财务管理知识讲解

1、扳第一章百 疤总拌 哀论敖 搬授课题目扒 捌 扳本章共分五部分熬：凹第一节敖 扮企业组织形式与暗财务管理主体巴第二节 按 财务管理的涵盎义瓣及内容拜第三节 败 财务管理目标颁第四节岸 罢财务管理环节昂第五节 奥 财务管理环境 罢 捌教学目的与要坝求敖 矮通过本章的教学扮，主要是对财务按管理的基本知识啊进行讲解，使学背生了解财务管理埃的对象、方法、佰目标、环节与环背境等基本内容，罢让学生对财务管矮理形成大致轮廓懊，为以后的学习翱打下基础。版 胺 暗教学重点与难八点氨 凹 挨【重点】皑 1坝、财务管理对象般 氨 坝 2伴、财务管理目标吧 胺【难点】柏 1坝、企业财务关系奥的内容凹 挨 澳 2百、企

2、业组织形式扮对财务管理的影隘响把 扮教学方式与时靶间分配瓣 昂教学方式：讲授罢 啊时间分配：本章昂预计3学时 傲 把教学过程 柏 佰 摆 案讲袄 昂 碍授澳 叭 笆内挨 耙 熬容背 懊 矮备靶 佰注芭 拌 扒市场经济是企业拜为主体，具有充坝分活力与竞争力按的企业，是形阿成具有活力与竞背争力的市场的必白要条件。绊企业中心：奥7靶0年代生产型、绊80伴年代初生产经营阿型、癌80稗年代中皑 吧后期质量效益型鞍、唉90艾年代中资本经营癌型，以财务为中扮心坝 瓣 案佰1碍-1颁 吧企业组织形式与傲财务管理主体暗一、企业组织形靶式按 白企业的组织形式稗是指企业的性质敖及体制。不同形绊式的企业，澳财务管理的

3、侧重澳点及内容有着较白大的区别。笆 1靶、独资企业：个绊人摆 颁优点：开办费用笆低，信用较高，把管理效率高，保阿密性强跋 隘缺点：规模不大叭，风险大，雇员敖缺乏晋升机会邦 2敖、合伙企业疤 97.摆2.24吧中华人民共和罢国合伙企业法般 摆优点：集资较快按、信用较好、资八金和技术可结合哎在一起啊 霸缺点：连带无限奥责任清偿、有限芭生命、规模有限霸 3俺、公司企业耙 白优点：能够筹集傲巨额资本、股份霸可以转让、持续岸经营、职业拔 伴 安管理阿 案缺点：双重课税昂（企业所得税、拌个人所得税）容翱易被少数人啊 澳 懊控制，法律限制瓣较多坝 澳分类：靶无限公司岸 昂 安有限责任公司鞍 伴 耙两合公司哎

4、 败 俺股份有限公司吧 绊 跋股份两合公司唉 不同组耙织形式比较见书稗 般我国企业组织形哀式：搬 案股份有限公司：埃（主要组织形式扮）俺 摆特点：资本由等唉额股份构成，通绊过发行股票筹集绊资本、巴 挨 傲公司规模大（注啊册资本傲1000斑万元）、公司的俺所有拜 稗 翱权与经营权分离半、公司的产权关奥系及分配关系明靶确邦 懊有限责任公司：颁 半 2罢搬50半以上股东组成，斑以其出资额为限吧对公司承担责任碍。爸 跋外商投资企业：敖 暗 搬中外合资经营企碍业、中外合作经巴营企业、外商投蔼资企业澳 办 特点：有外商白投入资本和参与拌管理；成立时有鞍期限，期爱 哎 凹满后解散。坝 埃国有企业：国家办直接

5、投资创办的伴。靶 蔼 背正处于改革时期芭，将逐渐地被改艾造成股份制公司爱 芭 罢和有限责任公司肮。半 集体胺企业：企业由农巴村的乡镇和城市伴的街道集体自筹矮资金案 盎 扳 创办的企业。跋 爱 特点：企业稗奖金全部来源于袄企业自筹资金；捌管理机制八 捌 哀 比较灵活，受版国家政策约束少鞍；规模小，劳动耙 芭 班 密集型企业。百 私营肮企业：由国内个坝人出资举办的具板有法人资格的企埃业。般 另外绊，我国还存在许背多个体工商户，白他们是以个人名矮义进行班经营，不属于独艾立的经济组织。唉二、财务管理主隘体叭 爸独资、合伙企业蔼财务管理主体：背企业所有者疤 芭公司财务管理主按体疤 懊所有者：重大财版务决

6、策百 笆财务管理主体的挨 癌 疤 背 颁经营者：日常财稗务管理矮 挨 癌 岸双重化小结：坝 不柏同企业组织形式俺的财务管理主体邦是不相同的，只瓣有了解坝各种组织形式的巴特点，才能对财吧务管理的主体有案清楚的认识。我扮国正处在改革开矮放时期，我们应傲掌握我国的企业熬组织形式及各种胺组织形式下，财挨务管理的主体，斑有利于进行财务绊分析。佰 佰 扳 办 拔 板 碍般 1袄-2 昂财务管理的涵义跋及内容案一、财务管理的唉涵义半财务管理是基于绊企业再生产过程耙中客观存在的财班务活动和扳财务关系而产生岸的，是企业组织柏财务活动、处理鞍与各方面财务拔关系的一项经济哀管理工作。二、财务活动皑企业的财务活动把：

7、又称企业的理背财活动，指企业瓣为生产经营唉需要而进行的资安金筹集、资金运艾用和资金分配以矮及日常资产管理等活动。（一）资金运动巴 1佰、实物的价值运凹动摆 吧资金筹集（起点搬）、投放、耗费按、收回、分配唉 2矮、金融商品的价八值运动扒 白在企业的实物商凹品运动和金融商哎品的运动，必然般存在一种价碍值运动，这种价斑值运动也称资金巴运动并成为财务盎管理的对象。皑 3、财务稗管理的对象：资半金及其流转碍 资罢金流转的芭起点的终点拜都是现金（二）财务活动败涵义：表现为资稗金运动，指资金盎的筹集、运用、罢耗费、收敖 百 回及分配等阿一系列行为。摆 盎2扒、内容：（组成扮环节）巴 罢 安筹资：指企业为澳了

8、满足投资或用班资需要，筹措和疤集中所阿 背 鞍需资金的过程。笆 岸 叭筹资来源表现为俺：负债和所有者俺权益按 案 岸筹集资金形态：邦货币资金、实物凹商品、无形资产颁可供企业选择的霸资金来源有许多跋，我国习惯上称癌“绊资金蔼渠挨道翱”败。按不同的标志袄，它们分为：芭a、权益资金和柏借入资金艾b、长期资金和鞍短期资金啊投资：是筹资的把目的和归属蔼是指以收回现金摆并取得收益为目百的而发生的现金邦流出。捌 拔 广义：资产笆负债表的左方吧 扳 奥 狭义：瓣仅指企业对其他霸单位的投资靶 皑 佰 两方面爸内容：投放和使安用绊企业的投资决策耙，按不同的标准熬可以分为以下类俺型：扳a、直接投资和跋间接投资(金融

9、碍性资产)隘b、长期投资和拌短期投资板分配：总是伴随艾投资结果而形成熬 笆 罢 敖广义：对投资收挨入（如销售收入拜）和利润进行的肮分割和分派。爱 狭义八：仅指对利润的暗分配。耙 翱 摆 【小结】：俺 巴筹资、投资的分懊配构成企业财务百活动过程，伴随半企业生产板经营活动过程的靶反复不断进行，熬财务活动循环也熬反复不断地进行碍，背这一个过程就是稗财务管理的内容绊。氨 拌企业的财务活动蔼只是企业财务的扳形式特征，要揭挨示企业财碍务的本质，需要盎对企业财务活动靶所体现的奥财务关系盎作深入的分析。三、财务关系涵义：柏 企业在财颁务活动中与有关捌各方所发生的经翱济利益关系。奥 即是企业疤在资金筹集、运扒用

10、、分配过程中肮与各方面的经济邦 利润关系叭。碍 财务懊关系的内容和本埃质是由经济体制背决定的。 2、内容：爸 暗企业与政府拜 阿企业与投资者百 叭企业与债权人企业与受资者企业与债务人罢跋企业内部各部门唉之间经济责任、拌权限利益坝矮企业与本单位内八部职工之间按劳捌分配【小结】：阿企业财务活动表办面上看是钱和物袄的增减变动，其绊实它们的皑变动都离不开人挨与人的关系（自巴然人、法人），靶这种关系实质是版经济利益关系。唉财务管理活动就芭是要达到当事人翱之间的经济利益懊均衡，这种均衡哎与风险共存。八 坝 办 翱啊1背-3斑 芭财务管理目标一、利润最大化耙理由：癌在一定程度上体霸现了企业经济效肮益的高低安

11、 隘 扮利润越多职工劳肮动报酬越多，积暗累出越多埃 癌 芭利润代表剩余产伴品的多少，剩余凹不品越多，社会拜财爱 癌 富越多版，所以利润最大奥化也就意味着社绊会财富最大化芭 霸 把利润最大化有利柏于资源地合理配巴置，利润最大化胺在碍 捌 市爸场中表现为企业班竞争能力的大小把。哀 奥 2背、利润最大化的爱局限：按 氨 鞍 佰 没有反映利润肮额与投入资邦 伴本额之间的投入案产出关系，邦 矮 不能科学要反八映企业经济效益肮的高低阿 败 没有考虑风险凹的影响暗 捌 没有说明企业般利润发生的时间吧即没有考虑资金跋的时间办 败 价值皑 白 易导致企业片斑面追求利润额的绊增加，产生短期扒行为爱二、资本利润率把

12、最大化败 / 叭每股利润最大化埃优点：考虑了利埃润额与投入资本瓣之间的关系哀 绊 熬2拔、局限：没有考懊虑风险要素，没挨有考虑资金的时摆间价值吧三、企业价值最哀大化袄 / 昂股东财富最大化爱1、企业价值吧 昂坝 版股票发行数量霸 挨暗 扒市价阿企业价值不是其懊账面价值，而其凹市场价值，它反盎映了企业挨未来的潜在获利吧水平。柏点：考虑了资金扒价值和风险，同柏时也体现了股东癌对企业氨资本保值和增值敖的要求埃 昂 3半、局限性：奥 爱 吧 捌 企业价值和股半东财富是一个相艾对抽象的目标（绊衡量上的案 澳 不经常性、傲实际操作的困难巴性）般 绊 板 对非上市公司般而言，它不能根哎据股票市价做出懊判断，

13、而熬 白 是通过资产板评估的方式作出傲评价。熬 颁 昂 对上市公司来哎讲，由于大多数奥企业都采用相互把控股、藏八 肮 股的方式，百其目的是为了控白投、销售关系。扳事实上，法柏 佰 人股东对市白价的敏感程度不啊如个人股东，从瓣而使法人股拌 背 东对股东财啊富最大化缺乏足颁够的兴趣。安四、不同利益主巴体在财务管理目埃标的协调矛盾与稗协调颁 哎（一）所有者（把股东）与经营者耙 哀 斑 吧经营者享受成本摆：所有者放弃的耙利益扮 摆 经营者所得敖到的利益是股东霸所放弃的。板 靶 矛盾：经营班者需要以较大的霸享受成本来得到艾较大的效益碍 挨 叭股东希望以较小拜的享受成本来换艾取较大的市场价白值板 傲 协调

14、：解聘背、接收、激励（岸股票选择权、绩蔼效股）颁 跋（二） 所有者跋（股东）与债权斑人绊 氨 笆 班矛盾：借款利息百高低、偿债时间扳长短凹 案 协调：限制芭性借款（对借款吧的用途、担保）氨、柏 班 阿 收回借款，不昂再借款佰关系人瓣目 标肮与股东冲突的表啊现颁协调方法盎经营者埃 半报酬、闲暇、风把险般 癌道德风险、逆向叭选择癌 班监督、激励袄 爸债权人鞍 绊到期收回本金、敖利息蔼 傲违约投资高风险唉项目邦 背发新债使旧债券吧贬值埃 板契约限制半终止合作袄 奥社会斑公众罢 把可持续发展俺 霸伪劣产品、环境安污染、劳动保护傲 懊法律规范、道德凹约束百 皑行政监督、舆论罢监督芭 伴 案财务管理目标与

15、鞍经营管理目标的凹关系芭 奥 凹两者差别：白 啊 两者涉及的风癌险范围不同：氨 翱 前者风险笆 芭账款是否能收回叭；哎 板 后者风险稗 哎产品是否能销得扳出去胺 颁 两者收支实现奥的形式不同坝 捌 两者涉及的范拌围和考虑的内容袄不同芭 癌 般财务管理的目标白更注重企业总价鞍值的考虑，具有案综合哎 胺 性的特点俺 爸 叭差异原因：物资爸运动和资金运动柏 扳 斑两者联系：共同把构成了企业的整熬体活动（经营活懊动和理财活动）按 蔼整体目标：实现白经济效益最大化叭，根本点一致。败碍思考疤：财务管理目案标和社会责任是捌否一致？稗 板 啊拌1伴-4叭 岸财务管理环境涵义：颁指对企业财务管昂理活动和财务管拌

16、理产生影响作用碍企业内外的背各种条件和要素翱。盎相对稳定的财务八管理环境，如经昂济体制，产业政俺策或者经八 济结构、翱法律制度。澳 2哎、显著变动状态搬的财务管理环境爸，如竞争环境、奥金融环境袄二、财务管理环白境内容挨 吧（一）经济体制斑环境（宏观）绊财务管理八计划经济体制笆市场经济体制埃主体岸立足点班目标唉手段败与经营管理的关般系懊国家胺面向国家计划半计划安/拌产值最大化阿编制计划懊财务管理从属于俺生产经营管理碍企业瓣面向市场拌股东财富最大化肮预测、决策、事胺前计划、控制、鞍分析、考核背财务管理是独立扒活动，处于中心暗地位袄 （二）摆经济结构环境拜 巴 1、 啊企业所处的产业柏地区一定程度影

17、办响甚至决定了财胺务管理罢 跋 的性质绊 捌 百2、 产业结构安的调整和地区生霸产力布局的变动熬也要求财务管澳 吧 理做出相应调肮整矮 百 班（三）竞争环境阿 拌构成竞争要素：芭 懊 1、参加市场芭交易的生产、消哀费数量（生产多佰，竞争大）伴 爱 癌 岸2、 参加市场唉交易的商品、劳把务差异程度（小氨，竞争大）败 拜 拜 安企业： 胺 购进过程：供懊不应求，付出费拔用大，反之选皑 芭 拜 择余地碍大，采购费用少百，存货占用量小百 凹 扮 熬 销售过程：供扒不应求，销售情跋况好，反之，安 岸 扒 靶 销盎售状况差蔼（四）金融环境疤-耙“早收晚付”金融机构肮银行金融机构 哎 中国人民银熬行（制定政

18、策、案宏观调控） 袄 疤 八 癌 银监会-翱-监督职能半 埃 俺 商业银行 国安有：中、建、农版、工（改造）绊 颁 鞍 熬 股份制：敖政策性银行：农耙业工发银行扳 邦 中国般进出中银行巴 稗 巴 摆 国摆家发展银行罢非银行金融机构安：财务公司、企案业内部银行（沉奥淀资金）2、分类霸 熬 捌 坝外汇市场爸 叭 哀金融市场挨 疤 凹 货熬币市场 短颁期证券市场啊 按 奥 胺 俺资金市场翱 爸 癌 短期罢借贷市场扳 拔 盎 八 昂 资本市场胺 隘 长期证券市场疤 巴 霸 皑黄金市场 蔼 邦 长期盎借贷市场疤金融市场由金融啊市场主体、工具捌和交易场所三要翱素组成班3、岸金融市场与企业靶理财的关系背；盎

19、4、扮金融性资产的属班性及相互关系：盎翱概念：是指现金版或有价证券可以把进入金融市场交哎易的资产。霸绊属性：流动性版、收益性、风险矮性。肮扳关系：流动性和艾收益性成反比；敖收益性和风险性叭成正比。5、利率：拔阿 疤岸利率的分类决定因素佰利率 = 纯粹安利率 拌+案 疤通货膨胀附加率癌 般+背 伴风险附加率熬（变现力附加率摆+违约风险附加霸率+到期风险附奥加率）懊 （捌五）财、税环境胺 （氨六）法律环境【思考题】坝企业的财务关系半主要有哪些？如办何处理好企业与绊各方面拌 的财务关白系？ 氨 背 爱利润最大化与股盎东权益最大化的埃根本区别是什么哎？挨企业组织形式对摆财务管理有何影俺响？【参考书】拌 扮企业财务管理俺 中山大学暗出版社跋 哎企业理财务学办 辽宁人民扒出版社昂西方关于财务管芭理的十大金科玉袄律（癌axioms捌）哀1靶、肮The ris埃k-retur耙n trade百-off: w版e wont蔼 take o伴n 拔additio暗nal ris叭k unles鞍s we ex碍pect to稗 be com瓣pensate瓣d靶 with a白ddition叭al retu哎rn.八2、芭The tim敖e value拌 of mon昂ey百：八a dolla跋r recei矮ved tod捌ay八is wort耙h more 艾than