企业财务风险分析防范范文大全

1、-. z.毕业论文企业财务风险分析与防-. z.摘要随着时代进入21世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广围、更深层次的方向开展，在企业开展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财务管理的核心问题。财务风险是企业面临的一种风险，而财务风险的控制就是企业在识别、评估和分析的根底上，充分预见、有效控制财务风险，通过对财务风险的风险研究，找出风险成因，从而采取相应的预防策略或建立预警体系，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。本文针对加强企业财务风险管理进展论述，在系统分析财务风险的本质及我国企业财务风险成因的根底上，建立我国企业的财务预警指标，进展适当的财务风险

2、决策，以期为财务风险管理及防提供参考。随着现代市场经济的建立，市场环境瞬息万变，各种不确定性影响因素日益增多，企业财务风险问题显得越来越复杂多变。因此，加强财务风险管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。资企业财务风险预测研究的需求日益迫切。急需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。以期降低风险，提高效益，实现预期财务收益。关键词 财务风险；风险分析；风险防；财务危机。AbstractFinancial risk is a risk facing enterprises, and financial risk control is enterprise in theidentifi

3、cation, assessment and analysis on the basis of the full predicted, effective control of the financial risk, and through the financial risks, find out the risk and take corresponding risk causes the prevention strategies or the establishment of early warning system, with the most economical way to f

4、inancial risk may cause adverse consequences to minimize management methods. This paper aimed at strengthening enterprise financial risk management is discussed, and the systematic analysis of the essence of financial risks in China and the financial risks of enterprise is established on the basis o

5、f the causes of our enterprise financial early-warning inde*, proper financial risk decision, in order to prevent financial risk management and provide the reference. With the establishment of a modern market economy, market environment, all kinds of uncertainty factors increase, enterprise financia

6、l risk is being more and more plicated. Therefore, strengthening financial risk management has bee managers paid close attention to the various levels. Endowment enterprise financial risk prediction research needs increasingly urgent. Need to establish an effective financial warning system for predi

7、cting, precontrol and dealing with financial risk. In order to reduce risk, improve benefits, achieve financial returns. key words:financial risk, Enterprise decision-making, Corporate capital structure,Financial warning system-. z 目 录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc7923 1 绪论 PAGEREF _Toc7923 1 HYPERL

8、INK l _Toc7923 1.1财务风险的概述2 HYPERLINK l _Toc7923 1.2财务风险的特性2 HYPERLINK l _Toc7923 1.2.1客观性2 HYPERLINK l _Toc7923 1.2.2不确定性2 HYPERLINK l _Toc7923 1.2.3损失性21.2.4收益性 HYPERLINK l _Toc7923 2 HYPERLINK l _Toc7923 1.3 财务风险的类型3 HYPERLINK l _Toc7923 1.3.1 筹资风险4 HYPERLINK l _Toc7923 1.3.2 投资风险4 HYPERLINK l _To

9、c7923 1.3.3 经营风险4 HYPERLINK l _Toc7923 1.3.4 外汇风险5 HYPERLINK l _Toc7923 2 加强企业财务风险管理的重要性6 HYPERLINK l _Toc7923 2.1企业财务风险管理是外部环境变化的要求6 HYPERLINK l _Toc7923 2.2企业财务风险管理是加强企业自身建立的需要6 HYPERLINK l _Toc7923 2.3 企业财务风险管理是推进企业安康开展的保障6 HYPERLINK l _Toc7923 3 我国企业财务风险控制的原则7 HYPERLINK l _Toc7923 3.1符合企业总目标的原则7

10、 HYPERLINK l _Toc7923 3.2企业部管理的影响7 HYPERLINK l _Toc7923 3.3 风险防与风险处理相结合的原则7 HYPERLINK l _Toc7923 3.4 长短期利益相结合的原则8 HYPERLINK l _Toc7923 3.5 动态适应性原则8 HYPERLINK l _Toc7923 3. 6 本钱效益比拟的原则8 HYPERLINK l _Toc7923 4企业财务风险管理的现状9 HYPERLINK l _Toc7923 4.1 管理系统欠缺9 HYPERLINK l _Toc7923 4.2 风险意识不强9 HYPERLINK l _T

11、oc7923 4.3 资本构造不合理9 HYPERLINK l _Toc7923 4.4 企业部财务关系混乱10 HYPERLINK l _Toc7923 4.5 筹资风险的存在10 HYPERLINK l _Toc7923 4.5.1 现金性筹资风险10 HYPERLINK l _Toc7923 4.5.2 收支性筹资风险10 HYPERLINK l _Toc7923 5财务风险的防措施11 HYPERLINK l _Toc7923 5.1建立完善的财务管理体系11 HYPERLINK l _Toc7923 5.1.1 如何构建有效的全面风险管理体系11 HYPERLINK l _Toc79

12、23 5.2 强化风险意识12 HYPERLINK l _Toc7923 5.3 加强财务活动的风险管理12 HYPERLINK l _Toc7923 5.4 提高财务决策的科学化水平13 HYPERLINK l _Toc7923 5.4.1 企业防财务风险的技术方法13 HYPERLINK l _Toc7923 5.5建立财务预警系统14 HYPERLINK l _Toc7923 5.6 结采取适当的风险躲避策略15 HYPERLINK l _Toc7923 5.7 建立健全财务风险的部控制机制16 HYPERLINK l _Toc22369 6如何预防企业财务风险 PAGEREF _Toc

13、22369 18 HYPERLINK l _Toc7923 6.1 正确认识财务风险18 HYPERLINK l _Toc7923 6.2 着力防控财务风险18 HYPERLINK l _Toc7923 6.3 健全财务风险机制19 HYPERLINK l _Toc7923 完毕语21 HYPERLINK l _Toc31602 致 PAGEREF _Toc31602 22 HYPERLINK l _Toc5219 参考文献 PAGEREF _Toc5219 23TOC o 1-3 p h z u-. z1 绪论目前我国国有企业由于底于差，资本金缺乏，资金短缺，资本构造不合理，负债率过高，企业

14、利息负担过重，严重影响企业的生存和开展。作为企业管理人员，特别是企业财务管理人员应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机发挥风险对企业的有利作用。防和控制风险对企业产生的不利效果，即财务危机。本文从以下几个方面论述了引起企业财务危机的原因及其相应的防措施。在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险。财务风险具有一定的可变性、客观性、损失性、收益性。企业的财务风险是企业、外部各种因素共同作用的结果，筹资风险产生的根本原因在于企业理财不当。而投资风险它不仅是一种理财不当造成的支付风险，更主要是由于企业经营不当造成的净资产总量减少。企业存在风险的同时，防意识也要首当其冲，必须做到必须建立在

15、科学根底上，提高投资工程的决策水平，加强风险意识，掌握风险管理的主动权，这样才能使企业不受风险的阻碍。1.1财务风险的概述财务风险作为一种信号，在任何一个企业，从其诞生之日起，就面临着多种多样的风险，在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险，并且能够全面、综合地反映企业的经营状况。企业的财务风险往往是由经营风险引起的，是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响，企业财务风险按其在经营过程中的表现不同，分为狭义和广义财务风险。狭义财务风险是指企业因借入资金而增加丧失偿债能力的可能和企业股东收益的可变性。广义财务风险是指企业财务系统中客观存在的，由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的

16、收益和预期收益发生背离，因而有蒙受损失的时机或可能性。1.2财务风险的特性客观性企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中，并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而防止费用、损失的发生。不确定性财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。损失性财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实

17、的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性，经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存。收益性一般情况下，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的，同时财务风险与收益在一定条件下会相互转化。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的平安性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。1.3财务风险的类型筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定

18、性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购置力风险等。在资本构造决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本本钱大于债务资本本钱，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，由于市场不完善的特性在特定时期合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降低企业的综合资本本钱，提高公司价值。利用债务筹资可以获得财务杠杆利益，但是企业如果一味地追求降低资本本钱，导致负债规模过大，则必然会使企业承当的利息支出过大，进而出现财务危机。因此，要保持合理的资本构造，减轻偿债压力。当企业有资金需求时，坚持先部融资，

19、后外部融资，先负债融资，后股权融资的原则。所谓部融资是企业部通过计提固定资产折旧，无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业在举债过程中，要做好负债规划，长期借款与短期借款在时间上的相互错开，防止到期日偿债压力过大，同时负债归还日期与利润分配日期均匀安排。总之，尽可能使长期负债、短期负债和利润分配日期在时间和金额上的均匀设置，防止同时挤兑情况的发生。从理论上讲，保守构造型资本构造即企业完全不负债的财务风险等于零。但是，事实上情况并非如此。在世界围来看，企业举债经营是普遍做法，很少有大型企业是零负债的。企业需要举债扩大生产规模，以及调整资本构造，并且可以产生相关的信用记录，

20、与银行或投资人保持良好的合作关系，为今后的筹资需要打下良好的信用根底。但是，目前中国很多的民营企业零负债，如娃哈哈集团公司等，除了主要是因为中国银行对民营企业发放贷款过于苛刻之外，另一个原因是中国的民营企业家缺乏企业财务风险管理理念。从实际上来看，零负债在*种程度上看也意味着是高风险。首先，从整个世界趋势来看，不负债经营的企业几乎不能成为领先的大公司，不可能成为领先的大公司，就有被其他公司兼并收购的风险，这也属于经营风险，进而转化为财务风险；其次，企业在生产经营顺利时拒绝负债经营，这时不会有很大的财务风险。相反，企业的资金链发生问题 时，自有资金已经很难维持运转，此时再求助于投资人或是银行时，

21、由于企业很少与投资人或者银行有业务往来，没有良好的信用记录，投资人或银行更不愿意冒太大的风险提供融资，这时企业的财务风险同样很大，这在管理理论上也符合马太效应。企业在到达最优负债规模时，财务风险是最小的，同时零负债也意味着高风险。而当超过最优负债规模后继续扩大负债数额时，财务风险也与之递增。投资风险投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他工程投资，企业的投资风险主要是根据工程的报酬率来确定，假设工程利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风险较大。工程投资过

22、程中，可以把多个方案进展比拟，根据均值方差准则进展选优，选取其中期望报酬率较大、同时方差较小的投资工程。对于投资风险的防，可以采用风险转移法，将企业所的面临的风险转移，以一定的代价转嫁给其他单位。强烈反对有的学者提出的，诸如实行多种经营，选择一些与企业主业不相关的投资工程或利润率相互独立的产品，使得不同产品的旺季和淡季、高利润与低利润工程在时间或数量上相互补充或抵消等以及进展多元化投资。从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应该积极地培养自己的核心竞争力，使企业的产品和效劳到达行业领先水平，这样才有利于企业的开展和盈利能力的增强，而不是分散企业的资本，投入到一些与企业的主业不相关的工程上

23、，这样做只会弱化企业的竞争力，尽管*些工程在短期来看确实有利可图。世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势，很少会同时在几个行业里都出类拔萃。举个很明显的例子，美国英特尔公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特尔公司不会因为IT业不景气，转而投资房地产或是其他行业，他仍然加大投资、加强研发力度，不断使芯片技术更新换代，始终在行业里保持领先优势地位。企业在保持主业安康开展的同时，可以把闲散的资金交由投资公司或是基金管理公司运作，获取利润。所谓术业有专攻，这既可以保证资金的平安，又能保证预期的利润。 经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响

24、所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应缺乏的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存缺乏所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款治理本钱增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。外汇风险外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成

25、果的不确定性也是一种常见的财务风险，随着中国经济的不断开展，中国对外贸易额的不断增长。中国已经成为世界上第四大进出口贸易国，所以外汇汇率的微小变动，对中国企业来说可能产生极大的财务损失。并且，随着中国参加世界贸易组织之后，与世界经济不断融合，市场改革的不断推进，以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利率，中国企业今后将会面临越来越多的汇率风险。如2004年年初以来，美国等西方兴旺的资本主义国家都强烈要求人民币升值等等这些都给企业财务风险管理提出了挑战。防汇率变动带来的风险，可以采用套期保值法，其原理是，使一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间上和数量上相对应、相匹配。当一个现有交易导致

26、未来有一笔外币资金流出时，我们可以在现在运用一个在未来只有一笔外币现金流入的方式来对它进展套期保值，如买入一笔等额的、同期的同一币种的远期外汇。这种套期保值方法即远期外汇套期保值，如果现有交易或经营活动导致未来有屡次外币现金流入或流出，则可采用多期远期外汇套期保值。2、加强企业财务风险管理的重要性企业风险管理的核心是对财务风险的管理，财务风险管理的重点则是对可能出现的主要财务风险和财务危机进展预先的控制和管理，以防止由财务风险转化为财务危机和生存危机，从而使企业获得持续生存和持续开展。因此，提高对企业财务风险管理重要性的认识，加强财务风险管理的控制并采取相应的风险应对策略，对企业的安康开展具有

27、重要的意义。2.1企业财务风险管理是外部环境变化的要求我国企业施行风险管理是社会主义市场经济体制的客观需要。随着我国经济开展水平越来越高，经济体制的改革不断深化，企业外部环境不断发生改变。政治、经济、社会和技术条件均发生了重大变化，社会的生产构造、消费构造、技术构造和文化价值构造急剧更新，各种不确定性因素相互制约、相互影响，使行业之间的竞争愈加剧烈，企业面临的选择与风险越来越复杂。同时，国际资本尤其是直接投资方向已呈现出多元化、交融化和扩散化的趋势，使得我国企业走向国际化的第一步就是要提高企业财务风险管理的水平以适应国际竞争中风险扩散化和全球化的趋势。在这种情况下，企业面临风险与机遇并存的局面

28、，加强有效的财务风险管理成为一项必然要求。2.2企业财务风险管理是加强企业自身建立的需要 在竞争环境越加剧烈的情况下，财务风险必然是企业所不可防止的。加强企业财务风险管理就意味着能够降低企业经营本钱、优化资源配置，提高企业的核心竞争力。企业财务活动一直是在风险环境中运行的，风险的不确定性会对企业财务运行的各个环节带来一定的经济本钱。而风险管理可以有效优化控制管理，科学采取预防性措施，从而提高企业经营决策质量，保证企业经济收入的稳定。因此加强企业财务风险管理能够加强企业自身建立，提高经济效益。2.3企业财务风险管理是推进企业安康开展的保障 当前我国企业财务管理的水平相对较低，在各种不确定性因素的

29、影响下常常面临着资本构造不合理、资金回收保障缺乏以及对收益分配的不科学等问题，从而导致资产负债率较高、银行贷款过多，资金周转不畅通以及开展决策导向性不强等情况的发生。加强企业财务风险管理可以有效控制风险带来的负面效应，推进企业安康开展。首先，风险管理是企业生存开展的根本保证，使企业在保证自身平安的根底上可以大胆开拓新市场，进展技术创新，从而获得更大开展。其次，风险管理还有助于树立良好的社会形象和适应全球新技术新形势变化的需要。3、我国企业财务风险控制的原则企业财务风险控制是企业整个经营管理系统的重要核心容，企业在制定和实施财务风险控制策略的过程中，必须遵循和利用企业管理的根本原则，以及风险控制

30、本身所要求的其他原则，这些原则主要包括以下几个方面：3.1符合企业总目标的原则企业财务风险控制作为企业整体经营管理活动的一局部，其风险控制目标和策略的制定应该而且必须符合企业开展总目标的要求。对于企业局部或部门经营活动出现的风险，制定和实施风险控制策略时，要考虑控制局部风险可能对企业整体风险防与控制目标的影响，不能因片面追求局部利益或部门利益，而损害企性所分析的容主要包括产业要素市场的不确定性、产业产品市场的不确定性和产业竞争的不确定性等三个方面的容。其中任何一项容发生变化也都可能直接或间接的引发企业会计要素及其构造的发生变化，从而导致企业财务风险的发生。3.2企业部管理的影响企业管理是主要通

31、过方案、组织、控制、鼓励和领导等环节来协调人力、物力、财力资源，以期更好地达成组织目标的过程。企业管理的各个环节都是由企业部组织机构来完成的，而企业部组织构造往往都存在不完善之处，从而为企业财务风险的发生提供了可能。企业部管理对财务风险的影响，既包括财务决策的失误，也包括企业部资金构造的不合理造成企业财务负担沉重，加大了企业财务管理的风险。由于企业财务决策普遍存在经历决策和主观决策现象，使得财务决策缺乏科学化，容易使财务决策失误频发，给企业带来巨大的财务风险。同时，企业资金构造不合理、负债资金比例过高，也容企业财务风险的部控制主要是针对企业部的组织、构造分工、合作及部风险管理人员素质、职责等因

32、素引发的企业财务风险这一问题。通过加强企业部组织构造及风险管理部门人员的管理，来控制企业财务风险发生变化的过程及产生财务损失的程度。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构、高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项根底工作，明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承当的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责清楚，各负其责，使企业财务管理系统有效运行，以防因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。3.3风险防与风险处理相结合的原则风险防与风险处理相结合是企业财务风险控制总体目标本身所要求的，企业利益主体在认识和掌握财务风险本质的根底上，能够采取一定的策

33、略措施以防止*些风险损失的发生，但由于风险控制主体自身能力的限制和外部环境的复杂多变，企业*些风险损失的发生在所难免，这就需要企业采取一定的策略措施进展风险损失的处理，只有风险控制策略与风险处理策略相结合才能到达风险控制的最正确效果。3.4长短期利益相结合的原则企业财务风险控制主体应认真分析风险的性质及其可能造成损失的严重性，在企业因采取风险控制措施致使风险本钱增加而减少的近期利益，与企业长远利益平安保障程度的提高之间做出权衡，以防因贪小而失大。3.5动态适应性原则企业自身成长过程及外部环境的动态变化，使得企业在不同的开展阶段面临不同的风险引发因素，如在企业初创阶段，其风险因素更多地表达为技术

34、的不确定在企业稳步开展阶段，其风险因素则可能更多地表达为管理方面的因素等，所以，企业财务风险控制策略的制定和实施应注意其动态适应性。3.6本钱效益比拟的原则以最小的本钱获得最大的平安保障是企业财务风险控制的在要求，如果躲避风险获得的收益未能弥补为防与控制风险所投入的费用，则企业就失去了控制风险的必要。因此，企业经营者必须以科学的态度和战略的眼光开展企业的风险控制活动。4、企业财务风险管理的现状明确财务风险形成的原因，可以更准确地把握财务风险的本质，有利于企业预测和衡量财务风险，并采取相应对策，加强财务风险防。不同的财务风险形成的具体原因也不尽一样。本文通过以下几方面进展阐述财务风险存在的因素。

35、4.1管理系统欠缺企业的管理系统不能满足多变多化的宏观环境，因此企业风险的几率就有所提高。然而企业所处的外部环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会人文环境、世界政治、经济形势的变化等众多因素。外部环境的变化可能为企业带来新的时机，但也可能是*种威胁。如果企业财务管理系统不能快速适应企业外部环境的变化，必然会给企业带来*种风险。目前我国企业财务管理面临的问题在于：财务管理根底工作不够完善、专业人员业务素质不高、财务机构设置不合理等。我国许多企业建立的财务管理系统在应对外部环境变化时，没有预见性，反响滞后，应对措施不力，由此产生了企业财务风险。4.2风险意识不强许多管理人员对财务风险的意识不强

36、，不知道财务风险的客观性，是普遍存在于公司的开展层面上。在我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好资金就不会产生财务风险。但在现实工作中，只要企业有经营活动、财务活动，就一定会存在财务风险。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经历决策及主观决策现象，由此而导致决策失误的经常发生，从而导致财务风险。4.3资本构造不合理我国资本构造不合理的现象普遍存在，一旦出现这种因素的影响企业将面临不同层次的风险，甚至将导致企业的破产。企业的资本构造一般有三种类型：第一类是正常的资本构造类型，也就是用流动负债来购置流动资产，用自有资本来购置固定资产。第二类是

37、资产负债表中累计结余出现了红字，说明自有资本减少，其在总资本中的比重下降，说明出现财务危机。第三类是自有资本全部被亏掉，而且负债也被亏掉了一局部，这种情况属于资不抵债，因此对于出现此类的情况，必须采取有效措施以防。以上的种种原因都可能导致企业存在不同的风险，就企业存在不同的风险的问题，企业应根据自身的客观条件，采用正确的管理方法，对风险的防意识要有所增强，并制定出适合企业自身的财务管理系统，以有效应对企业风险，降低企业本钱，提高企业利润。4.4企业部财务关系混乱企业部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权

38、责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的平安性、完整性无法得到保证。例如，在证券交易所上市的猴王股份，由于其与上级企业猴王集团之间存在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财务危机。4.5筹资风险的存在4.5.1现金性筹资风险现金性筹资风险是指企业在特定时点上由于现金流量出现负数而造成的不能按期支付债务本息的风险。此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致，从而表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机，或是由于资本构造的安排不当所致，以及债务的期限构造不合理而引发了企业在*一时点的偿债顶峰等。通常情况下，企业的资本构造由债务资本和权益资本构成

39、。这两种资本的比例不合理，即资本构造失调，表现为两个极端。保守型构造(即企业根本不负债或负债比例很小)虽然可以降低企业的偿债风险，但暴露出萎缩不前、对企业前途缺乏信心等缺点，同时会使企业错失许多良机，开展缓慢甚至停滞不前，在剧烈的市场竞争中最终仍将被淘汰，陷入危机。风险型构造(指企业债务融资规模过大，债务融资比率过重)通常表现为企业资产负债率过大，或产权比例异常，从而导致企业产生筹资风险，陷入险境。4.5.2收支性筹资风险收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到期无力归还债务本息的风险。企业经营中的收不抵支即意味着经营亏损和净资产总量的减少。从而对企业按期归还债务造成影响。据此可知，收

40、支性筹资风险是一种整体风险，一旦这种情况发生，就可能对企业债务的归还产生不利影响，绝非*一项或*一时点债务的归还与否问题。同时从这种风险产生的原因来看，一旦这种风险产生即意味着企业经营的失败，或者正处于资不抵债的破产状态。因此，它不仅是一种理财不当造成的支付风险，更主要是由于企业经营不当造成的净资产总量减少所致。不仅债权人的权益受到威胁，而且企业所有者也面临更大的风险和压力。它不是一种暂时性风险，而是一种终极风险，其风险的进一步延伸就将导致企业的破产，而且这种风险如不及时得到控制，将会给企业未来筹资和经营产生影响5、财务风险的防措施在市场经济条件下，企业的正常运行，势必要面临风险问题，况且财务

41、风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，要加强企业财务风险防，如何防企业财务风险，化解财务风险，必须采用科学的识别、分析和控制方法，采取有利措施，及时有效地阻止风险的发生，把风险降到最低。因此，财务风险的应对措施及其重要。针对不同的情况把握其变化趋势及规律，采取相应措施，防止风险在无形之中出现。现着重从以下几点来谈谈如何防企业财务风险。5.1建立完善的财务管理体系对财务风险因素的分析，财务管理体系不健全极容易影响财务风险的出现，加上目前面对不断变化的财务管理环境的因素，因此在财务管理中建立和不断完善财务管理系统，提高财务决策的科学化水平起着重要的作用。一个企业要想长远开展，就

42、应设置高效的财务管理机构，形成风险无法入侵的管理体系，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项根底工作，使企业财务管理系统有效运行。为防财务风险，企业应把不断变化的财务管理宏观环境进展认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理外部环境变化的适应能力和应变能力，以降低因外部环境变化给企业带来的财务风险。5.1.1如何构建有效的全面风险管理体系5.1.1.1建立全面风险管理组织体系，明确全面风险管理责任框架应明确全面风险管理职能部门，并成立由企业管理部门、财务部门、部审计部门、法律事务部门以及其他有关

43、职能部门、业务单位的组织领导机构，并明确各自的职责，以推进组织全面风险管理体系的建立。 5建立健全全面风险管理信息系统、风险评估系统企业应广泛、持续不断地收集与本企业战略风险、财务风险、运营风险、市场风险、法律风险等和风险管理相关的部、外部初始信息。针对收集的风险初始信息。围绕公司战略目标，在公司层面全面辨识风险事件，对风险进展多维度分析，按照统一标准。对所有风险进展综合评价。 5明确公司风险管理策略确定公司的风险偏好和风险承受程度，确定重大风险的监控指标，并对可量化的风险确定监控预警区间。5建立健全全面风险管理部控制系统和实施的制度支撑体系围绕风险管理策略目标，针对企业战略、投融资、市场运营

44、、财务、部审计、法律事务、质量、平安生产、环境保护等各项业务管理及其重要业务流程，根据风险管理策略，通过执行风险管理根本流程制定各项规章制度、程序和措施。5.2强化风险意识面对企业财务风险，应树立风险意识，建立有效的风险防处理机制，具体方法主要有:一是坚持慎重性原则,建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金,用以弥补风险损失。二是建立企业资金使用效益监视制度加强企业财务风险控制。财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险。首先，提高企业管理者的财务风险

45、意识。融入在市场经济大潮下的企业风险随处可在，风险与收益是辩证对等的关系，风险越大收益越大；完全防止风险、获得无风险的收益只是一种理想中的状态。作为企业管理人员首先应充分认识到财务风险的积极性和重要性。其次，提高财务工作人员素质和职业判断力，充分发挥其能动性。提高财务工作人员的素质，是判断企业财务风险的前提与根底，同时充分调动其工作积极性，把工作由被动变主动，合理地躲避不利风险因素，将不利可控风险控制在萌芽状态。最后。树立全员风险管理理念。风险管理不是*一部门的工作。也不是*一项业务或*一个人的工作，而是全体员工共同的工作，企业各部门、各员工必须相互支持和配合，确保企业风险管理的有效性。5.3

46、 加强财务活动的风险管理筹资活动是企业开展壮大不可或缺的过程，对筹集资金的使用、管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道包括企业所有者投资和借入资金两类。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，资金可长期使用、自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，将给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。因此，在使用筹集资金投资时，一个重要原则是既要敢于进展风险投资以获取超额利润，又要克制盲目乐观和冒险主义，尽可能防止或降低投资风险，追求收益性、风险性、稳健性的最正确组合。企业财

47、务活动中最重要的环节是资金回收。应收账款是形成资金回收风险的重要因素，它虽使企业产生利润，然而企业资金并未增加，相反企业还要用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理，应建立稳定的信用政策，确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制，加快应收账款的回收。收益分配是企业财务循环的最终环节，企业应根据自身开展的需要，合理分配收益。如果企业正处在开展和扩中，需要购置大量资产，则税后利润应大局部留用；如果企业利润率很高，就应该以一局部收益作为分红或股息派发，防止形成收益分配上的风险。企业在经营中，应对面临的财务风险进展详细分析，建立适

48、合自身的财务管理系统，加强企业的风险管理，为企业在市场中不断开展夯实根底，应对随时可能发生的风险。企业财务风险管理是一项综合管理过程同时涉及资金运动的各个环节。企业财务风险的防，是对风险进展动态的控制。并非刻意减少风险。风险与收益同在。敢于冒风险的企业充分利用有利时机，往往从高风险中获取高收益。企业高管人员应充分识别和控制财务风险，把风险管理提高到企业管理的突出位置，把握多变的市场机遇。发挥财务风险管理的职能，防止财务危机，保证企业获得平安、稳定、长期的经济效益。5.4提高财务决策的科学化水平只有提高财务决策的科学水平，才能防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工

49、作的成败，经历决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进展决策，对各种可行方案决策，切忌主观臆断。如在筹资决策过程中,企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量,然后通过对资金本钱的计算分析及各筹资方式的风险分析,选择正确的筹资方式,确定合理的资金构造,在此根底上做出正确的筹资决策。从而可以防止财务决策失误所带来的财务风险。5.4.1企业防财务风险的技术方法(1)分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资工程

50、，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，防止企业独家承当投资而产生的财务风险。在多种经营方式下，*些产品因滞销而产生的损失，会被其他产品带来的收益所抵消，从而可防止单一经营产生的无法实现预期收益的风险。(2)回避法。即企业在选择理财方式时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以到达回避财务风险的目的。一般来讲，长期投资的风险大于短期投资风险，股权投资风险大于债权投资风险，所以，企业选择投资方式时，尽可能采用风险低的债权投资和短期投资。(3)转移法。企业在遵循合法、合理、公平、公正原则的根底上,可以采取措施转嫁风险。它包括保险转移

51、和非保险转移。保险转移是指企业通过购置财务保险将财产损失的风险转移给保险公司 承当；非保险转移是将*种特定风险转移给专门机构或部门。如对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，将资产损失的风险转移给承租方或购置方。(4)降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。如企业可在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重。在生产经营活动中，可以通过提高产品质量、改良产品设计、开发新产品及开拓新市场等手段，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，也可以按照稳健原则建立风险基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营的影响。财务决策

52、的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经历决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进展决策。对各种可行方案决策,切忌主观臆断。再如企业资金流动是周而复始地进展的。确切地说流动性是企业的生命,企业必须加速存货和应收账款的周转率,以保持良好资产流动性。按照以上方法做出的决策,产生失误的可能性大大降低, 因此，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可防止。因此，防财务风险是加强财务管理，实现价值最大化目标的重要工作。

53、在挑战和机遇并存、效益和风险同在的市场竞争大环境下，我们要客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和防止财务风险的发生，并不断完善财务风险的管理工作，从而实现企业的安康、顺利与可持续开展5.5建立财务预警系统建立财务预防机制，正确把握企业负债经营的度。企业进展负债经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。一般而言，确定负债规模应该考虑以下因素，如警觉财务杠杆效应的负面影响、防财务风险和关注财务本钱。建立企业财务预警的诊断机制，要对企业的负债进展分析，从三个方面来看：负债经营有利于提高经营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金本钱，提高权益资本收益水平。负债经营可以迅速筹集资金，弥

54、补企业部资金缺乏，增强经济实力。负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机。首先，在资金构造中，假设负债的比例过大，即过度负债经营，则依赖于外界的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财务风险，生产经营环节稍有脱节，资金回收不及时，资金本钱大幅度增加，降低了企业经营利润削弱了企业活力。其次，因负债率升高，财务风险加大，在财务杠杆作用下自有资金收益率下降，企业承受能力降低，归还能力减弱。一旦企业出现坏账，产品积压，则必然会给企业带来危机。因而，在建立企业财务预警制度时，应把握好负债经营的度。对企业而言, 建立短期财务预警系统的同时, 还要建立长期财务预警系统, 其中盈利能力、偿债能力、开展潜力等指标

55、最具有代表性。从企业盈利能力看，总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额，该指标全面反映了企业全部资产的获利水平。获利能力与财务风险呈同向变动关系, 一般情况下, 该指标越高, 说明企业盈利能力越强, 财务风险也越大,如果该指标大于市场资本利率, 企业可以适当举债经营, 以获得更多收益。本钱利润率=利润总额/本钱费用总额，该指标反映了单位本钱费用的获利水平。从偿债能力看主要有流动比率与资产负债率:流动比率=流动资产/流动负债，该指标反映单位流动负债有多少流动资产作为保证, 指标值一般为2。流动性与财务风险呈反向变动关系, 在一定的情况下, 流动资产投资水平越高, 其资产的流动性越好, 变现能

56、力越强, 其财务风险越小,但指标过高会丧失资金再投资时机, 过低说明企业经营存在财务风险, 应引起高度重视。资产负债率=负债总额/资产总额，该指标反映企业资产总额中, 债权人提供资金所占的比重, 以及对债权人权益的保障程度。该指标值一般为0.5, 如果指标过低有可能影响到企业的开展,指标过高则财务风险加大。从开展潜力来看主要有销售增长率、总资产增长率, 其指标值一般为0。销售增长率小于0, 说明产品效劳不适销对路; 总资产增长率如果小于0 说明企业开展速度下降, 开展能力减弱, 大于0 说明企业资产有所增长, 但是应该防止资产盲目扩。财务分析指标确实立要结合企业的实际情况而设定不同风险级别的预

57、警边界, 同时对企业的财务数据收集系统进展改造, 力求提高数据的真实性、全面性和及时性。对企业的财务运行情况适时进展检测, 对可能引起企业财务状况恶化的财务决策进展跟踪检测,力求整个系统的低本钱高效率运行5.6采取适当的风险躲避策略1、财务风险分散策略是企业分散风险的首选方法。企业利用投资组合, 多元化经营, 在有效分散风险的同时最大限度的获取收益, 以到达优化资源配置的目的, 从而实现财富最大化。2、财务风险回避策略，即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以到达回避财务风险的目的。3、财务风险转移策略是对*些可能发生

58、风险损失的财产或工程, 用转移的方式转出企业, 企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如: 以保险的形式, 通过支付保险费, 把风险转移给保险公司; 利用转手承包的形式把有风险的工程转包给他人等。4、财务风险降低策略指企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方式。5、自保风险策略是指企业自身承当风险。企业预先提取风险补偿金, 实行分期摊销。目前, 我国要求上市公司提取应收账款坏账准备金、存货跌价准备、短期投资跌价准备以及长期投资减值准备等八项准备金制度, 正是上市公司防风险、稳健经营的重要措施。5.7建立健全财务风险的部控制机制1确立企业财务风险管理的目标。对可能发生的财务风险进展

59、全面分析, 研究其对企业财务活动的影响程度和影响围, 在此根底上确立企业财务风险管理的目标。现代企业的目标是企业价值最大化, 管理目标是通过企业财务风险本钱的最小化来实现企业价值的最大化。2确立企业进展财务风险管理的原则。根据企业财务风险管理的目标, 针对财务风险的性质、种类及其对企业财务活动的影响, 确立企业财务风险管理的原则。其目的是为了构建财务风险管理机制的框架。3建立健全财务预测管理和财务风险的防机制。首先收集整理预测风险的资料, 建立预测模型, 选择预测风险的方法; 其次对可能发生的风险及风险的影响程度进展测试, 并采取相应的防措施; 再次对防财务风险的方案进展可行性研究, 选择风险

60、较低和收益较高的方案作为最正确方案; 最后做好对企业财务控制环节的风险防。4不断改良和完善财务风险管理机制。企业应以重大风险、重大事件、重大决策、重要管理以及业务流程为重点, 对财务风险管理的初始信息、风险评估、风险管理策略、关键控制活动及风险管理解决方案实施情况进展监视, 采用压力测试、返回测试、穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的有效性进展检验, 根据情况变化和存在的缺陷及时加以改进。5加强企业的部审计监视。审计是控制和防财务风险的有力工具, 对于财务风险管理职能部门和业务单位的财务风险管理工作及其工作效果, 企业部审计部门每年至少监视评价一次。此项工作也可以结合年度审计、任期审