模块六Excel在财务分析中的应用课件

1、六 EXCEL在财务分析中 的应用一 财务比率分析模型的建立模块六Excel在财务分析中的应用 根据企业报表数据，设计比率分析模型，根据年度报表数据自动计算出偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等各项比率指标，并根据计算结果进行初步判断分析。模块六Excel在财务分析中的应用 财务比率分析法是指把财务报表中有关项目进行对比计算，得出相应的比率指标，根据指标的大小揭示企业的财务状况等情况的分析方法，是财务报表分析的主要方法。 利用EXCEL进行比率分析模型的设计，关键问题一是比率指标体系的选择，二是确定各指标中的计算数据来源。模块六Excel在财务分析中的应用 比率指标体系的选择，企业的经营范

2、围不同，其经营管理所需的指标也各有差异。本企业根据管理决策者的需要选择常用财务比率指标作为计算分析对象。 财务比率指标计算所用财务数据的来源，主要来源于企业的资产负债表和利润表。模块六Excel在财务分析中的应用企业财务分析常用财务比率指标体系指 标计算公式指标分析说明短期偿债能力指标1.流动比率流动资产流动负债该比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强，但同时表明企业闲置资金持有过多。国际上一般认为指标值为2时较为恰当。2.速动比率速动资产流动负债速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，该比率比流动比率更能够表明公

3、司的短期负债偿付能力，国际上通常认为该比率值为1时较为合适。模块六Excel在财务分析中的应用企业财务分析常用财务比率指标体系长期偿债能力指标1.资产负债率负债总额资产总额该比率显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。该比率越小，企业长期偿债能力越强。2.产权比率负债总额所有者权益总额该比率表明股东权益占总资产的比重，揭示自有资金对偿债风险的承受能力。一般产权比率必须达到以上，该公司的财务才算是键全的。3.已获利息倍数（利息支出+利润总额）利息支出该比率用于测试公司偿付利息的能力。利息保障倍数越高，说明债权人

4、每期可收到的利息越有安全保障；反之则不然。该指标至少应大于1，一般达到3比较合适。模块六Excel在财务分析中的应用企业财务分析常用财务比率指标体系营运能力指标1.应收账款周转率营业收入平均应收账款余额该比率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。2.存货周转率营业成本平均存货该比率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。3.流动资产周转率营业收入平均流动资产总额该比率越高，说明企业流动资产利用效果越好，企业的营运能力越强。4.固定资产周转率营业收入固定资产平均净值该比率越高，说明固定资产周转速度越快，固定资产利用率越高，闲置越少。5.总资产周转率营业

5、收入平均资产总值该比率越高，说明企业全部资产的利用效率越高。模块六Excel在财务分析中的应用企业财务分析常用财务比率指标体系获利能力指标1.营业利润率营业利润营业收入该比率越高，说明企业市场竞争力越强，获利能力越强。2.成本利润率利润总额成本费用该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。3.销售净利率净利润销售收入该指标越高，表明企业每一元的销售收入带来的净利润越多，获利能力越强。4.总资产报酬率（利息支出净额+利润总额）平均资产总值该比率越高，说明企业资产总利用情况越好，企业经营管理水平越高，获利能力越强。5.净资产收益率净利润平均净资产该比率越大，

6、表明企业自有资金获利能力越强。模块六Excel在财务分析中的应用企业财务分析常用财务比率指标体系发展能力指标1.营业收入增长率本年营业收入增长额上年营业收入总额该指标若大于0，说明本年营业收入增长，若小于0，表示营业收入负增长，企业需要进一步查明原因，解决问题。2.资本保值增值率年末所有者权益年初所有者权益该指标值越高，说明企业资本增长越快，企业发展前景越好。3.资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益该指标如果大于0且越高，说明企业资本积累越多，抵抗风险的能力越大。4.总资产增长率本年总资产增长额年初资产总额该指标越高，说明企业资产经营规模扩张速度越快，发展后劲越足。5.营业利润增长率本

7、年营业利润增长额上年营业利润总额该指标越高，说明企业营业利润增长越快，企业发展速度越快，发展前景越好。模块六Excel在财务分析中的应用1.1将财务比率分析的数据源表放在分析工作簿中，以备取数。 新建工作簿，为其命名为“2012年财务报表分析”，将企业2012年度的资产负债表、利润表复制到该工作簿中，作为分析的数据来源。模块六Excel在财务分析中的应用1.2建立财务比率分析表的格式，将所选定的指标类型及项目输入其中。 打开“2012年财务报表分析”工作簿，追加表页，将其命名为“财务比率分析”，输入标题、表内比率指标项目，并设置其格式如图所示模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在

8、财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用1.3依次定义各指标的计算公式。 设计思路说明：计算公式的中的数据来源可以直接引用数据所在报表的单元格地址，也可以先给报表的数据单元取名，然后使用单元格名称定义公式。建议在实际使用中应用单元格名称定义公式。这样做虽然多了一道给报表单元格定义名称的手续，但相比于直接引用单元格地址有很多优点：第一，公式定义比较方便。工作表中定义的单元名称，在整个工作簿中均可使用；第二，所定义的公式中数据源含义明确，易阅读、理解和记忆，差错也比较方便；模块六Excel在财务分析中的应用1.3依次定义各指标的计算公式。 第三，工作簿中公式计算结果取决于公式中所使用的名

9、称，不易受报表结构变化的影响。如果工作表的结构发生了变化，只需要重新定义相关单元的名称，则所有使用该单元名称的公式均会自动更新计算结果，而不再需要修改公式中的数据应用单元地址。模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：1. 单击“资产负债表”页签，使其变为当前活动表页，依次为资产负债表的各个数据单元定义名称。 选定C3单元，单击【公式】|【定义名称】，如图。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤： 在弹出的“新建名称”对话框“名称”栏录入“货币资金期末余额”，单据【确定】，如图。模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：其余单元格名称定义如表所示。 资

10、产负债表单元名称定义表单元 定义名称单元 定义名称C6货币资金期末余额D6 货币资金年初余额C7交易性金融资产期末余额D7交易性金融资产年初余额C8应收票据期末余额D8应收票据年初余额C9应收账款期末余额 D9应收账款年初余额C10预付款项期末余额D10预付款项年初余额模块六Excel在财务分析中的应用 资产负债表单元名称定义表单元 定义名称单元 定义名称C 11应收利息期末余额D11应收利息年初余额C12应收股利期末余额D12应收股利年初余额C13其他应收款期末余额D13其他应收款年初余额C14存货期末余额D14存货年初余额C15一年内非到期的流动资产期末余额D15一年内非到期的流动资产年初

11、余额C16其他流动资产期末余额D16其他流动资产年初余额C17流动资产合计期末余额D17流动资产合计年初余额模块六Excel在财务分析中的应用表 资产负债表单元名称定义表单元 定义名称单元 定义名称C19可供出售金融资产期末余额D19可供出售金融资产年初余额C20持有至到期投资期末余额D20持有至到期投资年初余额C21长期应收款期末余额D21长期应收款年初余额C22长期股权投资期末余额D22长期股权投资年初余额C23投资性房地产期末余额D23投资性房地产年初余额C24固定资产期末余额D24固定资产年初余额C25在建工程期末余额D25在建工程年初余额C26工程物资期末余额D26工程物资年初余额C

12、27固定资产清理期末余额D27固定资产清理年初余额模块六Excel在财务分析中的应用表 资产负债表单元名称定义表单元 定义名称单元 定义名称C28生产性生物资产期末余额D28生产性生物资产年初余额C29油气资产期末余额D29油气资产年初余额C30无形资产期末余额D30无形资产年初余额C31开发支出期末余额D31开发支出年初余额C32商誉期末余额D32商誉年初余额C33长期待摊费用期末余额D33长期待摊费用年初余额C34递延所得税资产期末余额D34递延所得税资产年初余额C35其他非流动资产期末余额D35其他非流动资产年初余额C36非流动资产合计期末余额D36非流动资产合计年初余额C37资产总计期

13、末余额D37资产总计年初余额模块六Excel在财务分析中的应用表 资产负债表单元名称定义表单元 定义名称单元 定义名称E15其他应付款期末余额F15其他应付款年初余额E16一年内到期的非流动负债期末余额F16一年内到期的非流动负债年初余额E17其他流动负债期末余额F17其他流动负债年初余额E18流动负债合计期末余额F18流动负债合计年初余额E20长期借款期末余额F20长期借款年初余额E21应付债券期末余额F21应付债券年初余额E22长期应付款期末余额F22长期应付款年初余额E23专项应付款期末余额F23专项应付款年初余额E24预计负债期末余额F24预计负债年初余额E25递延所得税负债期末余额F

14、25递延所得税负债年初余额模块六Excel在财务分析中的应用表 资产负债表单元名称定义表单元 定义名称单元 定义名称E26其他非流动负债期末余额F26其他非流动负债年初余额E27非流动负债合计期末余额F27非流动负债合计年初余额E28负债合计期末余额F28负债合计年初余额E30实收资本期末余额 F30实收资本年初余额E31资本公积期末余额F31资本公积年初余额E32库存股期末余额F32库存股年初余额E33盈余公积期末余额F33盈余公积年初余额E34未分配利润期末余额F34未分配利润年初余额E35所有者权益合计期末余额F35所有者权益合计年初余额E37负债和所有者权益总计期末余额F36负债和所有

15、者权益总计年初余额模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：2. 单击“利润表”页签，使其变为当前活动表页，依次为利润表的各个数据单元定义名称如表所示。模块六Excel在财务分析中的应用表 利润表单元名称定义表D5营业收入本期数E5营业收入上期数D6营业成本本期数E6营业成本上期数D7营业税金及附加本期数E7营业税金及附加上期数D8销售费用本期数E8销售费用上期数D9管理费用本期数E9管理费用上期数D10财务费用本期数E10财务费用上期数D11公允价值变动净收益本期数E11公允价值变动净收益上期数D12投资收益本期数E12投资收益上期数D13营业利润本期数E13营业利润上期数D14营业外收入

16、本期数E14营业外收入上期数D15营业外支出本期数E15营业外支出上期数D16非流动资产处置净损失本期数E16非流动资产处置净损失上期数D17利润总额本期数E17利润总额上期数D18所得税费用本期数E18所得税费用上期数D19净利润本期数E19净利润上期数模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：3. 设置“财务比率分析”工作表D6：D25的单元公式。单击“财务比率分析”页签切换到 “财务比率分析”工作表，选定D6单元，录入公式“=流动资产期末余额/流动负债期末余额”，按回车键确定。然后依次录入D7到D25单元的计算公式。模块六Excel在财务分析中的应用表 财务比率分析表单元公式列表单元单

17、元公式D6=流动资产合计期末余额/流动负债期末余额D7=(流动资产合计期末余额-存货期末余额)/流动负债期末余额D8=负债合计期末余额/资产总计期末余额D9=负债合计期末余额/所有者权益合计期末余额D10=(财务费用本期数+利润总额本期数)/财务费用本期数D11=营业收入本期数/(应收账款期末余额+应收账款年初余额)/2)D12=营业成本本期数/(存货期末余额+存货年初余额)/2)D13=营业收入本期数/(流动资产合计期末余额+流动资产合计年初余额)/2)D14=营业收入本期数/(固定资产期末余额+固定资产年初余额)/2)D15=营业收入本期数/(资产总计期末余额+资产总计年初余额)/2)D1

18、6=营业利润本期数/营业收入本期数模块六Excel在财务分析中的应用表 财务比率分析表单元公式列表单元单元公式D17=利润总额本期数/(营业成本本期数+营业税金及附加本期数+销售费用本期数+管理费用本期数+财务费用本期数)D18=净利润本期数/营业收入本期数D19=(财务费用本期数+利润总额本期数)/(资产总计期末余额+资产总计年初余额)/2)D20=净利润本期数/(所有者权益合计期末余额+所有者权益合计期初余额)/2)D21=(营业收入本期数-营业收入上期数)/营业收入上期数D22=所有者权益合计期末余额/所有者权益合计期初余额D23=(所有者权益合计期末余额-所有者权益合计期初余额)/所有

19、者权益合计期初余额D24=(资产总计期末余额-资产总计年初余额)/资产总计年初余额D25=(财务费用本期数+利润总额本期数)/(资产总计期末余额+资产总计年初余额)/2)模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：4. 结合各指标只的表达习惯对相关指标值单元格进行格式设置。分别选定D6、D7、D9:D15单元格，设置其格式，在【数字】选项卡上选择“数值”，保留2位小数，如图。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：选定D18、D17：D25单元格，设置其格式，在【数字】选项卡上选择“百分比”，保留2位小数，如图6-1-5所示。最终得到财务比率分析结果如图所

20、示，财务管理人员可根据计算结果对企业的各项财务能力进行进一步评价分析。模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：选定D18、D17：D25单元格，设置其格式，在【数字】选项卡上选择“百分比”，保留2位小数，如图。模块六Excel在财务分析中的应用实施步骤：最终得到财务比率分析结果如图所示，财务管理人员可根据计算结果对企业的各项财务能力进行进一步评价分析。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用? 问题思考： 如何使用单元直接引用来定义各项公式？模块六Excel在财务分析中的应用熟练掌握财务分析的基本思路和常用分析模型的数据来源；熟练掌握财务比率分析模型的设计和使用

21、。模块六Excel在财务分析中的应用六 EXCEL在财务分析中 的应用二 财务报表比较分析模型的建立模块六Excel在财务分析中的应用根据企业报表数据，设计财务报表比较分析模型，分析本企业本年度财务状况与去年相比的变化情况，确定各项目的增减变化幅度，对变化幅度大且居前5位的项目给出提示，以便财务管理人员进一步分析差异产生的原因。模块六Excel在财务分析中的应用 比较分析法是通过报表中主要项目或指标数值变化的对比，计算差异额，分析和判断企业财务状况及经营成果的一种方法。根据比较对象的不同，比较分析法可以分为绝对数增减变动比较分析、百分比增减变动分析及比率增减变动分析。模块六Excel在财务分析

22、中的应用1. 绝对数增减变动比较分析法是将各有关会计报表项目的数额与比较对象进行比较并计算其差额，使会计报表使用者获得比较明确的增减变动数字。绝对数比较分析一般通过编制比较财务报表进行，包括比较资产负债表和比较利润表等。2. 百分比增减变动分析法通过计算各项目的增减变动百分比，并列示于比较会计报表中，可以反映其不同年度增减变动的相关性，便于使用者更明确地了解有关财务状况和经营情况的变化。模块六Excel在财务分析中的应用 本任务中进行资产负债表的比较分析可以在比较资产负债表的基础上增加比较分析区域，分别计算各项目的本期与上期相比较的增减额，增减百分比，并对资产及权益项目中变动的幅度从大到小进行

23、排序，如果排序处于前5位，则对其标注“关注”标识。模块六Excel在财务分析中的应用比较财务分析法使用的注意事项：2. 所谓对比指标之间的可比性是指相互比较的指标，必须在指标内容、计价基础、计算口径、时间长度等方面保持高度的一致性。如果是企业之间进行同类指标比较，还要注意企业之间的可比性。此外，计算相关指标变动百分比虽然能在一定程度上反映企业相关财务指标的增长率，但也有局限性，这主要是因为变动百分比的计算受基数的影响，具体表现在以下几个方面：模块六Excel在财务分析中的应用比较财务分析法使用的注意事项：（1）如果基数的金额为负数，将出现变动百分比的符合与绝对增减金额的符合相反的结果。（2）如

24、果基数的金额为零，不管实际金额是多少，变动百分比永远为无穷大。（3）如果基数的金额太小，则绝对金额较小的变动可能会引起较大的变动百分比，容易引起误解。模块六Excel在财务分析中的应用 解决变动百分比上述问题的办法是： 如果基数为负数，则取按公式计算出的变动百分比的相反数； 若基数为零或太小，则放弃使用变动百分比分析法，仅分析其绝对金额变动情况。模块六Excel在财务分析中的应用1.1建立比较分析表。在报表分析工作簿中追加一个表页，为其命名为“资产负债表比较分析”，然后将输入表头、表体的结构项目如图 所示：模块六Excel在财务分析中的应用说明： 由于本表中对于变动幅度的考察比较是包含“增加幅

25、度”和“减少幅度”，但在比较计算时增加用正数表示，减少用负数表示，二者方向不一致。因此进行变动幅度排序前先将负百分比通过求绝对值转化正数，以便对变化幅度按数值由大到小正确排序。我们通过在表中设计“变动百分比绝对值”列解决该问题，该列在分析结果对外提供时可以隐藏。模块六Excel在财务分析中的应用1.2确定报表分析源数据。 将2012年终“资产负债表”中的数据复制到“资产负债表比较分析”表页中相应的单元区域，作为分析源数据。单击“资产负债表”页签，选中A5:D37单元区域，复制后粘贴到“资产负债表比较分析”表的A5:D37单元区域。再单击“资产负债表”页签，选中E5:H37单元区域，复制后粘贴到

26、“资产负债表比较分析”表的E5:H37单元区域。得到进行比较分析的报表基本数据。如图所示。模块六Excel在财务分析中的应用注：本任务实施中方便起见，假定报表数据为2012年年末数据，为了说明各类指标计算结果，对个别数据进行了修改。模块六Excel在财务分析中的应用1.3输入增减变动额和增减变动百分比的计算公式。选定E6单元，录入公式“=C6-D6”，将此公式向下填充到E37单元；选定N6单元，录入公式“=L6-M6”，将此公式向下填充到N37单元；可计算得到增减变动额。选定F6，录入公式“=IF(D6=0,0,E6/D6)”，将此公式向下填充到F37单元；选定O6单元，录入公式“=IF(N6

27、=0,0,O6/N6)”，将此公式向下填充到O37单元；计算得到增减变动百分比数。选定F6:F37区域和O6:O37单元区域，设置其格式，在【数字】选项卡上选择“百分比”，保留2位小数。其结果如图所示。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用1.4 对各项目的变动幅度进行排序并将资产及权益类变化幅度居前5位的项目表示为“关注”字样。1. 录入“变动百分比绝对值”计算公式。选定G6单元，录入公式“=ABS(F6)”，将此公式向下填充到F36单元；选定P6单元，录入公式“=ABS(O6)”，将此公式向下填充到036单元；使增减变动幅度的方向一致，以便比较。2. 录入资产

28、类项目和权益类项目的“变动百分比绝对值”的排序公式。选定H6，录入公式“=IF(G6=0,”“,RANK(G6,$G$6:$G$36)”，将此公式向下填充到H36单元；选定Q6单元，录入公式“=IF(P6=0,”“,RANK(P6,$P$6:$P$36)”，将此公式向下到Q36单元；得到增减变动幅度由大到小的排序结果。如图 。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用3. 录入“关注与否”标识的计算公式。选定I6单元。录入公式“=IF(H6=5,关注,)”，将此公式向下填充到I36单元；选定R6单元，录入公式“=IF(Q6=5,关注,)”，将此公式向下到R36单元；得

29、到结果如图所示。模块六Excel在财务分析中的应用说明：如果要隐藏“变动百分比绝对值”列，只需要分别选中G列和P列，使用“隐藏”命令进行隐藏即可。模块六Excel在财务分析中的应用?问题思考 为何在资产负债表的变化幅度排序时未考虑资产总值及权益总值项目单元？模块六Excel在财务分析中的应用课后训练任务： 对本单位2012年的利润表和2011年的利润表数据进行比较分析，并将变动幅度处于前三名的项目标注“重点关注”标识。模块六Excel在财务分析中的应用熟练掌握比较分析模型的设计和使用。模块六Excel在财务分析中的应用六 EXCEL在财务分析中 的应用三 杜邦分析模型的建立模块六Excel在财

30、务分析中的应用 根据企业报表数据，设计杜邦分析模型，对企业的综合经营理财能力和经济效益进行系统的分析评价。模块六Excel在财务分析中的应用 杜邦分析分析体系的基本思想是按照财务指标之间的内在联系，将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率的乘积，以便更深入的分析比较企业的经营业绩并找出原因。 杜邦分析体系的分析数据来源于资产负债表及利润表，在EXCEL中利用杜邦分析法进行财务分析主要是分析指标体系的建立和从报表中提取数据计算各指标的值。模块六Excel在财务分析中的应用杜邦分析体系各主要指标之间的关系： 净资产收益率=主营业务净利润总资产周转率权益乘数其中，主营业务净利润=净利润主营业务收入净

31、额总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额权益乘数=资产总额所有者权益总额=1（1-资产负债率）模块六Excel在财务分析中的应用1.1建立杜邦分析模型表页。 在报表分析工作簿中追加一个表页，为其命名为“杜邦财务分析模型”，然后将杜邦分析体系的结构框架建立起来，如图。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用说明：如果要突出指标体系之间联系的视觉效果，可以不取消表页中的网格线。选择【工具】|【选项】，在【视图】|【窗口】下取消“网格线”选项，单击【确定】。结果如图所示。模块六Excel在财务分析中的应用模块六Excel在财务分析中的应用1.2依次输入相关指标值对应单

32、元的计算公式。表 杜邦财务分析模型单元公式列表单元格地址指标名称计算公式B18、G13、I132011年营业收入=营业收入上期数B19、G14、I142012年营业收入=营业收入本期数C132011年净利润=B18-E18+H18-K18C142012年净利润=B19-E19+H19-K19E92011年销售净利率=C13/D13E102012年销售净利率=C14/D14E182011年成本总额=营业成本上期数+营业税金及附加上期数+销售费用上期数+管理费用上期数+财务费用上期数E192012年成本总额=营业成本本期数+营业税金及附加本期数+销售费用本期数+管理费用本期数+财务费用本期数模块六Excel在财务分析中的应用表 杜邦财务分析模型单元公式列表单元格地址指标名称计算公式F62011年资产净利率=E9*K9F72012年资产净利率=E10*K10H18201