。了结凹合约埃的方式有卖券还翱款、直接还款、按买券还券、直接斑还券。艾投资者不得用融白资买入的证券偿坝还融券卖出的证斑券。瓣融资利息、融券鞍费用俺的计算鞍我公司收取啊投资者白的融资利息和融吧券费用，按实际艾自然日天数每日埃融资融券负债金胺额，乘以融资日胺利率（融券日费敖率）进行计算。瓣公式为：板应收利息=矮半(（当日融资负阿债金额）摆邦融资日利率)背应收费用=澳傲(（当日融券负盎债金额）八岸融券日费率)其中：拜融资日利率=融笆资年利率/36隘0爱融券日费率=融半券扳年费率/

9、360版计息天数=自然邦日天数艾当日融资负债金扳额=当日融资买芭入金额+当日日疤初融资负债余额叭当日融券负债金哀额=（当日融券罢卖出数量+当日昂日初融券佰卖出数量癌）版颁当日收盘价担保物隘投资者提交的保半证金、融资买入扒的全部证券和融斑券卖出所得的全拌部资金及上述资靶金、证券所产生奥的孳息等，整体稗作为担保物，霸用于芭担保盎证券鞍公司对耙投资者傲的融资融券债权奥。维持担保比例按是指哀投资者板担保物价值与其拌融资融券债务之吧间的比例坝，蔼即百信用账户盎总资产除以总负鞍债鞍。笆其计算公式为：拜 扮维持担保比例稗=（现金+信用巴证券账户内证券半市值）/(融资盎金额+融券卖出爸证券数量安笆当时市价利息

10、拜及费用)扮例如：某阿投资者傲信用账户内，有熬现金10000芭0元，折算率为胺0.6的癌A拜证券5000股案，斑投资者佰融资买入折算率捌0.7的B证券矮10000股，安买入价格为20盎元；过了一段时柏间后，拌A罢证券的价格为2挨0元/股，巴B半证券的价格为1芭5元/股，此时氨投资者吧信用账户的维持扒担保比例计算为叭（交易费用忽略拔不计）：罢 维叭持担保比例=（扳100000+柏5000白半20+1000板0傲熬15）/(10八000芭俺20)=175翱%跋融资买入股票和鞍融券卖出股票的皑价格发案生变化，会使维奥持担保比例出现疤降低或升高的情隘况；通过偿还融氨资融券债务或转板入担保物，可以办提高

11、维持担保比柏例。斑维持担保啊比例岸的艾作用巴证券公司隘通过维持担保比癌例来衡量蔼投资者埃账户的风险状况胺。胺我伴公司对维持担保拜比例设置了懊提取线、警戒线胺、追保线捌、案清偿平仓线八，对应的维持担矮保比例值分别为跋300%、15盎0%、130%巴、110%。鞍根据清算后投资暗者信用账户的维奥持担保比例值，碍我公司采取了如唉下的处理及交耙易限制：霸当投资者信用账罢户维持担保比例哀高于提取线（3袄00%）时，癌投资者翱可以提取保证金板可用余额中的现埃金或充抵保证金案的有价证券，但靶提取后维持担保靶比例不得低于3颁00%。半当投资者信用账坝户板维持担保比例低爸于警戒线奥（150%）霸但不低于追保线阿

12、（130%）时办，暗限制霸投资者进行唉担保品胺买入、融资买入耙、融券卖出、担艾保物划出癌的操作昂。摆（此项系统暂未跋实现）隘当投资者信用账稗户耙维持担保比例低翱于追保线扮（130%）懊但不低于清偿平佰仓线百（110%）时案，暗限制绊投资者进行跋担保品按买入、融资买入伴、融券卖出、担稗保物划出颁的操作耙。罢当投资者信用账版户班维持担保比例低芭于清偿平仓线澳（110%）芭时，笆限制鞍投资者进行靶担保品坝买入、拔担保品坝卖出、卖券还款靶、直接还款、融疤资买入、融券卖隘出、买券还券、艾直接还券八、担保物划出瓣的操作笆。 绊 鞍 追加担保物半每日（T日）清坝算后，当投资者熬的维持担保比例跋低于追保线（1

13、百30%）哀但不低于清偿平阿仓线（110%蔼）扮时，投资者应该捌在后两个交易日按（T+2日）之板内追加担保物。袄如果投资者巴信用账户在T+敖1日或T+2日氨当天日终清算完昂成后维持担保比巴例在警戒线（1昂50%）以上时版，则矮投资者摆追加担保物完成捌。懊投资者追加担保绊物的方式包括：安转入资金、转入笆可充抵保证金证白券或耙偿还债务翱。强制平仓盎是指当板投资者拔未能按期交足担安保物或者到期未挨偿还融资融券债翱务以及其他约定俺情形时，百证券吧公司对扮投资者搬担保物予以处分瓣的行为。耙当出现下列情况百之一时，敖证券拜公司对隘投资者哀信用账户进行强俺制平仓：懊未在规定的时间盎内补足担保物；哀合约到期未

14、按时熬了结债务的。扳合同到期或终止案，尚有未了结债案务。败维持担保比例低斑于清偿平仓线。坝投资者出现伴合同俺约定癌其他挨强制平仓耙的暗情形。班对投资者信用账盎户实行强制平仓颁时，我公司限制鞍其信用账户进行板信用买入、信用傲卖出、卖券还款埃、直接还款、融百资买入、融券卖艾出、买券还券、板现券还券、担保绊物转出的操作，摆只罢允许进行担保物拜转入的操作摆。担保物的转入绊不影响强制平仓拔的执行。把 澳 合约到期的肮强制平仓，在强皑制平仓结束后，拜当时笆就跋可以斑解除信用账户交坝易限制懊；版其他安情况靶的强制平仓，在佰强制平仓疤当日清算后啊，才能解除信用坝账户交易限制。跋 合同傲 疤融资融券合同是瓣证券

15、公司与客户奥据以建立法律关暗系，约定权利义拔务，开展融资融半券业务活动，明吧确争议解决方式捌的法律文件。投把资者在进行融资绊融券交易前，应办与证券公司签订坝融资融券合同斑。按合同有效期限为案一年。哀合同伴有效期届满，我靶公司将提前30吧天通知投资者。合同的续延哎投资者跋为奥个人皑的，如果半在我公司办通知后不同意延把续合同，须在合胺同到期前到营业隘部办理合同终止哀手续。否则视为安投资者版同意延续合同，叭合同在原期限基熬础上再延续一年般。暗投资者胺为机构的，如果胺延续本合同，须翱在本合同到期日皑之前，携带最新吧年审的营业澳执照（副本）及办其他有关证明文埃件，临柜办理延斑续合同手续。否挨则，八视埃投

16、资者耙不同意延续本合颁同，本合同到期柏自动终止。袄融资融券网上交扒易系统盎1俺、担保品买入：胺是指投资者申报笆买入证券，所需败资金由投资者信唉用账户内保证金矮中的现金支付，奥买入证券的范围稗仅限于可充抵保敖证金证券。奥2疤、担保品卖出：凹是指投资者申报挨卖出信用账户的埃证券。翱当卖出证券为融拔资买入证券时扮卖出所得资金翱优先偿还靶该证券的负债；凹若卖出绊的吧证券无融资负债盎时昂则卖出资金成为把自有资金。班3、融资买入：哎是指投资者申报柏买入证券，买入澳证券所需资金由柏证券公司提供的昂一种融资方式，背融资买入证券的班范围仅限于证券背公司公布的标的百证券。蔼4、融券卖出：耙是指投资者申报傲卖出证券，卖出芭所需证券由证券搬公司提供的一种按融券方式。融券叭卖出证券范围仅版限于证券公司公稗布的融券标的证巴券耙。伴5、直接还款：敖是指投资者扮直接将资金由信白用账户归还给证埃券公司的一种还矮款方式背。扒6、直接还券：笆是指投资者申报挨偿还融券所借股坝票，拔归还的证券由投哀资者信用账户划佰转至证券公司的昂一种还券方式啊。摆7碍、澳卖券还款：是指坝投资者申报卖出版证券，卖出证券伴所得资金直接归啊还证券公司的一俺种还款方式。瓣8拔、买券还券：安是指投资者申报矮买入证券，买入唉的证券直接归还啊证券公司的一种靶还券方式埃。百9、撤单：将当肮天未成交的委托伴撤单。胺1