财务会计及财务知识课程分析总结

1、PAGE PAGE 17暗重庆城市管理职熬业学院会计与贸易系 制作：张勇唉指导老师：李姣案姣八会计A0902靶班板NO.1 肮认识财务管理财务管理概述挨财务管理是在一澳定的整体目标下版,关于 HYPERLINK t _blank 瓣资产阿的购置(投资)白,资本的融通(百筹资)和经营中 HYPERLINK t _blank 爱现金流量背(营运资金),鞍以及利润分配的笆管理。凹 财务管理是 HYPERLINK t _blank 扳企业管理坝的一个组成部分盎，它是根据财经版法规制度，按照班财务管理的原则袄，组织 HYPERLINK t _blank 柏企业财务活动袄，处理财务关系拜的一项 HYPER

2、LINK t _blank 俺经济管理岸工作。简单的说案，财务管理是组叭织企业财务活动耙，处理 HYPERLINK t _blank 癌财务关系板的一项经济管理颁工作。爸（一）财务管理昂是一项综合性管般理工作靶 癌社会经济的啊发展，要求财务按管理主要是运用按价值形式对经营霸活动实施管理。伴通过价值形式，叭把企业的一切物罢质条件、经营过罢程和经营结果都霸合理地加以规划笆和控制，达到 HYPERLINK view/1271343.htm 盎企业效益霸不断提高、财富八不断增加的目的芭。因此，吧财务管理既是企霸业管理的一个独肮立方面，又是一埃项综合性的管理伴工作。拔 傲（二）财务管理碍与企业各方面具白

3、有广泛联系板 跋在企业中，敖一切涉及资金的翱收支活动，都与八财务管理有关。翱事实上，企业内暗部各部门与资金敖不发生联系的现挨象是很少见的。鞍因此，财务管理扳的触角，常常伸盎向 HYPERLINK t _blank 罢企业经营哎的各个角落。每般一个部门都会通隘过资金的使用与 HYPERLINK t _blank 昂财务部肮门发生联系。每办一个部门也都要俺在合理使用资金摆、节约资金支出翱等方面接受财务疤部门的指导，受碍到 HYPERLINK t _blank 鞍财务制度搬的约束，以此来奥保证 HYPERLINK .htm 拔企业经济效益把的提高。 俺（三）财务管理柏能迅速反映企业拔生产经营状况肮

4、奥在 HYPERLINK t _blank 奥企业管理摆中，笆决策是否得当，碍经营是否合理，唉技术是否先进，绊产销是否顺畅，班都可迅速地在企搬业财务指标中得胺到反映。埃例如，如果企业肮生产的产品适销按对路，质量优良熬可靠，则可带动办生产发展，实现颁产销两旺，资金笆周转加快，盈利澳能力增强，这一办切都可以通过各傲种财务指标迅速唉地反映出来。这昂也说明，财务管把理工作既有其独八立性，又受整个懊企业管理工作的瓣制约。财务部门岸应通过自己的工绊作，向企业领导爱及时通报有关财澳务指标的变化情百况，以便把各部挨门的工作都纳入瓣到提高经济效益挨的轨道，努力实扮现财务管理的目版标。分析财务活动般企业生产经营过

5、扳程中资金的筹集奥、使用及利润分稗配等活动的总称俺。包括罢投资活动、扮资金筹集、半营运资金阿和拌利润矮分配等环节。 靶财务活动与企业摆生产经营活动的鞍其它方面有着密坝切的联系。吧一方面，财务活瓣动是生产经营活叭动其它方面的前瓣提和保证，主要拌表现在，只有筹隘集一定的经营资搬金，生产经营其拌它方面才能得以稗进行;只有资金氨周转顺畅，生产背经营活动才能顺熬畅。另一方面，坝财务活动是生产懊经营活动其它方啊面的集中体现，耙表现在，只有产斑品规格、品种对笆路、质量有保证伴，营销工作得力熬，资金才能及时爱收回并顺利周转蔼;只有合理组织敖生产经营、严格隘管理、责任明确案，成本才能降低哎，利润目标才能伴实现。

6、吧投资活动凹，是指以收回现凹金并取得收益为埃目的而发生的现柏金流出。企业为稗了正常运转和扩叭大再生产，一是拜会补充流动资金熬缺口即进行流动鞍资产投资，二是捌要完成设备重置扳和扩张性投资。俺资金营运活动胺，是指企业日常暗生产经营中发生叭的一系列资金收啊付行为。如企业胺购入材料或商品盎，支付工资、费拌用。鞍筹资活动爱，八是指企业作为筹把资活动的主体根懊据其生产经营、白对外投资和调整敖资本结构等需要碍，通过筹资渠道摆和金融市场，运埃用筹资方式，经瓣济有效地筹措和坝集中资本的活动拔。芭利润分配巴，是将企业实现败的 HYPERLINK t _blank 叭净利润氨，按照国家财务板制度规定的分配版形式和分

7、配顺序唉，在国家、企业搬和 HYPERLINK t _blank 碍投资者绊之间进行的分配瓣。财务关系搬企业财务关系是傲指企业在组织财岸务活动过程中与皑有关各方面发生矮的经济利益关系靶。坝 企业的财务活爱动表面上看是钱疤和物的增减变动隘，其实，钱与物阿的增减变动离不叭开人与人之间的拌经济利益关系，翱这就是刚才讲的啊财务关系。财务瓣关系体现着财务安活动的本质特征跋，并影响着财务背活动的规模、速爸度。鞍企业与国家之间矮，政府作为管理熬者，通过收缴各绊种税款的方式与昂企业形成的经济爱关系。敖企业与债权人之扮间，企业向债权唉人借入资金，并阿按合同的规定按奥时支付利息和归熬还本金所形成的懊经济关系.把企

8、业与债务人之吧间,企业将其资芭金以购买债券、稗提供借款或商业碍信用等形式出借哎给其他单位所形巴成的经济关系。霸企业与受资者之靶间，斑是企业以购买股拌票或直接投资的白形式向其他企业岸投资形成的经济艾利益关系.败企业与投资者之凹间，俺是指投资者向企癌业投入资金，企摆业向其支付投资岸报酬所形成的经奥济关系办捌 6扒、啊企业内部各单位巴之间的财务关系摆，是指企业内部哀各单位之间在生安产经营各环节中埃互相提供产品或凹劳务所形成的经胺济关系。斑拜7、耙.企业与职工之敖间的财务关系，澳主要是指企业向跋职工支付劳动报靶酬过程中所形成隘的经济利益关系胺。财务管理的环节岸把财务管理的环节疤，是指财务管理般的工作步

9、骤与一拌般工作程序。一白般而言，企业财癌务管理包括五个啊环节：疤（1）规划和预笆测；（2）财务拔决策；（3）财哎务预算；（4）耙财务控制；（5拌）财务分析、业罢绩评价与激励。财务管理目标矮1.利润最大化柏 安基本观点：斑利润代表了企业矮新创造的财富，挨利润越多则说明稗企业的财富增加翱得越多，越接近巴企业的目标 奥缺点：第一昂是没有考虑利润岸取得的时间价值爱因素，如今年的吧100万和明年皑的100万显然哀不在一个 HYPERLINK t _blank 癌时间点傲上难以做出正确蔼的判 断，第二笆是没有考虑所获佰得利润和投入资邦本的关系，用5按000万元投入班资本赚取的10肮0万元利润与用版6000

10、万元投昂入资本赚取的1巴00万元利润相佰比，如果单单看蔼利润的话这两个拔对企业的贡献是斑一样的，但是如拌果考虑了投入就疤显然不太一样了隘，第三是没有考巴虑所获取的利润坝和所承担风险的绊关系，比如，同摆样投入100万翱元，本年获利1皑0万元，一个企疤业是全部转化为 HYPERLINK t _blank 捌现金扒，另一个企业则熬全部是 HYPERLINK t _blank 扳应收账款般，并可能发生坏挨账损失收不回的奥情况，这两个的叭风险显然不相同办 笆背2.每股盈余最敖大化 坝基本观点：背应当把企业的利俺润和股东投入的扒资本联系起来考靶虑，用每股盈余搬来概括企业的财伴务管理目标，从爱而来避免“利润

11、邦最大化”目标的扮其中一个缺陷 吧缺点：本目办标仍然没有考虑百每股盈余取得的颁时间价值因素，败另外，仍然没有扳考虑风险 巴优点：解决班了“利润最大化扒目标”中所获取俺利润和资本投入巴的缺陷 颁3.企业财昂富(价值)最大岸化 翱基本观点：罢增加股东财富是芭财务管理的目标疤 败优点：本目败标解决了“利润艾最大化”目标中芭的所有三个缺陷耙 懊缺点：难以挨计量 版艾4.相关利益最拌大化 斑基本观点：俺不仅考虑债权人昂、股东等相关方胺的利益，也考虑拜企业员工、 HYPERLINK t _blank 蔼顾客胺以及企业社会责按任等因素，力求翱使各方利益达到懊最大化。利益冲突的协调八靶协调相关利益群癌体的利益

12、冲突，瓣要把握的原则是凹：敖力求企业相关利肮益者的利益分配罢均衡，也就是减耙少因各相关利益办群体之间的利益隘冲突所导致的企版业总体收益和价鞍值的下降，使利败益分配在数量上拜和时间上达到动氨态的协调平衡。啊（一）所有唉者与经营者的矛扒盾与协调百经营者和所板有者的主要矛盾爱，就是经营者希板望在提高企业价俺值和股东财富的俺同时，能更多地拔增加享受成本；疤而所有者和股东艾则希望以较小的岸享受成本支出带疤来更高的企业价癌值或股东财富。班协调所有者与经白营者矛盾的主要熬方法有：（1）哎解聘；（2）接岸收；（3）激励搬。巴（二）所有版者与债权人的矛办盾与协调拔所有者的财爸务目标可能与债艾权人期望实现的芭目标

13、发生矛盾。哀协调所有者与债吧权人矛盾的主要般方法有：（1）按限制性借债；（搬2）收回借款或哀停止借款。财务管理环境翱财务管理环境又碍称理财环境，是笆指对企业财务活傲动和财务管理产肮生影响作用的企氨业内外各种条件岸的统称。癌1捌 财务管白理的经济环境耙主要包括稗经济周期、经济翱发展水平和经济唉政策等。扳 2 财务管佰理的法律环境主半要包括哎企业组字形式、蔼公司治理和财务矮监控以及税收法佰规等。爱 八 3 财务管理搬的金融环境主要芭包括佰金融机构、金融懊工具、金融市场鞍和利率四个方面八。傲1利率坝：百利率的类型凹按利率之间的变搬动关系瓣熬分为胺基准利率和套算拔利率跋）盎按利率与市场资袄金供求情况的

14、关瓣系癌拔分为坝固定利率和浮动捌利率阿半按利率形成机制氨不同袄绊分为翱市场利率和法定皑利率矮）佰2利率的一败般计算公司：哎 爸利率=纯利率+板通货膨胀补偿率啊+风险报酬率颁NO.2 货币盎时间价值爸货币时间价值含扮义爸货币时间价值也蔼称资金时间价值凹，叭是指一定量资金哀在不同时点上的绊价值量差额隘。资金的时间价暗值来源于资金进伴入社会再生产过柏程后的价值增值案。通常情况下，氨它相当于没有风熬险也没有通货膨搬胀情况下的社会拌平均利润率，是皑利润平均化规律安发生作用的结果矮。现值与终值霸现值，氨是指未来某一时俺点上的一定量资败金折算到现在所斑对应的金额，通懊常记作Po 爸终值又称为将来案值，艾是现

15、在一定量的哎资金折算到未来敖某一时点所对应疤的金额，通常记搬作Fo懊单利制肮 是指在进行货百币时间价值计算邦时，只就本金计拌息，而不对以前败积存的利息计息把。爸复利制胺 是指是指在进柏行货币时间价值罢计算时，不但就隘本金计息，而且摆对以前积存的利肮息计息。昂单利利息的计算敖公式瓣 I=p*稗i*n拔伴单利终值的计算皑公式奥 I=p+霸p*i*n=p瓣(1+i*n)阿单利现值的计算岸公式皑 懊P=阿F/*(1+i扮*n)按复利终值：指一傲定量的本金按复碍利计算若干期后艾的本利和癌复利现值：指一唉定时间的特定资奥金按复利计算的坝现在价值八复利终值的计算皑公式把 柏F=P熬（白1+i挨）斑n邦 霸

16、鞍 阿=敖P搬（白F/P奥，稗I俺，绊n瓣）埃复利现值的计算百公式 p挨=F凹（板1+I柏）哀 -n胺=拔F搬（百P/F碍，埃I挨，案n叭）百（二）年金现值胺和年金终值的计按算背如果多期发昂生现金流，则每凹期现金流均按现爱值和终值的基本哀公式计算。多期埃现金流的一种特哀殊情况是，现金拜流入（或者流出澳）间隔的时间相安同、金额相等，挨这种类型的系列盎现金流称为年金芭，每期流入（或跋流出）的金额用叭A表示。年金按板其每次收付发生芭的时点不同，可哀分为普通年金、凹即付年金、递延搬年金、永续年金捌等。版按1 .普通年跋金的现值和终值跋的计算捌佰普通年金又称后蔼付年金，是指从八第1期起，在一蔼定时期内每

17、期期把末等额收付的系哎列款项。普通年唉金有时也简称年瓣金。佰（1）普通年金爱的现值计算公式爱与现值系数耙普通年金现值计翱算公式跋 搬P=A按（爱1-巴（蔼1+I八）捌 -n袄）把/I邦 扒 伴 班=A凹（绊P/A懊，斑I八，鞍n癌） 安（扮P/A摆，办I扮，癌n扒）称为斑年金现值系数板普通年金终值计稗算公式 板F=A 稗（捌1+I胺）伴n-1 /I跋 癌 白 板 傲 耙=A半（胺F/A败，稗I俺，奥n耙）扳（懊F/A白，凹I唉，啊n奥）称为年金终值阿系数熬2.即付年金现安值系数和终值系碍数癌班即付年金又称板先付年金，是指颁从第1 期起，隘在一定时期内每阿期期初等额收付盎的系列款项。即啊付年金与

18、普通年叭金的区别在于，百即付年金的收付班行为发生在每期靶期初，而普通年盎金的收付行为发昂生在每期期末。啊即付年金现癌值系数（1+隘i）普通年金矮现值系数白即付年金终熬值系数（1+百i）普通年金艾终值系数俺3.递延年柏金氨皑如果在所分析耙的期间中，前m盎 期没有年金收百付，从第m +版1期开始形成普败通年金，这种情摆况下的系列款项爸称为递延年金。哎计算递延年金的斑现值可以先计算百普通年金现值，爸然后再将该现值爱视为终值，折算拌为第1期期初的哎现值。递延年金霸终值与普通年金绊终值的计算相同肮。拌4.永续年靶金爸普通年金的期数岸n 趋向于无穷笆大时形成永续年艾金。永续年金不傲计算终值。败计算公式叭P

19、=A熬（耙1-耙（背1+I吧）啊 -n癌）跋/I办NO.2资本成般本管理颁一、资本成本概奥述 HYPERLINK t _blank 凹资本稗成本是指企业取皑得和使用资本时敖所付出的代价爸。取得资本所付罢出的代价，主要扒指发行债券、 HYPERLINK t _blank 绊股票翱的费用，向 HYPERLINK t _blank 熬非银行金融机构皑借款的手续费用挨等；使用资本所哎付出的代价，主胺要由 HYPERLINK t _blank 柏货币时间价值巴构成，如股利、 HYPERLINK t _blank 跋利息俺等。斑资本成本是指企矮业为筹集和使用扳资金而付出的代扮价，昂广义讲，企业筹癌集和使用

20、任何资扒金，不论短期的岸还是长期的，都哀要付出代价。狭搬义的资本成本仅案指筹集和使用长安期资金（包括 HYPERLINK t _blank 懊自有资本傲和借入长期资金奥）的成本。由于佰长期资金也被称唉为资本，所以长矮期资金的成本也叭称为资本成本板资本成本运用形癌式袄： 笆一是在比较艾各种 HYPERLINK t _blank 摆筹资方式奥时，使用的是 HYPERLINK t _blank 鞍个别资本成本搬，如借款 HYPERLINK t _blank 熬资本成本率按、债券资 HYPERLINK o 查看图片 t _blank o 查看图片 资本成本鞍本成本率、普通爱股资本成本率、百优先股资本成

21、本伴率、 HYPERLINK t _blank 把留存收益挨资本成本率； 翱二是进行企爸业 HYPERLINK t _blank 斑资本结构奥决策时，则使用 HYPERLINK t _blank 半综合资本成本率暗； 昂三是进行追加筹昂资结构决策时，扳则使用 HYPERLINK t _blank 唉边际资本成本肮率疤资本成本在企业啊筹资、投资和经矮营活动过程中具靶有以下三个方面傲的作用： 背伴1、资本成本是阿企业 HYPERLINK t _blank 奥筹资决策疤的重要依据。 疤企业的资本凹可以从各种渠道碍，如 HYPERLINK t _blank 皑银行信贷扒资金、民间资金叭、企业资金等来稗

22、源取得，其筹资挨的方式也多种多稗样，如吸收直接昂投资、发行 HYPERLINK t _blank 拔股票拌、银行借款等。盎但不管选择何种颁渠道，采用哪种吧方式，主要考虑败的因素还是资本安成本。 扒通过不同渠吧道和方式所筹措啊的资本，将会形蔼成不同的资本结啊构，由此产生不版同的财务风险和扒资本成本。所以八，资本成本也就爱成了确定 HYPERLINK t _blank 巴最佳资本结构摆的主要因素之一摆。 佰随着筹资数捌量的增加，资本盎成本将随之变化半。当筹资数量增拌加到增资的成本隘大于增资的收入挨时，企业便不能鞍再追加资本。因按此，资本成本是白限制企业筹资数叭额的一个重要因哎素。 伴八2、资本成本

23、是胺评价和选择投资挨项目的重要标准佰。 岸资本成本实爸际上是投资者应搬当取得的最低报敖酬水平。只有当案投资项目的收益柏高于资本成本的背情况下，才值得鞍为之筹措资本；颁反之，就应该放挨弃该投资机会。蔼 哎扮3、资本成本安是衡量企业资金般效益的临界基准耙。 把如果一定时懊期的综合资本成绊本率高于 HYPERLINK t _blank 挨总资产报酬率胺，就说明 HYPERLINK t _blank 暗企业资本哀的运用效益差，疤经营业绩不佳；百反之，则相反。扳 相关计算鞍扒资本成本率= HYPERLINK t _blank 懊利率扳（1所得税按税率）翱 绊即： 啊Rd=Ri（1皑-T）盎 袄另： 若一

24、斑年内计息多次时唉，应用实际利率案计算资本成本，霸则： 胺伴资本成本率=实熬际利率（1翱所得税税率）扮 佰=（1+盎名义利率/每年拌复利次数）每年爸复利次数-1跋 （1所得蔼税税率）皑 即： 背Rd =（1扳+I/m）m-霸1（1-T）芭 资本成本意义袄伴资本成本是财务安管理中的重要概佰念。首先，资本案成本是企业的投唉资者(包括 HYPERLINK t _blank 隘股东熬和债权人)对投八入企业的资本所挨要求的收益率；肮其次，资本成本翱是投资本项目(拜或本企业)的机版会成本。 凹扒资本成本的概念爸广泛运用于 HYPERLINK t _blank 八企业财务管理稗的许多方面。对邦于企业筹资来讲

25、爱，资本成本是选懊择资金来源、确版定筹资方案的重芭要依据，企业力碍求选择资本成本八最低的筹资方式艾。对于 HYPERLINK t _blank 罢企业投资岸来讲，资本成本吧是评价投资项目碍、决定投资取舍哎的重要标准。资爸本成本还可用作扮衡量 HYPERLINK t _blank 敖企业经营成果白的尺度，即经营败利润率应高于资霸本成本，否则表八明业绩欠佳。二、杠杆原理艾一、杠杆效应的靶含义 HYPERLINK t _blank 坝财务管理斑中的杠杆效应，白是指由于特定费叭用（如固定成本盎费用或固定财务岸费用）的存在而埃导致的，当某一版财务变量以较小八幅度变动时，另岸一相关财务变量办会以较大幅度变

26、澳动的现象。它包挨括经营杠杆、财拌务杠杆和复合杠按杆三种形式。般胺二、成本习性、蔼边际贡献与息税碍前利润盎（一）成本斑习性及分类搬哎成本习性，是指癌成本总额与业务疤量之间在数量上翱的依存关系。成澳本按习性可划分耙为固定成本、变肮动成本和混合成把本三类。疤成本按习性岸可分为变动成本扳、固定成本和混捌合成本三类，但隘混合成本又可以熬按一定方法分解班成变动部分和固摆定部分，那么，鞍总成本习性模型巴可以表示为：扮安y=a+bx把式中，y指奥总成本；a指固摆定成本；b指单把位变动成本；x昂指业务量（如产般销量，这里假定拔产量与销量相等罢，下同）。隘（二）边际贡献澳及其计算靶边际贡献，耙是指销售收入减班去变动成本以后班的差额。其计算爸公式为：拔边际贡献=背销售收入一变动傲成本氨扳（销售单价一懊单位变动成本）摆产销量艾单位边际百贡献产销量案若以M表示啊边际贡献，P表胺示销售单价，b爸表示单位变动成澳本，x表示产销奥量，m表示单位扮边际贡献，则上稗式可表示为：斑摆办M=px-bx澳=（p-b）x拔=mx拜（三）息税矮前利润及其计算熬息税前利润熬，是指企业支付澳利息和交纳所得爸税前的利润。其扳计算公式为：跋佰息税前利润=销背售收入总额-变伴动成本总额-固笆定成本扳（销售单柏价-单位变动成般本）产销量-唉固定成本唉边际贡献斑总额-固定成本摆若以EBI疤T表示息税前利柏润，a表示固定