深圳xxB电站项目融资案例ppt课件

1、深圳xxB电站工程融资案例工程背景工程投资构造工程资金构造工程融资构造工程担保构造融资构造简评深圳xxB电站工程背景广东省xx火力发电厂通称为“深圳xxB电站厂于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并开工兴建，并在1988年建成投入运用。深圳xxB电厂的总装机容量为70亿万千瓦，由两台35万千瓦发电机组成。工程总投资为42亿港币5.4亿美圆，按1986年汇率计算，被以为是中国最早的一个有限追索的融资案例，也是中国第一次运用BOT融资概念兴建根底设备工程。深圳xxB电站投资构造 深圳xxB电站采用中外协作运营方式兴建参见投资构造图。合资中方为深圳特区电力开发公司A方，合资外方是一家在香

2、港注册专门为该工程成立的公司合和电力中国B方。工程协作期为10年。在协作期间内，B方担任安排提供工程全部的外汇资金，组织工程建立，并且担任运营电厂10年支付给A方的管理费之后百分之百的工程收益。协作期满时，B方将深圳xxB电站的资产一切权和控制权无偿地转让给A方，退出该工程。A方义务包括：1.提供工程运用的土地、工厂的操作人员、以及为工程安排优惠的税收政策；2.为工程提供一个具有“供货或付款性质的煤炭供应协议；3.为工程提供一个具有“提货与付款性质的电力购买协议；4.为B方提供一个具有“资金缺额担保性质的贷款协议，赞同在一定条件下，假设工程支出大于工程收入那么为B方提供一定数额的贷款。深圳合和

3、实业公司日本兼松商社中资公司合和电力中国深圳xxB电站深圳特区电力开发公司10年运营期利润10年经后无偿转让协作协议工程运营10年后工程建立股本资金工程建立资金股本资金延期付款人民币从属性贷款高级债务资金国际贷款银团日本进出口银行50%5%45%B方A方深圳xxB电站工程投资构造和资金构造深圳xxB电站资金构造 深圳xxB电站的资金构造包括股本资金、从属性贷款和工程贷款三种方式，其详细的资金构成为以1986年汇率换算为美圆：股本资金：股本资金/股东从属性贷款港币$3850万人民币延期付款人民币 $1670万债务资金：A方人民币贷款从属性工程贷款) $9240万人民币固定利率日元出口信贷日元 $

4、26140万日本进出口银行欧洲日元贷款日元 $5560万港元贷款港币 $7500万资金合计 $53960万 深圳xxB电站工程融资构造 根据协作协议安排，在深圳xxB电站工程中，除以上人民币资金之外的全部外汇资金安排由B方担任，工程合资B方合和电力中国利用工程合资A方提供的信誉保证，为工程安排了一个有限追索的工程融资构造见融资构造图广东国际信托投资公司国际贷款银团日本进出口银行工程设备/建立财团工程运营公司工程担保银行中国人民保险公司广东省政府深圳xxB电站出口信贷工程风险担保工程贷款支持信工程保险工程管理担保电力购买协议煤炭供应协议“交钥匙工程承包合同工程履约担保债务归还消费费用电力销售收入

5、10年协作期利润B方A方深圳xxB电站工程融资构造B方与日本三井公司等几个主要日本公司组成的电厂设备供应和供应工程财团谈判获得了一个固定价钱的“交钥匙合同。这个财团在一个固定日期1998.4.1和一个“交钥匙合同根底上，担任工程的设计、建立和试运转，并赞同为工程在试运转和初期消费阶段提供技术操作人员，这样一来，工程的一个主要风险完工风险被胜利地从工程投资者身上转移出去。Return融资构造运用了日本政府进出口银行的出口信贷作为债务资金的主要来源，用以支持日本公司在工程中的设备出口。但是，日本进出口银行并不承当工程的风险，一个由大约50家银行组成的国际贷款银团为日本进出口银行提供了一个工程风险担保，并为工程提供欧洲日元贷款和港币贷款。 ReturnA方对工程的主要承诺即对B方的承诺是电力购协议和煤炭供应协议，以及广东省国际信托投资公司对A方承诺的担保。 ReturnB方在安排融资时将两个协议的权益以及有关担保转让给工程融资的贷款银团，作为工程融资构造的主要信誉保证。 Return在A方和B方之间，对于工程现金流中的外汇问题也作了适当的安排。在协作期间，工程的电力销售收入的50%支付人民币，50%支付外汇。人民币部分用以支付工程煤炭的购买本钱以及人民币方式发生的工程费用，外汇收入部分支付以外汇方式发生的工程运营费用，包括