全球脑科学价值趋势报告2016-2021年

1、全球脑科学价值趋势报告2016-2021年主要观点注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库全球脑科学领域投融资在近6 年呈上升趋势， 2021 年融资主要集中在千万美元级， 共产生110 起， 并 且出现大额融资热潮， 过亿美元事件数翻倍， 投资热点逐渐过渡到脑科学- 生物医药早期项目； 脑机接 口赛道火热出圈， 亮点企业层出不穷；2021 年全球有24 家脑科学- 生物医药企业上市， 其中12 家企业专注于神经性退行疾病药物研发；国内方面， 2016 年国家正式启动中国脑计划， 之后有17 个省市相继出台一系列政策支持脑科学研究， 从2016 年到2019 年

2、间， 有60 家企业成立；2020 年新冠疫情爆发， 由于大脑是新冠病毒的第二个重点攻击器官， 各国加紧对大脑的研究。2021 年， 国内脑科学企业也进入融资爆发期。2016-2021年全球&中国 脑科学领域 融资概况注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库全球脑科学领域产业图谱2016 - 2021 年全球& 中国脑科学领域融资趋势全球脑科学领域投融资细分赛道交易轮次和数量统计2021 年全球脑科学领域资本趋势脑科学， 狭义的讲就是神经 科学， 是为了了解神经系统 内分子水平、细胞水平、细 胞间的变化过程， 以及这些 过程在中枢功能控制系统内 的整合作用而进行

3、的研究。（ 美国神经科学学会） 广义 的定义是研究脑的结构和功 能的科学， 还包括认知神经 科学等。据CB I ns i ght s 数据显示， 大脑健康领域2020 年的全球 市场规模为62 亿美元， 并将 在2024 年突破百亿美元， 成 为下一个有可能为人类社会 带来颠覆性影响的产业。本报告主要从生物医药、医 疗器械以及数字疗法赛道与 脑科学的结合出发， 展开脑 科学产业分析。主要涉及疾 病为神经退行性疾病以及心 理与认知类疾病。脑科学- 产业概述全球脑科学领域产业图谱注：由于篇幅有限，本图谱只展示部分企业注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库从全球来看

4、， 脑科学领域投融资在近6 年呈上升趋势； 2 0 2 1 年全球有1 8 1 起融资事件， 金额高达6 7 . 6 4 亿美元。2 0 2 1 年平均每起事件的融资金额为3 7 0 0 万美元， 具体来看， 除去没有披露融资金额的事件， 2 0 2 1 年仅有2 起百万美元以下的融资， 融资主要集中在千万美元级， 有1 1 0 起， 是2 0 2 0 年的两倍、2 0 1 9 年的三倍， 因此2 0 2 1 年是目前融资总 额和事件数最高的一年。中国方面， 脑科学领域同样呈上升趋势， 2 0 2 1 年共完成5 4 起融资， 总额为1 3 . 2 亿美元（ 近8 6 亿人民币） 。2 0 1

5、 6 年到2 0 1 9 年的融资看上去似乎不容乐观， 从公司来看， 动脉 橙智库共梳理了1 6 5 家国内的脑科学企业， 其中有6 0 家在2 0 1 6 年到2 0 1 9 年间成立， 这跟2 0 1 6 年中国脑计划正式启动密不可分， 这也是这几年投融资发展时起时落的原因。 2 0 2 0 年新冠疫情爆发， 由于大脑是新冠病毒的第二个重点攻击器官， 各国加紧对大脑的研究， 刺激该行业的发展， 因此融资额从2 0 2 0 年开始大幅度增长； 2 0 2 1 年， 国内脑科2016 - 2021 年全球脑科学企业融资趋势139113912944676425644210805291320828

6、7114291711411935771812001801601401201008060402005000400030002000100008000700060002016年2017年2018年2019年2020年2021年2016年-2021年脑科学领域融资情况（单位：百万美元）全球融资总额国内融资总额全球融资事件数17学企业进入融资爆发期。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库1626263037全球平均融资额（百万美元/起) 全球脑科学领域投融资细分赛道当前交易轮次统计台。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库 注：本页轮

7、次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+，不包括未公开融资的企业 目前脑科学企业集中在A 轮和已经上市的企业， 这种分布在脑科学- 生物医药类特别明显， 完成A 轮融资的企业有6 8 家， 新的公司不断入场， 其中有3 6 家企业在近5 年内成立。同时部分脑科学- 生物医药上市企业势头强劲， 有5 0 家企业成立时间集中在2 0 0 0 年- 2 0 1 0 年， 在脑科学行业深耕已久。脑科学- 医疗器械领域里有5 1 家企业处于A 轮， 其中有4 0 家属于监测类企业， 他们的主要产品形态多为智能医学影像软件平台、脑电图E E G/ E R P 设备、 MR I / f MR I 大脑核

8、磁成像等， 例如打开脑部疾病智能诊断大门的博脑医疗， 旗下拥有专业级精准影像辅助诊断工具A ccu B r a i n 神经内科辅助诊断云平种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以上IPO及以后轮次其他未公开总计脑科学-生物医药2368281461332460356脑科学-医疗器械285124157182347213脑科学-数字疗法1515116961779总计66134633513160531246482021年脑科学领域资本趋势（1）：大额融资事件数翻倍，投资热点逐渐过渡到脑科学- 生物医药早期项目注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库公司简称地区成立年份融资金

9、额融资轮次融资时间简介Neumora美国2019年4亿美元A轮2021-10-07脑疾病精确药物开发商Imperative Care美国2016年2.6亿美元D轮2021-07-15中风领域治疗设备研发商Arbor Biotechnologies美国2016年2.15亿美元B轮2021-11-09基因药物研发商Neuralink美国2016年2.05亿美元C轮2021-07-30脑机接口系统开发商翼思生物中国2020年1.8亿美元A轮2021-11-11中枢神经系统疾病疗法开发商Akili美国2011年1.6亿美元未公开2021-05-26数字医学疗法研发商微创神通科技中国2012年1.5亿美

10、元战略融资2021-11-11神经介入领域高端医疗器械研发商Capsida Biotherapeutics美国2019年1.4亿美元A轮2021-05-01靶向基因疗法研发商Amylyx美国2014年1.35亿美元C轮2021-07-20神经退行性疾病治疗药物研发商Skyhawk Therapeutics英国2016年1.33亿美元未公开2021-09-14小分子疗法开发商注：由于篇幅有限，本图表只展示2021年过亿美元事件里融资top10从2 0 1 6 年到2 0 2 1 年底， 脑科学领域共产生4 3 起过亿美元事件， 其中有1 8 起来自2 0 2 1 年， 是2 0 1 9 年过亿美

11、元事件数的两倍。比较少见的是， 有8 家企业完成金额过亿美元的A 轮融资， 其中有4 起在2 0 2 1 年产生， 分别来自脑疾病精确药物开发商N eu m o r a 、中枢神经系统疾病 疗法开发商翼思生物、靶向基因疗法研发商C a ps i d a B i o th er a peu t i cs 和神经退行性疾病疗法开发商Ata l a n ta T h er a peu t i cs ， 这些都是脑科学- 生 物医药企业， 结合之前脑科学- 生物医药企业当前轮次集中在A 轮的情况， 可以推测出资本的投资热点逐渐过渡到脑科学- 生物医药早期项目。脑科学- 数字疗法板块里有一家企业进入2

12、0 2 1 年脑科学融资TO P 1 0 A k i l i ， A k i l i 的治疗方法旨在直接激活大脑中负责认知功能的网络， 以治疗认 知缺陷和改善与神经学、精神病学相关的症状， 包括注意缺陷与多动障碍（ A D H D ） 、重大抑郁症（ MD D ） 、自闭症谱系障碍（ A S D ） 和各种炎症性 疾病。2021年脑科学领域资本趋势（2）：24家脑科学-生物医药企业在2021年上市，微创系再度拆分准备上市2 0 2 1 年共有3 0 家脑科学企业上市， 其中2 4 家企业属于脑科学- 生物医药企业， 具体来看， 有1 2 家企业专注于研发神经性退行疾病的药物。神经退行性疾病是由

13、 神经元和（ 或） 其髓鞘的丧失所致， 随着时间的推移而恶化， 出现功能障碍； 可分为急性神经退行性疾病和慢性神经退行性疾病， 前者主要包括脑缺血（ C I ） 、脑损伤（ B I ） 、癫痫； 后者包括阿尔茨海默病（ A D ） 、帕金森病（ P D ） 、亨廷顿病（ H D ） 、肌萎缩性侧索硬化（ A L S ） 、不同类型脊髓小脑共济失调（ S C A ） 、 P i c k 病等。2 0 2 1 年有5 家脑科学- 器械企业上市， 值得关注的是， 微创系再度拆分预上市， 专注神经介入的微创脑科学在2 0 2 1 年1 2 月2 8 日向港交所递表。根据招股书资料 显示， 微创脑科学为

14、中国神经介入医疗器械市场前五大参与者中唯一的中国公司。公司国家上市时间简介Bionomics美国2021-12-16小分子药物开发商NeuroSense Therapeutics美国2021-12-08靶向创新疗法开发商Cyclo Therapeutics美国2021-11-17治疗药物开发商Vaxxinity美国2021-11-11新药研发商Cognition Therapeutics美国2021-10-04小分子疗法开发商Alpha Cognition加拿大2021-08-20神经退行性疾病药物开发商Eliem Therapeutics美国2021-08-10神经元兴奋性疾病疗法开发商Ac

15、umen Pharmaceuticals美国2021-07-01生物制药商Alzamend Neuro美国2021-06-15阿尔茨海默病、精神疾病治疗药物 研发商Synaptogenix美国2021-06-07神经退行性疾病创新疗法开发商Bright Minds Biosciences加拿大2021-05-17药物研发、生产商Longboard Pharmaceuticals美国2021-03-12神经系统疾病治疗药物研发商2021年上市专注神经退行性疾病的生物医药企业2021年脑科学领域上市企业注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2016-2021年国内

16、脑科学领域热门赛道2021年全球脑科学领域大事件盘点全球脑科学领域价值企业注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2016-2021年脑科学热门赛道&大事件类脑智能是A I 技术发展的必经之路， 其核心是模拟人脑的思考和计算方式开发人工智能产品， 用更低的功耗完成更复杂更精确的计算， 并降低对 大数据的依赖； 脑机接口则是通过脑和设备的信息交换， 实现大脑对外部设备的直接控制而不经过人的外周神经系统。脑机接口领域在近几年， 频繁出现在各大医疗媒体的文章里， 同时也产生了不少亮眼的企业， 例如由特斯拉C E O 马斯克创办的N eu r a l i n k ， ；

17、 还 有由首家入选哈佛大学创新实验室（ H a r va rd I n n o va t i o n La b) 的华人团队创办的强脑科技； 与雅培、波科、美敦力争锋的N eu ro Pa ce。据蛋 壳研究院报告显示， 2 0 0 8 - 2 0 2 1 年全球B C I 行业累计发生1 4 8 起投融资事件。从整个投融资事件数量分布年份可以看出， 2 0 1 6 年成为全球B C I 行 业发展跨越年， 2 0 1 6 年投融资事件同比增长8 9 % 。脑科学领域热门话题（1）：脑机接口（BCI）BCI 在医疗健康中的临床应用数据来源：Neuralink 官网Neuralink旗下直径23

18、mm的芯片 Link V0.9注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库脑科学近几年的火热程度可 从各国对其的重视程度看出， 美国政府在1 9 8 9 年率先提出 脑科学计划； 接着欧盟在2 0 1 3 年启动人类脑计划； 日 本、韩国、还有澳大利亚也 紧跟着他们的步伐。同样， 我国已经把脑科学研 究上升为国家战略， 在2 0 1 6 年正式启动中国脑计划（ 脑 科学与类脑科学研究B r a i nS c i en ce a n d B r a i n - L i ke I n tel l i g en ceTech n o l o g y ） ， 随后在国 家层

19、面频频出台一系列政策， 支持脑科学研究。国内各省市也出台脑科学相 关政策， 根据动脉橙智库显 示， 脑科学相关省级政策文 件共计5 2 项。 脑科学领域热门话题（2）：国内脑科学发展政策部门文件名发布时间主要内容注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库国务院国务院关于印发“十四五”国家知识产 权保护和运用规划的通知2021/10/28（八）加强知识产权源头保护。促进知识产权高质量创造。健全高质量创造支持政策，加强人工智能、 量子信息、集成电路、基础软件、生命健康、脑科学、生物育种、空 天科技、深地深海探测等领域自主知识产权创造和储备。加强国家科 技计划项目的知识

20、产权管理，在立项和组织实施各环节强化重点项目 科技成果的知识产权布局和质量管理。优化专利资助奖励等激励政策 和考核评价机制，突出高质量发展导向。完善无形资产评估制度，形 成激励与监管相协调的管理机制。（科技部、工业和信息化部、财政 部、国家知识产权局等按职责分工负责）教育部教育部关于印发国家义务教育质量监 测方案（2021年修订版）的通知2021/9/15（三）注重方法创新。充分运用人工智能与大数据、脑科学等领域前 沿技术方法，开展计算机网络测试、人机交互测试等，探索多领域综 合评价和跨年度增值评价，推动监测工作更加科学高效。科技部关于发布科技创新 2030 “脑 科学技术部科学与类脑研究”重

21、大项目 2021年度项目申报指南的通知2021/9/16脑科学与类脑研究重大项目 2021 年度围绕脑认知原理解析、 认知障 碍相关重大脑疾病发病机理与干预技术、类脑计算与脑机 智能技术及 应用、儿童青少年脑智发育、技术平台建设 5 个方面 开展研究，共部 署指南方向 59 个，国拨经费概算 31.48 亿元。中共中央关于制定国民经济和社会发展 国务院第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议2020/11/3瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、 空天科技、深地深海等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国 家重大科技项目。近期发布脑科学相关的国家政策2021 年全球脑科学领域大事件盘点注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库具体描述：Kernel坐落于美国加州，是一家高科技创业公司， 致力于研发世界上首个无创的（非侵入式的，不用 开颅手术）、且能够实现商业化的脑机接口，从而 彻底提高人类认知水平。产品介绍：Kernel Flow是一种非侵入性大脑接口，可实时记录 皮层血流动力学，以建立精确的大脑活动模式。我 们的全头覆盖大脑接口可通过 USB-C 轻松连接， 并具有以下特点：1,000+源检测器对690nm、