水利建设项目贷款能力测算暂行规定编制说明

1、.PAGE ：.；PAGE 9水利建立工程贷款才干测算暂行规定编制阐明 1 总那么1.11.4水利建立工程的建立资金中有较多的国家财政预算内资金和国债资金等，国家有关部门非常注重水利建立工程的投资效益和决策科学化。 本规定根据水利部的要求并结合水利工程建立实践编制，包括、和附件，对水利建立工程贷款才干测算任务提出技术要求。本规定适用于具有发电和供水调水等财务收益的大型水利建立工程。中型水利建立工程可根据详细情况和业主要求参照执行。水利建立工程进展贷款才干测算，就是在工程的前期论证阶段对建立资金筹措方案、投资构造等经济、财务及管理问题进展科学的分析测算，以便对工程进展正确的财务评价，为国家、地方

2、政府和有关投资者对工程的决策提供根据。在上述分析测算根底上，经过完善工程的运营管理体制和运转机制，使部分具有一定财务收益的准公益性水利建立工程也能维持正常运转。 本规定是对水利行业现行的和中经济评价与财务评价内容的补充。2 测算原那么与方法2.1 水利建立工程贷款才干测算是经济评价中财务评价内容的一部分，其根本原那么与方法以现行的为根底和根据，但进一步明确要以现行市场的水、电价钱体系为根底，经过贷款才干法测算、确定工程的资金筹措方案，按工程整体进展财务评价。2.2 水利建立工程按承当的义务可划分为纯公益性、准公益性和运营性三种类别。承当防洪、除涝等义务的为纯公益性工程；城市供水、水力发电等为运

3、营性工程；既有防洪、除涝等公益性义务，又有供水、发电等运营性功能的工程为准公益性水利工程。鉴于水利建立工程大多为综合利用工程，本规定要求根据财务计算结果判别能否进展贷款才干测算：假设工程的年销售收入大于年总本钱费用，须进展贷款才干测算；假设工程的年销售收入小于年运转本钱，不具备自收自支和贷款条件，可不进展贷款才干测算，但须进展本钱计算和财务分析，提出年运转费和单位本钱等目的供有关部门参考与决策；对于部分年销售收入大于年运转费但小于年总本钱费用的工程，提取的折旧费应首先满足运转期工程更新改造资金的要求，原那么上不进展贷款才干测算，当剩余折旧费较多时，可根据工程实践财务情况分析贷款才干。2.3 为

4、合理评价工程建成后的整体财务情况，使具有一定公益性功能的综合利用水利枢纽工程能依托其运营性功能的财务收益自我维持运转，对于综合利用水利枢纽工程，应根据其财务管理和核算体制，按工程整体进展贷款才干测算和财务评价。贷款才干测算应以工程建成后的财务核算单位为单元，根据全部的财务收益和费用，测算并提出工程所能承当的贷款额度和所需的资本金总额。 对于一些建立地点相对独立、效益较好的分部分项工程，必要时，可根据其本身的效益、费用情况单独进展贷款才干测算和财务评价计算，作为工程整体评价时的辅助参考目的。2.4 综合利用水利枢纽工程的费用分摊应按不同功能所占库容、水量、效益比例和其它方法进展综合比较后合理确定

5、。 (1)工程建议书阶段，应根据投资与运转费分摊成果测算供水、发电本钱。综合利用水利枢纽工程的运转费用可由供水和发电等具有较好财务收益的功能承当。城市供水和发电等功能按本身分摊的本钱费用并计入承当的公益性功能的运转费用后进展单位供水本钱、单位发电本钱测算；农业灌溉供水可不分摊防洪等功能的运转费，而按本身分摊的本钱费用分别测算单位供水本钱和单位运转本钱。测算的供水、发电单位本钱作为拟定水价、电价方案的参考根据。 (2)可行性研讨阶段，投资分摊的成果还可作为确定工程运营性资产、公益性资产和不同投资者出资额比例的参考根据。 可行性研讨阶段，国家划拨资金的额度根本确定，其他资本金的出资人和贷款银行也根

6、本落实，因此，本阶段应以工程建议书阶段批复的国家划拨资金额度为根底，参考投资分摊比例并思索不同投资者的筹资才干、出资条件、报答要求及工程的效益等要素，拟定不同的资金筹措方案，经过财务计算分析确定工程的资金筹措方案。2.5 拟定合理可行的水价、电价方案是进展水利建立工程贷款才干测算的根底。工程的本钱费用及水价、电价较高，市场竞争力相对较差，工程投资者承当的风险也较大。在贷款才干测算时，应根据工程供水、供电地域的实践情况和市场变化，思索电力及水资源的供求关系，使预测的水价和电价既能满足工程本钱并思索一定的利润，又具有一定的市场竞争力，使工程财务评价的成果更可信。 根据目前市场情况分析并参考近期国内

7、部分水利建立工程的水价、电价制定与实施情况，拟定水利建立工程的水价、电价时可思索以下要素: (1)参考近期建立的类似水利水电建立工程的供水、供电价钱，根据地域国民经济的开展程度和规划，以及水资源和电力等的开发利用与供需情况，预测水价、电价； (2)按工程分摊的本钱费用核算单位供水本钱和发电本钱，根据本钱和投资利润要求拟定水价、电价； (3)思索用户的支付志愿和支付才干拟定水价、电价； (4)供水、受水双方协议商定的水价和电力部门赞同接纳的电价； (5)经价钱主管部门或政府有关部门核定同意的政策性水价、电价。工程建议书阶段应以市场分析为主，可按第(1)、(2)、(3)种情况拟定水价、电价；可行性

8、研讨阶段应根本落实水、电价钱，可按第(3)、(4)、(5)种情况拟定水价、电价。各工程还可根据详细情况按其它方法拟定水价、电价。供水工程的原水水价普通由水利部门提出方案，经价钱主管部门核定审批，重要供水工程的水价须由上级政府同意或举行价钱听证会。因此，水价的制定须充分思索经济和社会等多方面的要素，符合实践情况。电力的市场化程度较高，竞争性较强，在拟定电价时应加强与电力部门和电网的协商，尽能够明确上网电量和上网电价，签署销售协议，发扬水电工程运转运营本钱低、可继续性强的优势，争取获得较大的收益。2.6 水利建立工程的资本金普通以应付利润的方式提取报答，水利建立工程以往主要参照水电和其它行业的有关

9、规定拟定资本金应付利润率。近年来，国内根底设备和有关行业的平均利润程度及人民币的存贷款利率有所变化，因此水利建立工程资本金的利润率应做调整。 资本金的利润率应根据投资者的要求和工程的实践财务情况拟定。参考其它行业有关规定，水利建立工程的资本金利润率以不高于中国人民银行近期公布的同期贷款利率12个百分点为宜。以公益性义务为主的水利建立工程的财务内部收益率原那么上不做要求。 根据资本金的来源和筹集条件，不同的资本金在不同的时期可采用一样或不同的应付利润率： (1)工程建议书阶段，工程的资金筹措方案和投资者尚未最终确定，为简化计算和表达公平合理的原那么，在进展贷款才干测算时，对不同来源的资本金可采用

10、一样的应付利润率分配方案。可拟定还贷期、还贷后不同的应付利润率方案，分析还贷期资本金分配利润情况对工程贷款才干和财务情况的影响。为了解工程在费用、效益、借款归还等条件根本一致情况下所具有的最大贷款才干，为各级政府和有关部门对工程的决策以及确定对工程的投资拨款额度提供根据，应将还贷期内全部资本金均不分配利润的方案作为工程贷款才干测算的根本方案进展计算和分析。 (2)可行性研讨阶段，工程的投资者根本确定，一切出资者均依法享有相应的投资者权益。为吸引和争取更多的投资来源，可根据不同投资者的要求拟定不同的资本金利润率。按普通规律，还贷期资本金添加分配利润将降低贷款才干，根据权益和义务对等的原那么，因还

11、贷期资本金分配利润而添加的资本金投资数额原那么上应由受害者承当。 (3)还清贷款后，工程各投资方可根据工程的实践财务收益情况分配利润。2.7 水利建立工程以土建工程为主，投资大、建立期长，贷款构成的建立期利息也较多，在建立初期较长时期内不能构成消费才干，无财务收入。水利建立工程的建立期贷款计算和归还可按下述情况思索： (1)工程建议书阶段，贷款银行和工程贷款、还款的各种条件尚未最后确定，为便于方案比较和简化计算，本阶段进展贷款才干测算时，可按建立期不还本不付息思索，将建立期利息按复利计算至建立期末，计入工程的总投资，由工程建成后的收入归还。贷款才干测算成果中，应提出贷款本金额度、资本金额度和建

12、立期利息等目的，贷款本金与资本金之和为工程的静态总投资，计入建立期利息和投资价差预备费后，即为工程的总投资。 (2)可行性研讨阶段，业主应根本落实贷款银行和贷款额度、贷款利率、还贷年限、还款方式等各种条件与要求。设计单位可根据各工程详细的资金筹措方案和贷款归还条件进展计算。国内银行在对部分水利水电工程投放贷款时，要求在建立期就必需每年归还当年的贷款利息。水利工程在建立初期根本不具备依托本身收入归还贷款的才干，目前，一些工程的建立期利息是在提取当年贷款时被直接予以拘留，或利用每年借取短期贷款滚动还款，以及依托国家拨付财政资金支付。如银行要求拟建工程在建立期归还利息或贷款，在贷款才干测算中应对建立

13、期还款资金来源和额度进展分析阐明。2.8 国家对部分行业规定了最低资本金比例，水利建立工程应在贷款才干测算的根底上，根据工程的实践情况并参考其它行业的规定拟定建立资金筹措方案。 (1)根据国家有关规定，电力建材等行业新建工程的固定资产投资中，资本金比例应在20%以上。以水力发电为主的水利建立工程应执行国家规定，贷款比例不得高于80。 (2)城市供水调水)工程具有一定的财务收益和贷款归还才干，但影响供水量和水价的不确定要素较多，建成后的经济风险也较大，因此，城市供水工程的贷款比例普通应低于发电工程的贷款比例。参考城市公用事业部门的有关情况和规定，城市供水调水工程的贷款比例原那么上可按不高于65掌

14、握。 目前国内部分地域水价偏低，与当地的经济开展程度和水资源的开发利用本钱不相顺应，水资源的浪费景象也较严重。因此，应对受水区的现行水价进展分析，如现行水价偏低，应提出在工程实施前逐渐提高受水区水价的建议与措施。 (3)综合利用水利枢纽工程应经过贷款才干测算分析工程的财务情况和融资才干，改善投资构造，扩展投资来源，使社会效益和经济效益显著的工程可以顺利实施。工程建成后，要求依托运营性功能的收益补贴公益性功能的运转费用，使工程可以维持正常运转。综合利用水利枢纽工程的资本金比例变化幅度较大，应根据各工程的详细情况经过贷款才干测算拟定，但最大贷款比例可参照水力发电工程的有关规定，不得高于80%。3 贷款才干测算专题报告的编制3.13.3 本章对贷款才干测算专题报告的编制内容和根本条目提出要求。 (1)在工程建议书阶段和可行性研讨设计阶段均应编制水利建立工程贷款才干测算专题报告，与设计报告同时上报审批。在工程建议书和可行性研讨设计报告中，也应相应添加贷款才干测算的有关内容。水利建立工程贷款才干测算专题报告的主要内容和根本编制要求见附件。 (2) 引荐方案