节能风电2019年度财务分析报告

1、节能风电6010162019年度财务分析报告目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 公司简介3公司财务分析32.1公司资产结构分析3资产构成基本情况3流动资产构成情况4非流动资产构成情况5 HYPERLINK l bookmark23 o Current Document 2.2负债及所有者权益结构分析7负债及所有者权益基本构成情况7流动负债基本构成情况8非流动负债基本构成情况9所有者权益基本构成情况10 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 2.3利润分析12净利润分析1

2、2营业利润分析12利润总额分析13成本费用分析14 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 2.4现金流量分析15经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析15现金流入结构分析16现金流出结构分析20 HYPERLINK l bookmark67 o Current Document 2.5偿债能力分析25短期偿债能力25综合偿债能力 25 HYPERLINK l bookmark79 o Current Document 2.6营运能力分析26存货周转率26应收账款周转率27总资产周转率28 HYPERLINK l bookmark93 o Curre

3、nt Document 2.7盈利能力分析29销售毛利率29销售净利率30ROE （净资产收益率）31ROA （总资产报酬率）32 HYPERLINK l bookmark106 o Current Document 2.8成长性分析33资产扩张率33营业总收入同比增长率34净利润同比增长率35营业利润同比增长率36净资产同比增长率37一.公司简介公司名称中节能风力发电股份有限公司公司英文名称CECEP Wind-Power Corporation公司简称节能风电股票代码601016成立时间None上市时间2014-09-29交易所上海证券交易所注册地址北京市海淀区西直门北大街42号节能 大厦

4、A座12层电话-传真公司网址邮箱公司简介二.公司财务分析2.1公司资产结构分析资产构成基本情况节能风电2019年资产总额为23,509,708,263.71元，其中流动资产为4,357,367,519.99元，占总资产比例为18.53%；非流动资产为19,152,340,743.72 元，占总资产比例为81.47%；2019年节能风电总童产构成图流M苴二百一 尊言痘二甘2019年节能风电总资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)资产总计2,350,970100.00%2,148,430100.00%1,99

5、5,237100.00%流动资产合计435,73618.53%424,21319.75%322,59716.17%非流动资产合 计1,915,23481.47%1,724,21780.25%1,672,63983.83%流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，节能风电2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为 59.10%, 57.60%和 32.62%。2019年节能风电流动窗产构成囹货片贺金 龄票指及

6、成收盼 应牌应收膨 顼付教项 其他成炀 时其2019年节能风电流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)流动资产合计435,736100.00%424,213100.00%322,597100.00%货币资金142,14032.62%192,87445.47%151,11146.84%应收票据及应收账款257,52859.10%194,74545.91%132,11840.95%应收票据6,5531.50%6,5951.55%5,1021.58%应收账款250,97557.60%188,14944.35%

7、127,01639.37%预付款项2,2670.52%1,6540.39%5480.17%其他应收款2,0180.46%1,4250.34%1,9690.61%其中：应收利息00.00%00.00%3460.11%存货13,9363.20%13,8063.25%13,5234.19%其他流动资产17,8454.10%19,7064.65%23,3267.23%非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、 其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、 生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费 用

8、、递延所得资产、其他非流动资产科目，节能风电2019年的非流动资产主要包 括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为74.75%，16.84%和 6.81%。2019年节能风定3E流动宽产构成图氏期成收教 径期股权投资 其哪爵工具投堂 固定资产 在建工程大形宣产 :开发支出 长期m峻用 圜鸟利事魅产 其佃e獭潦产2019年节能风电非流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)非流动资产合计1,915,234100.00%1,724,217100.00%1,672,639100.00%长期应收款5

9、,4120.28%4,2380.25%4,2380.25%长期股权投资1,3500.07%4190.02%3640.02%其他权益工具投资1,2110.06%1,2110.07%1,2110.07%固定资产1,431,66474.75%1,371,20279.53%1,220,99773.00%在建工程322,48316.84%231,29913.41%344,86520.62%原点参数报告无形资产16,5140.86%16,3310.95%15,7520.94%开发支出230.00%00.00%00.00%商誉00.00%00.00%2,7400.16%长期待摊费用3,1850.17%1,2

10、080.07%2290.01%递延所得税资产2,9170.15%1,3480.08%2,2580.14%其他非流动资产130,4706.81%96,9585.62%79,9814.78%2.2负债及所有者权益结构分析负债及所有者权益基本构成情况节能风电2019年年总负债金额为15,423,796,173.54元，所有者权益总额为 8,085,912,090.17元，其中资本金为4,155,560,000.0元，资产负债率为65.61%， 在负债中，流动负债为3,067,774,673.2元；占负债和所有者权益总额的13.05%， 非流动负债为12,356,021,500.34元，占负债和所有者

11、权益总额的52.56%。2019年节能风电负僚和所有者权益构成图弄动a愦合计非黄就1员禽十所有者脸或晦陟）争十2019年节能风电负债和所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）负债和所有者权益 （或股东权益）总计2,350,970100.00%2,148,430100.00%1,995,237100.00%流动负债合计306,77713.05%253,03111.78%364,05618.25%非流动负债合计1,235,60252.56%1,125,66052.39%891,51244.68%所有者权益

12、（或股东 权益）合计808,59134.39%769,73935.83%739,66937.07%流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应 付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、 持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，节能风电2019年 的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、应付票据及应付账款以及应付账 款，各项分别占比为43.41%，38.54%和38.54%。2019年节能风电流动负值构成图期g 桁生金彼曲 应fr甄及站臆 应应付职工新酣 成交程薨 剧蛔付款由到期郦瀚动英械其他涂动英访

13、2019年节能风电流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)流动负债合计306,777100.00%253,031100.00%364,056100.00%短期借款18,5986.06%1,7110.68%17,2104.73%衍生金融负债4,9391.61%1,8510.73%600.02%应付票据及应付账款118,22638.54%00.00%97,83826.87%应付账款118,22638.54%00.00%97,83826.87%预收款项3870.13%3820.15%4400.12%应付职工薪

14、酬8940.29%7410.29%6170.17%应交税费5,4851.79%4,9271.95%5,8101.60%其他应付款24,0457.84%116,41246.01%10,5432.90%其中：应付利息00.00%00.00%1,9140.53%应付股利00.00%00.00%6,5411.80%一年内到期的非流动负 债133,17843.41%127,00450.19%231,53563.60%其他流动负债-3,917-1.28%-1,851-0.73%-60-0.02%非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、 递延收益、递延所得

15、税负债、其他非流动负债科目，节能风电2019年的非流动负债 主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为89.13%，8.09%和 1.78%。2。19年节能风朝E鹿动负僚构成图0.01% I0.49% I期借款 应甘弱券 底期应持澈 瀚女演 递延枚盖 递延历暮说陛橘 其帼尚响员2019年节能风电非流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）非流动负债合计1,235,602100.00%1,125,660100.00%891,512100.00%长期借款1,101,35389.13%997,496

16、88.61%823,00592.32%应付债券100,0008.09%100,0008.88%30,0003.37%长期应付款6,1300.50%00.00%10,2661.15%预计负债940.01%00.00%00.00%递延收益22,0171.78%00.00%00.00%递延所得税负债6,0060.49%4,0140.36%2,0910.23%其他非流动负债940.01%24,1492.15%26,1492.93%所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存 股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019 年

17、节能风电的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为51.39%, 23.03%和14.50%。2019年节能风电所有部邮成图所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万 元）百分比（%）金额（万 元）百分比（%）所有者权益（或股东权益）合 计808,591100.00%769,739100.00%739,669100.00%实收资本（或股本）415,55651.39%415,55653.99%415,55656.18%资本公积117,24814.50%117,24815.23%117,24815.85%其

18、他综合收益-3,930-0.49%-3,535-0.46%1,4690.20%盈余公积20,2222.50%15,8462.06%12,4901.69%未分配利润186,24823.03%151,49519.68%121,61716.44%少数股东权益73,2469.06%73,1289.50%71,2879.64%2.3利润分析净利润分析2019年节能风电的净利润为648,185,973.54元，与2018年的597,063,469.01元相比上升了 8.56%。2015-2019年节能风电净利润变动趋势图朝1元同比瑁长瘁（%）2015-2019年节能风电净利润变动趋势年份金额（万元）同比增

19、长率（%）201526,619201626,9351.19%201746,15871.37%201859,70629.35%201964,8188.56%营业利润分析2019年节能风电的营业利润为741,403,941.29元，与2018年的684,450,827.82 元相比上升了 8.32%。2015-201 g年节能风电营业利润变动趋蛔2015-2019年节能风电营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（）201517,603201622,54728.09%201751,217127.16%201868,44533.64%201974,1408.32%利润总额分析2019年节能风电的利

20、润总额为746,965,439.98元，与2018年的709,529,916.07 元相比上升了 5.28%。2015-2019年节能风电利漏总额变动趋蛔2015-2019年节能风电利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（）201529,748201633,66113.16%201753,43958.75%201870,95232.77%201974,6965.28%成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用 和财务费用科目，2019年节能风电的成本费用总额为1,787,017,206.79元，其中 营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为66.

21、25%，26.48%和6.18%。2019年节能风电成本羞用构成图兰丑忒二代尝殳陀以岂理其毛所左告月口话昔用2019年节能风电成本费用构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万 元)百分比(%)成本及费用总额-178,701100.00%-167,919100.00%-140,305100.00%营业成本-118,38966.25%-110,86266.02%-91,52565.23%税金及附加-1,5390.86%-1,4290.85%-1,3740.98%管理费用-11,0386.18%-10,0215.97%-10,9887.

22、83%研发费用-4160.23%-1660.10%0-0.00%财务费用-47,31826.48%-45,43927.06%-36,41725.96%2.4现金流量分析经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年节能风电的经营现金流量净额为1,574,003,942.73元，与2018年的1,505,395,454.18元相比上升了 4.56% ；投资活动现金流净额为-2,403,743,628.48元；筹资活动现金流净额为397,155,930.73元。2015-2019年节能风电经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万

23、元）2015134,900-229,646390,5622016113,844-267,772-44,4762017120,330-266,032147,7082018150,539-181,41765,7962019157,400-240,37439,715现金流入结构分析2019年节能风电现金流入总金额为5,090,142,687.389999元，其中经营活动 现金流入为2,211,924,475.85元，占现金流入总额的43.46%；投资活动现金流入 为138,982,211.54元，占现金流入总额的2.73%；筹资活动现金流入为 2,739,236,000.0元，占现金流入总额的53.

24、81%。2019年节能风电现金溢入构成图2.73%43.459653.&1% 经宜南照尝阳VM十 授贷活脚曲趴小汁 诳活脚金况A小计2019年节能风电现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)现金流入总额509,014100.00%569,056100.00%514,343100.00%经营活动现金流入小 计221,19243.46%209,83836.87%164,60432.00%投资活动现金流入小 计13,8982.73%3,0130.53%1,5520.30%筹资活动现金流入小 计273,92353.

25、81%356,20362.60%348,18567.70%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,123,065,289.43元，占经营活动现金流入小计的 95.98%;收到的税费返还为52,213,505.34元，占经营活动现金流入小计的2.36%;收到其他与经营活动有关的 现金为36,645,681.08元，占经营活动现金流入小计的1.66%。2019年节能风电绶营活动现金流入构成图箱座商品/提供劳务成到革现金 收到的税裁底还 攻到耳他与经含话动有关的现金2019年节能风电经营活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)|百分比(%)金额(万元)

26、百分比(%)金额(万元)百分比(%)经营活动现金流入小计221,192100.00%209,838100.00%164,604100.00%销售商品/提供劳 务收到的现金212,30695.98%200,95995.77%154,13093.64%收到的税费返还5,2212.36%5,7252.73%4,5062.74%收到其他与经营 活动有关的现金3,6641.66%3,1541.50%5,9673.63%投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金 净额为13,654,582.75元，占投资活动现金流入小计的9.82%;收到其他与投资活动 有关的现金为125,327

27、,628.79元，占投资活动现金流入小计的90.18%。2019年节能风电投室活动观金愤入构成图丈宜固定宣产，无形段海其肱长期资产彼回的现金夺散收到其他与投资活感有关的现金2019年节能风电投资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(元万)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)投资活动现金流入 小计13,898100.00%3,013100.00%1,552100.00%处置固定资产/无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额1,3659.82%45014.96%44228.51%收到其他与投资活 动有关的现金12,53290.18%2,5628

28、5.04%1,10971.49%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,739,236,000.0元，占筹资 活动现金流入小计的100.0%。2019年节能风电筹蜀活动现金流入构成图2019年节能风电筹资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)筹资活动现金流入小 计273,923100.00%356,203100.00%348,185100.00%取得借款收到的现金273,923100.00%356,203100.00%348,185100.00%现金流出结构分析2019年节能风电现金流出总额为5

29、,522,726,442.41元，现金流出总额中经营 活动现金流出小计为637,920,533.12元，占现金流出总额的11.55%;投资活动现 金流出小计为2,542,725,840.02元，占现金流出总额的46.04%;筹资活动现金流 出小计为2,342,080,069.27元，占现金流出总额的42.41%。2。19年节能风电现金流出总额构或屋42/11%46.049G11 一55晦 经空S顺尝湍十 授贷活脚期出小汁 诳活脚散出小计经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为219,687,260.842019年节能风电现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(

30、万元)|百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)现金流出总额-552,272100.00%-534,138100.00%-512,335100.00%经营活动现金流出小计-63,79211.55%-59,29911.10%-44,2738.64%投资活动现金流出小计-254,27246.04%-184,43134.53%-267,58452.23%筹资活动现金流出 小计-234,20842.41%-290,40754.37%-200,47739.13%元，占经营活动现金流出小计的34.44%;支付给职工以及为职工支付的现金为136,847,703.0元，占经营活动现金流出小

31、计的21.45%;支付的各项税费为233,000,700.56元，占经营活动现金流出小计的36.53%;支付其他与经营活动 有关的现金为48,384,868.72元，占经营活动现金流出小计的7.58%。2019年节能风电竖营活动观金流土构成图期聚商Eg芳务支忖的现金 支律含职工以及为职工五母的现金 名推e项槌 支付其他与经含活甫有美的现金2019年节能风电经营活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万 元)百分比(%)金额(万 元)百分比(%)经营活动现金流出小计-63,792100.00%-59,299100.00%-44,273100.00

32、%购买商品/接受劳务支付的 现金-21,96834.44%-21,52036.29%-12,61728.50%支付给职工以及为职工支 付的现金-13,68421.45%-12,74121.49%-11,15525.20%支付的各项税费-23,30036.53%-21,39336.08%-16,51837.31%支付其他与经营活动有关 的现金-4,8387.58%-3,6436.14%-3,9829.00%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现 金为2,491,755,537.02元，占投资活动现金流出小计的98.0%;投资支付的现金为 9,000,000.0元，占投

33、资活动现金流出小计的0.35%;支付其他与投资活动有关的现 金为41,970,303.0元，占投资活动现金流出小计的1.65%。2019年节能风电投蜀活动观金愤土构成图购建反定资产7巷蜜料溟他健期窒产支付的理投赍支持的现金 受可具他与投游场有关的现金2019年节能风电投资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)投资活动现金流出小 计-254,272100.00%-184,431100.00%-267,584100.00%购建固定资产/无形 资产和其他长期资产 支付的现金-249,17598.00%-17

34、4,52094.63%-265,72599.31%投资支付的现金-9000.35%0-0.00%0-0.00%取得子公司及其他营业单位支付的现金净 额0-0.00%0-0.00%-8980.34%支付其他与投资活动 有关的现金-4,1971.65%-9,9115.37%-9590.36%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,488,807,554.64元，占筹资活动现金流出小计的63.57%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为803,501,895.52元，占筹资活动现金流出小计的34.31%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为19,219,620.41元，占筹资活动现金流出小

35、计的0.82%;支付其他与筹资活动有关的现金为49,770,619.11元，占筹资活动现金流出小计的2.13%。朝麹支持的现金会曲丑1闹润或蛤HI忌支甘姑现金 其中：子公司怠书会均噬东的服利、利:王 克付其他与着蟀南有关fl颈尝2019年节能风电筹资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)筹资活动现金流出 小计-234,208100.00%-290,407100.00%-200,477100.00%偿还债务支付的现 金-148,88063.57%-218,05075.08%-145,64372.65%分

36、配股利/利润或偿 付利息支付的现金-80,35034.31%-70,87524.41%-54,82327.35%其中：子公司支付给 少数股东的股利、利 润-1,9210.82%-8530.29%0-0.00%支付其他与筹资活 动有关的现金-4,9772.13%-1,4810.51%-90.00%2.5偿债能力分析短期偿债能力从短期偿债比率看，节能风电2019年的流动比率、速动比率及现金比率分 别为 142.04%，137.49%，46.33%。流动比率、速动比率及现金比率年份流动比率（）速动比率（）现金比率（）2015123.78%121.48%99.73%2016104.03%99.46%5

37、8.95%201788.61%84.90%41.51%2018167.65%162.20%76.23%2019142.04%137.49%46.33%综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年节能风电年的资产负债率和产权比率分别为65.61%和190.75%。153.13%153.74%15做120%-60%-210941iao-30%-20152016201720182E9O 资F插亟制 。Et器1知2015-2019年节能风电黄产负值率!：律64.17%190.75%179.11%165.75%&1.26%&0.59%6223%55.61%2015-2019年节能风电资产

38、负债率&产权比率年份资产负债率（）产权比率（）201561.26%158.13%201660.59%153.74%201762.93%169.75%201864.17%179.11%201965.61%190.75%2.6营运能力分析存货周转率2019年节能风电的存货周转率为8.53次,2018年为8.11次，2019年比2018年上升了 0.42次。2015-2019年节能风电存货周转率图2015-2019年节能风电存货周转率（次）年份存货周转率（次）20159.93 次20167.94 次20177.27 次20188.11 次20198.53 次应收账款用转率2019年节能风电的应收账款

39、周转率为1.09次,2018年为1.44次，2019年比2018年下降了 0.35次。2015-2019年节能风电应收账款周转率图2015-2019年广弘控股应收账款周转率（次）年份应收账款周转率（次）20152.49 次20162.13 次20171.74 次20181.44 次20191.09 次总资产周转率2019年节能风电的总资产周转率为0.11次,2018年为0.11次,2019年与2018 年相等。2015-2019年节能风电总鲨产周转率图2015-2019年广弘控股总资产周转率（次）年份总资产周转率（次）20150.09 次20160.08 次20170.10 次20180.11

40、 次20190.11 次2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和 总资产收益率。2019年节能风电的销售毛利率为52.40%，销售净利率为26.06%， 总资产报酬率（ROA）为2.60%，净资产收益率（ROE）为7.40%。销售毛利率2019年节能风电的销售毛利率为52.40%,2018年为53.34%，2019年比2018 年下降了 0.94%。2015-2019年节能风电销售毛利率图检售毛浏率2015-2019年节能风电销售毛利率年份销售毛利率（）201548.10%201644.99%201751.09%201853.34%201952.40%销售净利率2019年节能风电的销售净利率为26.06%,2018年为25.13%, 2019年比2018 年上升了 0.93%。2015-2019年节能风电销售净利率图2015-2019年节能风电销售净利率年份销售净利率（）201519.58%201619.03%201724.66%201825.13%201926.06%2.7.3 RO