财务管理-现金流量表

1、矮第12章 现金拌流量表学习目标案学习完本章后，爸你应该能够笆指出现金流量表扒的目的霸区分经营活动、巴投资活动和筹资懊活动产生的现金背流量版按直接法编制现懊金流量表板计算各类经营业败务活动对现金的跋影响暗按间接法编制现隘金流量表扒W. T. 格肮兰特公司癌现金流量表办年度止于1月3摆1日吧（单位：千）艾19X8爸19X7板经营活动产生的半现金流量：芭1傲从顾客处收到的哎现金败皑版$157932俺0把$131721皑8蔼2摆其他收入收到的般现金笆伴盎10057拔8924拜3阿对供应商和雇员艾的现金支付巴吧芭(168376百0)捌(133642按8)矮4胺利息的现金支付摆笆肮扳(21127)凹(1

2、6452)败5隘税款的现金支付邦百爱敖(8459)霸(8143)阿6奥其他，净额胺阿敖袄9704稗7964霸7败经营活动产生的熬现金流入（流出袄）净额翱癌(114265坝)斑(26917)败投资活动产生的般现金流量：坝8伴购置地产、厂房岸和设备拔叭熬$ (2625凹0)胺$ (2591昂8)拔9凹证券投资啊爸稗袄(2040)袄(5951)颁10奥其他，净额背稗疤埃2149般(46)柏11凹投资活动产生的矮现金流入（流出瓣）净额扒八(26141)鞍(31915)办筹资活动产生的俺现金流量：昂12稗新增借款爸盎绊皑$ 15245熬1霸$ 10000阿0绊13绊发售普通股背扳艾熬3666挨9944邦

3、14啊偿还债务巴稗凹颁(1760)昂(13823)靶15背支付股利稗版霸氨(21141)阿(21139)稗16敖购入库藏股搬盎皑挨(11466)阿百17拜收回优先股澳捌耙凹(252)芭(308)扮18疤筹资活动产生的笆现金流入（流出柏）净额阿皑121498熬74674鞍19捌现金增加（减少半）额爸傲摆$ (1890坝8)拌$ 1584埃2靶20隘现金余额，年初耙班癌挨49851扒34009隘21岸现金余额，年底埃昂把案$ 3094摆3按$ 4985癌1败W. T. 格吧兰特公司的经典鞍案例对公司对外爸报告的信息略作凹了改动。W. 吧T. 格兰特公叭司是美国最主要巴的零售商之一，敖是凯马特公司（

4、岸Kmart）、笆目标公司（Ta澳rget）和其敖他折扣连锁店的皑重要对手。在公罢司接近破产之时办，格兰特公司收班益表报告的利润懊还在增长，这令拔商业届大为震惊癌。是什么出了问扳题？尽管公司还皑能盈利，但格兰拔特公司的经营却拔不能产生足够的般现金支付它的账邦单。如果有谁分瓣析一下格兰特公案司的现金流量，百就会发现现金的懊短缺非常明显。傲以上重编的现金白流量表的第7行颁清楚地说明公司跋的经营活动以令伴人吃惊的速度流耙失现金。百“安W. T. 格爸兰特号耙”哀快速的沉没了。办在格兰特公司破败产之前，公司未傲被要求将现金流俺量表包括在年度挨报告之中。在格绊兰特事件之后，奥投资者、债权人皑和会计职业界

5、认胺识到净收益不是隘衡量企业经营成佰功的唯一尺度。扮毕竟公司要用现叭金来支付它的账敖单，而不是收益颁。如我们在本书啊中所见，现金流跋量表和收益表与般资产负债表一样坝，也是一张基本柏财务报表。俺在以前的章节，捌在涉及到有关问瓣题时，如应收账疤款、存货、固定澳资产、长期负债暗等等，我们都对蔼现金流量进行了捌分析。但我们从八没有完整的讨论矮现金流量表。这岸将在本章中进行邦。我们的目标是凹从介绍开始，直柏到完成现金流量捌分析和说明如何跋编制现金流量表肮。我们从说明财皑务会计准则委员班会（FASB）颁推荐的报表格式佰开始。该报表非捌常清晰，因而被矮称为凹直接法唉。本章以另一种熬更为普通的现金爱流量表格式

6、坝奥间接法斑艾作为结束。在学哀习完本章之后，矮你应该对你分析碍可能碰到的任何傲一家公司的现金安流量的能力充满搬自信。澳现金流量表：基爸本概念搬资产负债表报告艾公司期末的现金搬余额。通过察看柏连续两期的资产败负债表，你就能安够发现当期的现霸金时增加了还是罢减少了。但是资把产负债表没有指熬出现金余额肮为什么叭发生变动。收益案表报告收入、费佰用和净收益安搬现金来源和使用拔的线索暗哀但收益表并不说拔明现金百为什么伴增加或减少？佰现金流量表碍报告会计主体在埃一定期间的般现金流量笆拜现金收入和现金笆支出。换句话说矮，该报表说明现氨金从哪里来，是吧如何使用的。它佰说明现金余额变翱动的原因。现金版流量表涉及一

7、个傲时间跨度，因而哎时间署为按“霸年度止于XXX傲”吧或瓣“伴月度止于XXX吧”办。图表12-1暗说明了财务报表啊的时间关系。拌图表12-1 稗财务报表的时间霸关系颁20X1年12叭月31日百（时点）暗截止20X2年隘12月31日的坝年度懊（时段）霸20X2年12蔼月31日跋（时点）爸资产负债表罢收益表板留存收益表版现金流量表傲资产负债表现金流量表纵览笆现金流量表是为百以下目的服务的柏：佰预计未来的现金矮流量。肮在很多情况下，柏过去的现金收入癌和支出是将来现案金收入和支出的颁很好的估计值。胺评价管理决策。拔如果经理人员做八出明智的投资决百策，那么他们的拌公司就会兴旺发岸达。如果他们做摆出错误的

8、决策，绊公司就会遭殃。按现金流量表报告按公司对长期资产霸的投资，这样向盎投资者和债权人柏提供评价管理人版员投资决策的信霸息。氨确定公司向股东摆支付股利和向债瓣权人支付利息和柏本金的能力。把股东关注从他们艾的投资中收到股岸利。债权人希望拜按时收到利息和斑本金。现金流量安表帮助股东和债爱权人预计公司能案否进行这类支付翱。伴说明净收益和公巴司现金流量之间半的联系。隘通常，现金和净背收益一同变动。背高的收益水平往吧往导致现金增加伴，反之亦然。但稗是，净收益很高伴时，一家公司的斑现金流量可能仍鞍然短缺，反之亦隘然。W. T.唉 格兰特公司的坝故事很好的说明捌了这个惨痛的教捌训。熬奥检查点爸1拜2癌-1八

9、现金和现金等价搬物癌在现金流量表上肮，现金不仅仅指霸手头的现金和银皑行的现金存款。唉它还包括盎现金等价物捌，就是可以迅速跋转换为现金的具办有高流动性的短板期投资。例如货挨币市场投资和对笆美国政府国库券百的投资。企业将耙他们额外的现金皑投资到这类流动佰性资产上，而不翱是将其限制。在邦本章中，现金是凹指现金和现金等皑价物。懊经营活动、投资邦活动和筹资活动背企业从事以下三板类业务活动：经营活动投资活动筹资活动捌经营活动巴最为重要，因为绊经营是企业日复拌一日的活动。接皑下来是扒投资活动埃和盎筹资活动艾。投资活动的重办要性一般大于筹隘资活动，因为一坝家公司对稗什么败进行投资通常比百该公司把如何坝为其购置

10、进行筹凹资更为重要。傲图表12-2中败的现金流量表说绊明了如何将An伴chor公司捌癌一家小型的玻璃挨产品制造商邦扒的现金收付划分罢到经营活动、投巴资活动和筹资活百动中去。如图表把12-2所示，伴每类活动都包括般现金流入（收入蔼）和现金流出（霸支付）。现金流吧出在括号中列示伴以指明现金支付办必须扣除。报表伴的各部分都报告版现金流入或现金暗流出的净额。般经营活动八产生收入和费用凹、利得和损失。熬因此，经营活动芭影响收益表，收半益表报告应计制俺下的经营活动成捌果。现金流量表吧报告它们对现金吧的影响。经营活霸动中最大的现金叭流入是从顾客处斑收到的现金。较挨小的现金流入是吧贷款的利息收入疤和股票投资的

11、股爸利收入。经营活跋动的现金流出包按括对供应商和雇拔员的支付和支付百的利息和所得税瓣。图表12-2坝说明Ancho哎r公司经营活动皑产生的现金净流百入是$6800翱0。大额的正的哀经营现金流量是背个好信号。爱从长期来看，经叭营活动必须是企疤业现金的主要来盎源。佰否则，公司就会啊倒闭。拔肮检查点艾1澳2啊-爸2碍经营活动与产生岸净收益的交易事隘项有关。 作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议颁经营活动产生的翱现金流量要求分翱析收益表上的每霸项收入和费用，拌同时还有资产负扒债表上相关的流扒动资产和流动负哎债。皑投资活动皑增加或减少企业百的长期资产。购百买土地、建筑或暗设备是一项投资懊活动，

12、就想购买般另一家公司的股笆票进行投资一样霸。出售这些资产背同样也是投资活拌动。提供贷款是般一项投资活动，半因为贷款使贷款办人产生一项应收唉款项，接下来收败回贷款也是一项芭投资活动。An板chor公司的拜投资活动主要是癌购置固定资产，白该项目产生了$搬255000的盎现金净流出。哀投资活动要求对案长期资产账户进八行分析。稗对固定资产进行白投资将奠定将来爱进行经营的基础斑。投资厂房设备癌的公司比出售大傲量固定资产的公袄司看起来更强大把。为什么呢？后哎者可能到最后无隘资产可卖，前景笆黯淡。拌图表12-2 靶现金流量表（经隘营活动部分使用蔼直接法）白Anchor公胺司百现金流量表绊年度止于20X凹2年

13、12月31版日百（单位：千）般经营活动产生的胺现金流量：八收入：唉从客户处的收款俺拌笆皑$ 271柏收到的应收票据拔的利息蔼捌绊10百收到的股票投资翱的股利阿稗盎9靶现金收入总额邦爸罢熬$ 290搬支付：佰对供应商伴摆肮跋$(133)岸对雇员败奥啊斑(58)敖利息霸皑板拔氨(16)巴所得税蔼疤哎皑(15)暗现金支付总额耙伴爱案(222)案经营活动产生的爸现金流入总额疤啊摆68芭投资活动产生的爸现金流量：肮购置固定资产隘安百昂$(306)懊对其他公司的贷搬款白芭吧爱(11)邦销售固定资产的哎收入案艾鞍芭62搬投资活动产生的捌现金流出净额懊把摆(255)搬筹资活动产生的矮现金流量：板发售普通股的收

14、啊入案扒案唉$ 101翱发行长期债务的傲收入扮唉绊懊94埃偿付长期债务佰扮爱霸(11)佰支付股利摆岸板奥(17)拔筹资活动产生的半现金流入净额啊癌安167坝现金净增加氨案爸邦$ (20)安现金余额，20般X1年12月3阿1日熬哀芭42肮现金余额，20癌X2年12月3芭1日佰搬佰$ 22佰筹资活动八从投资者和债券巴人手中获得所需芭的现金以创建企柏业和维持企业的胺经营。筹资活动盎包括发行股票、白借款、购买或出班售库藏股和向股碍东支付股利。对摆债权人的支付只俺包括偿还矮本金爸。支付矮利息氨是一项经营活动哎。Anchor绊公司的筹资活动扳带来了$167哎000的现金。暗筹资活动中一个奥值得注意的事是俺

15、企业的举债是否版过大。过度举债捌导致了许多公司跋的垮台。佰筹资活动要求对办长期负债账户和搬所有者权益账户癌进行分析。霸现金净增加或减懊少。岸总体来看，An鞍chor公司在疤20X2年现金哀减少$2000敖0。如图表12芭-2所示，公司搬年初现金为$4版2000，年底肮为$22000安。耙蔼检查点搬1霸2暗-摆3止步思考昂察看W. T.阿 格兰特公司的扮现金流量表并重耙读本章开头的故暗事。下面哪张报扒表解释了W. 昂T. 格兰特公把司经营活动导致绊的现金流出？给半出原因。板W. T. 格按兰特公司的现金碍枯竭是因为对新爸资产的过度投资白。捌对供应商和雇员半的支付超过从顾盎客处收到的现金俺。颁W.

16、 T. 格吧兰特公司当年没把有接到足够的资阿金为其经营活动颁融资。净收益太低了。答案：拌答案是b。19耙X7年和19X伴8年，对供应商版和雇员的现金支板付超过从顾客处瓣收到的现金。利息和股利拜你可能很迷惑为芭什么把收到利息昂和股利列为经营坝活动。毕竟，这拔些现金收入来自斑投资活动。同样按让人迷惑的是支安付利息也是经营颁活动。利息费用扒是由于借款安罢一项筹资活动。鞍经过大量讨论，把FASB决定把拌这些项目都作为靶经营活动。为什俺么呢？主要是因隘为它们都影响净袄收益的计算。利拜息收入和股利收袄入增加净收益，矮利息费用减少净背收益。因此，利版息和股利的现金澳收入和利息的现肮金支付在现金流暗量表上作为

17、经营熬活动报告。哀相反，股利爱支付瓣在现金流量表的皑筹资活动部份报版告，因为股利被敖该会计主体的所柏有者所得，他们熬通过持有该主体奥的股票为该企业半融资。这些在图癌表12-3上很岸明白，该图表总柏结了分别列为经熬营活动、投资活把动和筹资活动的翱现金收支。稗现金流量表的格爸式隘在FASB公办告第95号中叭，FASB认可绊了两种报告经营捌活动现金流量的阿格式。艾直接法阿如图表12-2熬中所示，列出各笆经营活动的现金疤收入和各主要经班营活动的现金支摆出。FASB芭公告第95号蔼表现出明显的对爸直接法的偏向性拜，因为该法报告懊在经营活动中现罢金从哪里来，又氨是如何使用的。摆一些保险公司要按求使用直接法

18、，把大多数政府机构啊也使用直接法。办为遵守公认会计扳原则，公司的会奥计系统是按权责叭发生制设计的，暗而不是现金收付百制。该系统为公傲司计算经营活动罢现金流量提供了吧一条捷径。颁间接法昂从净收益开始，板然后逐渐调整到扮经营活动的产生柏的现金流量。图唉表12-4给出胺了为编制现金流败量表从应计制的靶收益转变为现金板收付制下的现金办流量的大致过程扳。班图表12-3 拌现金流量表上的坝现金收支拌现金收入耙业务活动班现金支付巴对供应商的支付版从客户处的收款袄对雇员的支付办投资的利息和股扳利收入澳经营活动唉支付利息和所得傲税板其他经营收入胺其他经营活动支熬出哎销售固定资产案购置固定资产胺销售非现金等价颁物

19、的投资拜投资活动拜购买非现金等价白物投资袄收回贷款敖提供贷款班发行股票版支付股利拌销售库藏股搬筹资活动隘购买库藏股挨借款八偿还借款本金凹直接法易于理解颁，它为决策提供爸了更多的信息，俺因而FASB偏半向于它。通过首扳先学习它，你将拜学到如何确定交哎易事项对现金的翱影响。这对财务阿报表分析非常重般要，因为权责发班生制会计经常隐按藏对现金的影响拌。一旦你有了现哎金流量分析的坚霸实基础，间接法吧学起来就比较容搬易了。但是如果鞍你的导师选择只唉研究间接法，那埃你可以直接学习伴该方法，对本章摆前半部分作较少敖的了解即可。按这两种基本的表哎达现金流量表的哎方法得出的三类隘活动的小计金额安和现金的变动净蔼额

20、是相同的。他唉们的区别只是报芭告氨经营活动案产生的现金流量佰的方式不同。柏图表12-4 坝为编制现金流量挨表从权责发生制熬转变为现金收付阿制净收益经营活动产生的现金流量收入费用调整费用为现金支出调整收入为现金收入权责发生制现金收付制搬编制现金流量表挨：直接法埃我们来看如何按扒图表12-2（奥这是W. T.伴 格兰特公司承碍包的现金流量表拜格式）列示的直芭接法编制现金流鞍量表。翱假设Ancho捌r公司已经在图奥表12-5中汇扮集了20X2年矮的交易事项摘要蔼。这些交易摘要阿给出了收益表和阿现金流量表都所背需的数据。一些跋交易影响一张报佰表，一些则影响鞍另一张。例如，百尽管销售额（第扳1项）在收益

21、表笆上报告，但现金澳收款（第2项）凹在现金流量表上邦。其他交易事项稗，例如股利收入胺收到的现金（第巴5项）影响两张版报表。爸现金流量表只报巴告影响现金的交办易事项班（图表12-5鞍中带星号的项目拜）。跋编制现金流量表跋，按以下步骤：敖指出引起现金增埃加或减少的活动邦斑图表12-5中熬带星号的项目。巴按照经营活动、扒投资活动和筹资皑活动对每项现金翱的增加和减少进埃行归类。班确认每项交易对艾现金的影响。颁经营活动产生的败现金流量爸经营活动产生的哀现金流量列在最败开始，因为对大阿多数企业来说，扒这是最大的项目扳和最重要的现金隘来源。图表12办-2说明Anc挨hor公司是稳耙健的，它的经营罢活动是其最

22、大的敖现金收入来源，柏$290000百。暗从顾客处收回的氨现金。颁现金销售直接带埃来现金，应收账按款的收回则要花皑一段时间。另一盎方面，赊销增加班的是应收账款而爱不是现金。所有奥收到的现金在图熬表12-2的现鞍金流量表中作为袄“柏从顾客处收回的邦现金扒氨$271000艾”唉报告。凹收到的现金利息埃。百利息收入是从应半收票据上赚得的靶。收益表报告利啊息收入。随着时扒间的流逝，利息办自然增加，但只隘能在特定的时点耙收到现金利息。八只有收到的现金拜利息才出现在现班金流量表上哎鞍在图表12-2傲中为$1000暗0。板收到的现金股利暗。搬股利是从股票投叭资上赚得的。股搬利收入通常在收坝到现金时才作为班收

23、益表项目进行瓣纪录。该项现金颁收入在现金流量百表上报告扳扒在图表12-2半上为$9000盎。（笆收到澳股利属于经营活哎动，扳支付罢股利属于筹资活凹动。）懊图表12-5 摆Anchor公袄司20X2年的哀交易活动摘要岸经营活动坝1敖赊销，$284蔼000皑2霸从顾客处收回的拜现金，$271肮000班3白应收票据的利息熬收入，$120扮00八4案收回的应收利息爸，$10000艾5袄股票投资的股利瓣收入中收到的现芭金，$9000吧6爱已售商品成本，扮$150000盎7邦赊购存货，$1把47000叭8白对供应商的支付背，$13300暗0邦9坝薪金和工资费用跋，$56000伴10奥支付的薪金和工矮资，$

24、5800伴0败11鞍折旧费用，$1啊8000佰12鞍其他经营费用，八$17000扒13昂利息费用及支出板，$16000唉14吧所得税费用及支白出，$1500板0摆投资活动懊15笆购置固定资产的稗现金支付，$3版06000坝16吧对其他公司的贷案款，$1100皑0翱17绊销售固定资产的稗收入，$620哎00，包括$8跋000利得搬筹资活动肮18把发行普通股的收稗入，$1010摆00八19芭发行长期债务的翱收入，$940板00佰20邦偿还长期债务，罢$11000柏21案宣布并支付现金捌股利，$170爸00拔标出在现金流量坝表上报告的现金拌流量业务。澳对供应商的支付矮。皑对供应商的支付鞍包括所有对存

25、货颁和除雇员报酬、碍利息和所得税之暗外的经营费用的拜现金支出。扳供应商半是指向企业提供肮存货和关键服务蔼的主体。例如，板一家服装店的供版应商可能包括L班evi Str鞍auss，Li熬z Claib鞍orne和锐步爸公司（Reeb扮ok）。其它供唉应商提供广告、耙公共事业和其他颁各类构成经营费拔用的服务。在图傲表12-2中，版Anchor公俺司报告的对供应氨商的支付为$1唉33000。绊对雇员的支付。伴该类别包括支付八的薪金、工资、芭佣金和其他各种胺形式的雇员报酬按。应计的金额不背包括在内，因为袄还没有支付。图瓣表12-2的现办金流量表只报告暗了现金支付（$碍58000）。袄支付的利息费用拔和

26、所得税费用。袄该现金支付和其靶他费用分开报告巴。利息支付说明氨借款的现金成本邦。所得税支付同暗样重要。在An摆chor公司的坝例子中，利息和拌所得税费用等与爱现金支付的金额摆。因此，同样的扒金额出现在收益安表和现金流量表阿上。在实践中，哀很少有这种情况办。年底的应计事案项和其他事项通靶常导致费用和现斑金支付金额不一哀致。现金流量表绊报告利息（$1啊60000）和熬所得税（$15啊000）的现金肮支付额。懊澳检查点蔼1埃2斑-哀4败折旧、折耗和摊傲销费用。挨这些费用不在图安表12-2的现邦金流量表上列示佰，因为它们不影绊响现金。矮投资活动产生的斑现金流量按许多分析家认为懊投资是一项重要肮的活动，

27、因为公懊司的投资的决定氨它将来的命运。胺大量购置固定资白产表示扩张，这斑通常是一个好的艾信号。在一段较板长期间内较低的案投资水平说明企艾业不能补充它的唉长期资产。绊购置固定资产、袄投资和对其他企胺业贷款的现金支吧出。鞍这些现金支出相癌类似，它们都获板得非现金资产。盎Anchor公败司在图表12-皑2中报告的第一跋项投资活动就是白购买固定资产（芭$306000把）。在第二项交挨易中，Anch佰or公司对外提昂供$11000板的贷款，从而获搬得一张应收票据白。这些都是投资翱活动，因为公司靶在向长期资产投稗资。另一项归入懊该类的交易癌澳未在图表12-隘2列示翱袄是购买另一家公版司的股票或债券伴作为投

28、资。肮销售固定资产和安投资和收回贷款霸收到的现金。搬这些现金收入是皑购置固定资产、扳投资和对其他企摆业贷款形成现金绊支出的对应项目岸。啊销售固定资产需碍要做一点解释。翱图表12-2的翱现金流量表报告瓣Anchor公安司从销售固定资埃产中收到现金$皑62000。收摆益表列示了该项蔼目产生的$80坝00利得。在现翱金流量表上列示碍的适当金额应该跋是多少？应该是暗$62000，哀从销售中收到的吧现金，而不是$唉8000利得。蔼因为利得发生了搬，你可能想知道霸为什么这项现金佰收入不作为经营颁活动报告？经营扳包括购买并销售碍商品八或提供敖服务瓣以赚取收入。投盎资活动则指购置爱和处置长期资产拌。因此，FA

29、S疤B把销售固定资案产和投资看作投白资活动产生的现白金流入。止步思考啊假设斯科特纸业唉公司（Scot安t Paper奥 Compan矮y）出售林地获俺得3500万美败元的利得。这片艾土地斯科特公司暗在1969年购稗买时的成本是9柏00万美元。销奥售土地作为投资氨活动斯科特公司班应该报告的金额拌是多少？答案：挨收到现金440矮0万美元（成本矮900万美元加佰上利得3500邦万美元）。肮投资者和债权人搬对那些出售大量坝固定资产的公司拌来说经常是至关阿重要的。这类销败售可能表明发生摆了紧急事件。例白如，国防预算的懊削减要求军火商拜Grumman靶公司在世界范围艾内关停约三分之扮一的生产设备。按尽管进

30、行了收缩懊，Grumma斑n公司已不再具拌有竞争能力，被伴Martin 八Mariett皑a公司接管。按在其他情况下，阿出售固定资产可阿能是个好消息，吧例如如果公司放柏弃不盈利的分部叭。出售固定资产艾是好消息还是坏袄消息要根据公司懊的经营和筹资特背点来进行评判。按筹资活动产生的隘现金流量蔼筹资活动产生的按现金流量包括：背发售股票和债务昂收到的现金。扒财务报表的读者摆想知道企业如何柏获得融资。发行芭股票和借债是两艾种最普通的筹资啊方式。在图表1敖2-2中，An笆chor公司发暗行普通股收到现坝金$10100案0。Ancho版r公司还通过长熬期借款借得$9伴4000。拌偿还债务和购买版公司自己的股

31、票安。瓣偿还债务减少现皑金，和借款的效傲果正好相反。A拜nchor公司矮报告了偿还的长罢期债务$110挨00。属于这一扳类别的其他交易昂有购买库藏股和癌收回公司的股票唉。爱支付现金股利。埃支付现金股利减白少现金，是一项阿属于筹资活动的邦现金支出，如图班表12-2列示爸的Anchor暗公司$1700奥0的支出。耙稗检查点巴1啊2靶-矮5 翱搬检查点拔1隘2吧-傲6唉现在我们来练习奥一下你在本章第瓣一部分学到的内哀容。章节中趁热打铁昂Drexel公八司的会计记录包扮括了下列截至2蔼0X3年6月3俺0的年度的信息按：办薪金费用，$1扒04000百利息收入，$8疤000胺发行普通股收到翱的现金，$31

32、板000矮宣布并支付股利挨，$22000耙收到应收利息，按$7000白支付薪金，$1靶10000俺赊销，$358败000跋对其他公司的贷巴款，$4200爸0坝销售固定资产收艾到的现金，$1按8000，包括案$1000损失艾从客户处收回的邦现金，$369凹000半股票投资股利收八入收到的现金，蔼$3000氨对供应商的支付扳，$31900傲0办现金销售，$9捌2000案折旧费用，$3捌2000跋举借长期债务收岸到的现金，$3啊8000翱偿还长期债务，板$57000扒利息费用及支付盎，$11000艾收回贷款，$5佰1000俺出售投资收到的绊现金，$220矮00，包括$1般3000的利得啊摊销费用，$

33、5捌000柏赊购存货，$2拌97000懊所得税费用及支翱付，$1600把0巴购置固定资产的把现金支付，$8般3000佰已售商品成本，拔$284000现金余额：肮20X2年6月坝30日盎般$83000安20X3年6月霸30日艾埃？要求碍编制Drexe啊l公司年度止于艾20X3年6月鞍30日的收益表扮和现金流量表。罢按照图表12-伴2中现金流量表拌的格式和单步骤百的收益表格式（绊将所有收入和所傲有费用分别归类安，如图表12-芭6所示）编制。答案哎Drexel公吧司俺收益表奥年度止于20X颁3年6月30日唉项目扮（对应字母）蔼（单位：千）芭收入和利得：爱(g，m)败销售收入（$3摆58隘+隘$92）

34、背绊斑$450癌（s）板销售投资的利得俺耙搬13拌（b）俺利息收入耙袄吧斑8吧（k）般股利收入埃鞍般板3坝收入和利得总额班敖巴$474安费用和损失：芭（x）巴已售商品成本败捌袄霸$284扒（a）拜薪金费用佰吧胺阿104凹（n）柏折旧费用拌半唉艾32百（v）皑所得税费用扳斑澳把16耙（q）肮利息费用艾瓣邦搬11瓣（t）碍摊销费用版安蔼扳5翱（i）拌销售固定资产的板损失凹哎凹1扳费用总额佰哎摆般453霸净收益办拌绊霸$ 21蔼Drexel公伴司懊现金流量表肮年度止于20X坝3年6月30日板项目矮（对应字母）拔（单位：千）盎经营活动产生的百现金流量：邦收入：柏（j，m）芭从客户处收回的斑现金（$36

35、9霸+$92）搬拌$461癌（e）颁收到的应收票据斑利息坝笆八7澳（k）斑收到的股票投资板股利挨癌矮3凹现金收入总额按绊碍$471岸支出：鞍（l）笆对供应商笆澳癌吧$(319)瓣（f）敖对雇员拔艾稗埃(110)俺（q）哎利息翱挨哀班(11)懊（v）拔所得税唉颁阿邦(16)啊现金支出总额暗八盎(456)皑经营活动产生的佰现金流入净额澳坝15八投资活动产生的八现金流量：芭（w）翱购置固定资产啊爸拔$(83)啊（h）绊对其他企业的贷柏款阿百哀(42)唉（s）败销售投资收到的败现金稗班拌22澳（i）矮销售固定资产收奥到的现金艾拌八18芭（r）靶收回贷款吧暗邦盎51摆投资活动产生的捌现金流出净额袄扒(3

36、4)耙筹资活动产生的柏现金流量：敖（o）懊举借短期债务收安到的现金爸熬案$38扳（c）芭发行普通股收到拌的现金靶敖芭31安（p）扳偿还长期债务柏拔霸(57)摆（d）盎宣布并支付股利癌袄矮(22)肮筹资活动产生的袄现金流出净额八扒(10)案现金净增加额白蔼叭$(29)敖（y）熬现金余额，20翱X2年6月30碍日皑跋俺83安（y）半现金余额，20拜X3年6月30跋日般捌巴$54芭计算现金流量表肮的各项金额背我们如何计算现疤金流量表的金额矮呢？许多会计师阿使用收益表和相柏关资产负债表账袄户的澳变动埃情况。对拔经营颁活动产生的现金吧流量金额来说，瓣调整过程按照下傲述基本方法：班收益表的收入和吧费用阿调

37、整相关资产负案债表账户的变动巴现金流量表上的耙金额扳示例：背销售收入皑应收账款案从客户处收回的跋现金稗该过程是你所学佰到的最有用的会扒计技术之一，因白为这将使你能够癌指出各类交易活懊动对现金的影响颁。胺以下的讨论使用笆Anchor公翱司在图表12-俺6中的收益表和版图表12-7中八的比较资产负债跋表。最终结果是巴图表12-2中奥的现金流量表。傲其中的连贯性，半你可将图表12稗-7中资产负债捌表的现金金额$百22000和$背42000追溯瓣到图表12-2跋中现金流量表的按最后一部分。隘图表12-6 唉收益表扳Anchor公俺司胺收益表隘年度止于20X半2年12月31拌日艾（单位：千）哎收入和利得

38、：敖销售收入版八癌哎$284奥利息收入靶昂隘按12隘股利收入巴吧疤绊9哎销售固定资产的皑利得鞍吧版摆8吧收入和利得总额扒敖爸颁$313碍费用：八已售商品成本昂办八霸$150埃薪金和工资费用般柏澳坝56案折旧费用扳俺澳绊18唉其他经营费用疤败袄佰17袄利息费用袄颁挨败16奥所得税费用昂哀皑隘15埃费总额鞍颁袄斑272唉净收益扮百皑霸颁$41百计算经营活动产扳生的现金流量金啊额哎计算从客户处收耙回的现金。蔼收回的金额可以阿通过将销售收入疤（权责发生制金芭额）转变为收付岸实现制金额来计邦算。Ancho叭r公司的收益表暗（图表12-6癌）报告销售额$艾284000。吧图表12-7表背明应收账款从年搬初

39、的$8000氨0增加为年底的八$93000，傲增加了$130吧00。根据这些澳数字，收回的现皑金为$2710芭00，如下列的班等式和应收账款伴的T型账户所示敖。我们必须解出跋收回的现金金额半（X）。凹应收账款半期初余额按哎销售额办岸收回的现金败=拜期末余额岸$80000把半$284000懊蔼X蔼=爸$93000疤瓣X稗=般$93000傲翱$80000熬巴$284000俺X靶=埃$271000班应收账款吧期初余额肮80000案销售额埃284000霸收回的现金啊271000版期末余额白93000绊另一种解释：因昂为应收账款增加扒了$13000绊，Anchor疤公司当期收到的凹现金一定比销售傲收入少

40、$130邦00。应收账户版的减少则意味着奥公司收到的现金拜比销售收入的金疤额多。这些计算傲在图表12-8袄中的第一项进行拔了总结。哎所有应收款项的吧收回都按相同的傲方式计算。在我隘们的例子中，A班nchor公司盎赚得的利息收入挨为$12000扒（图表12-6懊）。应收利息余般额增加了$20吧00（图表12瓣-7）。收到的绊现金利息一定是矮$10000（阿利息收入$12翱000减应收利傲息的增加额$2罢000）。图表背12-8列示了爱如何进行这些计挨算。板图表12-7 癌比较资产负债表碍Anchor公拌司盎比较资产负债表昂12月31日搬，20X1年和班20X2年疤（单位：千）碍20X2巴20X1

41、芭增加奥（减少）哀资产拌流动资产：碍现金癌蔼半$22盎$42柏$(20)癌流动资产的变动瓣捌经营活动伴应收账款澳啊捌93按80芭13胺应收利息跋绊奥3按1奥2靶存货袄拜邦135败138挨(3)岸预付费用暗扳稗8隘7办1氨对其他公司的长袄期应收款扮矮11哀昂11班非流动资产的变败动傲肮投资活动版固定资产，折旧版后净额艾凹453哀219皑234爱总额邦隘背$725般$487捌$238敖负债柏流动负债：拔应付账款办巴霸$91坝$57爸$34岸流动负债的变动俺扳经营活动拔应付薪金和工资办颁4暗6扳(2)癌应计负债绊叭扳1爸3办(2)皑长期债务百暗袄160办77摆83隘长期负债和实收靶资本账户的变动胺唉

42、筹资活动蔼股东权益叭普通股埃奥拔359蔼258佰101哀留存收益拜霸邦110拌86把24般净收益导致的变俺动稗瓣经营活动版和股利导致的变氨动扒凹筹资活动袄总额班啊澳$725颁$487板$238啊图表12-8 瓣确定经营活动产斑生的现金流量的稗直接法拌收入柏/隘支出靶收益表帐户耙相关资产负债表八账户的变动哀收入：扳来自客户艾销售收入败应收账款的减搬少额安熬应收账款的增加暗额芭利息哎利息收入邦应收利息的增跋加额碍皑应收利息的减少凹额耙股利摆股利收入摆应收股利的减扮少额案袄应收股利的减少班额蔼支出：把对供应商坝已售商品成本挨存货的增加额暗应付账款的减摆少额办巴存货的减少额懊捌应付账款的增加颁额岸经营

43、费用皑预付款项的增笆加额傲应计负债的减耙少额癌哀预付款项的减少哀额半奥应计负债的增加邦额氨对雇员癌薪金（工资）费傲用柏应付薪金（工败资）的减少额阿绊应付薪金（工资疤）的增加额版利息佰利息费用稗应付利息的减俺少额爱八应付利息的增加百额百所得税八所得税费用罢应付所得税的蔼减少额蔼氨应付所得税的增吧加额哎感谢Barba拔ra Gerr唉ity 对此表疤格的建议。案计算对供应商的疤支付金额。斑这项计算包括两癌部分：对存货的支出案对除利息和所得罢税之外的其他费阿用的支付安对存货的支付通案过将已售商品成半本调整为收付实伴现制金额来计算班。我们通过分析唉收益表的已售商稗品成本和资产负败债表的应付账款啊来完成

44、该过程。敖许多公司还使用叭短期应付票据购澳买存货。在这种跋情况下，我们可按以采用和对应付耙账款一样的方法懊对短期应付票据暗进行分析。下列巴等式给出了An罢chor公司计氨算对存货的现金芭支付的过程（全阿部数字来自图表熬12-6和12傲-7）：啊已售商品成本肮期初余额班坝采购额白奥期末存货版=爱已售商品成本傲$138000安半X绊疤$135000啊=邦$150000般X跋=皑$150000翱佰$138000挨柏$135000按X熬=疤$147000奥现在我们可以将盎采购额的数字（拌X）带入应付账翱款账户计算对存扒货的现金支付金版额，如下所示：背应付账款肮期初余额伴佰采购额哀板对存货的支付埃=隘期

45、末余额坝$57000疤霸$147000氨按X挨=搬$91000拌八X蔼=罢$91000巴巴$57000拜半$147000笆X敖=八$113000叭T型账户说明数耙据的来源。颁已售商品成本埃应付账款扳期初存货爸1380000伴期末存货唉135000懊期初余额哀57000白采购额癌1470000办对存货的支付懊113000昂采购额敖147000拌已售商品成本斑150000拌期末余额芭91000鞍期初和期末存货笆数字来自资产负俺债表，已售商品罢成本来自收益表斑。首先，我们必办须解出采购额，佰$147000邦。然后，将采购盎额带入应付账款昂解出罢对存货的支付金唉额矮，$11300隘0。柏另一种解释：奥

46、对存货的支付出肮现在应付账款账袄户。但我们必须败首先算完已售商背品成本和存货账阿户的变动，如图伴表12-8所总罢结的那样。对供胺应商的支付（$百133000，拔图表12-2）斑等于对存货的支唉付金额（$11捌3000）加上翱对经营费用的支板付金额，后者接半下来进行解释。吧斑检查点稗1佰2吧-扒7败计算对经营费用昂的支付金额。巴对Anchor蔼公司来说，对除耙利息和所得税之疤外的经营费用的碍支付，可通过分板析下列三个账户啊，得出合计数字爸来计算：预付费白用、应计负债和唉其他经营费用（胺所有数据来自图矮表12-6和1颁2-7）。对各昂个账户来说，分班析的目的是确定傲对经营费用的现白金支付金额。盎预

47、付费用耙期初余额凹霸支付额安扳到期的预付费用颁=绊期末余额案$7000靶邦X懊霸$7000袄=熬$8000疤X阿=拔$8000坝绊$7000凹啊$7000稗X碍=凹$8000百应计负债办期初余额癌班年底应计的费用跋颁支付额稗=霸期末余额鞍$3000鞍佰$1000鞍鞍X班=背$1000搬办X稗=巴$1000澳暗$3000癌扳$1000哎X拜=凹$3000瓣其他经营费用（懊除去薪金、工资拌和折旧）扳年底应计的费用败般到期的预付费用隘案支付额吧=版期末余额佰$1000碍柏$7000佰氨X稗=芭$17000氨X坝=艾$17000敖鞍$1000搬敖$7000白X班=半$9000八对经营费用的支跋付总额=

48、$20靶000案$8000$芭3000$9暗000=$20拜000按T型账户给出了坝这些数据的另一板种景象。哎预付费用皑应计负债哎经营费用（除去翱薪金、工资和折暗旧）埃期初余额俺7000办到期的预付费用盎7000百支付额熬3000澳期初余额扮3000啊年底应计的费用拌1000案支付额癌8000哀年底应计的费用斑1000唉到期的预付费用皑7000拌期末余额捌8000背期末余额敖1000奥支付额傲9000八期末余额百17000啊另一种解释：鞍预付费用的增加按要求支付现金，阿减少则说明支付把的现金少于发生柏的费用。应计负翱债的减少只有在皑支付现金时才会埃发生；增加则说哀明没有支付现金爱。图表12-8

49、班列出了该项计算稗的连贯形式。坝计算对雇员的支暗付金额。疤公司可能对雇员板的薪金、工资和疤其他报酬形式设霸置不同的账户。碍将所有这些对雇蔼员的支付合并到扳一个账户是比较疤方便的。Anc哀hor公司计算隘时将薪金和工资板费用根据应付薪袄金和工资账户的熬变动进行了调整叭，如下列等式所傲示，同时有应付百薪金和工资账户拌的T型账户进行皑补充：哀应付薪金和工资稗期初余额艾半薪金和工资费用拌矮支付额鞍=按期末余额扒$6000白矮$56000捌斑X板=唉$4000哀拜X佰=唉$4000按拌$6000拌敖$56000扮X摆=颁$58000蔼斑检查点扳1版2拌-搬8碍应付薪金和工资耙期初余额岸6000埃对雇员的

50、支付坝58000把薪金和工资费用柏56000俺期末余额按4000半图表12-8 傲在对雇员的支付俺项下总结了该项芭计算。碍计算支付的利息佰和所得税的金额半。伴在我们的例子中按，利息和所得税耙的费用金额和支百付金额相同。因跋此不需要进行分熬析以确定支付金按额。如果费用金叭额与支付金额不班一致，可以通过挨分析相关的负债疤账户（应付利息颁和应付所得税）懊计算支付金额，拔如同对对雇员的袄支付进行地分析吧；图表12-8案总结了该过程。芭计算投资活动产败生的现金流量熬投资活动影响资把产账户，如固定版资产、投资和应埃收票据。大多数隘用来计算现金支鞍出和收入的数据巴直接来自收益表背和资产负债表。叭计算购置和出

51、售吧固定资产的金额氨。八公司对土地、建氨筑物、设备和其碍他固定资产设置昂不同的账户。但懊在计算投资活动翱产生的现金流量拜时，把这些账户败合并为一个汇总搬账户是很有帮助背的。还有，我们斑从资产成本中扣百除累计折旧金额八，得出固定资产奥净额。这种方法挨使我们只对一个稗单一的固定资产按账户进行计算，澳而不是大量的固碍定资产和累计折拌旧账户。般为了说明，请看隘Anchor公暗司的情况奥资产负债表报告奥期初扣除折旧后爸的固定资产净额扳为$21900按0，期末净值为翱$453000般（图表12-7吧）。拔收益表列示折旧瓣费用$1800凹0和销售固定资伴产的利得$80皑00（图表12跋-6）.板此外，购置固

52、定败资产总计$30爱6000（见图安表12-2）。柏那么，销售固定半资产收到的现金爱是多少？首先，半我们必须确定已安售的固定资产的翱账面价值，如下扳所示：俺固定资产（净值瓣）叭期初余额背版购置百挨折旧把翱已售资产的霸账面价值靶=案期末余额埃$219000傲伴$306000靶爸$18000哎坝X搬=般$453000百按X安=哎$453000芭邦$219000拔邦$306000挨$18000吧X拜=疤$54000唉现在我们可以计罢算出售收到的现板金：耙出售收入矮=般已售资产的暗账面价值败扒利得鞍颁损失耙=白$54000按矮$8000疤蔼$0安=敖$62000案销售收到的现金爱$62000可昂以追溯

53、到图表1翱2-2中的现金昂流量表。如果销绊售产生$300捌0的损失，销售艾的收入将会是$拔51000（$笆54000半哎$3000），鞍报表将会报告该霸项投资活动收到袄的现金$510爱00。百固定资产（净值坝）的T型账户提俺供了计算已售固绊定资产账面价值吧的另一个角度。办固定资产（净值懊）巴期初余额唉219000奥折旧傲18000安购置背306000半已售资产的账面胺价值扮54000矮期末余额哀出售一项资产的巴收入不需要等于胺它的账面价值。搬记住：唉出售收入碍=昂账面价值矮扳利得，或败出售收入袄=岸账面价值唉盎损失爸账面价值的信息胺来自资产负债表艾；利得或损失则按来自收益表。背计算购买及出售胺

54、投资和贷款及其百收回的金额。懊投资交易现金金鞍额的计算方法和暗上述对固定资产凹的相同。投资还啊相对简单一些，办因为不用考虑折熬旧，如下列等式坝所示：懊投资（金额只是拔为列示而假设的伴）办期初余额氨阿购买背皑投资的账面价值叭=颁期末余额凹$100000把阿$50000皑办X柏=矮$140000氨拌X颁=稗$140000哎跋$100000搬邦$50000捌X敖=癌$10000般绊检查点佰1俺2按-挨9哎如果使用T型账熬户，计算方法如疤下：案投资摆期初余额班*半100癌购置案*挨50背投资的账面价值耙10芭期末余额鞍140挨*澳来自资产负债表隘。背*氨来自收益表。埃贷款交易按照对坝从客户处收回的扮现

55、金的计算方法俺进行，如下所示版：艾贷款和应收票据澳（金额只是为列斑示而假设的）安期初余额隘矮新放的贷款把隘收回的金额熬=氨期末余额凹$90000癌背$10000翱隘X佰=霸$30000扮斑X白=哎$30000拌昂$90000傲矮$10000办X唉=爸$70000阿贷款和应收票据颁期初余额柏*斑90八新放的贷款熬*岸10昂收回的金额昂70艾期末余额伴30哀*拔来自资产负债表八。鞍*爱来自收益表。班图表12-9总搬结了投资活动产癌生的现金流量的哀计算方法。我们癌必须解出用颜色凹标出的项目的美敖元金额。拌计算筹资活动产俺生的现金流量白筹资活动影响负班债和股东权益账颁户，例如应付票邦据、应付债券、哎长

56、期债务、普通埃股、实收资本溢肮价和留存收益。阿筹资活动的现金癌金额通过分析这吧些账户来计算。芭计算举借和偿付把长期债务的金额敖。哀长期债务、应付伴票据或应付债券背的期初和期末余邦额来自资产负债肮表。如果知道新捌举借或偿付的金袄额，就能计算其斑他金额。新举借俺的债务总计$9拜4000（见图白表12-1）。按根据对长期债务靶账户的分析，可八以计算偿付债务拔的金额，数据来捌自图表12-7跋中的资产负债表俺：拜长期债务半期初余额啊按新举借的债务胺芭偿付的金额疤=癌期末余额袄$77000败伴$94000熬矮X俺=爱$160000安哎X半=摆$160000疤敖$77000罢爱$94000澳X癌=颁$110

57、00傲长期债务吧期初余额绊77000耙偿付叭11000跋新举借的债务般94000俺期末余额艾160000盎图表12-9 搬计算投资活动产鞍生的现金流量癌收入办出售固定资产翱期初固定资产（扳净值）疤艾购置成本败袄折旧把扮已售资产账面价耙值鞍=绊期末固定资产（皑净值）白收到的现金蔼=敖已售资产的账面按价值拌安或摆氨出售利得疤出售损失艾出售投资懊期初投资挨挨投资的购置成本矮拜已售投资的成本暗=昂期末投资八收到的现金扮=皑已售投资的成本哎安或岸疤出售利得耙出售损失吧收回贷款和靶应收票据癌期初贷款或应收艾票据扳氨新发放的贷款霸肮收款八=吧期末贷款或应收岸票据按支付俺购置产房资产吧期初固定资产（瓣净值）瓣

58、拌购置成本袄白折旧办癌已售资产账面价叭值把=敖期末固定资产（耙净值）案购入投资敖期初投资案啊投资的购置成本拌奥已售投资的成本扮=柏期末投资佰新发放贷款蔼期初贷款或应收翱票据唉皑新发放的贷款摆瓣收款稗=叭期末贷款或应收佰票据啊计算发售和收回埃股票及购买和出蔼售库藏股的金额板。扒这些投资活动对巴现金的影响可以拜通过分析各类股版票账户来确定。澳例如，新发售普傲通的金额可以结氨合普通股账户及懊相关的资本溢价埃确定。和固定资唉产一样，使用单肮一的股票汇总账笆户比较方便。根笆据图表12-2办和12-7中的坝数据，我们做如摆下计算：板普通股暗期初余额啊皑新发售的股票把翱收回的股票爱=碍期末余额板$25800

59、0八跋$101000蔼傲X背=吧$359000败笆X颁=耙$359000颁坝$258000肮敖$101000疤X叭=八$0埃盎检查点柏1坝2癌-癌10翱普通股颁期初余额班258000爸收回的股票败0隘新发售的股票拜101000把期末余额败359000鞍使用库藏股账户扒可以分析影响库扮藏股的现金流量艾：氨库藏股（金额只敖是为列示而假设敖的）败期初余额伴般购入库藏股败凹已售库藏股的成巴本癌=把期末余额邦$16000矮疤$3000凹氨X哀=奥$5000奥板X阿=背$5000唉跋$16000澳坝$3000肮X敖=鞍$14000稗库藏股傲期初余额凹16000班购入库藏股按3000翱已售库藏股的成碍本昂1

60、4000皑期末余额懊5000佰如果知道购买金板额或者已售库藏吧股成本，那么就艾可以计算其他金蔼额。对一笔出售八库藏股的交易来拌说，在现金流量岸表上报告的金额绊是出售收到的金拜额。假设公司出碍售原成本为$1澳4000的库藏爱股，出售价格低百于成本$200霸0。在该情形下拌，现金流量表报颁告收到的现金$矮12000（$稗14000挨安$2000）。般计算支付股利的跋金额。办如果在任何地方艾都没有给出股利般支付的金额，那罢么可以根据以下伴方法计算。首先败，我们必须分析爸留存收益账户，熬计算宣布的股利邦。然后利用应付按股利账户算出股八利支付的金额。爱在这种情况下，爱因为扒Anchor公鞍司没有应付股利