风险管理计算练习题ppt课件

1、练习题.第三章练习.三、财富损失金额的评价原始本钱：购置某项财富时所付的价钱。账面价值：用资产的原始本钱减去累计的折旧金额得出的。重置本钱：以一样资料和质量规范置换受损财富工程时所需求的金额。复制本钱：运用一样的资料和技艺复制原物的本钱。功能重置本钱：置换后能以同等效率执行一样的功能的财富所需求的金额。市价：某项资产在市场上的购买价钱或销售价钱。实践现金价值：重置本钱减去折旧后的金额。经济或运用价值：财富的运用价值。.账面价值举例例：光大科工贸12月2日以280 000元的价钱出卖一台设备，该设备原始价值300 000元，累计折旧40 000元。 该设备账面价值为 元，变卖设备后获得的营业外收

2、入为 元。账面价值：用资产的原始本钱减去累计的折旧金额得出的。260 00020 000.重置本钱估算方法及举例加和法重置本钱=直接本钱+ 间接本钱功能价值法重置本钱=资产实践功能/参照资产功能*参照资产重置本钱物价指数法重置本钱=资产账面原值*评价基准日价钱指数/原购置日价钱指数重置本钱：以一样资料和质量规范置换受损财富工程时所需求的金额。.重新购置机器设备一台，进价5万元，运杂费1000元，直接安装本钱800元，其中原资料费300元，人工本钱500元。根据统计分析求得安装本钱中的间接本钱为每元人工本钱0.80元。求该机器的重置本钱。重置全新机器一台，价值5万元，年产量5000件。知被评价的

3、资产年产量为4000件，求其重置本钱。被评价设备1990年购进，账面原值为10万元，1999年进展评价，知1999年与1990年该类产品定基物价指数分别为180%与120%，求被评价设备的重置本钱。练习.重置本钱加和法举例例：重新购置机器设备一台，进价5万元，运杂费1000元，直接安装本钱800元，其中原资料费300元，人工本钱500元。根据统计分析求得安装本钱中的间接本钱为每元人工本钱0.80元。求该机器的重置本钱。解：直接本钱=50000+1000+800=51800元 间接本钱=500*0.8=400元 重置本钱=51800+400=52200元.重置本钱功能价值法举例例：重置全新机器一

4、台，价值5万元，年产量5000件。知被评价的资产年产量为4000件，求其重置本钱。解：重置本钱=(4000/5000)*5=4万元.重置本钱物价指数法举例例：被评价设备1990年购进，账面原值为10万元，1999年进展评价，知1999年与1990年该类产品定基物价指数分别为180%与120%，求被评价设备的重置本钱。解：重置本钱=100000*180%/120%=150000元.功能重置本钱举例 数年前购买的计算机，今日曾经完全过时，而且不再消费那种型号的计算机，以功能重置本钱来衡量其价值，即是履行与原有的计算机一样功能的计算机价钱，这一功能重置本钱很能够比原有的计算机的原始本钱低。 功能重置

5、本钱是一种无形损耗，是指由于科技提高呵斥的贬值。 功能性损耗=被评价资产年产品消费本钱超支额*剩余运用年限的年金现值系数。功能重置本钱：置换后能以同等效率执行一样的功能的财富所需求的金额。.练习例：知新型同类设备比原有陈旧设备的消费效率高，可节约工资费用，详细数额如下：新型设备陈旧设备月产量10000件10000件单件工资0.80元1.20元知所得税率为30%，资产剩余运用年限5年，折现率10%，计算功能性损耗。5年年金现值系数为3.79.年金现值系数表.解：新型设备和陈旧设备的月工资本钱分别为8000元和12000元。月差别额：12000-8000=4000元年工资本钱超支额：4000*12

6、=48000元所得税：48000*0.3=14400元扣除所得税后：48000-14400=33600元5年折现系数：3.79功能性损耗：33600*3.79=127344元.实践现金价值的举例例：假设一幢建筑物的运用年限是100年，已运用了10年的折旧率为10%，只运用了5年的折旧率为5%，假设是新的建筑物，那么折旧率为0，该幢建筑物的重置本钱为200万元，实践现金价值分别为如下金额：2 000 000元0元2 000 000元0年1 900 000元100 000元2 000 000元5年1 800 000元200 000元2 000 000元10年实践现金价值折旧金额重置本钱已运用年数实

7、践现金价值：重置本钱减去折旧后的金额。.经济或运用价值举例例：一台消费金属产品的钻床每年可以带来5万元的净收益，假设它的预期剩余运用年限还有10年，那么它的经济或运用价值是以后每年5万元的现值，由于货币时间价值的缘故，该现值要明显小于50万元。经济或运用价值：财富的运用价值。.1、人的生命价值实际 美国休伯纳美国著名的保险学教授，创建了一个人的生命价值实际，从经济的角度来衡量人的生命价值，他以为人的价值应该是净收入的资本化价值，也就是个人收入做出一定的扣除衣食住行之后的价值。人的生命价值 人的生命价值=未来净收入的资本化价值三损失程度的估算.生命价值计算例：某企业经理，现年35岁，估计任务至6

8、5岁退休，当年年薪12万元，个人消费支出为5万元，估计在未来任务期间年收入和个人消费支出按每年5%递增，为简化计算，假设年贴现率为5%，求该经理35岁时的生命价值。 解： 年净收入=12-5=7万元 第t年的净收入=121+5%t-1 - 51+5%t-1 = 71+5%t-1 第t年的净收入的现值=71+5%t-1 /1+5%t-1=7万元即每年净收入的净值 生命价值=7*30=210万元.第十章练习.保费 3 000保费 3 0003投保平安措施本钱 2 000忧虑本钱 1500合计 3500可保损失 100 000未投保导致间接损失 5 000平安措施本钱 2 000忧虑本钱 1 500

9、 108 5002自留风险并采取平安措施忧虑本钱 2500可保损失 100 000未投保导致间接损失 5 000忧虑本钱 2 500 107 5001自留风险不采取平安措施不发生火灾的费用发生火灾的损失能够结果方 案问题一：最大损失最小法，最优方案？ 问题二：最小损失最小法，最优方案？ 问题三：不采取平安措施时发生全损的概率为2.5%采取平安措施时发生全损的概率为1%，最优方案？ 107500*2.5%+2500*97.5%=5125108500*1%+3500*99%=45503000*2.5%+3000*97.5%=3000.实例二成效实际在风险管理决策中的运用某栋建筑物面临火灾风险，有关

10、损失的资料如下：火灾直接损失间接损失50 0002 000100 0004 000150 0006 000200 0008 000损失额（元）概率00.751 0000.2010 0000.0450 0000.007100 0000.002200 0000.001.拥有财产价值（千元）拥有的效用（%）损失价值（千元）损失的效用（%）2001000019899.920.119499.860.219099.6100.418599.2150.818098.4201.617096.8303.215093.75506.2512587.57512.51007510025805012050302517075

11、00200100.方案一：完全自留风险 方案二：购买全额保险，保费为2200元 方案三：购买保额为5万元的保险，保费为1500元 方案四：购买带有1000元免赔额、保额20万元的保险，保费为1650元 方案五：自留5万元及以下的损失风险，将10万元及20万元的损失风险转移给保险人，所需费用为600元 方案六：自留1万元及以下的损失风险，将剩余风险转移，所需保费为1300元.方案一：完全自留风险0.1=0.001100208200 8=104521010损失额0.0020.0070.040.200.75损失概率606.750.40.050成效损失0.2330.06100 40.04750 20.

12、01610 00.011 000 0期望的成效损失直接 间接 损失额.方案二：购买全额保险，保费为2200元成效损失为0.105.方案三：购买保额为5万元的保险，保费为1500元0.1580.06875=0.00168.75157.5200 60.01425=0.0027.12553.5100 20.000525=0.0070.0751.550 00.003=0.040.0751.510 00.015=0.200.0751.51 00.05625=0.750.0751.50 0期望的成效损失损失概率成效损失损失额直接 间接 损失额50+1.5+2150+1.5+6.方案四：购买带有1000元免

13、赔额、保额20万元的保险，保费为1650元0.0910.000116=0.0010.116252.65200 00.000233=0.0020.116252.65100 00.000814=0.0070.116252.6550 00.00465=0.040.116252.6510 00.02325=0.200.116252.651 00.061875=0.750.082501.650 0期望的成效损失损失概率成效损失损失额直接 间接 损失额.方案五：自留5万元及以下的损失风险，将10万元及20万元的损失风险转移给保险人，所需费用为600元0.0890.00003=0.0010.030.6200

14、 00.00006=0.0020.030.6100 00.0483=0.0076.952.650 20.00179=0.040.44810.610 00.016=0.200.081.61 00.0225=0.750.030.60 0期望的成效损失损失概率成效损失损失额直接 间接 损失额.方案六：自留1万元及以下的损失风险，将剩余风险转移，所需保费为1300元0.09170.00065=0.0010.0651.3200 00.0013=0.0020.0651.3100 00.00455=0.0070.0651.350 00.0208=0.040.5211.310 00.0215=0.200.10

15、752.31 00.04875=0.750.0651.30 0期望的成效损失损失概率成效损失损失额直接 间接 损失额.方案一：完全自留风险 0.233方案二：购买全额保险，保费为2200元 0.105方案三：购买保额为5万元的保险，保费为1500元 0.158方案四：购买带有1000元免赔额、保额20万元的保险，保费为1650元 0.091 方案五：自留5万元及以下的损失风险，将10万元及20万元的损失风险转移给保险人，所需费用为600元 0.089方案六：自留1万元及以下的损失风险，将剩余风险转移，所需保费为1300元 0.0917.案例：经过现金流量分析进展风险管理决策 例：某幢建筑物建于

16、四年前，为研讨所的人员运用，他们与厂方签署了为期10年的合同，研讨人员赞同在厂方的资助下开展研讨任务，但所得收入归厂方。厂方估计其每年的收入为6万元，作为交换条件，厂方提供了20万元，资助建立研讨所，获得必需的设备，在过去的四年里，由于火灾花在该建筑物维修方面的费用每年平均为1.6万元，厂方不担任建筑内部设备的火灾损失。.概率每年火灾损失期望值0.80000710000070000.0320000060001.016000建筑物四年来火灾损失概率分布.净现金流量NCF的计算-5 64048 600净现值NPV200 000200 000减：初始投资的现值194 360

17、248 600NCF的现值 PVIFA(12%,10)=5.560初始投资200 000；运用年限10年；最小投资收益率12%净现金流量的评价34 40044 000税后NCF9 60016 000所得税40%24 00040 000应税收入20 00020 000减：每年的折旧费200000/1044 00060 000税前净现金流量00减：每年的现金支出除所得税外44 00060 000每年的现金收入无防备措施(实践) 无防备措施(理想) .方案一：防止或减少损失风险 方案二：经过合同转移风险方案三：防止风险 方案四：列作当前支出的自担损失方案五：经过提留预备金 方案六：经过借入资金自担损

18、失 方案七：经过自保为损失筹资方案八：经过保险公司为风险筹资.方案一：防止或减少损失风险做法 假设企业安装一套价值1万元的自动喷水灭火系统，该系统需求每年400元的维护费用。那么每年火灾损失的概率分布为：概率每年火灾损失期望值0.8000.150005000.07100007000.0310000030001.04200.方案二：经过合同转移风险做法 假设企业经过租赁把该栋建筑物的火灾损失风险转移给研讨所。租赁费为10万元概率每年火灾损失期望值0.80000710000070000.0320000060001.016000.方案三：防止风险做法 放弃该项运营活动，NC

19、F=0.方案四：列作当前支出的自担损失做法 除了估计该栋建筑物的火灾损失作为当期费用16000元外，为了尽快在火灾后让该研讨所恢复研讨任务，厂方还计提特殊费用管理费用2000元用作建筑物修复。.方案五：经过提留预备金做法 假定企业一开场就提留20万元预备金以备火灾损失.方案六：经过借入资金自担损失做法 假定企业在年初从银行借入16000元，利率为16.67%，在年末归还18667.2元本息和，企业方案用这笔借入资金支付全年内发生的火灾损失。 省下的16000元，按照12%的税后投资收益率，税前投资收益率为12%/(1-40%)=20%，那么税前可产生3200元收益 产生533元收益.方案七：经

20、过自保为损失筹资做法 经过自保公司自担风险，假设母公司支付自保公司5000元，并且保险费不能税前作为现金支出扣除.方案八：经过保险公司为风险筹资做法 假设该企业为研讨所建筑物购买了保险金额为20万元的火灾保险，而当时的保险公司的毛利润为40%，该建筑物的估计损失为1.6万元，那么需支付的保险费为16000/0.6=26667 火灾保险费是税前支出的费用，保险只能获得较低的净现值，这是由于保险费往往大于被保险损失的期望值。 大多数企业购买保险的主要目的是消除不确定性。.比较无防备措施 -5640方案一：防止或减少损失风险 25266方案二：经过合同转移风险 -28800方案三：防止风险 0方案四

21、：列作当前支出的自担损失 -15408方案五：经过提留预备金 -155360方案六：经过借入资金自担损失533 方案七：经过自保为损失筹资 16840方案八：经过保险公司为风险筹资 -44320.净现金流量NCF的计算-28 80025 266净现值NPV300 000210 000减：初始投资的现值271 200235 266NCF的现值 PVIFA(12%,10)=5.560运用年限10年；最小投资收益率12%净现金流量的评价48 00041 640税后NCF12 00013 760所得税40%30 00034 400应税收入30 00021 000减：每年的折旧费60 00055 400税