一级理财规划师技能操作

1、第一题主要考点1、风险偏好的五大类型类型资产组合成长性资产定息资产保守型030%70%100%轻度保守型30%一一50%50%一70%中立型50%一一70%30%一50%轻度进取型70%一一80%20%一30%进取型80%100%020%2、资产类型分类金融产品类型资产类型银行存款定息资产35年期国债银行定息理财产品绩优股成长性资产蓝筹股小盘股指数型基金股票型基金期货纸黄金（记忆技巧：只需记忆成长性资产的比例“3、5、7、8、10”，定息资产的比例用100%减去成长性资产的占 比）真题回顾：投资图表分析（20分）李先生今年39岁，是一家外贸公司的项目经理，同时也是家庭经济的支柱，李先生想通过有

2、效的投资让家庭 的财务状况更好，于是寻求理财规划师帮助，理财规划师告诉李先生一定要根据个人的风险偏好来构建投资组合， 于是在理财师的帮助下进行了风险偏好情况测试，结果显示李先生属于中立型投资者，李先生将家庭的金融资产 购买情况进行了列表，具体如表一1所示：根据表一1所列数据，分析李先生是否属于中立型投资者。如果属于，列举适当理由，如果不属于，给出合 理调整建议，以满足其风险偏好。表一1李先生家庭金融资产分布表金融产品类型金额（元）所占比重银行存款20000040%5年期国债5000010%银行定息理财产品10000020%绩优股00%蓝筹股250005%小盘股250005%指数型基金50000

3、10%股票型基金250005%期货100002%纸黄金150003%合计500000100%答案：一般而言，客户的风险偏好可分五种类型，分别是保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。 其中，中立型投资者资产组合中定息资产的比重为30%50%，成长性资产的比重为50%70%。（5分）李先生家庭金融资产中的定息资产包括银行存款，5年期国债和银行定息理财产品，所占比重为70%，成长 性资产包括股票、基金等，所占比重为30%，所以李先生家庭不属于中立型投资者。（5分）建议李先生家庭适当减少定息资产在总资产当中所占的比重，增加成长性资产的占比，定息资产的增值空间 有限，在定息产品中配置太多的资金

4、，其收益相对较低，建议李先生家庭可以参与风险高一些，但收益也随之高 一些的产品做投资，提高资产的总收益。（5分）李先生家庭可以留一部分存款，剩余部分适当减少，投向成长性资产产品，即可以更多地投资到股票、基金 等，以此提升资产的增值空间。通过合理调整，定息资产占到家庭总资产的30%50%，成长性资产占到50%70%， 李先生家庭的风险偏好就得以满足。（5分）记忆技巧（技能第一题，答题【四部曲】）【第一部】罗列五类风险偏好，说明测试出的定息资产和成长性资产的理论值。【第二部】根据图表说明实际定息和成长性资产的种类和占比，判断是否属于。【第三部】调整成长性资产和定息资产的比重，并给出大体建议。【第四

5、部】细化建议。以下为答题模板，学员代入具体数据和文字即可：一般而言，客户的风险偏好可以分为五种类型，分别是保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。其中，（）型投资者资产组合中定息资产的比重为（），成长性资产的比重为（）。（列类型，找出理论 值，5分）X家庭金融资产中的定息资产包括银行存款、（）年期国债和银行定息理财产品，所占比重为（），成长 性资产包括股票、基金等，所占比重为（），所以X家庭不属于（）型投资者。（统计实际值，判断是否属于， 5分）建议X家庭减少定息资产在总资产当中所占的比重，增加成长性资产的占比，定息资产的增值空间有限， 在定息产品中配置太多的资金，其收益相对较低，建议

6、X家庭可以参与风险高一些，但收益也随之高一些的产品 做投资，提高资产的总收益。或建议X家庭增加定息资产在总资产当中所占的比重，降低成长性资产的占比，成长性资产有一定风险，资 金的安全性不能保证，建议X家庭增加保守一些的产品配置以控制资金风险。（提出大体方案，5分）X 家庭可以留一部分存款，剩余部分适当减少，投向成长性资产产品，即可以更多地投资到股票、基金等， 以此提升资产的增值空间。通过合理调整，定息型资产占到总资产的（），成长性资产占到总资产的（），X 家庭的风险偏好就能够得以满足了。或X家庭可以留一部分成长性资产，剩余部分适当减少，投向定息资产产品，即可以更多地投资到银行存款、 国债等，以

7、此提升资产的安全性。通过合理调整，定息型资产占到总资产的（），成长性资产占到总资产的（）， X家庭的风险偏好就能够得以满足了。（细化方案，5分）技能操作第二题：主要考点1、“三表”：资产负债表、家庭年度税后收支表和家庭月度税后收支表。2、六大财务比率:比率名称计算公式参考值反映情况结余比率年结余/年总收入30%提高净资产水平的能力清偿比率净资产/总资产50%以上综合偿债能力负债比率负债总额/总资产50%以下综合偿债能力财务负担比率年负债/年总收入40%以下短期偿债能力流动性比率流动性资产/每月支出36倍支出能力投资与净资产比率投资资产/净资产50%左右通过投资提高净资产规模的能力真题回顾:综合

8、图表分析（20分）王小姐今年28岁，本科学历，目前单身，现在一家大型国企担任区域经理。家庭资产方面，王小姐购买了一套小户型商品房，面积为46平米，现值为80万，购买此房时，王小姐向银 行贷款50万元，当前该套房屋还剩未还贷款456275元。王小姐目前有现金及活期储蓄15万元，并购买了一部 分基金和股票共计10万元，家具、家电等其他家庭资产共计12万元。家庭收入方面，王小姐现在每月税后收入12000元，每年的税后年终奖有8万元。同时，王小姐投资的股票 和基金带来的年度收益为3000元。家庭支出方面，王小姐每月需要定期偿还房屋贷款4219元，家庭日常生活开支每月需花费3000元。由于工 作需要，王

9、小姐每年还要花费5000元的学习费用来提高自身素质。王小姐的置装费、电话费等其他支出为每月 1500元。保险保障方面，王小姐本人现在除了单位为其办理的社会保险外，再无其他保险。王小姐家庭的资产负债表和收入支出表见表一1、2、3。因为王小姐理财经验比较缺乏，所以希望理财规划 师帮助自己的家庭分析一下资产负债状况。表一1资产负债表单位：元n现金及活期储蓄1500000!房屋贷款456275自住房800000信用卡未付款0投资性房产_|0消费贷款0基金及股票100000其他负债0其他资产二!120000资产总计1170000负债总计456275净资产713725表一2家庭年度税后收支表单位：元收入支

10、出本人年终奖80000保费支出0其他家庭成员收入0教育费支出5000投资收入3000其他支出0其他家庭收入0每年收入总计83000每年支出总计5000每年结余78000表一3家庭月度税后收支表单位：元收入支出本人收入12000房贷4219其他家庭成员收入0基本生活开销3000其他收入0其他支出1500每月收入总计12000每月支出总计8719每月结余3281根据图表，分析王小姐家庭的资产负债状况，并给出解决方案。答案：利用上述王小姐家庭的财务数据资料，我们可以从以下几个方面对王小姐家庭财务状况进行分析：（1）结余比率二年结余/年总收入。反映的是客户提高其净资产水平的能力。通过计算可知，王小姐家

11、庭的结 余比率为52%，该指标参考值为30%，高于参考值。说明王小姐的财富的积累速度较快，在资金安排方面也有很 大的余地。（3分）*计算过程提示（考试时不必写具体计算过程）：年结余：每月结余X12+每年结余=3281X 12+78000=117372年总收入：每月收入总计X12+每年收入总计=12000X 12+83000=227000结余比率=117372/227000=52%（2）负债比率=负债总额/总资产。反映的是个人或家庭的综合偿债能力，通过计算可知，王小姐家庭的负债 比率为39%，而该比率的合理范围为50%以下，说明王小姐家庭财务状况很安全。（3分）*计算过程提示（考试时不必写具体计

12、算过程）：负债总额：负债总计=456275：总资产=1170000：负债比率=456275/1170000=39%（3）财务负担比率=年负债/年总收入。反映的是客户的短期偿债能力，通过计算可知，王小姐家庭的财务负 担比率为22%，该比率合理范围在40%以下，说明王小姐短期偿债能力很强。（3分）*计算过程提示（考试时不必写具体计算过程）：年负债（每年偿还负债的支出总和）：房贷X12=4219X12=50628（4）流动性比率=流动资产/每月支出。反映的是客户支出能力的强弱。通过计算可知，王小姐家庭流动性比 率为16,参考值为36.表明王小姐家庭流动性资产过大。建议预留出36个月支出额度的备用金即

13、35万元 左右即可，以现金、各类银行储蓄或者货币市场基金的形式来配置。（3分）*计算过程提示（考试时不必写具体计算过程）： 流动资产：现金及活期储蓄=150000：每月支出：每年支出总计/12+每月支出总计=5000/12+8719=9135.67（5）投资与净资产比率=投资资产/净资产。反映的是客户通过投资提高资产规模的能力。通过计算可知，王 小姐家庭的投资与净资产比率为14%，而参考值为50%。实际比率低于参考值。说明王小姐投资意识较薄弱，未 能充分利用资金去进行有效增值。*计算过程提示（考试时不必写具体计算过程）：投资性房产：投资性房产+股票及基金=0+100000=100000：投资与

14、净资产比率：100000/713725=14%总体分析王小姐家庭的各项财务指标，发现王小姐家庭的财富积累速度较快，财务状况安全性较高，债务负 担合理，但是流动性资产量太大，在以后的规划中应优化资产结构，适当降低流动性资产量，转投一些收益更高 的投资产品，以提高资产的综合收益率。（5分）*提示：在分析家庭财务比率的基础上把各个比率在答题要点中的“反映什么、如何调整”总结成段，并用诵 顺的语言描述出来记忆技巧技能第二题，答题【两步走】：【第一步】六大比率的6要点：公式、反映问题、实际值、参考值、比大小、评价。【第二步】汇总六大比率的评价，形成总结。利用上述X家庭的财务数据资料，我们可以从以下几个方

15、面对X家庭财务状况进行分析：（1）结余比率二年结余/年总收入。反映的是客户提高其净资产水平的能力。通过计算可知，X家庭的结余比率实际值为（），该指标参考值为30%，实际值高于（或低于）参考值。若高于：说明X家庭财富的积累速度较快，在资金安排方面也有很大的余地。若低于：说明X家庭财富的积累速度较慢，在资金安排方面安排较紧张，建议X家庭开源节流，培养科学合 理的储蓄意识，努力提升储蓄力度，加快财富的积累速度。（3分）（2）清偿比率=净资产/总资产。反映的是个人或家庭的综合偿债能力。通过计算可知，X家庭的清偿比率实际值为（），该比率的合理范围为50%以上，实际值处于（）。若处于合理值：说明X家庭债务

16、负担合理，财务风险不是很大。若0%：说明X家庭财务风险极大，极易引起财务危机的出现，建议调整资产负债结构，减少负债资产在总 资产中的比重。若100%:说明X家庭的资产负债状况极为安全，不存在偿债压力。但也说明X家庭未能更好地利用财务杠 杆提高资产收益率，致使资金使用率偏低，因此在资金的合理安排上需要进一步加以完善。（3分）（3）负债比率二负债总额/总资产。反映的是个人或家庭的综合偿债能力。通过计算可知，X家庭的负债比率实际值为（），该比率的合理范围为50%以下，实际值属于（）。若处于合理值：说明X家庭债务负担合理，财务风险不是很大。若100%:说明X家庭财务风险极大，极易引起财务危机的出现，建

17、议调整资产负债结构，减少负债资产在 总资产中的比重。若0%：说明X家庭的资产负债状况极为安全，不存在偿债压力。但也说明X家庭未能更好地利用财务杠杆 提高资产收益率，致使资金使用率偏低。因此在资金的合理安排上需要进一步加以完善。（3分）（4）财务负担比率二年负债/年总收入。反映的是客户短期偿债能力的高低。通过计算可知，X家庭的财务负担比率实际值为（），该比率的合理范围为40%以下，实际值处于（）。若处于合理值：说明X家庭债务负担处于合理范围，家庭财务较为安全，短期偿债能力较强。若处于不合理值：说明X家庭债务负担较重，家庭财务风险存在，短期偿债能力较弱。（3分）（5）流动性比率=流动性资产/每月支

18、出。反映的是客户支出能力的强弱。通过计算可知，X家庭流动性比率实际值为（），而该指标的参考值为36，实际值高于参考值。这表明X家庭流动性资产量较大，资金的利用还不够充分。因此建议预留出约（）元左右的备用金以防突 发性支出，建议以现金、各类银行储蓄或者货币市场基金的形式来配置，多余的部分转投资一些收益更高的项目。（3分）（6）投资与净资产比率=投资资产/净资产。反映的是客户通过投资提高净资产规模的能力。通过计算可知，X家庭的投资与净资产比率实际值为（），该比率参考值为50%左右。实际比率低于（或高 于）参考值。若低于：说明X家庭投资意识较为薄弱，未能充分利用资金去进行有效增值，资产在保值增值方面

19、缺乏合理 的安排。为了提高综合收益率，建议X家庭提高投资性资产在总资产中的比重，以提高家庭净资产规模。若高于：说明X家庭虽然可以保持较高的增长率，但是却面临着过多的风险。建议X家庭降低投资性资产的 结构比重，以保证家庭财务的安全。（3分）总体分析X家庭的各项财务指标，发现X家庭的财富积累速度较快（或慢），财务状况安全性较高（或低）， 债务负担合理（或不合理），流动性资产量太大，在以后的规划中应优化资产结构，适当降低流动性资产量，转 投一些收益更高的投资产品，以提高资产的综合收益率。（5分）技能操作第三题主要考点基本原则：“问什么答什么”九大考点：一财务比率分析及总体财务状况分析 一现金规划（流

20、动性资产的分配） 一保险规划（保障是否完备）一投资规划（风险分散）一子女教育规划的原则一货币市场基金的特点一基金投资成本一组合收益率计算一个人所得税计算级数应纳税所得额（元）税率（%）速算扣除数11500以下3021500-45001010534500-90002055549000-35000251005535000-55000302755655000-80000355505780000以上4513505注：1.应纳税所得额是指月收入减去免征额3500元的差额2.速算扣除数是需要在应纳税所得额乘以适用税率后减掉的常数真题回顾投资案例分析（30分）安先生从事法律行业，妻子从事的是进出口贸易，夫妻

21、两人年龄相差不大，有个十岁的孩子。安先生税前收 入8000元，税前年终奖50000元左右，安太太税前收入6000元，两人收入都比较稳定。基本生活开销每月4000 元，其他开销5000元。家庭资产包括现金及活期存款10万元，定期存款10万元，国债、指数型基金、股票各 5万元。自住房屋90平方米，现在市场价值230万，家庭尚无任何负债。另外，安先生已有20万保额的意外险 和20万元保额的医疗保险，均为公司福利，无需自己出钱。妻子未买过任何保险。预计孩子18岁上大学，安先 生夫妇想了解有关子女教育金积攒的相关事宜。安先生现就家庭理财目标咨询理财规划师，并希望理财规划师能 够给予建议。通过阅读以上材料

22、，请回答下列问题：（1）根据家庭目前的财务状况，从资产负债状况、家庭保险保障、资产结构的合理性这几方面进行综合评 价。（2）子女教育费用为家庭重要开支，请简述子女教育规划的原则及注意事项。（3）安先生家庭如何进行现金规划以确保流动性的基础上获得适当收益。（4）若安先生的投资目标为追求长期收益，投资资产配置如下表所示，请计算在此情况下安先生投资该组 合的期望收益率。（百分号前保留两位小数）投资工具平均年预期收益率配置金额配置比率现金及活期存款0.40%10万元29%定期存款3%10万元29%国债（10年期）3.50%5万元14%指数型基金6%5万元14%股票8%5万元14%（5）如果材料中给出的

23、工资和年终奖都是税前的，并且安先生和妻子每月需按照税前工资的10%缴纳“三险 一金”，请计算安先生家庭全年的税后净收入。答案：（1）总体分析安先生家庭的各项财务指标，我们可以看出：安先生家庭的财务状况安全性较高，无负债负担， 未能很好利用财务杠杆提高资产收益率。家庭成员缺乏健全的风险保障。资产结构欠合理，资产流动性过剩，在 以后的规划中应优化资产结构，提高资产的综合收益率，通过增加金融投资类资产来提升资产有效增值的空间， 取得更高的收益。（6分）（2）子女教育规划为家庭理财目标规划中最为重要的项目之一，规划原则及注意事项：子女教育规划的原则：目标合理、提前规划、定期定额、稳健投资。子女教育规划

24、注意事项：在选择教育理财产品的时候，应该全面权衡，首先考虑安全性，其次要考虑收益 性。作为长期投资，在相对安全的前提下，能够有一个稳定的高收益，孩子将来的教育才会得到有力的支持。（6 分）（3）流动性资产量太高会影响资金的增值，由于安先生家庭收入稳定，建议流动性比率保持在3左右比较合适。 安先生家庭每月支出9000元，则保留约27000元的生活备用金，备用金可以以现金，各类银行储蓄或者货币市 场基金的形式存在，这样不仅可以保持资金的流动性，还可以获得一定的收益。（6分）（4）期望收益率为 0.4%X29%+3%X29%+3.5%X 14%+6%X 14%+8%X 14%=3.44%（6 分）（

25、5）安先生的税后月收入：8000X（1-10%） -265=6935安先生的税后年终奖：50000-4895=45105安先生的年税后总收入：6935X 12+45105=128325安太太的税后月收入：6000X（1-10%） -85=5315安太太的年税后总收入：5315X 12=63780安先生家庭全年的税后净收入：128325+63780=192105 （6分）注解：工资月缴税=（税前月工资-三险一金-免征额3500元）X适用税率-速算扣除数税后月工资=税前月工资-三险一金-工资月缴税年终奖缴税=税前年终奖X适用税率-速算扣除数税后年终奖=税前年终奖-年终奖缴税记忆技巧问题一：根据财务

26、状况，从资产负债状况、家庭保险保障、资产结构的合理性这几方面进行综合评价。答案一：总体分析X家庭的各项财务指标，我们可以看出：X家庭的财务状况安全性较高（或低），无（或有）债 务负担，未能（或能）很好的利用财务杠杆提高资产收益率。家庭成员缺乏（或拥有）健全的风险保障。资产结 构欠合理，资产流动性过剩，在以后的规划中应优化资产结构，提高资产的综合收益率，通过增加金融投资类资 产来提升资产有效增值的空间，取得更高的收益。（提示：须事前计算负债比率、财务负担比率、流动性比率， 但不必列示计算过程及结果）问题二：流动性资产如何规划/如何进行现金规划/家庭流动资产怎样配置更合理答案二：通用现金规划相关内

27、容：通常，家庭的流动性资产需要保留为相当于3到6个月支出的现金及现金等价物，所以建议X家庭保留相当于 3-6个月的生活备用金，鉴于X家庭每个月开销大概为（）元，所以流动性资产保持在（）元左右。这部 分资金建议以现金、各类银行储蓄或货币市场基金的形式存在，多出部分用于其他相对收益较高的投资，这样不 仅可以保持资金的流动性，还可以获得一定的收益。（提示：3-6个月支出，备用金）问题三:评价家庭成员保险保障的合理性/风险保障是否完备答案三：通过保险规划相关内容：依靠基本的社会保险只能满足基本保障。要想拥有高于平均水平的保障，就要依靠商业保险来完成。所以，X 家庭的风险保障计划是不完备的，需要为其家庭

28、成员补充商业保险。（提示：先谈社保，说不足）按照科学的比重分配，商业保险缴费额度以家庭年税后收入的10%为宜，约（），保额做到家庭年税后收入 的10倍。考虑到X家庭收入贡献相匹配，及保险中优先考虑大人风险保障的原则，可以按照6:3:1的比例分配 保额。（提示：解释双十法则，收入贡献相匹配）X家庭可以考虑目前市面上以家庭为单位推出的全家福性质的综合保险组合，包括大人的寿险、健康险和意外 险，及子女的健康险和意外险等。这种选择可能会节省一定的费用或得到其他一些优惠。（在选择保险产品的时 候，切忌推荐具体公司的具体产品，简单地建议一些保险品种即可）（提示：全家福，列险种，谈优惠）问题四:如何有效合理

29、分配资产/如何有效分散投资风险/评价资产结构的合理性/家庭投资品种较为单一，应该 怎样的调整答案四：通用投资规划相关内容：从材料中可以看出，X家庭没有任何投资经验，希望理财师可以给出一些投资建议。根据X目前的情况，应该为 X家庭构建一个合理的投资组合，投资标的可以以基金为主。在基金品种的配置上，兼顾风险与收益，基本符合 X家庭目前的状况。（*注意：若有房贷可另注明：但由于X家庭房屋贷款还未还清，需要在有一定收益的前提下， 兼顾风险。需要注意的是总投资额度不宜超过净资产的50%。）（提示：谈经验，用基金，注意房贷，投资与净资 产比率）问题五：子女教育规划的原则及注意事项。答案五：通用子女教育规划相关内容：子女教育规划的原则：目标合理、提前规划、定期定额、稳健投资。子女教育规划的注意事项：在选择教育理财产品的时候，应该全面权衡，首先要考虑安全性，其次再考虑收益 性。作为长期投资，在相对安全的前提下，能够有一个稳定的高收益，孩子将来的教育才会得到有力的经济支持。问题六：货币市场基金的特点。（5个）答案六：本金安全；资金流动性强；收益按天算，收益率相比活期储蓄要高；免收申购费和赎回费等，投资成本比较低;分红免税。问题七：从基金的申购、赎回费用方面考虑如何降低基金投资