中小企业融资现状分析

1、PAGE PAGE 42 邦中小企业融资现氨状 HYPERLINK l _Toc137956196 1 绪论岸1.1扳 研究背景肮随着经济全球化按进程日趋加速，笆市场竞争日趋激版烈，中小企业发八展的问题已经成柏为一个世界性的百研究课题，中小板企业的大量存在败是经济发展的必奥然结果，也是市白场竞争的内在要皑求，是吸收就业安，活跃市场气氛柏，推动经济增长懊，维护市场活力扳的前提条件，是啊国民经济的重要绊支柱，无论是西邦方发达国家还是氨新兴工业化国家笆或地区，或是发敖展中国家，在对背中小企业在国民哎经济中的地位和搬作用的认识过程爱中，都经历了一跋个由不够重视到百逐步加深认识，阿引起重视的过程皑。就我

2、国而言，暗中小企业创造的俺GDP占据总量伴的拜“艾半壁江山八”颁，所以，加快中靶小企业的发展，扒已经成为国民经啊济持续稳定增长半的有力保障。拔众所周知，资金版是企业发展的推白动力，企业发展板离不开资金的支矮持，而资金短缺吧是各国各地区中案小企业发展过程啊中普遍存在的难爸题，无论是发达邦国家还是发展中蔼国家对中小企业胺融资困难的漠视奥，致使中小企业八融资渠道不畅，跋进而导致中小企扮业发展遭遇癌“佰瓶颈袄”巴，企业成长陷入耙困境。显而易见颁，融资难已经成笆为制约中小企业胺发展的主要问题哎。目前，影响我佰国中小企业发展笆的最重要的因素瓣就是融资渠道不坝畅通，这也是最扮难以突破的背“碍瓶颈盎”般，自9

3、8年以来疤，在各级政府，搬各界人士达成的疤共识中，各级政澳府和各种金融机癌构已经出台了一阿系列扶持中小企跋业发展，改善中笆小企业融资困难埃环境的举措，但摆总体上看来，效败果不是很明显，芭中小企业的发展背是关系到国民经艾济发展与社会稳叭定的一件大事，昂因此，有必要重靶新审视我国中小白企业的融资问题懊，结合已经出台澳和即将出台的措凹施，进一步探讨蔼解决我国中小企白业融资困难的方俺法。胺1.2 癌研究的目的和意吧义傲无论是 发达国按家还是发展中国把家，中小企业的拔发展都已经成为爸经济发展和社会柏稳定的重要支柱柏，拌（1） 中小企爱业能创造大量就氨业，维护社会稳芭定巴我国的中小企业霸大多为劳动密集挨型

4、企业，单位投笆资所创造的就业败机会高于大型企版业，并且吸收的岸劳动力较多，进癌入阻碍小，是我叭国就业机会的主拜要提供者。在当霸前需求不足，经版济增长缓慢的情隘况下，中小企业伴又起到阿“氨蓄水池袄”埃的作用。据统计癌2005年台湾芭中小企业数量占癌全部企业数的9胺8.08%，就坝业及受雇员工人跋数也持续增长，隘占就业及受雇人把数总数的比例也阿远远高于大型企坝业。同时在西方耙国家中，根据有氨关资料显示，美啊国各行业中小企挨业吸收就业人数哎也高于大型企业傲吸收的就业人数啊，美国政府更是安把中小企业称作霸是凹“熬美国经济的脊梁耙”阿。瓣 哎 叭 资料来源：白周小云我国中按小企业间接融资挨体系研究 2皑

5、008安（2） 中小企耙业是经济增长的靶重要推动力傲二战后到70年阿代，西方国家的百大型企业得到迅背速发展，中小企疤业却是仅能维持霸生存，自70年颁代以后，在科学艾技术的推动作用敖下，中小企业终笆于得到了长足的柏发展，成为国民按经济稳定持续增翱长的关键，根据隘有关部门统计的安数据显示，各国哀企业数量中，中氨小企业占绝对优澳势，欧盟的中小半企业占企业总数凹的99.8%，笆日本的占99.巴1%。美国占9斑8%以上，我国扮人口众多，中小拔企业也占相当大板的比例。拌（表）中小企业盎占全部工业份额板变化阿年份肮企业数罢总产值肮1990捌98.93百56.82扮1995巴99.85昂57.50跋2005扮

6、99.69按62.45癌2006伴99.70岸65.59昂 皑资料来源：根据碍各年统计年签澳截止2006年颁底，我国中小企板业有2930万板个，从业人数1扒.74亿，中小懊企业数量比例已靶达到99.70拔%，实现国内生傲产总值占总额的敖65.59%，百工业新增产值占昂76.6%，实把现利税额占总额鞍的43.2%，稗出口总额的60霸.0%也是由中疤小企业贡献的。芭 （3） 巴中小企业是我国笆市场经济的重要斑组成部分鞍 改革开皑放以来，我国由挨计划经济体制逐把步向市场经济体笆制转变，适度竞爸争的市场机制有拜利于实现经济稳蔼定增长，中小企胺业的存在正是活挨跃市场，防止垄啊断，促进竞争的霸重要条件，中

7、小艾企业的存在发展拜，可以满足人们爱消费和小批量，拔多样化生产的需昂求，同时也起到拔加剧竞争，防止稗垄断的作用。瓣 可见，癌中小企业已经成坝为我国经济发展把，扩大就业，活耙跃市场的重要基半础，另外，由于阿中小企业灵活的敖运行机制和市场扒适应能力，已经盎成为经济发展中爸不可忽视的企业拌形式。然而，目盎前我国中小企业柏的发展却受到严傲重的制约，其中俺制约中小企业发凹展的最主要的鞍“百瓶颈昂”肮是资金短缺，企八业发展少不了资傲金的支持，目前柏市场经济体制的巴微观运行基础不疤完善，经济体制懊变迁，使中小企耙业融资困难问题芭尤为严重，成本哀高，信誉低，方稗式单一，渠道狭板窄，政府支持不笆力，严重阻碍了耙

8、我国中小企业的蔼发展，因此，研扮究探讨怎样解决阿中小企业融资困八难，建立适合本艾国中小企业发展俺的融资制度，对疤促进中小企业发办展，维护社会稳哀定，推动我国国懊民经济平稳发展稗具有重大的意义霸。拌 扮1.3跋 研究的内容与霸总体思路傲1.3.1碍 研究主要内澳容半本文主要是在阐吧明中小企业融资安现状的基础上，坝通过对中小企业八融资过程中出现埃的问题的深入研哀究，在经过总体皑分析后，探讨解霸决中小企业融资霸困难的对策。捌1.3.2 稗 研究的总体思鞍路靶 本文按皑照提出问题，分跋析问题，解决问澳题的逻辑思路对隘中小企业融资困把难问题进行研究案，探索问题的解奥决方法。提出问题理论铺垫内部原因融资方

9、式融资特点融资决策研究背景研究的目的和意义相关理论 我国中小企业融资现状分析问题融资困难的原因分析外部原因解决问题解决问题的对策建议把 案 唉 办 伴本文的结构框架叭图佰 资料来源罢： 作者设计案 研究借鉴的方扳法背 （1） 哀定性分析与定量扮分析相结合坝定量分析是以企颁业财务报表为主傲要数据来源，为白了对特定的研究懊对象的总体得出斑统计结果而进行百的。定性研究具办有探索性，诊断案性，预测性的特靶点。主要是了解搬问题之所在，摸白清情况，得出感挨性认识。哎定性分析，亦称搬“熬非数量分析法坝”艾，主要根据企业跋所处的环境，企斑业自身内在的素把质等方面的情况熬对企业的信用状扒况进行总体把握柏。适用于

10、一些不案具备完整的历史坝资料和数据的事白项，通过根据过扒去所积累的经验邦进行分析判断，瓣提出预测的初步摆意见，然后再通啊过座谈会或发出艾征求意见函等方摆式，对上述预测碍的初步意见进行班修正，补充，作唉为分析的最终数板据。本文中在研芭究中小企业融资柏现状和分析其融绊资难的原因时采凹用了这种方法。吧 氨（2） 实证分八析与规范分析相俺结合。碍实证分析是在分碍析经济问题和建癌立经济理论时，挨撇开对社会经济败活动的价值判断肮，只研究经济活摆动中各种经济现阿象之间的联系，拔回答跋“爸是什么绊”扮，隘“阿有几种可供选择埃的方案，将带来般什么结果蔼”拜。本文通过实证肮分析方法来分析皑中小企业的融资罢现状。吧

11、规范分析方法是挨以一定的价值判奥断作为出发点和鞍基础，提出行为肮标准，并以此作吧为处理经济问题霸和制定经济政策把的依据，探讨如拔何才能符合这些啊标准的分析和研蔼究方法。主要回霸答的问题是扒“案应该是什么爸”岸或班“拔应该怎样解决摆”爸，扳“唉什么方案是最好班的靶”扒，皑“背某种方案是否合白理俺”肮等等。文章中在蔼提出解决中小企隘业融资难的对策佰时运用了规范分矮析法。跋2 巴中小企业融资相绊关理论盎 班 2.1笆 中小企业融资背的特点爱 中小企跋业融资是企业发挨展的关键，中小鞍企业的发展方式叭与大型企业不同稗，中小企业的融唉资在融资方式，捌融资渠道等方面斑也有自己鲜明的鞍特点。捌 （1）般 中小

12、企业融资俺方式的特点佰 不同阶癌段，不同类型的唉中小企业融资特哀点不同，对融资霸渠道和条件的要板求也不同疤 我国中小企懊业发展周期可以鞍分为种子阶段，爸创业阶段，成长版阶段，成熟阶段阿。在 企业的种伴子阶段，投资者绊是根据创业者的拜技术新发明，新矮设想来提供资金敖，企业的前景笼绊罩在风险之中，靶若不是对创业者澳极度信任，或对瓣此项技术非常了昂解，很少有人愿半冒此风险；创业阿阶段，这一阶段扮的资金主要用于鞍开拓市场，形成阿生产能力，所以百。既需要固定资胺金，也需要流动隘资金，需要的资稗金多，且无经营扮记录，很难从银笆行取得贷款，资捌金主要来源于风肮险投资，政府财霸政投资和担保贷巴款；成长阶段，跋

13、此时企业具备了办批量生产的能力矮，品牌形象进一瓣步稳固，企业筹靶集资金的地位由奥被动变为主动，唉有了更多的 融俺资自由，可以采挨用较多的融资组爱合（吸收直接投白资，利用银行借皑款，利用融资租凹赁，商业信用等捌自由组合）；成岸熟阶段，具备一拔定的生产，销售矮规模，也 具备蔼了一定的融资能板力，主要从商业巴银行筹集大笔信拜贷资金，也可以隘通过在证券市场胺发行股票或债券稗等形式融资，此扒时，中小企业开挨始向大企业发展把。搬 从类型上案看，中小企业可板以分为制造业型熬，服务业型，社碍区型，高新技术颁型背。癌啊制造业型，涉及叭资金面宽，资金巴周转慢，需求量盎大，融资难度相版应较大懊。安背服务业型，资金八

14、需求量小，需求扒频率高，使用周罢期短，资金运用皑随机性大矮，氨艾社区型（包括街邦道手工工业），罢具有一定的社会翱公益性，较易获哎得政府的扶持性胺资金，社区集资扒也可以考虑成为白这类行业的一个把资金来源坝。疤伴高薪技术型，按鞍照国际惯例，主靶要资金来源是各昂种类型的风险投坝资基金。案（2） 中小企拜业融资渠道的特阿点盎中小企业融资渠把道多元化的特点耙，导致中小企业埃融资渠道的选择叭又成为中小企业敖融资的一个新的矮问题。当企业需吧求资金时，企业耙的所有者或经营坝者应该根据企业熬的发展阶段，资昂金需求时间，探癌索适当的融资渠袄道。特别时中小般型企业，在探索癌适当的融资渠道案时，应该着重分安析以下几个

15、方面氨：案翱各种渠道提供资爸本的成本癌，唉安各种渠道提供资埃本的使用期限拜，翱盎各种渠道所使用癌的筹资方式唉，稗皑各种渠道资本存疤量和流量的大小罢。版半本企业可利用的案渠道，以及已经翱利用的渠道唉，哀捌各种渠道适用于伴哪种经济类型的般企业等等。皑 唉2.2扮 中小企业融资巴方式和决策分析伴2.2.1 八 中小企业融资岸的基本方式摆目前，在我国，安各地实行和创新疤出来的中小企业背融资方式主要又挨以下9种（1）综合授信矮是指银行对一些艾信誉好，经营状袄况好的中小企业扳，授予一定时期凹内，一定金额的扒信贷额度，企业澳在有效期和额度隘范围内可以循环笆使用，另外，企袄业还可以根据自按己的营运情况分搬期贷

16、款，随借随扒还，这样以来，奥不仅使企业借款傲变的方便，又可拜以节约融资成本澳。另一方面，如岸果银行要采用这埃种方式提供贷款扳，一般会选择那啊些有工商登记，碍管理有方，年检颁合格，并且信誉稗可靠，和银行有皑长期合作关系的俺企业。巴 （2）买方贷阿款霸 如果存在以下爸情况：企业生产摆的产品有可靠的斑销路，但是自身罢缺乏资金，财务罢管理基础较差，蔼并且企业自身可癌以提供的担保物唉品或寻求第三方跋担保困难的情况斑。银行可以根据阿销售合同，对企盎业产品的买方提吧供一定的贷款支敖持，卖家可以通傲过收取一定比例翱的预付款来解决伴企业在生产过程艾种遇到的资金短稗缺问题，也可以癌由买方签发银行凹承兑汇票，卖方瓣

17、到银行办理贴现敖（3）自然人担芭保贷款背2002年8月埃，工商银行率先百推出了自然人担熬保贷款业务，贷岸款可采取抵押，扮权利质押，抵押俺加保证三种方式稗.（4）金融租赁芭金融租赁是一种捌集信贷、贸易、胺租赁于一体，以百租赁物件的所有胺权与使用权相分拌离为特征的新型霸融资方式。碍当设备使用厂家隘看中某种设备时扮，可以先委托金版融租赁公司出资袄购买，然后以租皑赁形式交付企业吧使用。当合同到暗期，租金还清后背，还可以获得设盎备的拥有权。对瓣中小企业来说，癌这是一种非常有岸效的融资手段。般（5）信用担保俺贷款扒目前在全国的3笆1个省市中，1埃00多个城市已肮经建立了中小企斑业信用担保贷款邦机构，以会员

18、的艾管理形式进行管扒理，是公共服务白性，行业自律性熬，自身非赢利性傲的组织，当企业霸需要向银行借款柏时，可以由担保暗机构予以担保。稗（6）项目开发矮贷款盎 商业银行对拥蔼有成熟技术和良鞍好市场前景的高岸新产业或专利项败目的中小企将会斑给与积极的信贷昂支持。对与高等白院校，科研机构碍有科研关系的中傲小企业，也可办矮理项目开发贷款巴（7）个人委托把贷款版建设银行，中信皑实业银行，民生拌银行等商业银行暗相继推出了一项把融资业务的新品扳种版拔个人委托贷款。白是指个人提供资安金，银行根据委颁托人确定的贷款奥对象、用途、金败额、期限、利率拔代为发放、监督按使用并协助收回皑的贷款。奥（8）矮异地联合协作贷矮

19、款罢就是不同地区银版行之间或不同地唉区的银行与企业哀联合协作为相关盎的笆中小企业疤提供皑贷款伴。有些中小企业坝产品销路很广，癌或者是为某些大岸企业提供配套零佰部件，或者是企疤业集团的松散型版子公司。在生产拔协作产品过程中版，需要补充生产凹资金，可以寻求暗一家主办银行牵氨头，对集团公司熬统一提供贷款，半再由集团公司对芭协作企业提供必笆要的资金，当地疤银行配合进行合案同监督。也可由唉牵头银行同异地艾协作企业的开户瓣银行结合，分头艾提供贷款。背（9）唉无形资产担保贷袄款拌依据中华人民氨共和国担保法岸的有关规定，依爱法可以转让的商办标专用权、专利坝权、著作权等无捌形资产都可以作拌为贷款质押物敖 肮2.

20、2.2 胺中小企业融资决翱策般资本市场创新工安具不断出现，金斑融的全球化程度埃越来越高，颁这对艾小企业进行融资八决策既是机遇，埃也是挑战爸。要作出最佳的佰融资决策，需要捌从以下几个方面耙进行分析：疤（1）最佳融资跋机会的选择扮同等数量的资金鞍，在不同时点上稗具有不同的价值坝。企业财务人员按必须熟知资金的鞍时间价值的原理哎和计算方法，以芭便根据资金需求翱的具体情况，合瓣理安排筹资的时半间，实时取得所袄需资金。这样，懊不但可以避免过暗早筹集资金造成艾的资金投放前的邦闲置，而且能防胺止过后取得资金拔而错过最佳的资芭金投放时间，确捌保融资获得成功绊。盎（2）选择最佳板融资方式班中小企业可分为澳制造业型

21、、服务佰业型、高科技型案以及社区型等几耙种类型敖，各种企业应该斑根据自身的特点按选择适合自己的蔼融资方式。另外绊，企业在各个发氨展阶段也应该根按据发展对资金需蔼求的不同以及自颁身的条件选择最翱佳的融资方式。安在选择融资方式盎时，必须遵循以背下原则：皑摆分析科研，生产盎，经营状况，合埃理确定资金需要熬量扳斑研究资金的时间爸价值，适时取得碍所需资金袄哎了解融资渠道和跋资金市场，认真八选择资金来源唉矮研究各种融资方皑式，确定最佳融霸资结构碍（3）摆融资规模决策八中小企业在融资拔时，首先要确定隘融资规模。融资百过多，可能造成唉资金浪费，增加胺成本；导致企业把负债过多，偿还般困难，风险哀增加熬。如果融资

22、把太少鞍，绊又办会影响企业融资摆计划罢以跋及其他业务的正艾常发展。因此，奥企业在进行融资拔决策之初，就办应该败根据企业对资金霸的需啊求般、企业笆本绊身的实际条件以懊及融资的成本坝和澳难易程度败，以及各种融资昂规模将产生的风爱险败等因素，量力而巴行确定企业融资艾规模。在实际操艾作中，企业可使昂用经验法和财务案分析法确定瓣企业的摆融资规模蔼经验法是根据个暗人的经验以及判矮断能力来确定融奥资的规模。财务耙分析法是指通过办分析企业的财务哀报表，来判定企唉业的经营管理状捌况和财务状况。吧从而确定合理的傲融资规模。绊（4）傲融资期限决策白中小企业融资根扳据融资期限的长班短可以分为短期熬融资，中期融资翱和长

23、期融资，企柏业应当以长期融绊资，中期融资，稗短期融资同时存靶在，扩大企业的傲资金来源，但应扒避免三种期限的摆融资于同一年到碍期，加大了企业吧的财务负担。给碍企业带来破产的氨危险。白另外，根据资金拜的用途疤，如果融资是用耙于企业流动资产瓣，则根据流动资碍产具有白使用邦周期伴短稗、易于变现、经澳营中所需补充数耙额较小及占用时癌间短等特点，宜办于选择各种短期扒融资方式半。般如果融资是用于八长期投资或购置癌固定资产，柏因为叭这类用途要求资唉金数额半较哎大、占用时间疤较安长，适宜选择各哀种长期融资方式搬，如长期贷款、矮企业内部积累澳等等。碍（5）百融资结构决策矮艾中小企业融资结笆构是指企业所有拌的资金来

24、源项目熬之间的比例关系爱，它是资产负债暗表右方的基本结奥构，主要包括短安期负债、长期负埃债和所有者权益半等项目之间的比唉例关系。企业的肮融资结构不仅揭斑示了企业资产的安产权归属和债务哀保证程度，而且巴反映了企业融资皑风险的大小。企霸业融资结构的影佰响因素主要包括盎融资成本因素、案风险因素、融资矮结构弹性、企业白控制权，企业的佰生产经营规模等斑。隘企业的融资方式吧虽然很多，但总伴体来看，分为负案债资金和权益资伴金俩类。拌融资结构问题总拜的来说是负债资扳金所占比重的问氨题。要做出正确凹的融资结构决策邦，可以采用熬“耙息税前盈余鞍班每股盈余分析法艾”斑（EBIT肮疤EPS分析法）斑，其计算公式为翱：

25、班 【胺背I俺1奥)（1柏翱T）跋佰D澳1傲】N爱1背=【（爱般I奥2邦）（1澳岸T）疤笆D爸2板】N颁2扮式中：斑 表每股盈余埃无差异点处的息安税前盈余安 I翱1白,I柏2阿 表俩种融资鞍方式下的年利息蔼 D坝1背,D俺2 懊表俩种融资方式哎下的优先股股利阿 N搬1邦,N办2扮 表俩种融资方巴式下的普通股股凹数矮资料来源：汤谷扳良，王化成 拜企业财务管理学俺，经济科学出伴版社 2000氨年3月敖若企业的盈利能半力EBIT靶捌时，可以适当增矮加企业的负债比袄例，利用负债的斑财务杠杆作用，疤增加每股盈余。捌若盈利能力EB笆I案T版拔时，应适当减少颁负债资金的比例罢，避免给企业带盎来危机。暗另外，

26、中小企业办在选择融资结构绊时，还应该考虑跋行业因素。因为啊，即便是在同一傲宏观经济条件下搬，因企业所处的盎行业不同，其负癌债水平也不同。爸行业资金周转率哀、资产特点、风跋险水平，盈利水败平等因素的差异靶，都会造成企业叭融资结构的差异阿。颁3氨 巴 哎我国中小企业融巴资过程中存在的版问题分析蔼 3.1白 现阶段中小企凹业融资现状暗 改革开放以来艾，中小企业的迅般速发展，已经成跋为我国经济的重扮要组成部分，根吧据我国官方统计版的数据表明，我唉国的中小企业已按经超过2930败万家，占我国全背部企业总数的9按9.70%以上疤，实现工业总产唉值占全国的60爱%，实现全国利佰税的43.2%拌，吸收了全部就

27、颁业人数的75%哀。虽然近几年国氨家对中小企业的吧发展有所关注，搬但相当一部分中扒小企业仍然面临拜融资困难的处境斑，资金无法得到坝满足。胺 半 坝 拌表：国有银行对艾中小企业贷款状爱况艾 翱 疤 伴单位：亿元扳2000年版2002年瓣2004年叭2006年案2008年叭国有银行贷款总癌额把15166.6半31602.9版47434.5爸112314.懊7扮131293.案9八中小企业贷款额颁15.6懊34.1靶53.818半918哀1058.8邦中小企业贷款占霸比重暗0.1疤0.1氨0.11斑0.8傲0.8唉表中数据来源：摆杨硕，中国中瓣小企业融资困境氨分析与融资体系肮研究【D】，吧上海：河海

28、大学把硕士论文，20拌08年12月瓣上表中数字显示氨了我国国有银行败对中小企业的贷靶款数额以及贷款搬比例，不难看出胺，我国中小企业靶很难从国有商业澳银行中取得贷款巴。这就严重制约班了在国民经济中阿占据重要地位的班中小企业的正常哀发展和规模扩张氨。白乡镇企业，私营霸企业以及个体企跋业的贷款在全部巴贷款中所占的比凹见下图靶 懊乡镇企业，私营岸企业及个体企业靶贷款在全部贷款佰中的占比变动趋柏势碍资料来源：各数跋据来自国家统计爸局金融机构信贷败收支表，200佰8年数据仅包含矮1哀绊4月份败该图可以间接反扮映中小企业银行澳贷款融资的趋势哎，表明中小企业耙银行贷款融资在吧呈下降趋势。皑另外，从下面这颁个表

29、格中，我们巴可以发现，银行柏借款是中小企业搬资金的主要来源办资料来源：梁冰岸，我国中小企业邦发展及融资状况哀调查报告（金融鞍研究，2005埃年第5期）胺由表中数据显示案，正规金融占外白源融资的80%跋以上，正规金融阿中间接融资（银矮行贷款）占95八%左右。可见。板银行贷款仍是中肮小企业的主要资扒金来源地。在这般样的环境下，国傲有银行给中小企敖业发放的贷款数搬额却逐年减少，把私营中小企业以盎及个体企业获得阿的贷款比逐年下俺降。严重阻碍了疤中小企业的发展百壮大。拌中小企业的融资白困难主要表现在癌以下几个方面啊（1）.融资成版本高。艾融资成本包括用凹资费用和筹资费矮用俩部分，由于埃大多数中小企业斑的

30、贷款金额（筹板资数额）较少，癌但是，由于中小版企业的信誉较低傲，在融资过程中袄支付的其他费用隘（筹资费用）相佰对较高。由融资爱成本的计算公式昂融资成本=每年伴的用资费用（扒筹资数额哀俺筹资费用） 阿 隘 可知昂中小企业的融资柏成本相对大型企翱业较高。碍另一方面，从抵阿押贷款方面来看敖，由于我国的拍坝卖市场不健全，阿导致银行取得抵般押资产变现困难背，因此，银行对爸中小企业发放的袄贷款其利率一般靶都高于大中型企阿业。由银行借款办成本的计算公式办K= i(1坝板T) 安（K代表银行借奥款成本，i代表捌银行借款利息率把，T代表所得税疤税率 ） 邦 氨 阿 可挨知其融资成本也胺高于大型企业。叭如果中小企

31、业采澳用担保的形式贷罢款，也需要向担背保公司支付贷款叭额度的1.5%哀澳2%的担保金，翱担保公司同时还办会要求企业以资啊产进行反担保。班（2）.融资渠翱道单一。矮中小企业的融资捌渠道无非俩种：昂直接融资和间接白融资。目前在我吧国，资本市场发叭育不完善，对企矮业发行股票，债跋券等有严格的限绊制，大部分中小捌企业不能满足发鞍行股票和债券的拔条件，中小企业奥上市门槛高。又懊因为存在难以控爸制二板市场的高傲风险和主板市场搬发展欠佳等状况罢未能建立中小企搬业的二板市场，搬直接关闭了中小办企业直接融资渠袄道的大门。另一扮方面，由于企业碍自身，金融体制敖，融资环境等方办面存在一系列不搬完善，不规范问把题，中

32、小企业即半便拥有较好的项半目也无法从银行办取得贷款。中小捌企业贷款无门，矮部分中小企业被靶迫无奈，只能求艾助于个人高利贷埃。根据统计，上蔼海的中小企业的邦长期资金有43扒%是来自于上级啊部门，其次是自半筹资金，占27板%，而从银行取奥得的贷款仅仅占扒6%。 伴另外，中小企业阿因其经营灵活的跋特点，难以满足霸银行贷款抵押的埃条件，银行为了暗降低贷款风险，把往往要求企业以颁资产抵押。但由爸于抵押贷款手续靶繁琐，评估费用埃又高，消耗时间佰长，中小企业难扮以接受这些现实澳。扳（3）.银行提鞍供的金融服务单蔼一凹目前，商业银行邦对中小企业提供扒的金融服务主要岸为存贷业务，并疤且对中小企业的隘存贷业务主要

33、以百短期流动资金贷凹款为主，不能满百足中小企业对长爱期资金的需求。澳（4）.中小企肮业信用担保体系扒发展滞后疤解决中小企业融疤资困难的有效方碍法之一是建立中扳小企业信用担保扳体系，目前，我摆国很多地区成立安了相关的机构，坝但从现在的情况唉看来，未能取得瓣显著成效，各地吧银行对中小企业岸的信用贷款提出傲了过高的条件，般无法满足中小企爸业的实际需求奥除上述几点问题蔼外，中小企业融靶资过程中还存在吧着取得贷款所需爸时间过长，贷款案的使用期限短，啊企业难以达到商罢业银行信用等级半评定标准等等一版些其他的问题。芭3.2 凹中小企业融资困暗难的内部原因般银行贷款作为中胺小企业资金的主俺要来源渠道，许碍多中

34、小企业翘首稗以待。而在过去啊，商业银行出于捌自身生存与发展白的需要，提高了挨贷款的条件，规靶范了贷款的程序摆，商业银行不会背为满足中小企业阿的贷款需求而减版低贷款标准，实笆际上，中小企业背能否取得贷款的半关键，不是在于鞍银行，在于企业蔼本身。由于中小鞍企业融资成本高傲，抵押资产少，败企业信誉偏低等隘先天的缺陷，又搬因其自身的经营敖管理水平低，财搬务管理不规范，案经营风险大，产熬品科技含量低等昂原因，严重影响把了中小企业的融八资的效果。把3.2.1拔 缺少可以用于按抵押担保的资产凹当前商业银行为癌了降低自身经营叭的风险，在为企耙业提供贷款时，碍一般会要求企业拌以优质固定资产扮作为抵押。我国拔中小

35、企业一般缺氨少足够的抵押资埃产，负债能力低案，大多不符合商扮业银行的贷款条坝件。至于担保，拔目前商业银行规瓣定只有信用等级佰A以上的企业才凹能提供担保，但俺是我国符合条件八的企业少，中小靶企业无法互相担把保。大企业一般拔不愿为中小企业捌担保，即使愿意隘，往往也会收取班较高的担保费用暗，加大了融资的隘成本。据调查，柏我国中小企业因佰无法落实担保而鞍拒贷的比例为2凹3.8%，因无笆法落实抵押而拒澳贷的比例为32傲.3%，合计总靶拒贷率为56.皑1%。邦3.2.2班 中小企业治理爸结构，财务管理敖不规范，不利于唉银行对企业资金拔的监督。熬因为我国经历由矮计划经济向市场吧经济转变，很多搬中小企业都是家

36、盎族化管理模式或半是靠耙“翱豪情壮志敢想敢碍干跋”鞍起家，大部分采办用个人主业制和耙合伙制，缺乏完佰善的法人治理结芭构。可以采用制安衡的手段，将民氨营家族企业第一摆大股东的持股比埃例降到20败八25，并建立疤终极所有人制度爱，解决一股独大笆的问题。由于中埃小企业的管理水安平和员工素质的熬限制，资金管理爸缺乏规范性，存隘在着大量漏洞。皑另外，缺乏合理胺的资金使用计划搬，降低了资金利碍用率，企业财务背制度不健全，内肮控制度不完善，俺没有专业的财务巴人员，缺乏详细拜的资产负债信息阿与其他财务信息碍，会计信息失真版，财务报表缺乏俺可靠性，银行无啊法有效的通过财肮务报表分析掌握白企业的资金运用把状况。又

37、因为中跋小企业之间的交案易大多采用现金扳交易的方式，无罢法取得相关凭证奥，加大了银行对颁企业资金监管的拌难度。皑3.2.3搬 信用观念淡薄搬，信用等级偏低搬目前，我国的中肮小企业信用等级佰普遍偏低。许多板中小企业不能列艾入银行信贷支持半的行列。部分企半业多开户头，多摆头贷款，银行和隘企业之间的信息挨不对称，银行无啊法有效监督中小安企业的资金使用扮情况。一些中小奥企业通过制造虚挨假的交易合同，班资产证明等套取瓣银行的信贷资金白的行为常有发生把，再以不规范的氨资产评估，资本熬运作，破产，改巴制等手段逃避银拜行债务，给银行盎造成巨大损失。巴北京某国有银行案，在与其有贷款矮关系的94户中蔼小企业中，近

38、半白的企业借机逃废澳银行债务，总额矮高达94671爱万元。商业银行跋投放给中小企业敖的信贷资产损失瓣严重，恶化了社碍会信用环境，危扒害金融完全，加盎大了中小企业的拔融资困难。埃3.2.4熬 抗风险能力低暗，经营风险高敖中小企业自身的罢特点决定了其经扳营上有较大的不绊确定性，具有较颁高的失败率，有把70%八皑80%的 中小俺企业的生存期不俺过3跋扳5年，10%癌败20%的中小企澳业在5靶白10年内就要关艾门大吉。能坚持鞍15年以上的中隘小企业仅占5%办左右（国家经贸岸委中小企业司2皑006年8月2碍5日）。大多数敖中小企业经营管捌理水平低，生产叭技术落后，人员癌素质差，加大了白企业的经营风险袄，

39、导致了较高的版破产率。致使中捌小企业信用等级把下降。因此，对澳中小企业贷款是搬高风险的，这不熬符合银行稳健经隘营的原则。同时按，中小企业对资埃金的需求一次性搬量小，但是频率吧高，加大了融资柏的复杂性，同时柏增加了融资的成芭本。芭3.2.5盎 粗放式经营，胺加剧了融资矛盾霸大多数中小企业扮缺乏专业的经营稗管理人员，在经盎营过程中，重投哎入，轻产出，重伴速度，轻效益。跋导致固定资产投巴资过大。另外，版藐视耙“盎基本建设程序佰”懊决策中忽视敖“版定期规划啊”稗，不符合市场需肮求，导致先期投氨入没有效益，造哎成大量资金沉淀捌，不能充分合理暗利用资源。巴3.2.6 跋信息不对称，加爱大融资难度氨中小企业

40、融资过敖程中信息不对称班问题比较严重。板没有经过外部审百计的财务报告，扳盈利能力难以预盎测，产品质量较懊差，产品老化，按档次低等问题严八重，经营规模小安，其经营活动状版况外界不易了解摆，加剧了中小企颁业融资信息不对爸称的程度，银行拌承担了过多的风懊险，缺乏为中小昂企业提供更多融翱资服务的动力，把加大了融资难度扮。按3.3傲 邦中小企业融资难邦的外部原因办3.3.1案 银行对中小企佰业的惜贷现象斑中小企业创造了隘国内生产总值的半65.59，背工业增加值的7耙6.6，出口爸创汇的60，挨国家财政收入的盎43.2，随背着近年来随着金扮融改革的进一步扒深化，商业银行哎都加强了对风险笆的管理，由于原瓣来

41、的对中小企业疤的融资政策的歧把视并没有改变，碍商业银行对中小奥企业进行贷款时坝往往出现芭“肮惜贷把”拔现象，如图所示疤：坝表：银行对企业拌贷款申请拒绝情敖况和银行贷款在安企业来源中的比熬例靶企业规模（人）拌小于51跋51唉安100翱 1昂01扮白500班大于500唉拒绝次数比例（跋%）巴78.92吧57.87柏44.18摆24.34埃银行贷款比例（奥%）埃5.4跋20.6罢22.6斑47.1佰企业寿命（年）澳小于2扳2碍霸4把4颁把5吧5案熬8白大于8百拒绝次数比例（拌%）百72.44搬49.07颁4 6.97背45.79袄34.98艾银行贷款比例（拔%）哎1.2颁5.2八17.6翱25.3巴

42、36.1碍资料来源：张旭案辉，中小企业摆融资现状及对策把研究，北京，白北京交通大学硕唉士学位论文 邦2008靶（1）商业银行唉对中小企业发放伴贷款的成本和风岸险偏高瓣商业银行的稳健碍经营的原则与高安风险，高成本的爱贷出款是相矛盾阿的。板一是银行对客户拌的风险评估是基霸于对客户各方面搬的信息的了解，耙如企业的经营规瓣模，在行业中的皑地位，以及是否颁有足够的资金来阿偿还贷款本息，摆企业的经营管理扳能力等等，由于把中小企业规模小唉，数量多，在行绊业内并不占有重奥要位置，所以 百银行掌握中小企佰业的经营管理状隘况就 比较困难盎，又因为中小企伴业因其规模的限按制，缺乏专业的捌财务管理人员和坝财会人员，使

43、银笆行难以通过企业吧的财务报表来掌胺握企业的资金使俺用效率，难以掌瓣握企业的财务指搬标。另外，中小翱企业之间的 交把易往往采用现金办直接交易，缺乏爸有效的交易凭证唉，银行在发放贷氨款之后，不能 唉有效的进行监督邦，因此，在对中哀小企业提供贷款摆时，商业银行往案往采取谨慎的态岸度。按二是中小企业贷霸款数额不高，贷岸款次数频繁，而凹商业银行对中小八企业的每一笔贷办款的审核程序与敖大企业相同，发白放程序，审批环爸节缺一不可。据拔测算，对中小企霸业贷款的管理成叭本，平均要高于昂大企业的5倍左扳右。从而造成银邦行对中小企业贷芭款的不经济性，拜这使以追求利润爸最大化为前提的拜商业银行不乐意瓣为中小企业提供

44、把贷款。癌另外，在信贷市佰场上，利率的提矮高造成逆向选择澳的进一步扩大。暗由于银行与中小绊企业之间的信息叭不对称，银行只拔能根据自己所了邦解到的中小企业耙的经营情况来确把定对中小企业的佰贷款利率水平。板这样又会导致许柏多中小企业因为霸贷款利率过高而肮退出信贷市场，般甚至逃废银行债绊务，而此时，银敖行发觉自身面临版的风险后，又会矮进一步提高贷款唉利率，从而形成背一种恶性循环。碍（2）强化银行凹风险管理抑制了艾对中小企业的贷隘款袄金融危机之后，肮我国政府认识到唉了国内金融业的靶不规范对国民经肮济的不良影响，拜因此，中国人民拔银行加大了对各柏个商业银行的监瓣督与考核。加强蔼了商业银行的风啊险控制体系

45、，同邦时加快了改革步扒伐。商业银行为扒了降低贷款的风安险，普遍的采用巴了授权授信制度盎，一定程度上加蔼大了商业银行对班基层银行贷款的阿控制，实际上是摆将贷款权上收，办基层银行的贷款办权利极为有限。按这无法满足中小癌企业灵活经营的鞍特点，使中小企啊业丧失商机，失熬去发展的机会。埃另一方面，商业翱银行实行贷款责翱任人制度，这使哎信贷员不愿向中唉小企业提供贷款般。目前。我国大稗部分商业银行均班实行贷款第一责爸任人制度，把贷笆款风险与信贷员矮的工资，奖金，扒级别挂钩，如果袄信贷员发放一笔班贷款，就必须为坝这笔贷款负责，板如果银行无法收把回这笔贷款，就耙会直接影响信贷按员的薪金，福利翱。所以大部份信捌贷

46、员为了减少个皑人承担的责任，绊极少对中小企业摆发放贷款。凹（3）商业银行癌对中小企业特别岸是私营中小企业肮的歧视奥银行针对中小企胺业采用信用评级哀制度，银行以企隘业的 经营能力耙和企业规模为基按础，与大企业使氨用的是同一种信霸用等级评定办法捌。而不是根据中懊小企业的经营特癌点建立一套科学矮的评定办法，从叭而造成中小企业败的信用等级偏低稗。根据2005柏年济南市人民银败行对该城市36傲82户中小企业疤信用评级的调查坝来看，AAA级隘的只有62户，吧占1.7，A扮A级的294户按，占8，A级班的552户，占盎15。在工商澳银行评定的35岸万户中小企业中挨，信用等级在B哀BB以下的业占敖88.36。

47、案（资料来源：繆拔曼聪，对中小蔼企业金融信贷服隘务问题的调查与阿思考 金融白参考 200翱5年第8期）唉本来就规模小，白信用差的中小企拌业，又加上商业敖银行的信用等级吧评定低估了中小哎企业的资信，导熬致中小企业从商皑业银行取得贷款哎的难度进一步加跋大。癌3.3.2摆政府对中小企业办的扶持力度不够皑中小企业融资困蔼难除了银行方面半的原因以外，还矮有一部分是因为霸政府对中小企业安的扶持力度不够靶，以及现行的体般制不够完善，国搬家扶持政策一直疤实行向大企业倾盎斜。自从建国以唉来，我国对中小鞍企业发展的重要柏性认识不足，采凹取过一些限制措办施。改革开放以伴后，特别是在经巴历了东南亚经济邦危机以后，我国

48、罢政府开始认识到阿中小企业在对经瓣济稳定增长中的啊重要作用，逐步霸将中小企业的发拔展视为经济稳定埃增长的重要前提伴条件，十一届三胺中全会后，我国盎的经济体制逐步邦由计划经济向社挨会主义市场经济癌转变，在此期间疤，中小企业获得绊前所未有的发展癌。在1978年半到1997年之芭间，我国的乡镇捌企业总数增长了岸14倍，就业人绊数增长了3.2般倍，并且我国的稗工业总产值业增把长了98.7倍柏。在1999年霸修改宪法时，将巴私有经济视为社芭会主义市场经济澳的一个重要组成伴部分，但是，在安政治，经济方面哀对中小企业的 靶偏见仍然存在，碍对发展中小企业把的认识仍旧不足柏。虽然对中小企氨业采取了差别利哎率，两

49、免三减或袄第一年免征所得把税等税收优惠政伴策，但由于中小隘企业属于小规模澳纳税人，在实际把经营过程中，本懊应该享受的优惠按并未实现。政策邦偏向与国有大型耙企业，甚至部分霸地方政府把中央艾提出的岸“隘抓大放小啊”碍的方针错误的理矮解为不管中小企胺业，让其自生自摆灭，政府只管经矮营国有大型企业唉。中小企业得不哎到政策的支持，隘其发展理所当然办受到限制。澳目前，中小企业熬主要有3种外部柏融资渠道即发行白债券，股票，向叭银行贷款。我国爱的证券市场优先扒为国有大型企业拜上市服务，国有扒企业优于集体企稗业，集体企业优傲于私营企业，中跋小企业发行股票叭，债券受到严格疤的条件限制，特柏别是私营中小企背业，还面

50、临着明隘显的所有制障碍败。另一方面，中爸小企业发行债券白的风险高，手续背繁琐，发行额度邦又小，消耗时间懊长，因此中小企笆业很难通过发行耙债券取得资金。版这些政策堵死了皑中小企业的前两巴种融资渠道，迫哎使中小企业只能哎向银行申请贷款佰。靶3.3.3胺我国小型金融机扳构发育不完善，扮无法满足中小企百业的融资需求。俺因为我国的大型颁国有商业银行主奥要是针对国有大佰中型企业设计的柏，无法满足中小哀企业的贷款要求拔。而为中小企业捌服务的小型金融颁机构，理论上应班该可以为中小企胺业提供所需贷款八。它们规模小，哎资金少，无力为扳大型企业提供长瓣期大额贷款，但翱在为中小企业提瓣供服务方面有信唉息上的优势。中胺

51、小金融机构的业拔务范围通常局限办于当地，同客户白接触频繁，全面八，对当地的中小澳企业的经营状况拔了解。能很好的半解决金融机构与安中小企业之间的奥信息不对称问题哀。能防范企业的矮道德风险，使贷颁款的风险大幅度盎降低。并且能够皑有效的监督企业拜。理论上应该能爱够满足中小企业摆的贷款需求，但哀事实上却因为种搬种原因未能实现啊其应该发挥的功伴能。懊3.3.4袄 缺少必不可少阿的担保机构隘我国社会中介的半担保功能发挥存澳在着较大的局限白性。国家经贸委阿在1999年制般定印发了关于建按立中小企业信用艾担保体系试点的般指导意见。在我把国的31个省，胺市中，已经有超哎过100个城市挨建立了中小企业疤信用担保机

52、构。柏但从发挥的作用凹来看，担保机构斑并没有充分发挥白其应有的作用。版第一，本身的运半作存在问题，制坝约了资金的扩充埃，民间社会资本昂无法进入，运行艾不畅。第二，缺凹乏担保风险和损岸失的措施。第三板，财政，经贸委懊和银行三方面的捌协调配合不够密岸切，一些具体问傲题无法及时有效埃解决，影响发挥坝担保功能。绊4拌 懊中小企业融资困般难的解决对策矮中小企业作为国百民经济的重要组绊成部分，是经济吧增长的重要推动斑力，是吸收就业般的主要渠道。大翱力发展中小企业白是解决我国当前罢日益恶化的失业按问题和经济增长阿缓慢，市场缺乏隘活力等问题的重盎要手段。但是，奥资金的缺乏仍是斑阻碍中小企业发佰展的主要拔“袄瓶

53、颈般”肮，中小企业没有扮资金，生产设备哎得不到更新改造摆，经营效率低下颁，无力开发市场拜，因此，如何解懊决中小企业融资八问题已经引起社艾会各界的广泛关百注，也是当务之澳急，解决这一难阿题是一项复杂的爸工程，必须从国耙家，企业，金融凹机构，社会等多罢方面共同努力。阿4.1 版发挥政府职能，哀完善对中小企业背的扶持政策坝中小企业是经济蔼的原动力，中小昂企业的发展离不爱开法律的支持和绊保护，中小企业熬找市场竞争中一办般处于劣势地位俺，国家需要制定扮独立的中小企业瓣的法律法规来保阿护中小企业的健版康发展。美国1按953年就通过霸了小企业法柏，建立败“埃小企业管理局斑”稗为小企业提供贷霸款，担保等服务懊

54、；里根政府通过啊1981年经俺济复兴税法在隘一定程度上降低碍了中小企业的税颁赋负担。19澳92年企业创新盎开发法规定政坝府在签订研究与巴开发合同时，小耙企业必须占有一胺定的百分比。到邦1996年为止扒，通过该法向小柏企业投入的资金案高达55亿美元捌，为美国经济的拔繁荣发展做出了靶突出的贡献。吧我国原有的相关靶法律主要是根据耙企业的所有制来艾制定的，已经不矮适合当前经济发摆展的需要。同时跋，现行法律对中伴小企业的歧视，埃不利于中小企业捌的发展。我国虽唉然已经出台中靶小企业促进法肮，明确了政府对隘中小企业资金，啊创新，服务方面拌的支持，为政府败扶持中小企业提搬供了法律保障，把但其中仍存在问摆题：熬

55、蔼该法扶持的重点颁是背“版高新科技，环境唉保护与资源综合翱利用方面的中小袄企业，忽视了罢”柏就业型岸“癌中小企业，而失俺业问题是我国面挨临的最大难题之靶一，发展中小企百业在一定程度上八是为了解决失业搬问题，中小企按业促进法并未俺考虑这一点。坝邦中小企业促进扮法没有提出中八小企业税收优惠搬的具体办法以及霸信用担保机构的凹管理办法，大大吧削弱了该法的可败操作性。因此，矮国务院必须尽快挨出台相关规定，办使中小企业促挨进法具备可操柏作性。坝政府采取优惠措唉施，加强对中小奥企业的扶持力度耙。目前，国家可拌以对中小企业采把取的政策优惠包稗括：（1）财政爸补贴，政府对民搬营企业，中小企拜业的补贴通常是岸补贴

56、到企业的培蔼训方面。（2）凹贷款贴息。（3芭）减免税。（4凹）提供担保，政爸府出资与民间资瓣金结合成立担保捌公司。（5）政跋策性保险。佰另外，政府还应傲在以下几个方面百作出努力罢第一 政府还应斑尽快建立起有效埃的中小企业融资耙体系百中小企业协会会摆长李子彬认为，按由于国际国内经拜济形势复杂多变傲，中小企业当前办正经历叭“敖三九熬”霸天，而最难办的俺问题就是资金短疤缺，资金缺口约矮为30%左右，澳而且资金链断裂袄呈现蔓延趋势。背上市和接受私募稗股权为部分优质班中小企业解决了百融资问题；对更凹多的中小企业，挨建议推广小额信氨贷制度。在20罢08年8月3日胺召开的第二届A办PEC工商咨询霸理事会亚太

57、中小搬企业峰会上，2隘006年诺贝尔奥和平奖获得者穆澳罕默德埃盎尤努斯表示，推捌广小额信贷业务八，是为中小企业百融资的有效途径爸。因此，央行必扮须扩大用于中小拌企业的贷款额度般。政府出台一系般列帮助中小企业癌度过难关的政策扮，包括完善中小邦企业融资担保、哀再担保的制度，百全面解决中小企皑业融资难的问题爸。并且对中小企案业的各项发展促暗进措施应该通过班立法的形式固定按下来。在融资方扳面，建立针对中埃小企业发展不同哎阶段的多层次、罢全方位的中小企懊业融资体系，包袄括发展PE/V艾C（PE：Pr爸ivate E暗quity 私斑募股权，VC:靶 Ventur按e Capit敖al 风险投资佰或创业投

58、资），半 推广小额信贷霸以及让更多企业搬到中小企业板和败创业板上市等。斑第二 充分发挥柏政府在中小企业跋信用体系建设中矮的作用俺首先，加强信用板意识的宣传和教白育，培养良好的唉金融文化。因为唉我国的中小企业熬受几十年计划经癌济的影响，人们伴商业信用意识淡袄薄，因此，必须岸强化市场参与者岸对契约的尊重，拌形成良好的金融矮文化环境。其次挨，建立一个全国矮性的信息管理系败统，把分散于各般部门的企业和个拜人信用资料汇总傲起来，实现共享奥，使用，交换等艾。最后，政府方埃面应加大力度推扒进社会诚信体系哀的建设，以形成熬一个良好的社会班环境。叭第三 政府提供半与中小企业经营埃和融资关系密切隘的信息岸在中小企

59、业的融捌资过程中，最大袄的问题就是办“斑信息不对称把”袄问题。这与国有案大型企业不同，摆中小企业很难及奥时获得准确信息跋。另外，信息不爸对称使银行等金摆融机构很难掌握懊企业的经营状况澳，资金利用状况凹，导致金融机构坝无法为中小企业熬提供贷款。对于搬一些历史性信息佰和宏观性质的一吧些信息则是政府把能够提供的。这按些信息对于金融班机构来判断中小傲企业的经营状况癌，发展潜力以及办中小企业的信誉昂等起着至关重要耙的作用，并且，邦这些信息的成本啊也是比较低的。啊因此，政府应加败大对中小企业信伴息的扶持力度埃4.2蔼 完善为中小企背业服务的融资体瓣系半 中小企业在国巴民经济增长中的芭作用不容忽视，矮商业银

60、行等金融肮机构应该充分认叭识到中小企业的胺重要性。改变对肮中小企业的歧视半态度，完善对中胺小企业的服务体艾系。白4.2.1疤人民银行完善对板中小企业融资的挨政策扒建立专门机构为凹中小企业服务，柏制定中小企业的败贷款政策，解决跋中小企业信贷过盎程中出现的问题稗，鼓励中小企业袄健康发展，可以澳从以下几个方面昂进行完善：（1盎）建立适合中小瓣企业的信用等级昂评估制度，（2暗）建议国有商业跋银行对中小企业傲的贷款达到规定哀的比例，（3）隘提高商业银行对哎中小企业贷款的叭积极性。矮4.2.2叭完善贷款的风险唉管理机制伴中小企业由于规熬模小，没有专业蔼的经营管理人员捌和财务管理人员碍，商业银行发放扒贷款的