某洗化项目可行性研究报告

1、洗化项目（暨洗涤用品生产与销售）可行性研究报告河南太阳升日化有限公司2011年1月10日报 告 目 录第一章 总 论 第5页第一节 可行性编制依据和原则 第5页第二节 项目概况 第5页第三节 行业发展前景分析 第6页第四节 项目的必要性 第9页第五节 投资规模及研究范围 第10页第六节 项目基本情况总结 第11页第二章 项目投资环境分析 第11页第一节 投资环境介绍 第11页第二节 投资环境分析 第12页第三章 环境保护 第13页第一节 设计依据 第13页第二节 环境保护 第14页第三节 环保预期效果 第15页第四章 安全卫生与防震抗灾 第16页第一节 设计依据及原则 第16页第二节 抗震防灾

2、措施 第17页第三节 安全卫生机构 第17页第五章 经营管理分析 第18页第一节 公司经营理念 第18页第二节 组织管理机制 第19页第三节 行政管理办法 第19页第四节 建设优势团队 第20页第五节 人力资源管理体系 第20页第六节 借助外脑推动经营创新 第23页第七节 经营管理小结 第23页第六章 营销推广策略分析 第23页第一节 重视企业信誉 第23页第二节 营销推广手段 第24页第三节 策略分析小结 第24页第七章 投资估算及资金筹措 第24页第一节 项目投资估算 第24页第二节 资金筹措和偿还说明 第25页第八章 投资价值分析 第26页第一节 特别说明 第26页费用估算 第26页财务

3、内部收益率 第28页投资回收期 第29页净现金流量估算 第29页盈亏平衡分析 第30页敏感性分析 第30页分析结论 第31页第九章 风险与对策分析 第32页第一节 主要风险与对策 第32页第二节 小结 第32页第十章 可行性研究结论与建议 第33页第一章 总 论第一节 可行性编制依据和原则一. 编制依据1.河南太阳升日化有限公司提供的有关基础资料；3. 中华人民共和国和河南省、荥阳市政府相关产业发展政策和中投顾问日用化工项目可行性研究报告编制规范。二. 编制原则1.充分结合项目的特点和投资条件，确保真实准确，切实可行；2.兼顾近期目标和远期目标，合理分步实施，提高投资效率；4.认真贯彻国家、省

4、、地方有关环境保护、消防与劳动安全卫生的法规、规定，坚持环保、劳动安全卫生与项目建设生产“三同时”的方针；5.充分体现社会效益和企业效益并重的原则。第二节 项目概况企业介绍河南太阳升日化有限公司成立于2002年，经过八年的努力，公司有小到大，由弱到强，如今注册资金达到人民币510万元，集日化产品研制，生产，经销为一体，是河南洗化行业成长最为稳健的民营企业之一。太阳升日化位于河南市郑许路南段，紧连107国道，位置优越，交通便利。现有1500L滚筒化料釜2台，可提供不同模数的液体泡花碱；有高32m，4.5m的喷雾干燥塔一座，可生产各种类型的洗衣粉及轻质泡花碱和母粉；公司还有一条年产1万吨的液体生产

5、线，可生产不同规格的液体洗涤剂。太阳升秉承“诚信经营、稳健发展”的企业经营理念，以满足顾客需求为己任，以推动洗化产业发展为使命，力争在未来五年内，打造成为中原地区知名的洗化产品研发、生产、销售为一体的大型民营企业。二. 项目概况河南太阳升日化有限公司（以下简称该公司）的洗涤日化项目主要是洗衣粉、洗衣粉母粉、洗涤剂等日用化学品的研制、生产和销售。具体包括洗衣粉、液体洗涤剂、洗衣粉母粉基础粉、洗洁精、液体泡花碱、轻质速溶硅酸纳（水玻璃）、环保型超级增白剂天来宝CBSX、高品质广谱抗菌剂玉洁新 DP300、玉洁纯MP、元明粉、片碱、三聚磷酸钠、磺酸、香精及各种洗涤原料、环保型高效无磷助剂。公司生产的

6、“刘家牌”全效洗衣粉、洗洁精在河南市场拥有一定的占有率。第三节 行业发展前景分析一.中国洗化行业前景分析随着人们生活水平的提升，对洗涤用品的需求量不断增加，带动了洗涤用品市场的繁荣发展。目前，洗涤用品已经成为人们日常生活的必备品，产品种类不断增多，并且逐渐朝着绿色环保、功能化、专业化、系列化的方向发展。据中国洗涤用品工业协会有关资料显示，2008年以前，洗涤用品产量平均保持在百分之十几的增长，受去年经济危机的影响，2008年洗涤用品产量与2007年基本持平。2008年到2009年的年均复合增长率保持在13.4%左右，比国际整体市场增速要快，到2010年整体市场可达到2200亿元。目前中国人均洗

7、衣粉年消耗量为3千克，世界人均洗衣粉年消耗为7.4千克，显示出中国洗衣粉市场具有很大潜力，而拥有十亿人口的农村市场平均家庭拥有洗衣机的比例比城市低50个百分点，只有30左右，因此，随着农村洗衣机市场的逐步扩大，洗衣粉产品在农村市场的销售将会有大幅的增长。 从近年来我国洗涤用品行业的竞争来看，国产洗涤剂产品越来越具有竞争力，国内的洗涤剂企业越做越强。原来市场份额不足三成的洗衣粉行业，国产品牌已三分天下占其二。宝洁、联合利华、汉高和花王四大国际品牌从占据了国内洗衣粉市场近50%的份额中节节败退，这是我国洗化企业不断发展，不断强盛的必然结果。市场永远是挑战与机遇并存。中国洗化市场的格局虽然现在已相对

8、稳定，但由于地区差异和中低市场无固定偏好的特征，为中小企业提供了发展之机。现阶段，泡沫多的普通粉仍符合消费者的消费水平和消费心理，因此在今后较长段时期内仍可保持高增长率及市场占有率。但随着生活质量的提高和消费者环境意识的增强，普通粉将逐渐被超浓缩粉所代替。超浓缩粉具有省水、省电、省包装的特点，因此发展潜力巨大。拥有旺盛市场需求的无磷、功能型、专业化的洗衣粉等，都是生产厂家竞争点所在。洗衣液是洗衣粉的最终发展趋势，在欧美地区它已取代洗衣粉。洗衣液的最大突破是可以充分溶解不致浪费，目前已在大陆市场崭露头角，但要走的路还很长，洗衣粉仍将在未来较长的时间、较大的范围保持消费主流的地位。在产品已是高度同

9、质化的今天，产品推出必然以消费者需求为导向，满足不同层次消费者需求的不同品级洗衣粉，这种专业的产品粉墨登场已是必然。如杀菌功能洗衣粉，增白功能的洗衣粉、或者专为满足某一人群某一特殊需求的洗衣粉等等。机会点的空白，需要洗衣粉企业将其转化为在一个领域内的精耕细作，另辟蹊径，才能实现市场利益最大化。有效的实行市场细分策略，满足不同要求消费者的需求，专业进取，纵向开拓的模式，也将为洗涤日化行业开创一个新的格局。我国洗涤用品行业经过了几十年的不断发展，各种品种、档次名目繁多，且经历了从实用型到实用环保型、实用环保型到实用环保节能型的发展转变，销售格局不断变化。2008年仅中国洗衣粉的市场规模就高达到20

10、0多亿元。目前中国人均洗衣粉年消耗量只是世界人均的40%，显示中国洗衣粉 HYPERLINK /洗衣粉.htm (洗衣粉市场发展分析)市场具有很大的潜力。拥有十亿人口的农村市场平均家庭拥有洗衣机的比例比城市低30个百分点，只有46%左右，因此，随着农村洗衣机市场的逐步扩大，洗衣粉产品在农村市场的销售也将会有大幅度的增长。随着整个洗化行业大力推进环境友好型产品，洗涤用品的社会效益和经济效益越来越大，国家近年来大力提倡企业生产浓缩型、环保性洗涤用品，这将给洗化经营企业带来更好的市场机会。预计到2013年中国洗衣粉 HYPERLINK /洗衣粉.htm (洗衣粉市场发展分析)市场将达到280亿元的规

11、模，而与之相关的其它洗涤用品的市场销售总额将超过2000亿元。 二.基本结论从我国洗化行业未来的发展前景来看，未来我国洗涤用品的销售规模以及经济效益巨大，这为该公司经营项目提供了良好的市场发展机会，市场前景广阔。第四节 项目的必要性一.有利于促进地方产业结构升级，促进当地经济发展随着河南市经济的飞速发展，传统的产业结构和经营模式已经不能满足地方经济的快速发展和产业结构调整所带来的挑战，出现了投入多产出效益低、土地利用率低、产业档次及规模滞后等一系列问题。该公司顺应了经济发展需要，为地方产业结构优化和全市经济发展产生积极的促进作用。二.有利于土地资源的最大化利用，提升单位土地效益时至今日，我国面

12、临着土地、资源、人口、环境的四个难以为继，成为制约各地经济发展的主要瓶颈之一，如何克服“四个难以为继”的负面影响，已经成为我国政府和地方政府面临的重大问题。因此，提升单位面积的土地产出成为政府出让产业用地的基本要求，该公司高效益的土地利用正是积极响应了当地政府提高土地效益，增加财政收入的要求。三.有利于下岗职工再就业，改善失业家庭的生活质量该公司项目在经营的过程中，安排就业岗位80多人，其中下岗工人30余人。此举有利于缓解下岗职工的生活压力，对提高他们的家庭生活水平具有积极的意义。四.基本结论该公司经营的项目顺应了政府优化产业结构的政策走势，并可积极吸纳下岗职工再就业，在发展经济效益的同时，兼

13、顾了为政府解忧。第五节 投资规模及研究范围一.投资规模该公司所经营项目现用地15亩，累计投资人民币510万元。下一步计划扩大经营规模，需增加投资人民币500万元。二. 研究范围 本可行性研究报告针对该公司项目投资可行性进行研究和编制。第六节 项目基本情况总结一. 项目情况1.项目用地15亩，计划累计投资人民币1100万元。2.投资及收益：项目自2002年投产以来，已累计投资人民币510万元，最近两年以来，平均每年净收益接近300万元。2011年计划增加投资人民币500万元，保守估计未来每年收入可超过人民币300万元。二. 项目结论该公司项目市场前景广阔，经济效益显著，建议应在公司现有经营基础上

14、，尽快落实增加投资，争取早日实现更大的经济和社会效益。 第二章 项目投资环境分析投资环境介绍该公司项目厂址位于河南省河南市郑许路南段，紧连107国道，位置优越，交通便利。河南素有“中国铁路心脏“之称，地处中华腹地，九州通衢，是我国中部地区全国区域性中心城市，北临万里黄河，西依中岳嵩山。全市总面积7446.2平方公里，人口735.6万。现辖6区5市1县，一个国家级新区，两个国家级开发区、一个国家级出口加工区，是中国历史文化名城、中国八大古都之一、中国优秀旅游城市、国家园林城市、国家卫生城市、国家综合交通枢纽、中国中部重要的中心城市、拥有得天独厚的自然资源。是河南省政治、经济、教育、科研、文化中心

15、。河南经济发展迅速，2009年全年，河南市生产总值3300亿元，同比增长12%。2009年河南市全年完成全市财政总收入522亿元，其中一般预算收入301亿元，首次突破300亿元大关，较上年增收41亿元，年均增长16%。同时，一般预算支出达349亿元，较上年增支61亿元，增长21%。河南是一方充满生机与希望的土地，是一片淌金流银的沃土，是国内外客商投资兴业的乐土。第二节 投资环境分析一.发展优势从该公司项目所处的发展条件上判断，其本身具有政策、区位、交通、资源等充足的优势条件，但也面临一些问题，因此，应深入分析其发展的优劣势，认清发展趋势和潜在优势资源，以达到进一步优化本项目的功能和发展定位的目

16、的。二.区位优势该公司项目所在地河南，区位优越，交通便利，自古就有“得中原者得天下”之说。该项目所处的区位优势，为整合南北资源，立足中原，进而发展全国市场具有重要的“地利”作用。三.政策优势河南市政府一直重视本市优质产业的发展，并从政策上给予众多优惠和支持。该公司项目所处的位置，也是未来河南工业聚集的主要区域之一，因此未来政府将会出台更多的优惠政策，促进企业的发展。第三章 环境保护第一节 设计依据一.设计依据（国家或地方的有关环保法规）中华人民共和国环境保护法中华人民共和国环境噪声污染防治法中华人民共和国环境影响评价法建设项目环境保护管理条例国务院(98)253号令建设项目环境保护设计规定(8

17、7)国环字第002号文二.设计执行的有关环保标准1.环境质量标准地表水环境质量标准(GB3838-2002)。城市区域环境噪声标准(GB3096-93)；2.排放标准污水综合排放标准(GB8978-1996)3.设计规范建设项目设计卫生标准(GBZ1-2002)建设项目噪声控制设计规范(GBJ87-85)职业安全卫生设计规范(SH3047-93)4.设计原则（1）贯彻“预防为主，防治结合”的方针，严格执行“三同时”制度。（2）设计全过程贯穿绿色环保的思想，将经营活动与低碳节能有机结合。（3）全面规划，合理控制，综合利用，有效处理。第二节 环境保护一. 严控可能产生的污染该公司项目基本无污染，在

18、经营过程中，会有少量生产和生活污水排放，各种设备的噪声也比较低。因此对环境的影响微乎其微。即便如此，仍然要采取各种环保措施，将各种可能产生的有害影响降到最低。二.治理原则和措施1.污水治理污水治理首先着眼于经营过程的控制，不仅要节约了用水，而且还要循环用水。其次是采取清污分流、分类处理为原则，选择经济和技术上可行的处理方案，将污水处理到符合环保标准的要求后排放，以达到保护环境的目的。2.噪声防治噪声防治采取以下措施。（1）选用高效、节能的低噪声设备等；（2）必要时设置消音设施尽可能降低噪声；（3）利用绿化带、卫生防护距离来减弱、消除噪声。通过以上措施，厂区内各区域的噪声值控制在80分贝以下。第

19、三节 环保预期效果该公司项目在设计和建设的过程中已严格贯彻了“合理布局、保护环境”的方针，执行防污设施与建设同时设计、同时施工、同时投产的原则，项目自建成至今，未对周边环境产生危害。总之,该公司项目在建设之初就充分考虑了环境保护因素，严格执行各项环境保护标准。针对经营过程中所可能产生的污水废物采取了相应的治理措施,达到保护环境的目的。第四章 安全卫生与抗震防灾第一节 设计依据及原则一.设计依据（国家或地方的相关法规等）中华人民共和国劳动法中华人民共和国消防法中华人民共和国防震减灾法中华人民共和国建筑法建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定（中华人民共和国原劳动部1996年第3号令）建设项目（工程

20、）劳动安全卫生预评价管理办法（中华人民共和国原劳动部1998年第10号令）二.防灾设计的主要原则（1）严格执行国家各项抗震防灾技术和行政法规，积极采用先进的抗震防灾技术。（2）地面建筑和设施的抗震防灾设计实行“预防为主，平震结合，常备不懈”的方针，保证建设规划与当地抗震防灾规划结合，安全生产与抗灾、救灾相结合。（3）切实采取各种有效防灾措施，使整体设计具有较高的综合抗震能力（即建筑工程的抗震能力、救灾设施的应震能力、职工震时应变能力）。（4）采取措施后，应在震后能保证通讯设施、交通干道的畅通和救灾设施的完好，可立即投入抢险救灾的战斗，控制灾情的蔓延，恢复供水、供电，为恢复生产或重建做准备。第二

21、节 抗震防灾措施该项目所在地区的地震基本烈度值为8度以下，对于厂区内的主要建构筑物按相应级别设防。（1）建筑和主要结构的抗震设计按照建筑抗震设计规范(GBJ11-89)和构筑物抗震设计规范(GB50191-93)进行。（3）管线的防雷电、暴雨、洪水、冰雹等自然灾害以及防静电等的安全，均符合有关法规的要求。第三节 安全卫生机构一.安全卫生管理机构设置该公司项目设有安全环保科，作为安全卫生工作的常设管理机构，负责整个厂区的安全卫生管理工作。该项目安全卫生设施的维修、保养、日常检测由安全管理人员负责。二.安全卫生教育该公司设有行政科，主要负责厂区日常行政管理事务，同时负责人力资源组织、考核、培训等。

22、安全卫生教育是其培训的重要内容之一。项目建成后由行政科和安全科共同组织完成。安全卫生教育工作的组织以行政科为主，安全卫生教育人员由安全科负责。第五章 经营管理分析第一节 公司经营理念一.以人为本，重视员工该公司在经营过程中特别重视员工的价值，从选人、用人，到培养人、重视人相结合，充分调动员工的积极性和创造性，促进员工和公司共同成长，一起发展。二.诚实守信，合作共赢该公司一贯秉承“诚实守信，合作共赢”的商业道德，坚持合作才能发展的经营原则，树立了良好的企业形象。三.和谐可持续发展该公司根据宏观经济、政策法规等变化，及时有效地调整经营策略，与时俱进，持续创新。通过业务创新、技术创新、制度创新、管理

23、创新，增强公司可持续发展能力。坚持持续、和谐的发展观，不追求最大，但求可持续发展能力最优；秉承与客户双赢的价值理念；追求公司利益、客户利益与社会利益的和谐，主动承担社会责任，积极回报社会。第二节 组织管理机制该公司法人治理结构将根据自身业务特点，按照“权责明确、管理科学”的原则，建立符合中华人民共和国公司法要求和公司章程规定的科学的法人治理结构，充分发挥企业团队的作用，充分发挥正确决策、科学管理与有效监督的制衡作用。公司尤其注重建立自己的市场战略，力争造就业界明星，大力锻造企业品牌，积极谋求在河南乃至中西部区域市场的前排地位。组织结构框架 SKIPIF 1 0 第三节 行政管理办法一.该公司设

24、立股东会，股东会由全体股东组成，是公司的最高权利机构，行使重大决策职能，各股东按其持有的股权比例拥有表决权。二.该公司设立董事会，为股东会的常设议事和执行机构。董事长由董事会选举产生，为公司法定代表人。董事会每名董事拥有一票表决权，按票数进行投票表决。三.该公司实行董事会领导下的总经理负责制，各职能部门在总经理的领导下开展工作，认真履行各自职责。公司总经理由董事会聘任或者解聘，总经理组织实施公司日常业务和管理工作，对董事会负责。建立与经营业绩挂钩的激励机制。建立监督和查询制度。股东也可以随时查询公司的财务状况，或者请 HYPERLINK /zhuanti/shenji.htm o shenji

25、,审计管理 t _blank 审计公司定期审计。建立损失赔偿制度。在和总经理的聘任合同中明确约定职权范围及损害赔偿内容，做到权责统一。第四节 建设优势团队该公司主张在顾客、员工与合作者之间结成利益共同体，认为脚踏实地、认真负责、管理有效的实干员工是公司最大的财富，承认员工知识、技术等生产要素的价值，努力探索按生产要素分配的内部动力机制，以激励制度调动和集合员工的积极性。第五节 人力资源管理体系一.人才招聘该公司采取现场招聘、网络招聘、转介绍引进、公司内部选拔等。现场招聘及网络招聘由人力资源部按有效的流程精心挑选后产生；转介绍可以选择各种奖励形式，来引进比较优秀的人才；公司内部选拔高级管理人才，

26、员工自己竞聘，由人力资源部和经理共同商定。二.优先录用下岗职工该公司积极响应党和政府的号召，积极聘用下岗职工。公司现有下岗职工30人，他们的再就业，在减少政府的后顾之忧的同时，也获得了一份稳定的收入，解决了他们的生活困难，有利于提高他们的家庭生活质量。三.培训体系该公司的人才培训工作分为三个阶段：新员工入职培训、各部门专项培训和高层领导培训。并自制岗前员工手册、员工专项培训手册、管理层手册等，并且培养经验丰富、讲课专业的专职讲师，定时开办培训课程。公司不定期邀请业内营销方面的专家到企业为员工开展高水平的培训，为员工提供了迅速提升的机会。四.员工考评管理制度员工绩效考评是对员工的工作及其贡献进行

27、“制度评价”；是为员工绩效薪酬管理的决定以及职务晋升、培训教育等人事决策提供依据；是使管理者为下属做好工作以及为下属成长承担责任；最终出发点和落脚点都是为推动员工的潜能开发与能力提升，让员工在公司中得到更大的价值实现。五.员工福利薪酬制度福利待遇是集团在基本工资、绩效工资、奖金等劳动报酬之外给予员工的一种报酬形式。建立一个良好的福利待遇体制能够增加员工对企业的归属感，增加企业的凝聚力。公司为优秀职工提供优越的福利待遇。福利种类将根据个人能力、岗位性质及公司自身发展状况确定，可考虑：住宅、交通、通讯等补贴福利，健康福利，休假福利，教育培训福利，创建文化、娱乐场所、组织旅游、开展文体活动等设施福利

28、等等。六.员工福利基金设立员工福利基金的目的是为了提高员工的生活水平，为员工的生活创造良好的条件，调动员工的工作积极性。企业根据自身的发展可以适时适度设立员工福利基金。我公司自设立福利基金日起，确定福利基金的标准和提取的方式；对基金的使用制定规范制度；且明确管理基金人的责任。七.员工管理制度各部门可建立自己比较有特色的员工管理制度，比如创建早会（营养早餐）、下午会等形式的部门会议特色；设立多团队管理竞争制度，每个团队拥有自己的特色团队名称，进行良性竞争；培养相对成熟的管理人员，有针对性地对储备干部进行系统性培养。人力资源部根据上级领导要求，对员工的管理制度化。第六节 借助外脑推动经营创新该公司

29、重视借助外脑，通过社会化财智的整合，为企业发展注入更多的创新思路。针对公司的业务发展的需要，聘请了具有丰富实战经验的管理和营销方面的专家，作为公司智囊机构参与公司重要的决策和管理，充分发挥外脑对业务发展的支持作用。借助外脑，形成思想宝库，不断在公司经营、技术和产品上寻求创新。同时，该公司也特别重视加强与当地政府、管理部门、同行战略伙伴的联系与沟通，研究政策、利用政策，与时俱进，努力在现行政策环境下，充分利用发展空间，保持企业经营的稳定和持续发展。第七节 经营管理小结该公司通过正确的经营管理措施，以及一系列的行政、业务、人力资源的科学管理方法，将有助于减少经营失误，使公司在复杂万变的市场中保持良

30、好的优势，获得竞争的优胜地位。第六章 营销推广策略分析第一节 重视企业信誉该公司自2002年成立以来，经过8年的艰苦创业，有小做大，凭借的就是实干和诚信。公司管理者特别重视建立良好的企业信誉，为提高市场份额提供有效保证。建议该公司围绕“太阳升日化”制定公司品牌发展战略，并建立健全品牌识别系统，优化品牌结构，在此基础上进一步构建市场营销体系，这样更加有利于品牌信誉的建立与长久的维护。营销推广手段建议该公司在强化品牌概念的同时，与具有丰富操作经验的营销策划公司形成战略联盟，通过实效的市场营销推广，进一步强化公司的品牌形象，进而为提高公司销售量和知名度，采取更加全面的营销组合策略。主要包括各种商业广

31、告、户外宣传和公益活动等。第三节 策略分析小结该公司通过品牌的塑造和正确的营销推广组合策略，将会使企业的营销推广更具有显著的市场反应，对提高该公司的企业形象和产品市场占有率将会有明显的作用。第七章 投资估算及资金筹措第一节 项目投资估算该公司项目自2002年投产以来，已累计投资人民币510万元。该公司计划在2011年增加投资人民币500万元，使项目总投资合计达到人民币1100万元。2011年增加的500万元投资主要用于公司项目经营的进一步扩大，具体用途见下表：资金用途金额(万元)合计(万元)扩大生产规模150500拓展经销渠道50购买原材料120加大营销宣传80增加流动资金100第二节 资金筹

32、措和偿还说明一.资金筹措方式和来源该公司项目增加投资人民币500万元，其中公司现有资金100万元，余下400万元计划通过贷款解决。二.债务偿还计划该公司项目增加的500万投资，按照公司每年实现净利润保守估计300万元计算，可在1年零7个月内全部收回。债务偿还方式按项目最大偿还能力偿还。固定资产折旧费及可供分配利润的100%用于贷款偿还保证。偿还期限最高不会超过2年。第八章 投资价值分析第一节 特别说明本部分将结合公司项目具体经营情况，宏观经济环境，从财务角度进行评价。我们的评价主要运用了定性和定量两方面的指标，并使用了合理的假设。由于指标评价的固有缺陷及客观情况与合理假设的可能不同，分析结果可

33、能会与实际情况不同。因此，我们的分析采取了较为谨慎性的方法。本部分数据的预测和估算依据是该公司提供的2010年度和2010年10月份、11月份、12月份共三个月的财务统计数据。（详细见附件）第二节 费用估算一.销售收入根据该公司往年的销售情况进行测算。未来三年该公司每年销售收入应不低于人民币2100万元。二成本和费用预测总成本主要包括原料成本、管理费用、人员工资、营销费用共四大项，主要成本要素和费用按以下原则估算：1.原料成本占到销售收入的65%左右。2.工资及附加根据公司现有人员及人均年工资和附加估算。3.管理费用管理费用中包含办公费、差旅费、交通费、咨询费、无形资产摊销费等，按照相关资料估

34、算。4.营销费用参考项目方提供的材料，销售费用按照销售收入的10%估算。5.销售税金及附加按照现行税收政策，本项目征收营业税，假定未来税收政策不变，并考虑现在的税后环境，预计税金及附加各项按8%估算。6.所得税所得税考虑可能获得的税收优惠，按利润总额的20%估算，7.净利润利润总额扣减所得税后为净利润。收入、利润、成本费用的估算表年营业总收入各种成本费用累计85%净利润15%2100万元1785万元315万元第三节 财务内部收益率财务内部收益率(FIRR)是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。财务内部收益率的经济含义是，项目在这样的折现率下，到项目寿命的终了时，所有投资

35、可以被完全收回。它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。公式： 公式中：CI现金流入量CO现金流出量(CI-CO)t项目在第t年的净现金流量t=0项目起始时间点n计算期，即项目的开发经营周期，本项目计算期为3年，财务内部收益率通过试差法求得，试差法公式为：FIRR=i1+NPV1(i2-i1)/( NPV1+NPV2)式中：i1当净现值为接近于零的正值时的折现率i2当净现值为接近于零的负值时的折现率NPV1采用低折现率时净现值的正值NPV2采用高折现率时净现值的负值通过对本公司经营项目全部投资现金流量进行分析、计算，项目所得税前内部收益率为80.6，所得税后的财务内

36、部收益率为72.5%，大于同期行业基准收益率，项目可行，收益良好。第四节 投资回收期投资回收期是指项目以净收益抵偿全部投资所需的时间，是反映项目投资回收能力的重要指标。投资回收期自投资起始点算起，累计净现金流量等于零或出现正值的年份即为投资回收终止年份，其计算公式为：公式: 公式中：n为投资回收期。投资回收期以年表示，其具体计算公式为：投资回收期=（累计净现金流量开始出现正值的年数-1）+（上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）该公司项目2011年增加的人民币500万元投资，可在1年零7个月内全部收回。第五节 净现金流量估算根据项目规划和行业分析，原则上根据我国财政部颁布的会计准则、会计

37、制度和有关的法律规定，在具体操作时遵循重要性原则，对预测期间费用表、预测成本表、预测损益表和预测现金流量表作了一定的合并和处理。为了保证预测的客观性和真实性，对预测数据都采取了多种途径的测算和验证，从而确保了评价结果的可信度。本预测中各种数据比例，是通过调查国内行业的有关材料，通过分析统计，制定出相关比例，具有宏观性和满足统计规律的特点。在本项目的预测中，能够比较好的、反应该项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定性因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施可能与本预测存在一定的差异是正常的。第六节 盈亏平衡分析如果不考虑减免税，则：该项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP）为BEP=年平均固定成本/(年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加)100%=39.2%计算结果表明：当平均达到经营能力的39.2%，本公司所经营的