中国金融发展史课件

1、24 七月 2022中国金融发展史 1979 1984 1986 1987 1988 1991 1994 中国人民银行中国建设银行中国农业银行中国银行中国人民银行外汇业务基本建设投资农村金融政策中国工商银行商业性（2月）（3月）（2月） （1月）国家开发银行中国进出口行中国农业发展银行中国建设银行中国银行中国农业银行政策性业务政策性业务政策性业务商业银行（3月）（4月）（4月）国务院开放股份制商业银行 （7月）中信实业银行招商银行深圳发展银行（2月）中国银行业发展历程（1979年至今）恢复交通银行全国性综合银行广东发展银行福建兴业银行（4月）（12月）（9月）（8月）第一批股份制商业银行第一家

2、商业银行上市（广东发展银行 4月）中国金融发展史 1995 1996 2003 2005 2006 2009农村信用社改造为农村商业银行城市信用社改造为城市商业银行 中国银监会产生中国农业银行转为商业银行至此，三大政策性银行和四大国有商业银行分家，分别成为两个不同的系统截止至2009年，全国共有14家商业银行的股票上市。截止到06年底13家股份制银行完全建立中国金融发展史中国非银行金融机构的发展（1979年至今）财务公司问世证券公司兴起第一家信托公司产生租赁公司的成立金融租赁公司成立银行控股的信托公司撤并六次清理整顿信托业蓬勃发展信托公司产生租赁公司第一次改革租赁公司第二次改革“金融租赁”非金

3、融机构所有中国证券市场产生行业系统性风险充分释放、集中爆发第一次清理整顿起步和探索全行业综合治理阶段常规监管时期中国金融发展史 1979 1980 1982 1983 1985 1988 1993 中国国际信托投资公司成立中国非银行金融机构发展的起点 （10月）中国信托业的发展历程（1979年至今）信托业出现恢复发展的高潮人行下达关于积极开办信托业务的通知第一次整顿（4月）冲击了国家对金融业务的计划管理和调控原因助长物价水平的上涨助长固定资产投资规模的膨胀信托业出现了新次高潮第二次整顿严格控制信托贷款（年初）经济过热造成货币投放和信贷规模双失控。原因第三次整顿信托投资业务一律由央行或央行指定的

4、专业银行办理 （8月）依循撤并信托机构、压缩信托公司政策生存空间的模式原因改变了社会信用结构第四次整顿切断银行与信托公司之间资金的联系，要求银行不再经营信托业务，银行与信托分业经营，分业管理（6月）原因信托公司与银行联手，违规揽存违规放贷中国金融发展史1998 2001 2002 200710月1日，中华人民共和国信托法正式实施。第五次清理整顿1重新规范信托投资业务范围.2实现信托业与银行业、证券业严格的分业经营、分业管理第六次清理整顿形成了大量的不良资产，甚至出现严重的支付危机原因对信托业实施分类监管，信托公司或立即更换金融牌照，或进入过渡期。信托业历经六次整顿的原因：1、经济发展阶段和经济

5、环境的制约2、信托公司治理结构方面存在缺陷（严重依附于政府）3、信托业的市场定位不清4、信托监管框架及法律、法规的缺陷中国金融发展史1979.10 中国银行信托咨询公司、中国国际信托投资公司成立；委托贷款和投资为主；1982年，全国各类信托机构达620多家；1982年清理非银行金融信托机构。1984年混业经营模式确立；1985年停发信托贷款和信托投资1988年745家；委托贷款和投资为主；1988年，第三次清理整顿，“三停”（停止信托贷款、投资和拆出资金)；大量撤并机构，1989年信托机构数量减至339家。1993年金融体制改革，分业经营，分业管理；银行控股的信托公司撤并；1994年底信托机构

6、共有391家。1999年第五次清理整顿，银信、信证分离；2001年“一法两规” 实施，重新登记后存有59家；2007年修订“两规”，目前54家正常经营的信托公司，34家机构重新登记。1979-19831984-19851986-19891990-19981999-至今(数量）（时间）中国金融发展史金融租赁公司10强企业排行榜中国金融发展史租赁公司数目变化中国金融发展史 1981 1984 1985 1986 1987 1990 1991中国证券业的发展（1979至今）财政部首次发行国库券中国第一股（10月）上海延中实业有限公司成立上海飞乐音响股份公司成立第一家公开向社会发行股票的集体所有制企业

7、全部以股票形式向社会筹资（1月）新中国第一家代理和转让股票的证券公司成立（9月26日）恢复了我国中断了30多年的证券交易业务中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业深圳第一股（5月）深圳市发展银行首次向社会公开发行股票上海证券交易所开业深圳证券交易所正式开业中国证券业协会在京成立（12月19日）（7月3日）（8月28日）标志着中国证券业走向规范中国金融发展史 元月 1月 2月 3月 8月 9月 5月 6月“股票认购证”向市民公开发售证券市场从此进入了前所未有的高速增长期（元月）兴业房产股份有限公司股票在上海证券交易所上市交易全国唯一上市交易的不动产股票第一张中外合资企业股票1月13日

8、2月2日上海申银证券公司与上海联合纺织实业股份有限公司1992年上海真空电子器件股份有限公司人民市特种股票上市2月21日我国第一张上市交易的B股股票全面放开股价，实行自由竞价交易上海股市第一次狂泻三天之内，上证指数暴跌400 余点新中国首次向境外投资者发行股票8月11日1993上海证券交易所分类股价指数首日公布工业商业地产业公用事业综合5月3日我国首部期货市场法规公布期货经纪公司登记管理暂行办法上海、深圳证券交易所联合编制的“中华股价指数”证券市场发展进程中又一“界标”。6月1日6月29日中国内地首家国有企业在在香港上市青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市中国金融发展史 1993 8月 9月

9、 10月 1月 2月 5月 7月上海证券交易所所有上市A股均采用集合竞价8月6日中国宝安集团股份有限公司宣布持有上海延中实业股份有限公司发行在外的普通股超过5%揭开中国收购上市公司第一页9月30日上海证券交易所向社会公众开放国债期货交易10月25日1995即日起实行T+1交易制度1月1日上海国债市场出现异常的剧烈震荡，史称“327风波”。财政部提高“327国债”利率2月23日八届人大会议审议通过5月10日中华人民共和国商业银行法中华人民共和国票据法1995年7月1日实施1996年1月1日实施“5.18”行情受暂停国债期货交易的消息刺激，沪深股市齐放异彩中国证监会正式加入证监会国际组织中国金融发

10、展史1996道琼斯推出中国股票指数5月 6月 7月 1月 4月 6月 12月 4月 4月5月29日编制“上证30指数“6月7日我国最大的证券公司诞生7月17日申银万国证券股份有限公司成立1997 1998 1999四大商业银行与信投公司脱钩基本完成所属186家信托投资公司已撤销148家，转让股份的有33家，上千亿元资产完整移交发行可转换公司债券试点拉开序幕选择若干非上市国企进行试点，发行规模四十亿元；上市公司暂不列入试点。人行连续三次降息3月25日，7月1日，12月7日为二级市场的稳步发展创造了条件国家宣布降低证券交易印花税缓解了印花税偏高阻碍投资者积极性的矛盾从单边交易千分之五降低到千分之四

11、6月12日证券法通过该法于1999年7月1日起正式实施。12月29日首家的ST公司4月16日厦海股票中国信达资产管理公司成立。我国第一家经营商业银行不良资产，注册资本为100 亿元中国金融发展史 7月 2月 12月 2001 2002 2003 2004 2008经国务院批准，中国证监会决定境内居民可投资B股市场中国证监会颁布并施行合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，标志着我国QFII制度正式启动证券法正式实施对证券公司实行分类管理综合类证券公司经纪类证券公司8月开展了券商综合治理截至06年9月，有29家高风险和严重违规的券商等到稳妥处置1月南方证券接管9月 10月 4月 德恒证券被托

12、管闽发证券被托管国务院颁布证券公司监管条例明确融资融券业务实行集中化模式，设立证券金融公司，作为转融通中介 2010沪深交易所开始试点融资融券交易3月中国金融发展史金融市场发展（保险市场 1979至今）1 恢复发展阶段（1980-1985）2 平稳发展阶段（1985-1992)3 快速发展阶段（1992至今） 中国保险业发展历程主要分为以下几个时期中国金融发展史 金融市场发展（保险市场 1979至今） 1979 1981 1983 1984 1985 1986中国人民银行在北京召开了全国保险工作会议,停办20多年的国内保险业务开始复业。中国保险学会成立.11月19日颁布了中华人民共和国经济合同

13、法12月31日对财产保险合同作了原则规定,成为制订相关法律的依据颁布实施中华人民共和国财产保险合同条例 4月 12月 9月 10月 1月 11月 3月 10月 新中国成立之后,第一部财产保险合同方面的法规9月1日中国人民保险公司升格为国务院直属局级经济实体中国人民保险公司从中国人民银行分离出来,接受中国人民银行的领导管理、监督和稽核1月1日经中国人民银行批复同意，中国人民保险公司可用一部分保险准备金进行投资，并成立投资公司。11月20日新中国成立之后第一部对保险企业管理的法律文件国务院颁布实施保险企业管理暂行条例交通银行组建保险业务部，经营保险业务打破了上海保险业务由人保独家垄断经营的局面中国

14、金融发展史 1988 1991 1992 1994 1995 1998 2000 2003 2004 3月 4月 9月 6月 10月 11月 6月 11月 12月 5月 6月 11月 我国第一家股份制的地方性的保险企业成立招商局蛇口工业区和深圳工商银行合资成立平安保险公司，资本金为4500万元3月21日中国太平洋保险公司组建4月26日交通银行保险业务按分业管理的要求组建美国友邦保险公司在上海设立分公司第一家经批准进入中国保险市场的外国保险公司中国第一家引进外资入股的保险公司成立中国平安保险公司成功吸纳美国摩根士丹利和高盛两大世界财团参股中华人民共和国保险法公布实施标志着我国保险业迈进了法制建设

15、的新时期10月1日中国保险监督管理委员会成立第一家全国性的综合保险经纪公司江泰保险经纪有限公司6月16日中国保险行业协会在京宣告成立11月16日外国非寿险公司在华设立公司取消限制我国保险业已经全面对外开放4家外资财险分公司改建为独资公司中国保险业总资产已突破1万亿元对外资保险公司取消地域限制中国金融发展史2006 20076月 1月 12月国十条正式发布中国保险行业第一股中国人寿登陆A股市场1月9日国内第三大保险集团中国太保正式登陆A股市场12月25日1万亿2.24万亿3.7万亿万亿3万亿保险业总资产 20092007.12 2007.32004中国金融发展史 中国债券业发展历程主要分为以下三

16、个时期1 实物券柜台市场主导时期2 交易所债券市场主导时期3 银行间债券市场主导时期 金融市场发展（债券市场 1979至今）中国金融发展史 金融市场发展（债券市场 1979至今）1981 1988 1991 1992 1993 1994 2月 5月 6月 8月 恢复国库券发行48亿元国库券允许流通转让国债承销团制度的建立上海证券交易所开放国债期货交易10月25日“327”是国债期货合约的代号，对应1995年6月30日到期的3年期国库券“923”，发行总量240亿元，票息9.5%固定利率国债变为浮动利率高通胀，财政部追加保值贴补率国债第一次招标发行的传奇，（红塔山烟盒，上海锦江饭店）1995万国

17、证券抛出1056万手合约万国账面由浮亏60亿变为浮盈42亿当夜，上交所宣布自该笔交易起的交易全部无效2月23日国债期货停办中国国债期货交易开始12月28日“327”国债期货事件后，交易所国债交易大幅萎缩国家正式停止一切场外债券市场证券交易所变成了中国惟一合法的债券市场中国金融发展史1996 1997 5月 9月 10月 3月 9月 9月 10月 5月 3月记账式国债开始在上海、深圳证券交易所大量发行商业银行退出上海和深圳交易所的债券市场。在中国外汇交易中心基础上建立了银行间债券市场中国债券市场就此形成两市分立的状态1998 1999 2000 2002 2005 2007人民银行债券公开市场业

18、务恢复以买进债券和逆回购投放基础货币，为商业银行提供了流动性支持，促进了银行间债券市场交易的活跃国家开发银行通过银行间债券发行系统采取公开招标方式首次市场化发行了金融债券人民银行批准保险公司入市325家城乡信用社成为银行间债券市场成员部分证券公司和全部的证券投资基金开始在银行间债券市场进行交易。 人民银行再度批准财务公司进入银行间债券市场。央行允许非金融机构法人加入银行间债券市场银行间市场推出短期融资券品种企业年金基金获准进入全国银行间债券市场中国金融发展史债券市场的发行结构中国金融发展史行情回顾2002-2003.6，震荡；2003.7-2004.12，大熊市；2005.1-2005.11，

19、大牛市；2005.12-2007.3，牛皮市；2007.4-2008.6，熊市；2008.7-2008.12，大牛市；2009.1-2009.12，熊市；2010.1-2010.8，牛市。中国金融发展史中国金融市场存在的问题（衍生品市场）1 市场基础条件不够完善。如人民币利率尚未完全市场化，人民币债券收益率曲线也远未完善等。 2 人民币衍生产品法律协议尚未完全统一，不同版本之间的法律衔接以及与中国现行法律之间的衔接仍然存在不少问题。 3 大多数国内银行缺乏产品设计能力和定价能力，不得不依赖外购的交易系统，对这些系统定价模型的构建了解不深，在市场上处于不利地位。 4 衍生产品品种还不丰富，不仅银行间市场上的衍生产品品