案例1：亚泰集团资本运营

1、亚泰集团资本运营 资本作为现代化大生产的一种要素，随着市场经济的开展，其重要性越来越被人们认同：提高资源配置效率；实现经济增长方式的转变；提高经济开展速度；促进企业经营机制的转变、建立现代企业制度等等。而资本运营那么是企业实现低本钱扩张、跨越式开展的一条必由之路。亚泰集团资本运营 亚泰集团从成立起，董事会及高级管理层就对资本市场进行了深入的理论分析，并经过多年的实践，充分认识到其重要性，资本、资本运营及资本市场是亚泰集团前十年持续快速开展的一个重要因素。公司副总裁孙晓峰认为：亚泰集团的几次转折性跨越都是通过资本运营来完成的，产业经营的稳健开展、资本经营的跨越开展成就了亚泰集团的“十年之奇迹。

2、亚泰集团资本运营 亚泰集团创立于1986年，组建于1993年，亚泰集团A股(股票代码：600881)1995年在上海证券交易所挂牌上市，经过二十多年的开展，亚泰集团已成为以建材、地产、金融为主业，并涉足煤炭、医药、商贸等领域，资产、营业收入双双过百亿，跻身国内500强大型企业集团。 时间2010-03-312009-12-312009-09-302009-06-302009-03-31总资产(万元)2,043,547.331,906,111.011,813,527.591,731,920.421,714,459.91股东权益(万元)813,302.93796,912.27775,639.677

3、50,422.56726,742.04股本总额(万元)189,473.21189,473.21189,473.21189,473.21126,315.47主营业务收入(万元)148,776.18612,109.32522,576.49338,199.41108,732.91营业利润(万元)11,835.7186,954.3273,064.9837,470.836,243.24利润总额(万元)13,661.17105,114.3378,252.9540,491.607,241.85净利润(万元)10,930.8674,587.8157,488.5234,228.375,675.58每股收益(元)

4、0.060.390.300.180.04每股净资产(元)3.753.693.593.475.08亚泰集团资本运营亚泰集团资本运营 1993年公司成立以后，亚泰集团仅用了短短10多年时间，总资产就由最初的不到3亿元，增长到70亿元，10年间总资产增长了24倍，跨越了一些同类企业需要几十年甚至更长时间完成的资本积累，成为房地产、水泥、医药、证券、商贸5大产业齐头并进，年利税近5亿元的大企业集团。亚泰集团资本运营 从“长春龙达建筑实业公司开展到“亚泰集团 亚泰集团成立之初首攻目标是上市。当时，公司只有资产数千万元，根本不具备上市资格。1993年通过与辽源市茶叶经销股份的优势互补，成立了国有控股的亚泰

5、集团，实现了“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。1995年11月15日，经过不懈努力，亚泰公司在上海证券交易所挂牌上市。这至关重要的一着棋，为亚泰集团开辟了稳定的融资渠道，产生了一加一大于二的效果。通过4次配股，共募集资金20多亿元。 亚泰集团资本运营 配股年度 配股方案(每10股) 配股价格 股权登记日筹集资金（亿元）配股上市日 2003-06-073.00004.77002003-06-166.772003-07-082000-08-013.00006.50002000-08-158.0092000-09-211998-08-114.444410.00001998-08

6、-2510.0811998-09-301996-12-302.14284.60001997-01-140.8521997-03-07亚泰集团资本运营 1993年4月，吉林亚泰(集团)股份组建，1995年上市进入证券市场。1997年“小鱼吃大鱼兼并双阳水泥厂，1998年进军高科技制药产业开始了产业结构的调整与提升。善抓机遇资本运营的几次大动作，不仅跨越了同行长时间才能完成的资本积累和起步阶段，而且企业也由单一的房地产业一跃开展成为拥有总资产52亿元、主业突出、管理紧密的大型企业集团。八年三次融资没有一次改变投向，高效守信，成为资本市场产业开展、壮大厚报资本的典范。公司连续两年在长春市大型企业效绩

7、评价中名列A类榜首，成为区域经济开展的重点企业；2001年在有关部门评出的“中国最具投资价值的100家上市公司中亚泰名列34位。 亚泰集团资本运营 三次成功的资本运营 第一次是1993年借壳上市。亚泰集团的前身是1986年创立的国有区属企业长春龙达建筑实业公司，拥有数千万资产；而吉林省第一家股份制企业原辽源茶叶股份公司，具有上市资格，但实力不够不具备上市条件，1993年双方优势互补成立国有控股的亚泰集团。按照市场经济的要求帮助设计，实现了“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学，建立了真正意义上的现代企业制度，为稳健快速开展奠定了坚实根底。1995年11月15日，亚泰集团在上交所挂牌上市，开辟

8、了稳定的融资渠道，通过四次配股共募集资金20亿多元，拓展几个大工程，企业效益成倍增长，产生了一加一大于二的效果。亚泰集团资本运营 第二次是1997年承债兼并总资产亿元、负债亿元的国家大二型企业双阳水泥厂，将其标准为吉林亚泰水泥，通过注入机制、资金、管理很快使其走出困境。以原厂1993年建成的“中国第一线为根底，公司先后投资8亿元兴建日产2000吨和日产2500吨两条新型干法窖外水泥熟料生产线，技术装备到达国际先进水平，成为东北地区水泥行业的领跑者。亚泰集团不仅拓展了产业链，产生了新的利润点，而且盘活了国有存量资产，被誉为中国资本市场“小鱼吃大鱼的经典重组案例。原国家经贸委领导陈清泰评价：为帮助

9、没有资本金的国有大型企业走出困境找到了一条出路。 亚泰集团资本运营 第三次资本运营是1998年。当时企业在开展中暴露出一些问题：一是局部国有股东经济实力较弱，企业增资扩股受到限制，整体资本结构不合理；二是所涉足的产业主要集中在根底产业和第三产业，科技含量偏低、附加值较小。公司将资本运营的重点放在调整、优化资本结构、产业结构和产品结构上，使亚泰集团既注重规模扩张又注重经济质量的提高。1998年亚泰集团获准高比例配股，公司抓住这一机遇，向长春市、二道区政府提出转换国家股东的申请，长春市国有资产管理局整体接受二道区所有股权，并以长春市热力公司的实物资产认购亚泰集团配股，为此亚泰集团不仅解决了配股的“

10、瓶颈问题，也吸纳一块优质资产组建了亚泰热力公司。同时，从1998年开始进军医药产业，经过四年的规模扩张和产业整合，亚泰医药产业迅速崛起并成为公司最具开展潜力的新兴支柱产业。 亚泰集团资本运营 一位获诺贝尔奖的经济学家说：当今的美国大企业，几乎没有哪一家不是以某种方式、在某种程度上应用了兼并、收购而开展起来的。亚泰集团的资本运作使亚泰在产业开展上超越了许多原始积累过程，而且有自己的特色。一是以承债兼并的方式吸纳有潜力的资产、拓展公司的产业链条。二是兼并后整合标准吸收上非常成功，通过注入机制、管理、资金,激活了原企业的存量资产，产生了倍增效果。如水泥产业；如承债收购的国家人用纯化狂犬疫苗重点生产基

11、地原吉林东生药业标准为亚泰生物药业；如与上海医药公司联合组建亚泰华氏公司等等。三是在产业扩张的同时获得知识与技术的优势，吸入科技含量高的工程就会带来该行业的一流人才，与大专院校、科研院所的联合，实现了资金与知识的对接。 亚泰集团资本运营 上市前后十年，亚泰集团先后兼并重组了原长春双阳水泥厂、原长春跃进水泥厂、原吉化化钢水泥厂、原吉化明城水泥厂、原北国之春大酒店、原吉林省东生药业公司、吉林大药房等十家企业，而且兼并一个活一个，重组一个火一个，被业内人士称为“亚泰现象。 报告期股本(亿元)2009-05-2618.94732006-08-1011.58992006-03-318.366412005

12、-12-318.366412005-09-308.366412003-09-305.577602000-12-314.751061999-06-304.107561998-12-312.933971997-06-301.261391996-12-310.865651995-12-310.618321994-12-310.50401教你写字 下面是赠送的PPT模板不需要朋友可以下载后编辑删除！谢谢！ 感恩 父母天冷时，是他们给你送来温暖有时，他们会对我们发火感恩父母感谢你们把我带到了这个世界感谢你们给了我自由的空气感谢你们 谆谆的教导 殷殷的嘱托 我长大了 而你们却老了 谁言寸草心 报得三春晖

13、我会向你们献上一片诚挚的孝心 祝你们永远健康 愿天下所有的父母永远健康快乐！对部门及岗位职责的理解 系统集成（SI，System Integration）：就是通过结构化的综合布线系统和计算机网络技术，将各个分离的设备(如个人电脑)、功能和信息等集成到相互关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到充分共享，实现集中、高效、便利的管理。系统集成负责集成工程软、硬件产品与网络设备的安装、调试及使用培训、售前技术支持。负责工程及相关技术问题的跟踪和解决，售后设备维护工作。岗位职责三、工作总结 工程运维 工程实施 银青高速无线网桥视频监控 东毛隧道语音 人员定位基站隧道监控停车场工程全面实施IP设置银青

14、路基五标贵州独平高速工程全面实施监控室机柜布线四、心得体会 在这段时间的学习过程中，我对部门很多产品从零学起，刚到公司的时候感觉压力很大，经过这些时间的认真学习和实际操作，调整心态，现已完全能融入公司的各项岗位职责和管理制度中。这些时间，感觉不仅仅是工作技能的提深，更珍贵的是对我人生观念和工作认识有了很大的改变，还让我对工作流程和工作方法有了深刻的体会。由于到达公司时间较短，不可能一下子将公司所有产品亲自操作一遍，但通过公司相关文档的学习收获颇多。希望以后有时机多多参加这些的工程。“九层之台，起于垒土；千里之行，始于足下只有通过工作中的点点滴滴，脚踏实地做事，才能成为一名优秀的集成工程师。五、

15、职业开展规划第二阶段低姿态起步、踏实做事虚心请教，加强相关产品学习成为一名优秀的集成工程管理工程师 相关证件的考取工程管理流程的学习第一阶段第三阶段教你写字 下面是赠送的PPT模板不需要朋友可以下载后编辑删除！谢谢！ 感恩 父母天冷时，是他们给你送来温暖有时，他们会对我们发火感恩父母感谢你们把我带到了这个世界感谢你们给了我自由的空气感谢你们 谆谆的教导 殷殷的嘱托 我长大了 而你们却老了 谁言寸草心 报得三春晖 我会向你们献上一片诚挚的孝心 祝你们永远健康 愿天下所有的父母永远健康快乐！对部门及岗位职责的理解 系统集成（SI，System Integration）：就是通过结构化的综合布线系统

16、和计算机网络技术，将各个分离的设备(如个人电脑)、功能和信息等集成到相互关联的、统一和协调的系统之中，使资源达到充分共享，实现集中、高效、便利的管理。系统集成负责集成工程软、硬件产品与网络设备的安装、调试及使用培训、售前技术支持。负责工程及相关技术问题的跟踪和解决，售后设备维护工作。岗位职责三、工作总结 工程运维 工程实施 银青高速无线网桥视频监控 东毛隧道语音 人员定位基站隧道监控停车场工程全面实施IP设置银青路基五标贵州独平高速工程全面实施监控室机柜布线四、心得体会 在这段时间的学习过程中，我对部门很多产品从零学起，刚到公司的时候感觉压力很大，经过这些时间的认真学习和实际操作，调整心态，现已完全能融入公司的各项岗位职责和管理制度中。这些时间，感