利润管理培训教学课件(48张)

1、利润管理 本章教学目的和要求： 通过本章的教学，使学生重点掌握目标利润制定、目标收支指标测算、利润分配项目、股利基本理论、股利政策的基本类型及决策；一般掌握目标利润的分解及日常控制方法、股利支付程序、影响股利政策的因素。第1页，共49页。第一节 目标利润规划与控制第二节 利润分配原则与项目第三节 股利政策第2页，共49页。 第一节 目标利润规划与控制 通过学习，重点掌握目标利润及其制定、目标收支测算；一般掌握目标利润的分解及日常控制。第3页，共49页。一、利润的意义与功能 1利润：是企业在一定期间内全部收入抵减全部支出后的余额。它是生产经营活动的最终成果。 2分类 第4页，共49页。（1）从形

2、成原因分：（2）从税收角度分：税前利润、税后利润（3）从经济学角度分：会计利润、财务利润（4）从计算目标的角度分：账面会计利润、应税利润 第5页，共49页。3意义 （1）利润是企业经营所追求的目标。 （2）利润是企业投资人和债权人进行投资决策和信贷决策的重要依据。 （3）利润是企业分配的基础。 第6页，共49页。二、目标利润管理 目标利润：是指企业在一定时间内争取达到的利润目标，反映着一定时间财务、经营状况的好坏和经济效益高低的预期经营目标。第7页，共49页。目标利润管理：是目标利润原理和方法在利润管理中的具体运用目标利润管理内容：包括确定目标利润、测算目标利润、组织目标利润的实现、加强目标利

3、润考核分析。第8页，共49页。（1）基本要求：既要积极先进，又要留有余地；内部环境与外部环境相适应；实现综合平衡。（2）制订程序：1目标利润的制定第9页，共49页。 a.考察上期利润计划的完成情况，分析下期利润影响因素的变动。 b.确定初步的利润目标 c.通过综合平衡，决策出最终的利润目标。 第10页，共49页。（3）制订方法 测算目标利润的方法很多，重点掌握量本利分析法、利润增长比率法、财务比率法等 量本利分析法：就是利用商品销售额与固定成本、变动成本之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。 第11页，共49页。销售收入（1变动成本率）固定成本总额。 基本公式：目标利润=例：某企业经预测计划

4、期可销售商品3600万元，需固定成本500万元，变动成本率65%，则目标利润为多少？目标利润=3600（165%）500=760万元。第12页，共49页。上加法：是企业根据自身发展和自我积累、改善集体福利、增加投资分红等需要，匡算企业税后利润，倒算利润总额。基本公式： 1、目标税后利润=（未分配利润+利润分红）（1公积金与公益金提取率） 2、目标税前利润=预计税后利润（1所得税税率） 第13页，共49页。例：某企业税后利润中法定盈余公积金和公益金提取率均为10%。明年计划以资本金的20%向投资者分配利润，安排未分配利润800万元。企业资本金为2000万元，所得税税率33%，试测算该企业明年应实

5、现的税前利润总额？ 第14页，共49页。因素综合分析法：按利润组成内容及影响因素分别进行测算，再综合得到目标利润。 第15页，共49页。利润增长比率法：它是根据上年度达到的利润，及过去连续几年利润增长率的变动趋势与幅度，并结合预测期可能发生的变动情况，确定预计利润增长率，然后求得目标利润。公式为：目标利润=基期利润额（1+利润增长率） 第16页，共49页。财务比率法：是根据利润同有关财务指标的比例关系，通过取得相关财务比率来预测未来某一时期利润的方法。如： 目标利润=预计销售收入销售利润率 第17页，共49页。目标收支：是指确保目标利润完成的各项收支指标。目标利润确定后，就需运用损益平衡原理，

6、测算计划期或目标内所应实现的商品销售收入、成本支出额等。2目标收支指标测算方法第18页，共49页。营业利润=销售收入（固定成本+变动成本）单价销售量单位变动成本销售量固定成本（单价单位变动成本）销售量固定成本 =（pb)xa 因为：所以，从上面公式移位可得，为了实现目标利润所应实现的p、b、x、a。第19页，共49页。例：某企业只经营一种产品，单价10元，单位变动成本6元，固定成本总额12000元，1998年实现销售10000件，利润28000元。企业预计1999年目标利润为34000元。测算1999年为实现目标利润应采取的各项措施。同例可求，固定成本为6000元或单价为10.6元时，也可实现

7、目标利润。第20页，共49页。（1）利润构成指标归口分解法（2）内部利润分级分解法 3目标利润的分解第21页，共49页。目标利润的制定、指标的分解，仅仅是实施企业目标利润管理的必要步骤，关键还要看落实。各个企业对目标利润日常控制的具体做法有不同的内容和特点，具有共同性、一般的日常控制方法有企业内部利润承包控制法、目标利润的分类控制法、目标利润的日程进度控制法。 4目标利润日常控制方法第22页，共49页。 目标利润实现程度的衡量和评价是目标利润管理中的最后一环，通常有比较法和比率法。 5目标利润实现程度的衡量和评价第23页，共49页。第二节 利润分配原则与项目 通过学习，重点掌握利润分配项目，掌

8、握利润分配顺序，了解利润分配原则。第24页，共49页。一、利润分配的原则 利润分配是指企业按照国家财经法规和企业章程，对所实现的净利润在企业与投资者之间、利润分配各项目之间和投资者之间进行分配。利润分配过程中主要应遵循以下5个原则： 第25页，共49页。1遵守国家以法律形式统一的企业利润分配政策与办法。 企业利润分配对象是税后利润。除国家另有规定外，应按下列顺序分配：（1）弥补以前年度亏损（2）提取盈余公积金（3）提取公益金（4）向投资者分配利润。 第26页，共49页。2积累优先原则 我国财务制度规定：企业须按当年税后利润扣减弥补亏损后的10%提取法定盈余公积金，当已达到注册资本50%时可不再

9、提取；企业以前年度未分配利润，可以并入本年度利润分配；企业在向投资者分配利润前，经董事会决定，可以提取任意公积金。 第27页，共49页。3要适当考虑经营者和职工利益。4实行“公开、公平、公正”原则。5坚持以丰补歉，保持稳定的分红比例。 第28页，共49页。二、利润分配的项目 1企业亏损及弥补 按我国财务和税务制度的规定，企业年度亏损，可以由下一年度税前利润弥补，最多不超过5年。税前利润未能弥补的亏损，只能由税后利润弥补。等等 第29页，共49页。2盈余公积金 它是企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防备不测事件的资金。法定盈余公积金在税后利润扣除某些项目（被没收财物损失、税收的滞纳金及

10、罚款、补亏）后按10%提取。企业的公积金达到50%时可不再提取。主要用于弥补亏损和增加企业的注册资本。 第30页，共49页。3公益金 公益金是企业在税后利润中计提的用于购置或建造职工集体福利设施的资金。4向投资者分配利润 第31页，共49页。第三节 股利政策 通过学习，重点掌握股利的基本理论，股利政策的基本类型及决策；掌握影响股利政策的因素，股利支付程序第32页，共49页。股利政策：是股份制企业就股利分配所采取的政策。广义的股利政策包括：（1）选择股利宣告日、股权登记日及发放日；（2）确定股利发放比例；（3）发放现金股利所需要的筹资方式。 狭义的股利政策：股利发放比率的确定问题。 第33页，共

11、49页。一、股利支付程序 股份有限公司向股东支付股利过程主要有：股利宣告日、股权登记日、除息日。 第34页，共49页。二、影响股利政策的因素 1法律方面的规定：公司法证券法税法中关于股利分配的规定。 一般来说，股利分配须遵守3个原则：（1）保护资本完整 （2）股利出自盈利 （3）债务契约。 第35页，共49页。股份有限公司的税后利润在提取公益金后按下列顺序分配：（1）支付优先股股利；（2）提取任意盈余公积金；（3）支付普通股股利，并按普通股股东持有股份比例进行分配。 第36页，共49页。2控制权大小约束。3筹资能力和偿债需要4公司资产的流动性5投资机会6公司加权资金成本7股利政策惯性8股东对股

12、利分配的态度。 影响股利政策的因素：第37页，共49页。三、股利基本理论 股利理论可以分成三个不同的学派：股利相关理论、股利无关理论、税差理论。 1股利相关理论 2股利的无关理论 3税差理论 第38页，共49页。认为股利的支付与股票市场并不是无关的，而是有较大的相关性。有以下几种观点：（1）“在手之鸟”理论：认为在投资者的眼里，股利收入要比由留存收益带来的资本收益更可靠。所以投资者宁愿现在收到较少的股利，也不愿意待未来再收回风险较大的股利。 在这种理论的指导下，需要公司定期向股东支付较高的股利。 1股利相关理论：第39页，共49页。（2）股利传播信息论：认为投资者用股利来预测企业未来的经营成果

13、，为此股利会对普通股每股价格产生影响。（3）偏爱本期收益论：认为由于各种不确定因素的存在，股票行情经常波动，某些投资者可能不满意于按照经常波动的价格出售股票去取得收益，他们将偏爱本期收益。 第40页，共49页。认为股利的支付与股票价格无关。主要有以下两种：（1）完整市场论。它认为：股利政策对企业的股票价格或资本成本没有影响；股票价格和公司的价值完全由公司资产的盈利能力或其投资政策所决定；在一定假设下，如公司发放较高的股利，那么公司就必须发行更多的股票。 2股利的无关理论：第41页，共49页。（2）股利剩余论：它认为：公司的股利支付应由投资计划的报酬率来决定。如公司有较多的投资机会，则不应发现金

14、股利，而应采用保留盈余的形式以满足投资所需要的资金；反之，则应将所有盈余分配给股东。 第42页，共49页。 由于股利的税率高于资本收益的税率，此外，继续持有股票可延缓资本收益的获得而推迟资本收益的纳税时间。考虑到纳税的影响，投资者对具有较高收益的股票要求的税前收益要高于低股利收益的股票。 为此，公司应采用低股利政策，以实现其资本成本最小化和价值最大化。 3税差理论：第43页，共49页。 以上三种理论是相互矛盾的：“在手之鸟”理论认为应实行高股利政策。无关理论认为股利大小无关紧要，所有的股利政策都是等价的。而税差理论认为低股利是最佳选择。本节关于股利政策的分析主要以相关理论为前提。 第44页，共

15、49页。四、股利政策的基本类型及决策 1按股利发放占公司净收益的比率分类 （1）全额发放政策。 （2）高股利政策。 （3）低股利政策。 （4）无股利政策 第45页，共49页。 2按股利发放的具体形式分类 （1）现金形式。 （2）财产形式。（实物股利、证券股利） （3）公司债股利。 （4）股票股利 （5）股票回购。第46页，共49页。3按股利发放的稳定程度分类 （1）定额股利政策 （2）在较低的正常股利上再加额外股利的政策。 （3）梯度上升股利政策 （4）不规则股利政策 （5）剩余股利政策 第47页，共49页。 4按股利发放的时间频率分类 （1）一年一次发放政策 （2）一年两次发放政策 （3）每

16、季发放政策 第48页，共49页。读一本好书，就是和许多高尚的人谈话。-歌德书籍是人类知识的总结。书籍是全世界的营养品。-莎士比亚书籍是巨大的力量。-列宁好的书籍是最贵重的珍宝。-别林斯基任何时候我也不会满足，越是多读书，就越是深刻地感到不满足，越感到自己知识贫乏。-马克思书籍便是这种改造灵魂的工具。人类所需要的，是富有启发性的养料。而阅读，则正是这种养料。-雨果喜欢读书，就等于把生活中寂寞的辰光换成巨大享受的时刻。-孟德斯鸠如果我阅读得和别人一样多，我就知道得和别人一样少。-霍伯斯英国作家读书有三种方法：一种是读而不懂，另一种是既读也懂，还有一种是读而懂得书上所没有的东西。-克尼雅日宁俄国剧作

17、家诗人要学会读书，必须首先读的非常慢，直到最后值得你精读的一本书，还是应该很慢地读。-法奇(法国科学家)了解一页书，胜于匆促地阅读一卷书。-麦考利英国作家读书而不回想，犹如食物而不消化。-伯克美国想思家读书而不能运用，则所读书等于废纸。-华盛顿(美国政治家)书籍使一些人博学多识，但也使一些食而不化的人疯疯颠颠。-彼特拉克意大利诗人生活在我们这个世界里，不读书就完全不可能了解人。-高尔基读书越多，越感到腹中空虚。-雪莱(英国诗人)读书是我唯一的娱乐。我不把时间浪费于酒店、赌博或任何一种恶劣的游戏；而我对于事业的勤劳，仍是按照必要，不倦不厌。-富兰克林书读的越多而不加思索，你就会觉得你知道得很多；但当你读书而思考越多的时候，你就会清楚地看到你知道得很少。-伏尔泰(法国哲学家、文学家)读书破万卷，下笔如有神。-杜甫读万卷书，行万里路。-顾炎武读书之法无他，惟是笃志虚心，反复详玩，为有功耳。-朱熹读书