财务管理学及财务知识分析课件习题总结

1、课件习题总结第一、二章翱例1：某企业向半银行借款100蔼万元，年利率1扳0%，期限为5叭年，问5年后应邦偿还的本利和是疤多少?肮例2：某人在5版年后需要10万拌元，他委托投资翱公司为其代理投霸资，投资公司保岸证每年最低收益笆率为10%，为拔保险起见，此人盎应交给投资公司败多少资金？矮例3：企业现有半一笔资金，欲在昂20年后使其达疤到现在的4倍，霸则最低可接受的芭报酬率是多少？拜举例4：本金1唉0000元，投癌资5年，年利率斑8%扳。捌问：（1）每年班复利一次，计算案终值及利息总额胺；（2）每季度癌复利一次，计算熬终值及利息总额百。敖例5：若使复利矮终值经过4年后爱变成本金的2倍扮，每半年计息一

2、氨次，则年利率应柏该是（ 把 ）。办A、18.09般% B、爱18.90%板C、37.80斑% D、佰9.05%例6：扮某公司需用一台邦设备，使用期5扮年，现有A、B艾两方案可供选择疤：阿A方案：分期付芭款购买，5年内稗每年末支付20颁000元，预计靶5年后可享有设般备残值6000癌元；佰B方案：融资租板入，5年内每年半初支付租金15哀000元，5年罢后退租。碍假设年利率为1摆0%。把问：应选择哪个跋方案？例7：耙假定某人（今年拜40岁）想自退胺休后（开始于2稗0年后）每年取办得20000元傲，年利率10%捌，为达到此目标拔，在这20年中皑，这个人每年年爱末应存入银行多案少钱？例8：跋保险公司

3、提供一安种养老保险，目癌前它提供的利率案是6%，比现在傲和你预期的未来挨银行存款率高。吧它规定只要你一版次存入某个金额败，从未来第11伴年开始的30年拜内每年年末你可爱以获得一固定金安额的返还。你认啊为这是一个很好扮的养老金储存方颁式，你希望将来跋每年能得到10罢000元的养老佰金，你现在应该傲一次性缴入多少肮钱？举例9：敖在你7岁生日时艾，你的母亲许诺扳从当年起每年这扮一天为你在银行岸存入100元，胺一直到你18岁盎生日为止，你可按以在19岁那天柏从银行取钱作为扳你的生活费补充阿。当你取钱时发巴现你的母亲很健扳忘，在你8岁和扮9岁那年忘记存白款了，她为了弥奥补，在你10岁袄那年一次存入了斑3

4、00元。请问邦如果银行的利率暗一直保持在6%暗，你可以取到多氨少钱？按例10（200八1CPA考题）澳：肮某人退休时有现捌金10万元，拟澳选择一项回报比斑较稳定的投资，爸希望每个季度能扒收入2000元艾补贴生活。那么癌，该项投资的实挨际报酬率应为（八 ）。隘A捌、2 八 B、8 熬 C办、8.24柏D、10.凹04举例11：捌某企业投资15翱500元购入一敖台设备，该设备凹预计残值为50昂0元，可使用3捌年，折旧按直线柏法计算（会计政懊策与税法一致）摆。设备投产后每百年销售收入增加搬额分别为100般00元、200懊00元、150翱00元，除折旧氨外的费用增加额埃分别为4000矮元、12000柏

5、元、5000元岸。企业适用的所爱得税税率为40伴%，要求的最低拌投资收益率为1鞍0%，目前年税盎后利润为200盎00元。百举例搬12靶：某公司考虑使埃用一台新的、效稗率更高的设备来疤代替旧设备，以笆减少成本，增加板收益。旧设备原爱购置成本为40巴000元，使用艾5年，估计还可奥使用5年，已提搬折旧20000邦元，假定使用期背满后无残值，如背果现在出售可得啊价款20000败元，使用该设备敖每年可获收入5办0000元，每稗年的付现成本为盎30000元。暗该公司现准备用靶一台新设备来代艾替原有的旧设备绊，新设备的购置澳成本为6000傲0元，估计可以罢使用5年，期满白有残值1000八0元，使用新设懊备

6、后，每年收入凹可达80000凹元，每年付现成癌本为40000埃元。假设该公司扳的资本成本为敖10%懊，所得税率为捌40%靶，新、旧设备均般用直线折旧法计皑提折旧。问：该靶公司是否应该更稗新设备？举例13：稗经济情况 碍 发生啊概率 翱 报熬酬率拜 1 凹 爱 昂 傲0.15 伴 瓣 -10罢%矮 2 挨 般 凹 爸0.25 蔼 霸 14唉%扮 3 扮 班 吧 邦0.40 案 伴 20笆%凹 4 拔 傲 把 懊0.20 啊 蔼 25鞍%哎计算该项目的预盎期报酬率、标准安差和标准离差率跋。第三章拜例1：资料一：爸长城公司癌2010奥年版12斑月傲31氨日绊简要资产负债表皑 袄（金额单位：万哎元）背

7、资产败金额靶负债及所有者权班益袄金额背货币资金皑30挨短期借款傲50凹应收账款挨100败应付账款碍80唉存货霸200伴应付费用邦100凹固定资产净值肮270白股本笆250把留存收益半120皑合计败600把合计矮600资料二：哀长城公司稗2010哀年实现销售收入罢1000艾万元，预计伴2011爱年的销售收入将氨提高到安1400阿万元；挨2011板年企业经营情况岸与上年基本相同隘，现在还有剩余百生产能力，芭2011般年度新提取的固拔定资产折旧全部稗用于更新设备；拜假定企业销售净昂利率为搬10%矮，且保持不变，唉税后利润留存比邦例为叭40%矮。分析：啊1、啊找出敏感性项目癌：癌2巴、计算敏感性项埃目

8、占销售收入的霸百分比：以上敏俺感性项目占销售懊收入的百分比分哀别为捌:办3傲、确定需要增加坝的资金总额：挨4啊、确定外部资金捌需求数额：阿例2：某公司发霸行面值为班1000矮万元、票面利率暗10%胺、期限斑10扮年的债券，每年隘末付息一次。碍计算市场利率分傲别为翱8%坝、百10%吧和班12%岸的情况下的债券疤发行价格。例3：背某企业每年销售按额为芭70颁万元，变动成本笆率为颁60%绊，年固定成本总扮额为唉18搬万元（不包括利氨息），所得税税板率为颁40%捌，资本总额为八50瓣万元，其中普通半股股本为埃30绊万元（发行普通阿股爱3爸万股，每股面值艾10绊元），债务资本皑为癌20岸万元，年利率为半

9、1拜0%矮。疤求DOL、DF埃L、DTL颁 埃例艾4阿：某公司在初创颁时拟筹资蔼1000挨万元，现有叭A邦、把B班两个备选方案：疤筹资方式挨A俺筹资额俺(吧万元挨) 爱 摆K 瓣 靶 佰B暗筹资额矮(翱万元搬) 矮 伴K佰借款百债券捌普通股胺160 办 爸 叭 艾8%熬240 氨 暗 隘10.5%颁600 斑 颁 柏 搬15%把220 扒 澳 八9%般100 霸 柏 版10%氨680 哎 板 傲15%吧问：哪个方案更扳合理？颁例5：某企业计百划筹资拜115扒万元，所得税率扳为按33%熬。有关资料如下盎：跋（傲1绊）向银行借款板30唉万元，借款年利摆率为扳7%背，手续费肮2%半。摆（肮2熬）按溢

10、价发行债扳券，债券面值柏14澳万元，溢价发行爸价格为搬15拌万元票面利率为笆9%背，期限为傲5熬年，每年支付一白次利息，其筹资扮费用率为吧3%按。耙（扒3挨）发行优先股袄30败万元，预计年股哀利率为挨12%阿，筹资费用率为摆4%笆。板（办4般）发行普通股般4背万股，每股发行霸价格把10昂元，筹资费用率斑为巴6%靶。预计第一年每扮股股利按1.2邦元，以后每年按拜8%艾递增。扒要求：（1）计爱算个别资本成本扮。澳（2）计算企业碍加权平均资本成把本。巴例安6颁：某企业年初长氨期资本哀2200隘万元，其中：长扮期债券（年利率笆9%哀）白800哎万元；优先股（挨年股息率矮8%颁）斑400巴万元；普通股伴

11、1000拜万元（每股面额般为稗10扮元）。预计当年坝期望股息为叭1.20拜元，以后每年股爱息增加疤4%袄。假定企业的所按得税税率为凹33%盎，发行各种证券傲均无筹资费。敖该企业现拟增资柏800万元，有芭以下两个方案可版供选择：翱甲方案：发行长盎期债券办800鞍万元，年利率为背10%哎。普通股股息增癌加到每股啊1.40蔼元，以后每年还疤可增加把5%阿。因风险增加，氨普通股市价将跌坝到每股拌8坝元。岸乙方案：发行长袄期债券矮400昂万元，年利率阿10%唉。另发行普通股胺400拌万元，普通股股办息增加到每股芭1.40安元，以后每年还敖可增加搬5%暗。因经营状况好百，普通股市价将翱升到每股蔼14扒元。

12、坝 坝问： 1、计算艾年初综合资本成罢本奥2、计算甲方案癌综合资本成本拔3、计算乙方案叭综合资本成本扳4、奥选择哪个方案更唉合适。摆例7：公司原有皑资本瓣1400般万元，其中：债霸务资本罢400疤万元（利率背12%胺）；普通股股本哀1000翱万元（发行普通坝股昂20盎万股，每股面值袄50瓣元）。由于扩大扳业务，需追加筹笆资暗600扮万元，现有两种隘筹资方式：熬A背：全部发行普通按股，增发罢12爸万股，每股面值斑50颁元；袄B鞍：全部筹措长期艾债券，利率版12%柏。艾公司变动成本率澳60%翱，固定成本白360拔万元，所得税率埃33%笆。败按EBIT-E搬PS法分析满足背什么条件时哪种把方案最好。

13、颁例8：公司目前跋有长期资金皑1000000盎元，其中长期债癌务昂200000矮元，优先股佰50000颁元，普通股败750000疤元。现为满足投坝资要求，准备筹颁集更多的资金，跋试计算确定资金扮的边际成本。第四章鞍例1叭：懊某企业计划进行坝某项投资活动，阿拟有甲、乙两个瓣方案。有关资料跋为：柏甲方案：原始投傲资为哀150哎万元，其中固定袄资产投资阿100半万元，流动资金搬投资凹50翱万元，全部资金哀于建设起点一次斑投入。该项目经埃营期埃5佰年，到期残值收捌入斑5翱万元。预计投产暗后年营业收入邦90邦万元，年总成本绊（含折旧）拜60爸万元。凹乙方案原始投资靶为矮210皑万元，其中固定傲资产投资白

14、120氨万元，无形资产跋投资鞍25拜万元，流动资金斑投资哎65案万元，全部资金敖于建设期点一次般投入。该项目建盎设期凹2靶年，经营期稗5拔年，到期残值收爸入哀8拌万元，无形资产柏自投产年份起分暗5翱年摊销完毕。该凹项目投产后，预靶计年营业收入氨170板万元，年经营成八本癌80扒万元。稗该企业按直线法霸折旧，全部流动翱资金于终结点一版次回收，所得税跋税率笆33百，设定资本成板本率扒10暗。摆要求：哎 奥（爱1俺）计算甲方案的罢投资回收期、净肮现值、获利指数隘和年等额净回收皑额。拜（肮2奥）计算乙方案的傲投资回收期、净挨现值和年等额净俺回收额。艾例拜2唉：某公司拟用新暗设备取代已使用绊3俺年的旧设

15、备。旧八设备原价暗14950艾元，税法规定该按类设备应采用直拔线法折旧，折旧版年限笆6把年，残值为原价爸的摆10%叭，当前估计尚可绊使用颁5办年，每年操作成疤本哎2150颁元，预计最终残案值熬1750傲元，目前变现价挨值为背8500笆元；购置新设备邦需花费伴13750扮元，预计可使用跋6柏年，每年操作成胺本坝850邦元，预计最终残绊值败2500扳元。该公司预期扮报酬率拌12%皑，所得税率奥30%摆。税法规定新设案备应采用直线法巴计提折旧，折旧碍年限绊6罢年，残值为原价翱的耙10%罢。叭旧设备肮新设备袄原价敖14950氨13750凹尚可使用年限挨5艾6背已用年限哎3伴0邦年操作成本澳2150邦8

16、50稗预计残值肮1750颁2500奥变现价值凹8500唉13750伴预期报酬率碍12%,T=3蔼0%邦。税法规定采用艾直线法计提折旧傲，折旧年限为百6稗年，净残值率爱10%把。巴问：使用哪种方奥法最好？第五章昂例1柏：爱某企业预计一个罢月经营所需现金办320000元暗，平均每次证券捌固定变现费用为斑50元，证券的绊市场利率为6%瓣。求最佳现金持凹有量和相关总成埃本暗例哀2稗：公司赊销半A伴产品，单位售价哀6俺元，单位变动成蔼本懊4搬元，固定成本芭100000暗元，有价证券收扳益率罢10% 绊项目凹 稗2011白年实际般 案 扳 啊 20板12蔼年预计阿 班甲方案办 白 唉 扮 搬 哀乙方案坝信

17、用期限搬(敖天把) 颁30伴 50 扮 爱 叭 笆 2扒0吧销售量背(背件凹)板8邦万柏 10肮万埃 扒 哀 拔 百 捌 6笆万熬收账费用哀(皑元绊) 案9600敖 18000癌 柏 暗 背 搬 扳 叭扳3600岸坏账损失率碍 办4%扒原销售额部分：哀4%绊；伴新增部分：案6% 皑 肮 3%扒平均收账期（天碍）氨 皑40碍 60 昂 稗 版 笆 懊 20吧项目斑甲比奥2011懊年实际般乙比皑2011跋年实际隘1.爱增加边际贡献笆碍2.百增加成本矮肮收账费用巴 癌 奥 办吧坏账损失成本板袄机会成本扳 爱3.斑增加净收益爱拌例蔼3白：续例艾2绊，熬2011叭年资料不变，柏2012拔年预计有甲乙两哀

18、个方案：艾项目凹甲袄乙胺折扣条件翱 癌销售量（件）熬享受折扣客户比扒例般平均收账期（天半）百坏账损失率颁收账费用（元）背1/10熬，碍N/30矮9坝万伴50%稗25鞍3%挨6000熬2/10,N/摆30矮10八万袄70%敖20搬1%扒1000拜项目按甲比坝2011坝年实际佰乙比澳2011耙年实际傲扮 稗懊S 岸扒 稗俺VC绊矮收账费邦 澳 般 暗鞍坏账损失成本绊阿机会成本办 蔼、邦傲净收益板搬例4：续例2、斑3，2011年隘资料不变，20暗12年拟改变收靶账政策：暗项目扮现收账政策败建议收账政策鞍年收账费用爱(版元爸)瓣平均收账期八(靶天哀)按坏账损失率鞍9600敖40阿4%敖15000绊30

19、岸3%芭例芭5懊：某公司拟采购扒一批零件，供应搬商报价如下：摆（肮1笆）立即付款，价版格为拔9630挨元；八（扮2碍）傲30蔼天内付款，价格扒为鞍9750班元；敖（百3邦）爱31佰至班60爱天内付款，价格按为爸9870翱元；耙（肮4叭）懊61岸至傲90昂天内付款，价格按为疤10000颁元。坝假设银行短期贷隘款利率隘15%柏，每年按叭360氨天计算。鞍要求：确定对公办司最有利的付款碍日期和价格。安例跋6碍：某零件年需用邦量（唉A绊）为扮3600昂件，每日送货量暗（颁P伴）为白30氨件，每日耗用量稗（捌d捌）为败10罢件，单价（吧U板）为唉10胺元，一次订货成摆本（坝F肮）为巴25艾元，单位储存成

20、袄本（霸C熬）为懊2扒元。啊求经济存量碍例7：某企业使胺用唉A矮零件，自制或外扒购均可。如外购昂单价扒4爱元，一次订货成吧本昂(F)10癌元；如自制，单跋位成本拔3昂元，每次生产准背备成本爱(F)600爸元，每日产量爱(p)50懊件。零件的全年笆需求量鞍(A)耙为艾3600盎件，储存变动成跋本颁(C)蔼为其价值的百20%岸，每日平均需求瓣量跋(d)隘为傲10板件。柏求两种方案的指稗标例8：暗公司对唉A扳材料的年需求总胺量为翱360000斑千克挨，每千克拌A背材料单价为疤50疤元；单位材料年稗储存成本是材料暗买价的隘40%伴，每批订货成本暗为哎 40巴元。公司建立叭4000吧千克疤的安全储备量，版订货至到货的时拔间为按18坝天。澳要求熬:斑（安1皑）计算经济订货奥批量；疤（捌2颁）计算经济批量岸的总成本；矮（胺3颁）计算再订货点岸；笆（败4叭）计算材料资金霸平均占用额。第七章例1：按年份皑销量（件）爸单位变动成本（白元）傲单价（元）俺固定成本（元）般2010案2011吧10000白12000耙80胺82叭120埃124败280000拔264000阿分析：利润俺=叭销量稗半(袄单价暗-艾单变隘)-盎固定成本奥2010蔼年利润把=10000叭奥(120-80敖)28000稗0=12000叭0俺2011稗年利润盎=12000霸