《金融概论》高职课件第5章 货币与金融

1、第五章 货币与金融目录第一节 货币的流通第二节 通货膨胀第三节 通货紧缩第四节 货币政策学习目标通过本章学习，熟悉货币流通规律的基本原理，了解古典货币数量理论；了解货币均衡的含义及货币失衡的后果；掌握通货膨胀和通货紧缩的意义，熟悉通货膨胀的测定目标，理解通货膨胀和通货紧缩发生的原因及其对经济的影响；理解货币政策的意义，熟悉货币政策的目标和工具，了解影响货币政策的各种因素。第一节 货币的流通一、货币的流通理论1.马克思的货币流通理论马克思在前人货币研究的基础上，进一步对货币流通进行了分析，阐明了货币流通规律。马克思的货币流通规律以完全的金本位制为研究背景和论证前提，提出了货币必要量公式，即执行流

2、通手段职能的货币必要量=商品价格总额/同名货币的流通速度或 M=PQ/V式中，P是商品价格；Q是商品数量；V是同名货币的流通速度，以同名货币一年周转的次数来表示。2.信用货币制度下的货币流通现象首先，信用货币不具有黄金兑换权，其本身没有价值，它之所以能为流通界所接受，主要凭借国家立法的强制性。信用货币是依靠法定赋予的流通权力进入流通的。其次，信用货币的发行，由各国中央银行垄断发行，不同于严格金本位制下的自由铸造、自由流通的发行流通程序，也不同于金本位制下的银行券制度。3.古典货币数量论（1）交易方程式M=PT/V式中，M是商品价格；T是商品数量；V是货币流通次数。（2）剑桥方程式M=KPY式中

3、，K是总财富中人们愿意以货币形式持有的比重；P是商品的价格水平；Y是按照固定价格计算的国民收入。二、货币的需求1.货币需求的含义货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。2.凯恩斯的货币需求理论凯恩斯从宏观经济学的视角提出了现代货币需求理论。他指出人们之所以需要持有货币，是因为货币是流动性最好的资产，人们具有流动性的偏好。他提出人们偏好货币流动性是出于交易动机、谨慎动机和投机动机。三、货币的供给1.货币供给与货币供给量货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济投入、创造货币的行为。货币供给作为银行系统向经济中注入货币的行为过程，会在实体经济中形成一定的货币量

4、，即通常所说的货币供给量。2.商业银行创造派生存款的过程在货币供给量的构成中，存款货币是货币供给量的主要组成部分。在各国的货币供给中，除了M0层次以外，其他层次都包括存款货币并以存款货币为主要组成部分。3.货币供给的基本公式货币供给是一个复杂的过程，通过高度抽象的总结，经济学家提出了一个通用的货币公式，即Ms=Bm式中，Ms是货币供给量；B是基础货币；m是货币乘数。4.货币均衡所谓货币均衡，是指货币供给量和货币需求量基本相适应的状态。如果货币供求不相适应，若表现为货币供给量持续小于货币需求量，则往往会出现通货紧缩；若表现为货币供给量持续大于货币需求量，则会产生通货膨胀。由于通货膨胀和通货紧缩都

5、对实体经济有相当大的负面作用，因此努力实现货币均衡，维持物价稳定，是现代经济社会中中央银行的重要政策目标。第二节 通货膨胀一、通货膨胀的含义通货膨胀是由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍持续上涨的货币现象。在理解通货膨胀时，应注意把握以下两点：1.通货膨胀是纸币流通情况下的一个经济范畴2.物价上涨不一定就是通货膨胀二、通货膨胀的测定指标1.零售物价指数（CPI）2.批发物价指数（PPI）3.国内生产总值（GDP）平减指数三、通货膨胀的形成原因1.需求拉上型通货膨胀作为需求拉上型通货膨胀，是指社会总需求超出了社会潜在产出水平之后引起的价格水平连续上涨的情形。2.成本推动型通货膨胀许多经济学

6、家转而从供给方面去寻找通货膨胀的根源，提出了“成本推动”的通货膨胀理论，即认为通货膨胀的原因在于成本上升引起了总供给曲线的上移。3.结构型通货膨胀某些结构性因素也可能导致通货膨胀。这些结构性因素包括：“瓶颈”制约。需求移动。劳动生产率增长速度的差异。4.形成通货膨胀的其他因素财政赤字的影响。信用膨胀的影响。经济发展速度的影响。外债的影响。通货膨胀输入的影响。四、通货膨胀对经济的影响1.对总体就业和产出的影响2.对财富和收入再分配的影响3.对微观经济效率的影响五、通货膨胀的治理对策1.紧缩性货币政策2.紧缩性财政政策3.收入政策4.收入指数化政策5.外汇政策6.人力政策第三节 通货紧缩一、通货紧

7、缩的含义由于货币供给不足引起的货币升值、物价普遍持续下跌的现象。（1）通货紧缩首先是一种货币失衡现象（2）通货紧缩虽然在多数情况下表现为物价和货币供给量的同时下降（3）通货紧缩发生后，往往伴随着经济萧条或衰退二、通货紧缩的测定通货紧缩作为一种货币现象，直接表现为物价水平的下跌。因此，与通货膨胀一样，可以用居民消费价格指数（CPI）、批发物价指数（PPI）和国内生产总值（GDP）平减指数等衡量物价总水平的指标来测定。三、通货紧缩的形成原因从直接原因来看，通货紧缩是货币供给不足造成的，但货币供求因素受多方面的变量影响，因此，从深层次看，通货紧缩的成因十分复杂。1.产能过剩观2.需求下降论四、通货紧

8、缩的危害1.通货紧缩对投资的影响2.通货紧缩对消费的影响3.通货紧缩对收入再分配的影响五、通货紧缩的治理对策1.宽松的财政政策2.宽松的货币政策3.进行结构性调整4.提高居民收入水平第四节 货币政策一、货币政策的目标货币政策的最终目标是货币当局所期望达到的最终结果，是中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿，它必须服务于国家宏观经济政策的总体目标，这也就决定了货币政策最终目标与宏观经济政策目标之间是一致的。货币政策目标，是中央银行通过实施各种控制货币和信用的手段所要达到的宏观经济目标，一般主要有四个：物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。目前国际上许多国家都把物价稳定作为货币政策的首选目标。二、货币政策的常用工具货币政策工具是多种多样的，按照工具影响范围来划分，对经济体系中有普遍影响的政策工具可成为一般性货币政策工具，影响部分地区和部分业务对象的政策工具可称为选择性货币政策工具。1.一般性货币政策工具一般性政策工具是从总量的角度对货币和信用进行调节和控制，从而对整个经济体系发生普遍性影响的工具。这类工具主要有三个：法定存款