第二十三章金融与发展ppt课件

1、教学目的与要求 有关金融开展与经济开展之间的关系，不断是经济学界非常关注的问题。20世纪70年代美国经济学家麦金农肖提出了关于“金融压制和“金融深化的实际，从一个全新的角度对金融开展与经济开展的关系展开了研讨。本部分经过对该实际的历史渊源、主要观念以及最新开展动态的引见，展现了这一值得关注的经济课题的历史、现状与开展。经过本专题的学习，要求我们对经济与金融的关系有更明晰的认识，同时也为今后深化的实际学习拓宽思绪、提供启示、奠定根底。.第一节 金融实际开展的历史渊源金融开展与经济开展之间的关系不断倍受瞩目。最初的货币中性论者以为，货币只是商品交换的媒介，货币数量的变化对实践经济活动不产生本质影响

2、；以后的各国经济学家从不同角度出发，论述了货币金融对经济活动的影响，论述了货币金融对经济开展的艰苦意义。但由于上述研讨未涉及金融本身的开展演进过程，因此不能够提示这一过程对经济开展的影响。但美国经济学家格利和肖却留意到了。.一、格利和肖的金融开展实际 一广义的金融和金融机构的概念货币实际只是金融实际的一部分，银行实际也是整个金融机构实际的一部分。假设把金融和金融机构仅仅局限于货币领域和银行领域，是无法进展金融开展的研讨的。.二金融开展与经济开展金融的开展，主要是指各类金融资产的增多以及各种金融机构的设立。随着经济的开展，金融也随之开展。.三经济增长与金融积累格利和肖以为：在经济增长过程中，随着

3、人均收入的提高，金融资产的增长率将超越产出或实践收入的增长率。.二、戈德史密斯的金融开展实际 一金融构造与金融开展戈德史密斯以为：研讨各国金融开展的差别，必需从比较它们的金融构造入手。.二金融开展的道路戈德史密斯以为：虽然各国的金融构造各不一样，但金融开展的根本趋势是一致的。.三金融开展与经济增长的关系二者间的关系相当重要。戈德史密斯试图从实际与历史两个方面予以论证，但无法做出准确无误的判别。.第二节 麦金农肖的金融开展实际与模型1973年，麦金农肖提出金融压制和金融深化的新实际，这是一个问题的两个方面。.一、麦金农肖模型的中心内容该模型论证了金融开展与经济增长之间的相互制约、相互促进的辨证关

4、系。其中心思想是：主张实现金融自在化，以使实践利率经过市场机制的作用自动趋于平衡程度，从而保证经济开展以最优速度进展。.二、麦金农肖关于金融影响经济开展传导机制的论述对于该问题，两人之间存在较大分歧。.一麦金农的“渠道效应论。麦金农以为：为了充分发动储蓄，添加资本积累，促进经济开展，货币当局应改善货币供应条件，提高持有货币的实践收益率，使货币成为一种有吸引力的价值贮藏手段。从而使资本积累过程借以进展的这种“渠道得以扩展。货币政策的这一作用过程，麦金农称之为“渠道效应。.二肖的“债务媒介论。肖氏以为：对于整个社会来讲，实践货币余额不是财富，而是货币体系的债务。这种债务在整个社会经济中发扬着各种媒

5、介作用，从而使社会资源得以节约、又使社会在消费过程得以顺利进展。因此货币对经济的增长和开展有艰苦促进作用。.三、金融深化与经济开展的良性循环一修正的哈罗德多马模型。哈罗德多马模型是英美经济学家在1940年左右提出的一种经济增长实际。麦金农肖在此根底上提出了一个修正的哈罗德多马模型，以为：金融压制的解除，即可以直接经过储蓄倾向的提高来添加储蓄，又可以反过来经过经济的增长而进一步添加储蓄，这就是储蓄与经济增长之间的良性循环。.二金融深化及其效应。所谓金融深化，其主要标志是整个经济中金融部门的开展和社会货币化程度的提高。其效应有四：收入效应、储蓄效应、投资效应、就业效应。.第三节 金融开展实际的最新

6、开展.一、经济增长对金融开展的作用对一国而言，金融中介体和金融市场构成之后其开展程度会随着国内外条件的变化而变化。.二、金融开展对经济增长的作用 一金融中介体和金融市场的开展，导致更高比例的储蓄被转化为投资，进而促进经济增长。二金融中介体和金融市场的开展，导致资本配置效率提高，进而促进经济增长。三金融中介体和金融市场的开展，导致储蓄率改动，进而促进经济增长。.重点、难点分析.一、格利和肖的金融开展实际美国经济学家格利和肖最早是在1955年及其以后数年中发表了一系列论文，论述了他们对金融开展和经济开展之间关系的一些观念和看法，后来又逐渐将其系统化。.其主要观念表如今三个方面：.1、提出了广义的金

7、融与金融机构的概念。他们以为：有关金融与金融机构的概念应该是广义的，在他们看来，货币与各种非货币的金融资产之间具有一定程度的类同性与替代性；银行与各种非银行的金融中介机构之间也具有一定程度的类同性与替代性。所以，货币实际只是整个金融实际的一部分，货币只是各种金融资产中的一种；同样，银行实际也只是整个金融机构实际的一部分，银行只是各种金融机构中的一种。格利和肖的观念突破了传统金融实际只是局限于货币实际、金融机构也只是局限于银行实际的束缚，提出了广义的金融与金融机构的概念。.2、论述了金融开展与经济开展之间的关系。格利和肖在他们的观念中还提出了金融开展的概念。他们以为：金融开展就是指各类金融资产的

8、增多以及各类金融机构的设立；经济开展，金融也会随之开展。他们以为：由初始经济的金融制度向较为成熟的金融制度开展，首先表现为金融资产的增多；而在较成熟的经济社会里，金融技术的开展又发明了替代面对面贷款的方法。随着金融技术的开展，尤其是中介技术的开展，不仅使银行得到了进一步的开展，各种非银行金融中介机构也纷纷建立。由此而提高了资金分配的效率，提高了储蓄与投资的程度，最终使经济增长率得以提高。.3、经济增长与金融积累。格利和肖以为：在经济增长过程中，随着人均收入的提高，金融资产的增长率将超越产出或实践收入的增长率。由于在任何一段时间的两个国家之间、以及在一个国家的两个开展阶段之间，金融积累不仅对产出

9、的程度敏感，还对产出的增长率敏感；同时，金融资产对DNP的比率，可在相当程度上反映一个国家的经济开展程度。.二、戈德史密斯的金融开展实际戈德史密斯对金融构造与金融开展做出了横向的国际比较和纵向的历史比较，提示出金融开展过程中带有规律性的结论。详细表如今三个方面：.1、金融构造与金融开展。戈德史密斯以为：研讨各国金融开展的差别，必需从比较它们的金融构造入手。由于从金融上层构造、金融买卖以及国民财富，可发现各国金融开展的差别。他以为衡量一国金融构造的最重要目的是金融相关比率，在自在企业经济中，不同的金融相关比率总是与不同类型的金融构造相关联。.2、金融开展的道路。在戈德史密斯看来，虽然各国的金融构

10、造各不一样，但金融开展的道路却只需一条，开展的总趋势是一致的。目前金融开展程度较低的国家将沿着金融开展程度较高的国家所走过的道路开展，先进国家的示范作用非常重要。.3、金融开展与经济增长的关系。戈德史密斯从实际与历史的角度对该问题进展了讨论，他以为：金融机构的存在与开展，可有效地添加储蓄与投资的总量；另外，金融机构的介入，还能有效的将既定的资金分配给收益率较高的投资工程。所以，金融机构的存在与开展都能有效的促进经济的增长。当然，不可否认的是在有些情况下，金融机构的存在与开展，也许会对经济增长带来负面影响。.三、麦金农肖的金融开展实际1973年，麦金农肖提出了金融压制与金融深化的新实际，西方经济

11、学家将他们的实际归结为同一金融开展模型。该模型论证了金融开展与经济增长之间的相互制约、相互促进的辨证关系，其中心思想是主张实行金融自在化，以使实践利率经过市场机制的作用自动趋于平衡程度，从而保证经济开展以最优速度进展。.虽然他们提出了金融压制与金融深化的新实际，但他们的观念仍有分歧，表如今：.1、麦金农的“渠通效应论以为：货币与实物资本是同步增减的互补品。对于不兴隆的经济来说，实践现金余额的需求和实物资本的需求是高度互补的。在经济不兴隆国家，实践货币余额与实物资本之间虽不是相互替代关系，但在特定的情况下，这种替代关系能够发生；它们的关系应是相互补充的关系，不是此增彼减、而是同增同减。麦金农还以

12、为：最好的方法是放弃一切人为的干涉，让金融活动充分自在化，从而以金融市场上自发构成的平衡利率作为货币的实践收益率。.2、肖的“债务媒介论中，关于货币金融要素如何影响经济开展的问题，与麦金农的观念有以下分歧：麦金农以为货币是“外在货币，而肖却以为货币是“内在货币；肖以为实践货币余额与实物资本之间不存互补关系；.2、肖的“债务媒介论中，关于货币金融要素如何影响经济开展的问题，与麦金农的观念有以下分歧：肖以为从整个经济社会来讲，实践货币余额并非财富，因此实践货币余额与实物资本之间不构成替代关系。按照肖的观念，对于整个社会来说，实践货币余额不是财富，却是货币体系的债务，这种债务在整个社会经济中发扬着各

13、种媒介作用，从而既可以使社会资源得以节约、又可以使社会在消费过程得以顺利进展，因此货币对经济的增长和开展有艰苦促进作用。.四、金融深化及其效应金融深化是整个经济中金融部门的开展和社会货币化程度的提高。它对经济开展的影响表如今四个方面：.1、收入效应。所谓收入效应是指实践货币余额的增长引起社会货币化程度的提高，从而对实践国民收入的增长所产生的影响。这种效应是双重的，即：由于货币行业效力对国民经济具有促进作用而产生的正效应；以及由于货币供应需求耗费实物财富和劳动，从而减少可用于国民收入消费的实践资源而产生的负效应。金融深化所导致的收入效应是有利于经济开展的正效应。.2、储蓄效应。储蓄效应表如今两方面：一是金融深化引起实践国民收入添加，社会储蓄总额也将按一定比例添加；二是金融深化提高了货币的实践收益率，导致整个经济社会的储蓄倾向加强。.3、投资效应。它也包括两方面：一是储蓄效应添加了投资总额；二是金融增出息步了投资的效率。.4、