金融与保险 第九组(初稿)

1、第九组：当前监管治理民间信贷主要方向? 卢昱 王翠 张远颖 田俊 尹蕾 张翠娟 李妮 曹盼 施善军 逯灵阁 周雅静 任文莉 孙博秋 李小花大纲第九组：当前监管治理民间信贷主要方向?一.1什么是民间信贷 ，民间信贷的现状(1人)二.为什么要对其进行监管治理。（3人）三.当前监管治理民间信贷主要方向?(10人)(主要内容）四.总结与交流。2什么是民间信贷某些个人或组织低条件借出的高利息的借款,俗称高利贷,表现为无银行信贷要求的职业收入和房产所有权审批程序，极容易借款成功，代价是到期需返还高于银行贷款利率更多利息，如逾期未还完的，遭受利滚利的利息加本金的巨额摧残，情节较为恶劣，后果较为严重。 1.民

2、间借贷的发生往往与民间信用紧密联系在一起，简称为民间信贷。2.直到目前，民问借贷一直都很有市场。农民群众之间互通有无，城市居民、个体户和私营中主要依托熟人的信用关系来控制信贷风险。3.我国学者对民间金融现状的研究表明，尽管政府严厉监管，民间借贷却始终在人们的现实生活中存在间或以隐蔽的形式在民间的经济金融活动中充当着重要角色。3民间信贷的现状众多数据和现象表明,当前国内民间信贷之活跃,可以说已到了难以形容的疯狂地步。个人与个人之间在贷款、企业与企业之间在贷款、企业与个人之间在贷款,甚至大量的上市公司从市场融到的资金也纷纷涌进了企业放贷的民间金融市场。当前利率在本金的50%以上已属非常普遍的现象。

3、在高额利息重压之下,一旦企业无力还本付息,将导致大量的民间借贷资金血本无归,进而可能引发系统性金融风险,威胁国家金融安全及社会稳定。无疑,国内民间的信贷如此亢奋与活跃,当然与当前国内的经济环境、金融市场制度及市场价格机制、房地产暴利等多方面因素有关。此情此景之下,对国内民间信贷,如果不从根源上入手细加治理,不仅无法让国内民间信贷纳入到有效监管与治理之路,反之可能引发国内金融体系的风险。4为什么要进行监管主讲人：王翠目前中国民间借贷市场上的绝大多数融资行为已经演变成为典型的庞氏融资。产生中国式庞氏融资的原因，一是长期的金融压抑；二是行政壁垒下的分业监管；三是信贷资源分配中的所有制歧视。对中国而言

4、，庞氏融资将吞噬实体经济的经营成果，加大通货膨胀并提高失业率。现实说明，现有的金融监管体制无法保证实施宏观审慎监管的有效性。中国进行金融监管改革已是刻不容缓，而金融监管改革的条件是金融监管体制的改革。5为什么要进行监管庞氏融资的概念与特征1、 金融不稳定理论中的庞氏融资庞氏融资是明斯基在金融不稳定理论中经过严格定义了的专门术语，它和人们通常所说的庞氏骗局（ponzi scheme）并不是一回事，庞氏骗局必定是一种欺诈融资行为，而庞氏融资却不一定包含欺诈行为。在著名的稳定不稳定的经济：一种金融不稳定视角一书中，明斯基对庞氏融资做了进一步解释：庞氏融资通常与边缘性和欺诈性的融资活动联系在一起，虽然

5、其最初的意图并不一定是要进行欺诈。6为什么要进行监管主讲人：张远颖2、 中国的民间借贷已成为庞氏融资截至2011年一季末，全国共有小额贷款公司3027家，其中400多家是今年新开业的；分布在全国的各类担保公司、典当公司数量高达上万家；在我国东南沿海和江浙一带，地下钱庄和标会更是如雨后春笋一般蓬勃发展。问题是，为什么有这么多的各类机构参与民间借贷市场？为什么大量的资金没有进入银行体系而是选择了民间借贷市场？答案只有一个 追求高额利息！也就是说，目前的民间借贷市场已经发展成了一个名副其实的高利贷市场！7为什么要进行监管庞氏融资对社会经济的危害1、 加剧通货膨胀马克思主义经济学和西方古典经济学都认为

6、，工资、地租和利息是构成商品价格三大基本要素。因此，在全社会的经济活动中，当工资总额和地租总额不能明显下降时，资金成本上升的直接结果就是全社会商品价格的上升。管理层任凭庞氏融资泛滥，却承诺把CPI控制在某一水平，这不是缘木求鱼就是自欺欺人。而对于普通大众和一般投资者来说，罔顾民间借贷愈演愈烈却一味地关注于物价指数的每月变动，则实在是一种盲目和幼稚。8为什么要进行监管主讲人：田俊 2、 吞噬实体经济的经营成果统计表明，垄断整个国家经济命脉的全部中央企业2010年的净利润仅有113万亿元，而代表中国经济精英成分的2176家上市公司，2011年尽管营业收入占GDP的44，但净利润也只有158万亿元。

7、经过这样的比较，我们不难想象，大量的、充斥整个社会的庞氏融资可能会吞噬全社会实体经济的经营成果！民间借贷和庞氏融资持续存在的必然结果是：要么大量的从事实体经济的中小企业在“食利效应”的作用下转而从事非实体经济；要么大量的中小企业在高资金成本的压力下陷入财务困境、经营难以为继，企业最终走向破产或关闭。3、 增加失业率9为什么要进行监管（3）金融监管改革势在必行1、 金融监管改革迫在眉睫。大量的民间借贷已经引发了很多社会问题，它可能产生的各种风险也已引起政府、金融监管部门以及社会各界越来越多的关注。2、 宏观审慎监管是金融监管改革的唯一选择。所谓的宏观审慎监管就是通过对系统重要性金融机构的监管和风

8、险相关性的分析，来防范和化解系统性风险，确保整个金融体系安全运行，避免金融危机发生的一种监管理模式。3、 监管体制改革是实施宏观审慎监管的必要条件10主讲人：尹蕾 应该承认,民间信贷如此活跃,很大程度上是因为国内金融体系的缺陷所致。当前国内以银行为主导的金融体系,尽管看上去市场化的程度不低,但实际上整个信贷运作很大程度上是在政府的高度管制下,而政府的管制可分为信贷规模的管制及价格管制。央行每年都把商业银行信贷规模限制在一定的规模内,比如今年就要求把银行信贷增长控制在7.5万亿左右规模以内,然后对此指标层层分解。比如各银行之间的指标分解,各银行内部的指标分解。如果央行的货币政策转向,或市场认为出

9、现信贷紧缩,那么在规定的信贷规模下,银行就会改变其偏好,让这些有限的信贷规模指标流向他们认为收益高风险低的行业。11国内银行利率采取“存款利率下限管理、贷款利率下限管理”的政策。在十年前,这种政策应该说还是十分适合中国的实情,但到了今天,这种利率控制的制度缺陷就显得十分突出了。要知道,中国的基准利率是银行的一年期存贷款利率,而欧美国家的基准利率是货币市场拆借利率。看上去,这都是央行通过基准利率调整来影响市场信贷关系,但由于两者基准利率完全不同,其基准利率的调整对市场影响也就完全不一样。12主讲人：张翠娟 由于央行直接管制银行信贷利率,国内金融市场无法形成有效的市场定价机制,而且整个金融市场的价

10、格也由于央行对银行信贷存款利率管制而变得扭曲。可以说,在今天的内外部环境下,现行的银行利率管制不仅成了向商业银行不断注入政策资源的工具(通过管制下的利率把利差扩大,从而让国内银行轻易获利),国内银行竞争也不是价格竞争而是信贷规模扩张的竞争,而且也成了社会财富再分配重要的机制,因为持续的负利率就是通过利率管制把财富由债权人转移给债务人,而债权人是分散的存款人,债务人则是银行锁定的关系企业及个人。13当国内银行信贷政策转向时,不仅让银行贷款利率大幅升高,也进一步抬高了贷款门槛,许多民营企业及中小企业根本就无法从正常金融途径获得贷款。这不仅在客观上创造了民间借贷市场迅速膨胀的条件,也让广大民众的财富

11、隐蔽地转向少数人。算一算,如果负利率是3%,存款人一年的财富就可转移近7000亿元。再加上银行贷款指标掌握在银行少数管理者手上,这又为他们寻租创造了条件。14主讲人：李妮 还有,民间信贷利率水平能够达到50%以上,还在于有相应的载体企业来承担。如果企业的投资项目的收益只有10%,那么这些企业是根本不可能进入民间信贷市场的。今年以来沪深股市行情一路低迷,进入证券市场不仅收益低,甚至于多数投资者都是负收益。在这样的困难局面下,民间市场资金也不可能进入证券市场。那么推断下来,能承担这样高的利率的,恐怕也只能是房地产业了。15大家都知道,国内房地产业积累了近十年暴利后,也积累了更高的泡沫,风险越来越大

12、。因此,近年来政府已对银行信贷大规模流入房地产市场有所限制。作为资金密集型的房地产业,当信贷流入房地产开始收紧,其资金链就可能吃紧。于是,暴利的房地产开发企业纷纷进入民间信贷市场。这不仅迅速推高民间信贷市场的利率,而且也造就了民间信贷的繁荣,同时也使得金融市场风险越来越大。16主讲人：曹盼 （一）消除对民间金融的种种歧视，确定民间金融的合法地位 2005年2月，国务院颁布的关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见第5条款指出“允许非公有资本进入金融服务业”，这是对民营金融的再次肯定。2005年5月央行发布的2004年中国区域金融运行报告指出：民间金融“具有一定的优化资源配置功能，

13、减轻了中小民营企业对银行的信贷压力，转移和分散了银行的信贷风险”。7这一条被外界普遍认为是给民间金融“正名”的信号，预示着民间金融合法时代的到来，对消除公众对民间金融的偏见十分有益。建议相关部门要认真落实国务院的相关文件精神。17金融体系通常会随着社会经济的发展不断变革，以满足发展的社会经济需要。而这种金融体系一方面有现代化的金融机构和金融市场，另一方面也有这些市场之外的民间信贷活动。在两种不同的金融制度安排下，资金在相互竞争中流动，正规的金融体系与非正规的民间金融体系之间，无论重要性或规模均会互为消长。随着正规金融体系的健全发展，非正规的民间金融的规模与重要性也会弱化。建议要以法律法规的形式

14、确定民间金融的合法地位，要有条件地允许民间金融的合法化，为企业和个人自主参与的各种民间金融，提供良好的环境条件。18主讲人：施善军（二）允许民间金融组织注册登记，按正规金融的要求进行监督管理 对民间金融组织要求持有一定的资本金数额，但不能强求一致，可按地域做出不同的规定，发达地区适当要求高一些，欠发达地区低一些。规定管理人员与从业人员的资格。对管理人员与从业人员的资历做出限定。限定民间金融组织的业务范围，不容许其经营风险大的股票交易、黄金交易、外汇交易等金融业务。从上述各方面加以严格监管，健全市场契约制度，使民间金融组织合法规范运作。除此之外，政府及有关部门还要加强对民间金融的监测。191.建

15、立民间金融机构的准入机制。2.建立民间金融机构的监管机制。金融企业和一般企业不一样，金融企业的内部人控制问题非常严重，这就使得监管显得很重要。3.建立民间金融机构的退出（破产）机制。20主讲人：逯灵阁（三）大力发展和完善正规金融机构，鼓励正规金融机构的金融服务创新 1.拓展农业发展银行的业务范围，采取有力措施以保证资金能真正用于农业领域。改造发展农村合作金融，推进信用合作社改制。财政支持商业银行农贷业务，引导商业性金融对农业的投入。深化邮政储蓄业务改革，防止资金流入城市。212.鼓励正规金融机构的金融创新。比如，正规金融机构对农业龙头企业提供贷款，农业龙头企业可对农户采取生产资料赊销，发放农业

16、生产预付款等商业信用的方式使农户得到资金融通。还可通过证券市场，如农村龙头企业发行股票债券等融资方式拓宽筹资渠道。对农村新技术新成果的研发推行也可试行风险资本投资业务。商业银行还可通过创新信托业务为农户提供服务，如委托贷款，为民间借贷双方牵线搭桥。银行根据委托人确定的贷款对象、用途、期限、利率等代为发放，监督使用并协助收回贷款，收取手续费，不承担贷款风险。22主讲人：周雅静 （四）建立有效的市场约束机制，加快利率市场化的发展进程有效的市场约束机制是金融资源配置提高效率的外在保障。健全的会计审计制度、有效的信息披露制度是市场透明度的保证，避免因信息不对称引发的道德风险做出逆向选择；健全的社会信用

17、制度、有效公平的司法制度是市场参与者降低道德风险、严格自律、遵守诚信的前提；存款保险制度的建立是消除政府对国有金融机构的隐性担保、促进金融机构公平参与市场竞争的保证。23在有效的市场约束机制下，投资者、储蓄者的利益才有可能得到切实的保障、价格才能成为资源配置的信号，成为真正反映资源稀缺程度和使用效率的衡量指标。同时，我国现行的利率不反映现实的资金供求状况，使得投资者需求对利率缺乏弹性，造成资金的过度需求和资金使用的巨大浪费。所以加快我国利率的市场化进程，要求利率按照市场供求进行自由浮动，建立收益和风险倾向相一致的资金的价格机制，使正规金融和民间金融在各自所确定的细分市场上提供金融服务，既可以避

18、免相互间的无序竞争，又可以全面满足社会不同阶层对资金的需求。24主讲人：任文莉（五）运用民间金融的灵活机制，组建和大力发展小额信贷组织1、小型投资机构。在经济比较发达的农村和城填，可以设立小型投资机构。由民营企业或个体经营者合伙或入股发起设立，资金来源主要是自有资金，可以吸收社区成员入股，购买邮政储蓄资金，也可以向其他金融机构融资，接受合法组织和个人的信托存款，但不得吸收公众存款。资金运用主要是为中小型的民营企业或个体工商户提供融资支持。252.信用互助社。这是一类完全由民间资金发起成立的互助性质的信用合作组织，资金来源和服务对象都局限于合作组织内部。但可以通过信托存款和委托贷款等方式，发生内

19、部资金与外部资金的交流，以保持互助组织具有适度的活力。 3.社区银行。可以考虑按照一定的设立条件，对于符合成立条件的民间金融形式，在提出申请的条件下颁发执照，允许其依法成立金融机构，建立民营性质的社区银行。一方面，社区银行的建立和发展所需资金数量不大，便于民间资本进入。另一方面，社区银行可以将本地市场吸收的资金主要运用于本地市场，缓解“虹吸现象”及其可能导致的负面影响。26主讲人：孙博秋 （六）尽快健全有关民间金融政策法规，规范和完善民间金融法律制度体系1.建立关于民间融资的保护性法律制度，将民间融资从目前的压制性管理转变为扶持性管理。2.从法律上合理确定民间融资和社会集资的界限，以加强社会集资的规范管理。社会集资由于规模大、涉及面广、资金出借人的不特定性，应作为行政管理的重点与民间融资区分开来。27 3.修订有关法律法规，明确民间融资和社会集资的管理。建议修订银行业监督管理法，明确银行业监管部门