商业银行经营学第十三章详解

1、商业银行(shn y yn xn)经营学于殿江共一百一十页第十三章 商业银行的经营风险与内部(nib)控制教学要求：本章要求学生了解商业银行风险的涵义，成因、种类以及风险管理在银行经营管理中的地位。掌握风险识别(shbi)和风险预测与内部控制的方法，并能应用风险管理的方法，结合商业银行的宏微现环境，分析某一商业银行风险的成因，并提出相应的内部控制措施。 共一百一十页第一节 商业银行(shn y yn xn)的经营风险一、基本概述商业银行的风险是指商业银行在经营(jngyng)管理中，由于各种不确定性因素单一或综合影响，使商业银行经济损失的可能性。商业银行的风险含义涉及4个基本因素，即:商业银行

2、风险承受者、收益与风险的相关度、不确定性因素、风险度量。共一百一十页商业银行风险管理是指商业银行通过风险识别(shbi)、风险估计、风险处理等方法，预防、回避、分散、转移、补偿经营中的风险，从而减少或避免经济损失，保证资金安全运营的行为或管理过程。包含以下要素：风险管理主体风险管理方法风险管理手段风险管理过程风险管理目标共一百一十页银行风险的基本特性损失(snsh)性 风险是银行遭受损失的可能。损失可能表现为盈利受损、资产受损、银行价值受损（包括商誉）、不能支付、破产等不同程度。不确定性 损失可能发生，也可能不发生；损失程度也是不一定的。损失一定不会发生就不是风险，损失铁定要发生也不是风险（如

3、已进入损失类或已核销的资产）。可测性 损失不确定，并不意味没有规律。正是因为风险有规律，才有研究价值，才使风险管理成为一门科学。共一百一十页二、商业银行经营管理的特点商业银行作为一个以经营货币商品为对象的服务企业，在经营管理过程中有以下(yxi)几个特点：、高负债率。在商业银行的资金来源中，自有资金只占极小的比例，90%以上的资金是从客户手中借来的。这使得商业银行非常脆弱，稍有不慎便会发生支付困难，甚至引起破产倒闭。、高风险性。商业银行在经营管理过程中风险较大。共一百一十页、低盈利率。与其他行业相比，银行业的盈利率是较低的。如1995年，日本、法国、意大利、德国、瑞士、荷兰、加拿大、英国、美国

4、等个国家银行业的资产收益率分别为0.18%、0.14%、0.17%、0.27%、0.39%、0.47%、0.69%、0.89%、0.91%，连最好的美国还不到。原因有：（）银行业“薄利多销”；（）银行经营成本高；（）银行对经济的周期性波动非常敏感。、管制严格。银行在国民经济中地位重要(zhngyo)，其经营成败关系着国民经济各个部门，会影响整个国民经济的安危，所以需对其进行严格管理。共一百一十页三、商业银行风险的来源从商业银行经营管理(gunl)的过程来看，风险来源于其内部和外部两方面的因素。（一）外部因素。即外部经济因素的变化给商业银行造成的风险。、宏观经济状况对商业银行的影响。指经济周期。

5、在国民经济发展的不同周期阶段，复苏、高涨、萧条、危机四个时期，由于国民经济发展状况的影响，银行的存贷款的情况会发生重大变化，对银行经营管理影响较大。 共一百一十页、经济生活中各种要素价格的变化对商业银行的影响。商品价格、工资、利率等变化，会影响借款人的经济效益。、国家宏观经济政策变化对商业银行的影响。货币政策的变化影响货币供应量、利率，也会影响企业的经营管理状况。即会直接(zhji)和间接影响商业银行的经营管理。、国际经济环境的变化对商业银行的影响。、客户的违规、违法行为以及法制观念的淡薄对商业银行的影响。违规、违法使用贷款、逃废银行债务。共一百一十页、各级政府的不适当的行政干预。、同业竞争引

6、起的风险。客户流失、成本(chngbn)提高、收益减少、负债来源减少、资产质量下降等。、金融市场价格的变化对商业银行的影响。利率、资金供求、有价证券价格等。、自然因素引起的风险。自然灾害、意外事故等。共一百一十页（二）内部因素。即由于商业银行经营管理不善引起的风险。、内部控制机制不完善，职工法制观念淡薄，违规、违法操作，违法行为。、银行的经营观念、经营思想、经营方针(fngzhng)的确立和实施不当和错误。、业务结构比例状况失衡。资产、负债、中间三大业务之间的比例、资产负债各种之间的期限、利率结构等。共一百一十页四、银行风险的基本类型银行业是一种经营风险的特殊行业，按诱发风险的原因(yunyn

7、)，巴塞尔委员会将商业银行风险划分为八大类：即信用风险 、流动性风险、操作风险、市场风险（含利率风险、汇率风险、价格风险和商品风险）、国家风险、声誉风险、法律风险及战略风险。共一百一十页各国及金融组织对银行(ynhng)风险的分类我国在确定风险分类时，借鉴和吸收了香港金管局的风险分类方法，但把利率风险纳入了市场(shchng)风险范畴。巴塞尔委员会美国货币监理署香港金管局中国银监会信用风险信用风险信用风险信用风险流动性风险利率风险利率风险市场风险操作风险价格风险市场风险市场风险外汇风险国家风险流动性风险流动性风险流动性风险声誉风险信誉风险声誉风险声誉风险法律风险交易风险操作风险操作风险战略风险

8、合规风险法律风险法律风险策略风险策略风险策略风险共一百一十页（一）信用风险信用风险是指商业银行(shn y yn xn)的债务人不能或不愿按约偿付到期债务而给商业银行(shn y yn xn)造成损失的可能性。信用风险是商业银行的传统风险，也是商业银行的主要经营风险。信用风险是信用活动的产物，因此商业银行的信用风险存在于商业银行的一切信用活动中，只要有存在债权债务关系，就必然存在信用风险。共一百一十页从商业银行的经营管理过程来看，信用风险主要存在于其贷款业务中，当然银行证券投资业务、信托租赁业务以及各种表外业务也都存在信用风险。同时，这种风险不仅存在于银行的国内业务活动中，还广泛存在于银行的国

9、际业务活动中。信用风险的发生(fshng)，将导致银行产生大量无法收回的贷款呆账和不良资产，严重影响银行的资产质量。过度的信用风险可能导致银行倒闭。共一百一十页（二）利率风险利率风险是由于市场利率波动造成商业银行(shn y yn xn)持有资产的损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。该风险因市场利率的不确定性而使银行的盈利或内在价值与预期值不一致。如果商业银行存贷业务的类型、数量和期限完全一致，利率的变动因其对银行存款和贷款的影响呈反向变化，具有对冲性，对其存贷利差的净收益没有什么影响，所以商业银行也就不存在风险；共一百一十页否则，若银行存贷业务的类型(lixng)、期限和数量不完全一

10、致，则市场利率的变动对商业银行存贷利差的净收益就会形成较大的影响，也就是说商业银行就有了利率风险。因此，商业银行自身的存贷结构是产生利率风险的重要条件。共一百一十页（三）流动性风险流动性风险是指商业银行没有足够的现金(xinjn)来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求或其他即时的现金(xinjn)需求而引起的风险。该风险将导致银行出现财务困难，甚至破产。商业银行具有流动性需求，即客户对银行所提出的必须立即兑现的现金要求，包括存款客户的提现要求和贷款户的贷款要求。商业银行应进行有效的现金头寸管理，以满足客户不同形式的现金需要，体现银行的可靠性与稳健性。共一百一十页满足银行流动性需求有两条

11、途径：一是商业银行在其资产负债表中“储备”流动性，即持有一定量的现金性资产；二是商业银行在金融市场上“买入”流动性，即通过在金融市场上卖出短期资产或借入短期负债增加其流动性。评判商业银行流动性风险及其程度的指标主要有存贷比率、流动比率、大面额(min )负债率和存贷变动率等等。共一百一十页（四）汇率风险商业银行汇率风险是指银行在进行国际业务时，其持有的外汇资产或负债因汇率波动而造成价值增减的不确定性。汇率风险属于外汇风险范畴。随着银行业务的国际化，商业银行的外汇资产和负债比重增加，商业银行面临的汇率风险加大；如何(rh)规避汇率风险成了商业银行风险管理的重要内容。共一百一十页汇率风险源于国际货

12、币制度，国际货币制度包括固定汇率制和浮动汇率制两大类。在固定汇率制度下，汇率风险较之于信贷风险、利率风险小得多；在浮动汇率制度下，汇率波动的空间增大，表现为波动频繁及波动幅度大，由此产生的汇率风险成为拥有众多(zhngdu)国际业务的商业银行必须正视的重要风险之一。共一百一十页（五）资本风险商业银行资本风险是指商业银行最终支持清偿债务能力方面的风险。银行的资本愈充足，它能承受违约资产的能力就愈大。但是，银行的资本风险下降，盈利性也随之下降。如前所述，商业银行的资本构成了其他各种风险的最终防线，资本可作为缓冲器而维持其清偿力，保证银行继续经营(jngyng)。随着金融自由化的进展，世界各国的银行

13、间竞争加剧，来自非银行金融机构的竞争压力加大，银行的经营(jngyng)风险普遍加大。在这种情况下，加强资本风险管理尤为重要。共一百一十页国际金融监管组织、各国金融管理当局和各国商业银行均意识到资本风险的严峻性。为此，一方面，监管当局加大对资本的监管力度；另一方面，各国银行加强资本风险管理。资本风险的衡量指标包括(boku)资本与存款比率、资本资产比率、资本充足率等等。共一百一十页（六）投资风险投资风险是商业银行因受到未来不确定性的变动而使其投入的本金和预期收益产生损失的可能性。按商业银行投资内容(nirng)分，投资风险包括证券投资风险、信托投资风险和租赁投资风险等等。商业银行的投资性资产在

14、提供流动性保障、创造收益、减少经营风险及贷款风险上起着十分重要的作用；但是，商业银行在进行投资时，本身也承担了一定的风险。尤其是它在证券投资方面承担了较大的风险。商业银行的投资风险来自三方面，即经济风险、政治风险和道德、法律风险。 共一百一十页（七）竞争风险竞争风险是指商业银行在经营(jngyng)管理过程中由于激烈的同业市场竞争，造成的客户流失、资产质量下降、存款来源减少甚至流失、收益下降等一系列现象。共一百一十页（八）操作风险英国银行家协会（BBA）把操作风险定义(dngy)为“由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险”，巴塞尔委员会对操作风险的定义也用这

15、个定义。因此我们大体上可以了解，和操作风险密切相关的四大因素：人、流程、系统、外部事件。 共一百一十页表现形式：主要存在于商业银行业务和管理的各个方面，具有普遍性。同时，操作风险还具有非盈利性，它并不能为商业银行带来盈利，商业银行之所以承担它是因为其不可避免，对它的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低(jingd)。突出表现：银行大要案共一百一十页中国商业银行(shn y yn xn)操作风险抽样分布表 损失(snsh)事件类型 样本数量 所占比重 内部欺诈 外部欺诈 客户、产品以及商业行为 实体资产损坏 业务中断及系统失败 执行、交割以及交易过程 28 34 98 72556.3% 1

16、9.6% 16.1% 4%1.1%2.9%共一百一十页中国商业银行(shn y yn xn)操作风险损失事件发生数目及损失金额统计表（单位：次、万元）损失事件主要集中在内部欺诈、外部欺诈。其发生频率分别为56.3%、19.6%，而且内部欺诈所损失的金额占比达2/3。 共一百一十页第二节 商业银行风险(fngxin)预测与分析一、商业银行经营风险的调查与识别风险识别是风险管理的首要步骤（一）调查分析1、银行的营业环境分析2、银行的管理环境分析3、银行地位分析（二）风险识别1、银行的营业环境引发(yn f)的风险识别2、银行的管理环境引发的风险识别3、银行地位引发的风险识别4、银行债权人的法律地位

17、引发的银行风险的识别5、银行所有权及法律地位引发的风险的识别共一百一十页二、商业银行风险衡量和测算 （一）量化指标分析根据巴塞尔协议的有关内容，商业银行所承受的风险是一个可以量化的概念，因此可以进行衡量和测算。、测算贷款风险度贷款风险度企业信用等级系数贷款方式(fngsh)系数贷款资产风险度贷款风险度贷款形态系数共一百一十页附：（）企业(qy)信用等级系数级企业级企业 级企业级企业 级企业 级企业共一百一十页（）贷款方式系数中国人民银行根据巴塞尔协议的有关内容，结合我国的实际情况，将商业银行的表内资产和表外资产分别(fnbi)划分为个风险等级和个风险等级，并规定了相应的风险权数，分别(fnbi

18、)为、（表内资产）和、（表外资产）。可查阅系数表。共一百一十页（）贷款形态系数正常贷款 关注贷款次级贷款可疑贷款 损失(snsh)贷款、全部贷款风险权重资产比例（贷款金额贷款资产风险度）贷款总额100%共一百一十页、经营风险度的测量(cling)利用商业银行的资本充足率指标和资产流动性指标来测量商业银行的经营风险度。经营风险度（）流动性风险系数（）资本充足率风险系数（）共一百一十页附：（）流动性风险系数 A 共一百一十页（）资本(zbn)充足率风险系数 共一百一十页经营风险度的划分低度风险中度风险高度风险恶化风险除了以上几个指标外，还可以利用(lyng)资本充足率、存贷比例、风险资产的数量、不

19、良资产的数量和比例等一些指标来说明。共一百一十页（二）定量分析(dnglingfnx)1、时间序列预测法（ 1）指数平滑法。（2 ）回归分析预测法。2、马尔可夫链预测法3、累积频率分析法4、弹性分析法共一百一十页1、时间序列预测法运用事物(shw)发展的连续性原理（即把未来看成过去和现在的延续）和数理统计的方法来预测未来。商业银行运用时间序列法预测风险，其实质是根据过去和现在的风险情况来预测未来同类风险发生的概率及所造成的影响。主要有下面两种方法：（ 1）指数平滑法。（2 ）回归分析预测法。共一百一十页（1）指数(zhsh)平滑法基本概念计算公式：共一百一十页这种方法可运用于商业银行利率风险、

20、汇率风险和投资风险的预测。可以采用这种方法预测利率、汇率和证券价格，然后分析利率、汇率、证券价格的变动幅度以及对银行损益造成的影响。这种方法的局限性在于平滑系数的确定带有主观性，不同(b tn)的平滑系数会使预测结果出现较大差异。共一百一十页（2）回归分析预测法任何一种银行风险都受多种因素的影响，他们之间的关系有两种，一种是确定性的函数关系，他们这的关系可明确的数学公式表示，如资本=资产资本资产比例；一种是非确定性相关关系，即变量之间存在着某种规律性，但常常因随机因素的影响而具有不确定性。回归分析是研究相关关系的一种方法，通过(tnggu)建立回归方程式，分析讨论变量间的相关程度，以确定该方程

21、式在进行风险预测上的合理性。共一百一十页有一元(y yun)回归分析和多元回归分析。一元回归分析：共一百一十页2、马尔可夫链预测法该方法以无后效性为基础，适用于记忆性较强的随机(su j)模型。无后效性是指自然界的事物与过去的状态并无关系，而与事物的近期状态有关。因此应用马尔可夫链预测随机事件未来趋势的变化无须大量历史数据，就能完成短期或长期趋势分析。第一步，划分系统状态；第二步，状态转移概率与转移概率矩阵；第三步，预测。共一百一十页3、累积频率分析法这是在统计规律稳定、历史(lsh)资料齐全的情况下进行风险概率预测的一种方法。该方法有四个步骤：第一，描述概率分布。即描述不同风险产生的损益及其

22、概率；第二，计算样本的数学期望值；第三，计算反映报酬率偏离期望报酬率的综合差异的标准差；共一百一十页第四，计算标准离差率，用相对数来表示离散程度(chngd)即风险的大小。该种方法通常用于预测非系统性风险，商业银行在预测投资风险时运用的非常普及。详见课本上的例子和公式。共一百一十页（三）定性分析 定性分析，又称判断预测法。它由熟悉业务，并有一定理论知识和综合判断能力的专家(zhunji)和专业人员，根据其经验及掌握的有关商业银行的历史资料和情况，对商业银行未来的风险进行预测。定性分析可以作为量化分析的补充，两者并不矛盾。一般有以下几种方法：共一百一十页1、专家意见法，这是一种传统的预测方法。

23、（1）意见汇集法：即由银行预测人员根据预先拟定的提纲，对那些对预测内容比较熟悉，对预测内容未来变化趋势比较敏感的银行上层人员、业务主管和业务人员进行调查，在广泛征求意见的基础上，进行整理、归纳、分析(fnx)、判断，最后做出预测的结论。这种方法成本较小，运用灵活，并能根据影响预测内容的情况变化，及时对预测数进行修正。但由于预测结果易受个人主观判断影响，以及对一些专门问题不易深入等原因而影响预测效果。 共一百一十页（2）专家小组法：它是由商业银行组织有关汇率、利率、资本管理、资产负债管理等方面(fngmin)的专家组成预测小组，以召开讨论会的形式，在明确所要预测问题的目的、内容和范围后，通过讨论

24、和发表意见做出种种预测，然后，根据增加小组集体的成果进行综合和统一，做出最后的判断。该种方法较全面、深入，但容易受权威人士所左右。 共一百一十页（3）德尔非法：主要通过通讯的方法，向有关专家发出预测问题调查表，向专家们咨询，在经过多次反复、汇总(huzng)、整理、归纳各种专家意见后，做出预测判断。该方法具有保密性强、反馈性强（可以将意见及时反馈给专家）、集中判断。该方法被广泛地用于投资、汇率、信贷等风险的预测中。 2、主观概率法 3、交叉影响法 4、领先指标法共一百一十页第三节 内部(nib)控制商业银行的内部控制是银行风险管理的重要环节，这一内容是以商业银行风险识别与预测为基础。2014年

25、5月20日中国银监会颁布了商业银行内部控制指引（修订征求意见稿）第三条 内部控制是商业银行董事会、监事会、高级管理层和全体员工参与的，通过制定和实施(shsh)系统化的制度、流程和方法，实现控制目标的动态过程和机制。共一百一十页一、内部控制的目标及实施原则（一） 内部控制的目标 第四条 商业银行内部控制的目标： 1、保证国家有关法律、行政法规及规章的贯彻执行。2、保证商业银行业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、真实(zhnsh)和完整。3、保证商业银行风险管理的有效性。4、保证商业银行发展战略和经营目标的实现。共一百一十页（二） 内部控制(kngzh)的实施原则第五条 商业银行内部控制应当

26、遵循以下基本原则：1、全覆盖原则。商业银行内部控制应当贯穿决策、执行和监督全过程，覆盖各项业务流程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。2、制衡性原则。商业银行内部控制应当在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督的机制。共一百一十页3、审慎性原则。商业银行内部控制应当坚持风险为本、审慎经营的理念，设立机构或开办业务均应坚持内控优先。4、相匹配原则。商业银行内部控制应当与管理模式、业务规模(gum)、产品复杂程度、风险状况等相适应，并根据情况变化及时进行调整。第六条 商业银行应当建立健全内部控制体系，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展

27、内部控制评价和监督。共一百一十页二、内部控制的类型商业银行内部控制共有以下几方面：1、授信的内部控制 2、资金业务的内部控制3、存款(cn kun)及柜台业务的内部控制4、中间业务的内部控制 5、会计的内部控制 6、计算机信息系统的内部控制共一百一十页（一）按技术类型划分事前控制、同步控制、事后控制（二）按功能划分业务控制、财务控制 、会计控制和审计控制、物品控制、人事控制、组织控制（三）按控制范围划分经营(jngyng)业务控制、内部财务会计控制共一百一十页三、内部控制的方法第十四条 商业银行应当建立完善(wnshn)内部控制制度体系，对各项业务活动和管理活动制定全面、系统、规范的业务制度和

28、管理制度，并定期进行评估。（一）控制法：1、风险分散，2、抑制风险（二）财务法：1、风险自留，2、风险转嫁共一百一十页四、商业银行的内部稽核（一）稽核的内容1、资产负债稽核，2、会计财务稽核，3、金融服务稽核，4、横向联系稽核（二）稽核的原则与方法回避原则、重要原则、经济原则、适合原则、适时原则、从简原则、行动原则、直辖原则观察法、审阅法、听证(tn zhn)法、复查法、核对法、盘点法、查询法共一百一十页第四节 商业银行(shn y yn xn)风险管理一、西方商业银行风险管理理论与技术演变（一）资产(zchn)管理理论1、商业贷款理论：内容、评价2、可转换理论：内容、评价3、预期收入理论：内

29、容、评价共一百一十页（二）负债管理理论1、背景(bijng)，2、内容，3、评价（三）资产负债管理理论1、背景，2、内容，3、评价（四）全面风险管理 （五）管理方法1、资金集中法；2、资产分配法，3、缺口管理，4、币种匹配策略；5、比例管理共一百一十页（一）资产风险管理20世纪60年代以前(yqin)，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理，强调保持银行资产的流动性，这主要是与当时商业银行业务以资产业务为主有关，商业银行经营中最直接、最经常性的风险来自资产业务。一笔大额信贷资产的失误，常常导致一家银行出现流动性困难，甚至停业倒闭。因此，商业银行极为重视对资产业务的风险管理，通过加强资信

30、评估和项目调查、严格审批制度、减少信用放款等各种措施和手段来减少和防范资产业务风险的发生，确立稳健经营的基本原则，以提高商业银行的安全度。 共一百一十页（二）负债风险管理20世纪60年代以后，西方各国经济发展进入了高速增长的繁荣时期，社会对银行的资金需求极为旺盛，商业银行普遍面临资金相对不足的压力。为扩大资金来源，满足(mnz)银行流动性需求，同时避开金融监管的限制，西方商业银行变被动负债为主动负债，使用了许多创新金融工具，如大额存单、回购协议、同业拆借等，利用发达的金融市场，扩大银行的资金来源。这导致了银行业的一场革命，但负债规模扩大的同时，也极大地加剧了商业银行经营的风险，使商业银行的经营

31、环境更加恶劣。在这种背景下，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理。 共一百一十页（三）资产负债风险管理20世纪70年代末，西方国家通货膨胀率不断上升，国际市场利率剧烈波动。单一的资产风险管理模式稳健有余而进取不足，单一的负债风险管理模式进取有余而稳健不足，两者均不能保证银行安全性、流动性和盈利性的均衡。在这种情况下，资产负债风险管理理论应运而生，它突出强调对资产业务、负债业务风险的协调管理，通过资产结构(jigu)和负债结构(jigu)的共同调整、偿还期对称、经营目标互相替代以及资产分散，实现总量平衡和风险控制。 共一百一十页（四）全面风险管理20世纪80年代后，随着银行业竞争的加剧、存贷利

32、差的变窄和衍生金融工具的广泛使用，特别是金融自由化、全球化浪潮和金融创新的迅猛发展，商业银行面临的风险呈现多样化、复杂化、全球化的趋势。尤其是进入20世纪90年代中后期，亚洲金融危机、巴林银行(ynhng)倒闭等一系列银行(ynhng)危机都进一步表明，损失不再是由单一风险造成，而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织造成的。共一百一十页在这种情况下，银行风险管理理念和技术有了新的提升，人们对风险的认识更加深入，表外风险管理理论、金融工程学等一系列思想(sxing)、技术逐渐应用于商业银行风险管理，在风险管理方法上更多地应用数学、信息学、工程学等方法，深化了风险管理作为一门管理科学的内涵。

33、1988年，巴塞尔资本协议正式出台并不断完善，标志着商业银行风险管理和金融监管理论的进一步完善和统一，也意味着国际银行界相对完整的风险管理原则体系基本形成。共一百一十页2004年6月26日，十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人举行(jxng)会议，一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即新资本充足率框架，现在普遍称之为“巴塞尔新资本协议”。 新巴塞尔协议全面继承以1988年巴塞尔协议为代表的一系列监管原则，继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调银行风险监管从最低资本金的要求、监管部门的监督检查和市场纪律约束等三个方面的共同约

34、束。共一百一十页新巴塞尔协议的基本(jbn)原则体现以下几个方面：第一，风险范畴进一步拓展。尽管信用风险仍然是银行经营中面临的主要风险，但新协议开始重视市场风险和操作风险的及其产生的破坏力，并在资本充足率的计算公式中，分母由原来单纯反映信用风险的加权资产加上了反映市场风险和操作风险的内容。共一百一十页第二，坚持以资本充足率为核心的监管思路(sl)，但风险衡量方式更为灵活。银行资本是银行抵御风险的基础，在新协议中，保留了对资本的定义以及相对风险加权资产资本充足率为8的最低要求。与此同时，新协议放弃了1988年协议单一化的监管框架，银行和监管当局可以根据业务的复杂程度、自身的风险管理水平灵活选择使

35、用，允许银行选择外部评级和内部评级，促使银行不断改进自身的风险管理水平。共一百一十页第三，强化信息披露和市场约束。在新资本协议中，委员会对银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等关键信息的披露提出了更为具体的要求。新框架充分肯定了市场具有迫使(psh)银行有效而合理分配资金和控制风险的作用。可以说，新巴塞尔协议充分体现了国际银行业风险管理理念的发展方向，如果说在巴塞尔资本协议诞生前的银行竞争还属于无序竞争的话，那么在巴塞尔资本协议规范下的银行竞争将是以风险识别、度量、评价、控制和风险文化为内容的银行风险管理能力的竞争。共一百一十页总之，商业银行风险管理经过几百年的发展和实践，积累和了许多先进的

36、理念和方法。商业银行重视从全球范围管理银行面临的所有风险，强调风险管理贯穿于银行业务的整个过程，并且大量利用数理模型等工具对风险进行定量分析，从整体上衡量银行对风险的承受能力。在银行内部，风险管理正在(zhngzi)从高深的理论变为所有从业人员的自觉意识和行为。共一百一十页同时，商业银行风险管理出现了显著变化，由以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产管理与非信贷资产管理并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。 全面风险管理模式是一种以先进的风险管理理念为指导，以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员

37、的风险管理文化(wnhu)和全部的风险管理概念为核心的崭新风险管理模式，已成为国际化商业银行谋求持续发展和竞争优势的最重要方式。 共一百一十页二、20世纪80年代后风险管理理论与技术发展（一）组合免疫技术：产生、内容、评价商业银行资产负债管理的重要内容之一就是控制利率风险,其核心思想是尽量使资产的收入现金流的时间和数额与负债的支出现金流的时间和数额都相匹配。但问题是,要使这两种现金流精确(jngqu)地相匹配是很困难的。同时成本代价可能也是极其昂贵的。共一百一十页所以一般国外商业银行解决的办法是将注意力集中在资产和负债的价值上,使得资产和负债的价值差对利率完全不敏感。在资产负债管理方面,使得资

38、产和负债的差对利率敏感性变得最小来进行资产的选择,这一做法称为风险组合免疫策略。免疫的目标是使资产负债的组合对利率波动变得不敏感,为此我们首先应对利率的敏感性进行度量。应用最广泛(gungfn)的度量利率敏感性的工具是1938年由弗里德里克麦卡莱提出的久期。久期是债务工具到期期限的加权平均时间,权重就是单个现金流的现值除以总现金。共一百一十页若权重用()表示,然后再乘以现金流发生的时间(/此处代表现金流的序次数,代表每年发生的现金流的次数),计算结果相加即可得到(d do)久期。 计算公式如下:共一百一十页通常,久期值还得再除以1+/加以修正,即债务工具(gngj)的收益率,为每年发生现金流的

39、次数,这个修正久期用表示,即 =/(1+/)。对于一个资产组合的久期计算,如果我们取各单个资产的市场价值除以资产组合的总市场价值为权重,组合的久期就等于各单个资产的久期的加权平均,负债组合也可按此办法进行计算久期,资产和负债组合久期的这一特性是免疫策略的关键。共一百一十页我们(w men)知道收益率的波动必然会导致银行的资产和负债价格的变化,免疫策略的基本思路就是使得资产组合的久期正好与负债的久期相匹配,其作用就在于使资产组合的久期值精确地等于负债的久期值,这意味着资产组合的价值变动必精确地和负债组合的价值变动匹配,这样免疫策略可以有效地保护银行资产和负债免于收益率变动的风险。共一百一十页资产

40、负债比例管理核心绝非是长期资产对长期负债、短期资产对短期负债的简单数量比例的对等,而是协调资产负债表的各项目,通过资产组合价值与负债组合价值在动态中的相匹配平衡,把资产负债表的各项目和帐户作为一个动态系统来管理,谋求银行取得最大利益。免疫策略在资产负债管理中的重要作用,就在于银行管理者在为将来支付的债务进行规划时,应用免疫技术能使自己避免利率波动(bdng)带来的风险。共一百一十页（二）套期保值理论与工具1、远期(yun q)合约和期货合约2、互换合约3、期权合约共一百一十页（三）资产证券化技术美国证券交易委员会认为，资产证券化是指：“创立主要(zhyo)由一组不连续的应收款或其他资产组合产生

41、的现金流支持的证券，它可以为固定的或循环的，并可根据条款在一定的时期内变现，同时附加其他一些权利或资产来保证上述支持或按时向持券人分配收益。”从经济学的角度，我们可以将其简单理解为：创立以收益性资产为担保的可转让性证券的过程。共一百一十页我国学者一般有以下看法：从广义上讲，资产证券化包括一级证券化和二级证券化。在证券化发展的初级阶段，资金短缺者通过在资本市场和货币市场上发行证券来融资，以取代银行信贷等间接融资手段，所以又被称之为融资证券化。目前资本市场上所称的资产证券化是指二级证券化，即把缺乏流动性但具有(jyu)预期未来稳定现金流的资产（通常是贷款和应收帐款）汇集起来，形成一个资产库，通过结

42、构性重组将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以实现融资的过程。共一百一十页（四）风险度量模型目前国际流行的现代信用风险管理模型主要有Credit Metrics模型、麦肯锡模型、KMV模型、CSFP信用风险附加计量模型等四类。1Credit Metrics模型是由JP摩根公司等1997年开发出的模型，运用VaR(Value at risk)框架，对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。该方法是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率(评级转移矩阵)、违约(wi yu)贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，进而得出个别贷款和贷款组合的VaR值（在险价值

43、）。共一百一十页其主要优势在于(ziy)：通过计算信用工具在不同信用等级上的市场价值，达到用传统的期望值和标准差来度量资产信用风险的目的，并将VaR方法引入到信用风险管理中来；对组合价值的分布有正态分布假定下的解析方法和蒙特卡罗模拟法，在一定程度上避免了资产收益率正态性硬性假设，可以用资产价值分布和百分位求出资产损失；共一百一十页对“违约”的概念进行了拓展，认为违约也包括债务人信用等级恶化；它是一种盯市场(Market-to-Market)信用风险度量模型，能将债务价值的高端和低端考虑到。该模型提出了边际(binj)风险贡献的概念，很好地刻画新增一笔债券贷款的风险和收益及其取舍方法。主要劣势在

44、于：大量证据表明信用等级迁移概率并不遵循马尔可夫过程，而是跨时自相关的。该模型使用历史数据度量信用风险，属于“向后看”的风险度量方法。共一百一十页2麦肯锡模型是在Credit Metrics的基础上，对周期性因素进行了处理(chl)，将评级转移矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙地卡罗模拟技术(a structured Monte Carlo simulation approach)模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。麦肯锡模型可以看成是对Credit Metrics的补充，它克服了Credit Metrics中不同时期的评级转移

45、矩阵固定不变的缺点。共一百一十页3KMV模型是KMV公司1997年建立的用来估计借款企业违约概率的方法。首先(shuxin)，它利用Black-Scholes期权定价公式，根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性。共一百一十页其次根据公司的负债计算出公司的违约实施点(default exercise point，为企业1年以下短期债务的价值(jizh)加上未清偿长期债务账面价值(jizh)的一半)，计算借款人的违约距离。最后，根据企业的违约距离与预期违约率(EDF)之间的对应关系，求出企业的预期违约率。共一百一十页KM

46、V模型的优势在于(ziy)：以现代期权理论基础作依托，充分利用资本市场的信息而非历史账面资料进行预测，将市场信息纳入了违约概率，更能反映上市企业当前的信用状况，是对传统方法的一次革命。KMV模型是一种动态模型，采用的主要是股票市场的数据，因此，数据和结果更新很快，具有前瞻性，是一种“向前看”的方法。在给定公司的现时资产结构的情况下，一旦确定出资产价值的随机过程，便可得到任一时间单位的实际违约概率。共一百一十页其劣势在于：假设比较苛刻，尤其是资产收益分布实际上存在“肥尾”现象，并不满足(mnz)正态分布假设；仅抓住了违约预测，忽视了企业信用品质的变化；没有考虑信息不对称情况下的道德风险；必须使用

47、估计技术来获得资产价值、企业资产收益率的期望值和波动性；对非上市公司因使用资料的可获得性差，预测的准确性也较差；不能处理非线性产品，如期权、外币掉期等。共一百一十页4CSFP信用风险附加计量模型(mxng)（CSFP Credit Risk Plus Model） 。是一个违约模型(DM)，它不把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化视为一笔贷款的VaR(信用风险)的一部分，而只看作是市场风险，它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态，计量预期到和未预期到的损失，而不像在credit Metrics中度量预期到的价值和未预期到的价值变化。在CSFP信用风险附加计量模型中，违约概率不再是离散

48、的，而被模型化为具有一定概率分布的连续变量。共一百一十页每一笔贷款被视作小概率违约事件，并且每笔贷款的违约概率都独立于其他贷款，这样，贷款组合违约概率的分布(fnb)接近泊松分布(fnb)。CSFP信用风险附加计量模型考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确定性，并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段，计量违约概率和损失大小可以得出不同频段损失的分布，对所有频段的损失加总即为贷款组合的损失分布。共一百一十页西方商业银行(shn y yn xn)风险管理理论与技术演变与发展过程时间主要理论和技术主要类型管理风险种类20世纪60年代以前资产管理理论商业贷款理论，可转换理论，预期收益理论流动性风

49、险，信用风险6070年代负债管理理论流动性风险70年代末期到80年代传统资产负债管理理论和技术流动性管理，资金集中法，资金分配法，缺口管理，币种匹配策略流动性风险，利率风险，汇率风险80年代之后套期保值理论，资产证券化技术市场风险，信用风险，流动性风险共一百一十页续表1988年后巴塞尔协议信用风险，市场风险，20世纪90年代后现代资产负债管理理论和技术；风险度量技术组合免疫与衍生工具结合应用；VaR模型；KMV模型；Creditmetrics模型流动性风险，利率风险，汇率风险，市场风险，信用风险2005年后巴塞尔新资本协议标准度量模型，内部模型全面风险管理共一百一十页三、西方商业银行加强贷款风

50、险管理的经验、审贷分离制度。（信誉(xny)部、审查部、贷款部，分别承担对贷款的调查、审查、管理职能）、集体审贷制度。（对个人在贷款审批中的权利进行限制，成立集体审批机构。）共一百一十页3、贷款跟踪检查制度。对贷款的质量状况进行跟踪检查，分为正常、关注、次级、可疑和损失五个风险(fngxin)级别。4、建立信贷风险电脑管理系统。80年代起，西方商业银行特别是美国商业银行，开始广泛应用电脑信息系统加强信贷风险管理。共一百一十页5、贷款风险评级制度。一般评为10个级别：第一、评级为“”或特优。稳定程度特别高，整体业务牢固且多元化发展，资产负债基础稳固，偿债(chn zhai)能力强，进入融资市场无

51、任何阻力。相当于债券评级的或。第二、评级为“”或优秀。相当于债券评级的。共一百一十页第三、评级为“”或强健。相当于债券评级的或。第四、评级为“”或平均(pngjn)。相当于债券评级的或。第五、评级为“”或满意。相当于债券评级的。第六、评级为“”或较高风险。相当于债券评级的或。共一百一十页第七、评级为“”或边际级。相当于债券评级的或。第八、评级为“”或须特别监控的风险(fngxin)。相当于债券评级的。第九、评级为“”或不正常。相当于债券评级的或。第十、评级为“”或不可靠、呆滞。相当于债券评级的。共一百一十页评级步骤包括以下几步（以工商业为例）：第一步、对借款人财务状况的审查。第二步、对借款人财务报表事项的审核(shnh)。第三步、审核借款人信用的其他情况（内部管理、控制和运作效率、外在环境、偶发性事件）。共一百一十页第四步、对借款人所处行业及其在行业中的地位的评核。第五步、评核担保、其他第三者承诺、拥有权等因素。第六步、对贷款(di kun)目的、用途、结构等事项的评核。第七步、对抵押、质押品的评核。第八步、对让渡性风险的评核（国家风险管理）。共一百一十页四、西方(xfng)商业银行信贷风险管理的组织架构主要由信贷风险管理人员、信贷政策组织机构、