[财务管理]项目基础财务数据的测算与评估( 64页)ppt课件

1、第四章 工程根底财务数据的测算与评价 第一节 工程根底财务数据的内容一、财务数据估算的概念 财务数据估算指在工程市场、资源、技术条件评价的根底之上，从工程企业的角度出发，根据现行的经济法规和价钱政策，对一系列有关的财务数据进展调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务数据估算表格的任务。 .二、工程根底财务数据估算的内容一投资本钱费用估算 工程建立期各年的投资支出和建立工程的总投资估算。 建立投资：固定资产投资、无形资产投资、兴办费、建立期利息 建成后需求垫付的流动资金二消费本钱、费用估算建成后对总本钱费用及各年本钱费用的估算.工程的消费运营总本钱可变本钱固定本钱单位产品本钱运营本钱三销售收入与

2、税金的估算 销售收入 ： 正年年份销售收入和未达设计消费才干年份的销售收入税金 ： 增值税、消费税、营业税等流转税金.四、利润及其分配的结果销售利润投资净收益营业外收支净额三、根底财务数据估算的原那么1、 合法性原那么2、 真实性原那么3、 准确性原那么4、 可比性原那么.四、财务数据估算的程序1、 熟习工程概略，制定财务数据估算的任务方案2、 搜集资料1同意的工程建议书和可行性研讨报告2国家有关部门的法律法规3同类工程的有关根底资料3、 进展财务数据估算. 第二节 工程投资本钱的测算一、工程总投资本钱的内容 固定资产投资 建立投资 无形资产投资 兴办费递延资产工程总投资 建立期借款利息 流动

3、资金投资.二、建立工程投资的构成与估算一建立工程投资的构成1、 固定资产投资的构成 建筑工程费 工程费用 设备购置费 安装工程费 建立单位管理费固定资产投资 工程建立其他费用 勘察设计费 负荷联 合试车费 土地征用及迁移补偿费 施工机构迁移费等 预备费用不可预见费根本预备费 涨价预备费 固定资产投资方向调理税.2、 无形资产投资的构成供企业消费运营长期运用，但没有详细实物形状的特殊性资产特点：不存在实物形状、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分别、有偿获得、 未来经济效益不稳定。 1专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的外型、配方、构造、制造工艺或程序拥有运用和转让的权益。.

4、特点：具有排他性的财富权2非专利技术：未公开、为恳求专利维护、在消费和运营过程中曾经运用了的可以带来经济效益的技术知识和阅历 特点：经济性、性、动态性3商标权：用于识别特定商品和劳务的标志 特点：独占运用权、制止权4商誉：企业的信誉、社会声誉.5土地运用权：土地运用者以协议、目的、拍卖等方式从国家或集体手中获得的在一定年限内对土地的占有、运用、收益和有限处分权。3、 兴办费的构成 在筹集期间所发生的各种费用。4、 建立期贷款利息. (二) 建立工程投资的估算方法1、 固定资产投资估算1扩展目的估算法 套用原有同类工程的固定资产投资额对拟建工程固定资产投资额估算的方法。 优点：计算简单 缺陷：估

5、算的准确性差 A：单位消费才干投资估算法是指根据同类工程单位消费才干所耗费的固定资产投资额来估算拟建工程固定资产投资额的一种方法。. 其中：I2拟建工程所需固定资产投资额；I1：同类工程实践固定资产投资额P2：拟建工程消费规模 ；P1：同类工程消费规模Cf：物价换算指数.例 1：某拟建工程年产某种产品40万件。调查研讨阐明，本地域年产该种产品20万件的同类工程的固定资产投资额为1000万元，假定不思索物价要素的变动，那么拟建工程的固定资产投资额为： I40 1000 / 202000万元.B：指数估算法消费规模估算法是指根据同类工程固定资产投资额来估算不同消费规模拟建工程固定资产投资额的一种方

6、法。n：消费规模指数0n1.当依赖加大设备规格来扩展消费规模：n 取值为0.60.7当依赖添加一样数量来扩展消费规模：n 取值为0.81对高温高压工业工程 n 取值为0.30.5.C：比例估算法根据已有的同类工程主要设备投资占其总投资的比例，估算拟建工程固定资产投资额的一种估算方法。 其中，I：拟建工程的固定资产投资额；1/K：同类企业的设备占其固定资产投资的比例%) Qi: 拟建工程第i种设备的数量；Pi: 拟建工程第i种设备的单价；n:设备种类数。 .例 2：某工程主要设备的种类、数量、到厂价钱见下表：假定同类工程主要设备占其总投资的比例为50。那么拟建工程的固定资产投资总额为：I5101

7、1156872050 806万元甲设备 乙设备 丙设备 丁设备数量（台） 10 15 8 20价格（万元） 5 11 6 7.2详细估算法现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。工程费用估算 A：建筑工程投资估算建筑工程投资=工程建筑面积平方米每平方米造价 B：设备购置费估算国内规范设备购置费=设备出厂价+运杂费国内非规范设备购置费=设计费+消费本钱+方案税金+方案利润+运杂费 其中：方案利润=设计费+消费本钱本钱利润率 方案税金=设计费+消费本钱+方案利润/1-税率 税率本钱利润率、税率均取同行业平均程度。.国外进口设备购置费=到岸价钱+进口关税+进口消

8、费税+进口增值税+银行与外贸手续费+国内运杂费其中：到岸价钱=离岸价钱+海运费+海运保险费 海运费=离岸价钱海运费费率 海运保险费=离岸价钱海运保险费费率 海关关税CIF关税税率 消费税CIF关税消费税税率1消 费税税率 增值税CIF关税消费税增值税税率 外贸手续费CIF1.5 银行手续费合同价0.40.5 国内运杂费CIF国内运杂费率 . C：安装工程投资估算安装工程投资=设备购入价安装费率或者：安装工程投资=设备分量每吨设备安装费 工程费用AB C 工程建立其他费用估算 预备费用估算A：根本预备费工程费用工程建立其他费用根本预备 费率B：涨价预备费 P C涨价预备费； f建立期价钱上涨指数

9、，即价钱年上涨率； n工程建立期年数； It工程建立第t年的工程费用； t工程建立期第t年.例：某工程工程的静态投资为22310万元，按本工程实施进度规划，工程建立期为三年，三年的投资分年运用比例为第一年20，第二年55，第三年25%,建立期内年平均价钱变动率预测为6%。求该工程建立期的涨价预备费。第一年的年度投资运用方案额： k=22310204462万元第一年不思索价钱变动要素。第二年的年度投资运用方案额：K223105512270.5万元第二年的涨价预备费12270.510.06-1=736.2万元第三年的年度投资运用方案额：K22310255577.5万元第三年的涨价预备费5577.5

10、10.06-1=689.4万元.建立期 的涨价预备费736.2689.41425.6万元 固定资产投资方向调理费估算固定资产投资方向调理费计税根据税率2、建立期借款利息建立期年应计利息=年初借款累计+本年借款额 / 2 年利率例：某新建工程，建立期为三年，在建立期第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12。用复利法计算建立期贷款利息。Q300 / 21218万元Q318600 / 21274.16万元Q31860074.16400 / 212143.06万元建立期借款利息总和1874.16143.06235.22万元.3、 无形资产投资估算我国现行财务会计制

11、度规定，无形资产按照获得时的实践本钱计价。1投资者作为资本金或协作条件投入的，按评价确认或合同、协议商定的金额计价；2从企业外部购入的，按时及支付的金额计价3自行开发的， 按实践支出计价4接受捐赠的，按所附单据或同类资产市价计价5商誉只需在合并、接受投资或购入时入账4、 兴办费估算根据评价工程筹建期间的支出、工程特点及同类工程的阅历数据估算.三、流动资金的构成与估算一流动资金的构成1、 概念：指企业在消费过程中处于消费和流通领域，供周转运用的资金。 货币资金形状 供应过程 消费过程 销售过程 货币形状. 贮藏资金 定额流动资金 消费资金流动资金 废品资金 发出商品占用的资金 非定额流动资金 货

12、币资金 结算资金.二流动资金的估算方法1、 扩展目的估算法1销售收入资金率估算法流动资金需求量=工程年销售收入销售收入资金率2总本钱运营本钱资金率法流动资金需求量=工程年总本钱运营本钱总本钱运营本钱资金率3固定资产价值资金率法流动资金需求量=固定资产价值固定资产价值资金率4单位产量资金率法流动资金需求量=达产年产量单位产量资金率.2、 分项详细估算法流动资金流动资产流动担任流动资产应收帐款存货货币资金流动担任应付帐款流动资金本年添加额本年流动资金上年流动资金估算的详细步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。1周转次数计算周转次数360最低周转天数存货、现金、

13、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数并结合工程特点确定。.2应收帐款的估算应收帐款年运营本钱 / 应收帐款周转次数3存货的估算为简化计算，仅思索外购原资料、外购燃料、在产品和产废品，并分项进展计算。存货外购原资料外购燃料在产品产废品外购原资料年外购原资料 / 按种类分项周转次数外购燃料年外购燃料 / 按种类分项周转次数在产品年外购原资料年外购燃料年工资及福利费年修缮费年其他制造费用/ 在产品周转次数 产废品年运营本钱 / 产废品周转次数4现金需求量估算现金需求量年工资及福利费年其他费用/ 现金周转次数.年其他费用制造费用管理费用销售费用以上三项费用中所含的工资福及利费

14、、折旧费、摊消费、维简费、修缮费5流动负债估算应付帐款年 外购原资料、燃料、动力费 / 应 收帐款周转次数例：某拟建工程建立期3年，其总本钱估算表如下表所示。最低周转天数：应收帐款40天；原资料50天；进口零部件90天；燃料60天；在产品20天；产废品10天；现金15天；应付帐款40天。请估算流动资金额，并编制“流动资金估算表。 总本钱费用估算表 单位：万元.序号 年份项目投产期达产期456710123456789101112外构原材料进口零部件外构燃料外构动力工资及福利费修理费折旧费摊消费利息支出其他费用总成本（110之和）经营成本（11-7-8-9)20551087132921315224

15、70234324426437363475120825482281522470196441593054404125725275822869224701515076184573941257252758228692247013050761635739.首先，计算第四年流动资产应收帐款存货现金 第四年应收帐款3736 / 360/40415 第四年存货： 原资料2055/360/50285 进口零部件1087 /360 /90272 外构燃料13 /360/602 在产品205510871329+21315 /(360 / 20) 190 产废品3736 / 360/10104 第四年存货285272

16、2190104853 第四年现金213324/ 360/1522 第四年流动资产415853221290再求出第四年的流动负债应付帐款 205510871315/360/40 354.第四年流动资金流动资产流动负债 1290354936第5、6年及以后各年的流动资金计算方法类似。根据计算结果编制“流动资金估算表. 流动资金估算表 单位：万元序号项目最低周转天数周转次数投产期达产期45671011.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.322.134流动资产应收帐款存货原材料进口零部件燃料在产品产成品现金流动负债应付帐款流动资金(1-2)流动资金本年增加额40509060

17、2010154097.2461836249129041585328527221901042235435493693618506041218483302227815128528528132238618776381208573181529015931548548132971877638120857318152901593154854813290. 第三节 工程消费本钱与费用的测算一、测算本钱与费用的意义消费本钱与费用是指在一定时期内如一年为消费和销售产品而发生的全部费用。它构成了产品价钱的重要根底。二、总本钱费用构成一产品制造本钱加企业期间费用估算法总本钱费用制造本钱销售费用管理费用财务 费用其中

18、： 制造本钱直接资料费直接燃料和动力费直接工资其他直接支出制造费用.二消费要素估算法是从估算各种消费要素的费用入手，汇总得到总本钱费用。总本钱费用外构原资料外构燃料及动力费人员工资及福利费修缮费折旧费维简费摊消费财务费用其他费用.三、总本钱费用的估算 按消费要素估算法估算总本钱费用=外购原资料+外购燃料动力+工资及福利费+修缮费+折扣费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用一外购原资料本钱的估算原资料本钱=全年产量单位产品原资料本钱二外购燃料动力本钱的估算燃料动力本钱=全年产量单位产品燃料动力本钱表4-3 单位产品原资料、燃料动力本钱估算表.三工资及福利费用的估算1、 工资的估算方法1：年工资本

19、钱=全厂职工定员数 人均年工资数方法2：工资分级别后再汇总2、 福利费的估算可按职工工资总额的一定比例估算.四折旧费的估算 由于每个工程拥有多项固定资产，折旧的方法普通为：个别折旧法、分类折旧法和综合折旧法。 折旧费的计算方法和折旧年限按财政部制定的分行业财务制度的规定执行。1、 平均年限法 年折旧额=固定资产原值(1-估计净残值率) / 折旧年限其中：固定资产原值=固定资产投资额+建立期利息估计净残值率=估计净残值 / 固定资产原值估计净残值率普通为35。折旧年限最短：房屋、建筑物20年； 火车、轮船、机器、机械等10年； 电子设备、其他运输工具、与消费运营业务有 关的工具等5年.2、 任务

20、量法1客货运汽车，按行驶单程计算折旧费单位里程折旧额=原值1-估计净残值率/ 总行驶里程年折旧额=单位里程折旧额年行驶里程2大型公用设备，根据任务小时计算折旧费每任务小时折旧额=原值1-估计净残值率/总任务小时年折旧额=每任务小时折旧额年任务小时.3、加速折旧法1 双倍余额递减法 年折旧率=2 / 折旧年限100% 年折旧额=年初固定资产账面原值年折旧率2年数总和法 年折旧率=折旧年限已运用年数 / 折旧年限 折旧年限+1/ 2100% 年折旧额=固定资产原值-估计净残值年折旧 率.例：某机械厂新工程中，一批通用机械设备的资产原值包括购买、安装、调试、建立期利息为2500万元，折旧年限为10年

21、，估计净产值率为5，请分别用平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算其折旧费。1按平均年限法计算：年折旧率15/ 109.5年折旧额25009.5237.5万元2按双倍余额递减法计算：年折旧率 2 / 1010020折旧额逐年递减，如下表所示。按规定，在固定资产折旧年限到期的最后2年，将第9年固定资产净值扣除估计净残值后，平均推销。即：.419250052147万元 年份项目12345678910资产净值25002000160012801024819655524419272残值 125年折旧额500400320256205164131105147147折旧合计2375.3按年数总和法计算这种

22、方法的折旧率和折旧额每年不同。如第一年：年折旧率=100/ 10110210 / 55年折旧额250025005 10 / 55=432以此类推，各年数据如下表所示。 年数总和法折旧 年份项目 12345678910合计资产净值10/559/558/557/556/555/554/553/552/551/55年折旧额（万元）43238934530225921617313086432375.按实践发生额计入本钱费用中，发生额较大，那么计入递延资产。六维简费的估算维简费指采掘、采伐工业按消费产品的数量提取固定资产更新和技术改造资金，即维持简单再消费的资金。计算方法与折旧费一样七摊销费的估算对无形资

23、产原始价值和兴办费的摊销：采用直线法，不留残值。无形资产按不少于10年确定摊销年限；兴办费按不少于5年确定摊销年限。五修缮费的估算.八、利息支出的估算筹措资金而发生的各项费用建立投资借款在消费期发生的利息支出： 每年支付利息=年初累计借款余额年利率流动资金借款利息支出： 流动资金利息=流动资金累计借款额年利率九、其他费用的估算前面几种费用中不能包括的费用。即在制造费、管理费和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊消费、修缮费、利息支出等后的费用。按总本钱费用中前7项之和的一定比率计算.十 运营本钱的估算 运营本钱属工程经济学的概念，反映企业消费和管理程度。运营本钱=总本钱费用-折旧费-维简费-

24、摊销费-利息支出剔除折旧费、维简费、摊销费、利息支出缘由：1、 现金流量表反映工程在计算期内逐年发生的现金流入和流出。2、全部投资现金流量表以全部投资作为计算根底，不分投资资金来源。 .十一、固定本钱和可变本钱的估算进展财务评价的盈亏平衡分析时，需求将总本钱费用按其与产量的关系分解为固定本钱、半固定本钱和可变本钱。1、固定本钱：在一定产量范围内不随产量变化而变化的本钱费用。2、变动本钱：随产量变化而变化的本钱费用3、混合本钱：介于固定本钱和变动本钱之间，随产量变动，单非正比例变动。长期借款利息应视为固定本钱。. 第四节 工程收益与利润的测算一、工程销售收入的估算是工程建成投产后，销售产品或提供

25、劳务获取的收入，是工程消费运营成果的货币表现。销售收入=产品销售单价产品年销售量二、工程销售税金及附加的估算一、增值税是以商品消费、流通和效力各个环节的新增价值为课税对象的一种流转税。根本特点：以应税产品的销售额为计税根据，同时又准许从税额中扣除上一个环节已纳税部分的税额，以其他额为应纳税额。即应纳增值税额当期销项税额当期进项税额增值税作为价外税，不包括在销售税金及附加中。1、应以不含增值税税额的价钱为计税根据。.销项税额销售额税率进项税额购进货物或应税劳务已交纳的增值税2、当销售收入为含税销售额，或购入货物的费用为含税费用时：销项时额销售额 / 1税率税率进项时额外构原资料、燃料、动力等 /

26、 1税率税率 增值税税率(1) 纳税人出口税率为零(2) 纳税人销售或进口粮食、自来水、煤气等货物，税率为13%(3) 纳税人进口其他货物或者应税劳务的税率为17%(4) 增值税小规模纳税人销售货物或提供劳务的税率为6%.小规模纳税人销售货物或者提供应税劳务：应纳税额=销售额征收率 纳税人进口货物：组成计税价钱=关税完税价钱到岸价+关税+消费税应纳税额=组成计税价钱税率二营业税 对在我国境内从事提供劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人按其营业额或销售收入征收的税种。.1、 营业税的税目和税率交通运输业、建筑业、邮电通讯业、文化体育业：3%金融保险业：8%文娱业 ：5%20%效力业、转让无

27、形资产和销售不动产：5%2、 营业税应纳税额的计算应纳税额=营业额税率三消费税对特定的消费品和消费行为征收的一种价内流转税。实行从价定率方法计算的应纳税额=销售额税率实行从量定额方法计算的应纳税额=销售数量单位税额.四城市建立维护税为了加强城市的维护建立、扩展和稳定城市维护建立资金来源，而对交纳增值税、消费税和营业税的单位或个人征收的一种附加税。应纳城市维护建立税纳税人实践交纳的增值税、消费税、营业税税额适用税率征收对象：有消费运营收入的单位和个人。税率：市区7；县、镇5；县 镇以外1。五教育费附加对交纳销售税金的消费运营单位和个人征收的费用，以增值税或营业税五计征根底，税率为3。.六资源税国

28、家对从事资源开采的单位和个人，因资源差别而构成的级差收入征收的税收。 应纳税额=课税数量单位税额三、工程销售利润的估算销售利润=销售收入-销售税金及附加-总本钱费用四、工程税后利润及其分配 应纳税所得额=销售利润-必要的扣除项所得税税率 税后利润分配：提取法定盈余公积金、提取公益金、向投资者分配、留存收益.第五节 融资方案评价 融资方案是在投资估算的根底上，研讨拟建工程的资金渠道、融资方式、融资构造、融资本钱、融资风险，比选引荐工程的融资方案，并以此研讨资金筹措方案和进展财务评价。一、融资组织方式选择 研讨融资方案，首先应明确融资主体，由融资主体进展融资活动，并承当融资责任和风险。工程融资主体

29、的组织方式主要有既有工程法人融资和新设工程法人融资两种方式。 一既有工程法人融资方式 这是指依托现有法人进展的融资活动，其特点：1、拟建工程不组建新的工程法人，由既有法人一致.组织融资活动并承当融资责任和风险；2、拟建工程普通是在既有法人资产和信誉的根底上进展的，并构成增量资产；3、是从既有法人的财务整体情况调查融资后的偿债才干。二新设工程法人融资方式 是指新组建工程法人进展的融资活动，其特点：1、工程投资由新设工程法人筹集的资本金和债务资金构成；2、由新设工程法人承当融资责任和风险；3、从工程投产后的经济效益情况调查偿债才干。二、资金来源选择在估算出工程所需求的资金量后，应根据资金的可得性、

30、供应的充足性、融资本钱的高低，选择资金渠道。. 1、工程法人自有资金。2、政府财政性资金。3、国内外银行等金融机构的信贷资金。4、国内外证券市场资金。5、国内外非银行金融机构的资金。6、外国政府、企业、团体、个人等的资金。7、国内企业、团体、个人的资金。 资金来源，普通分为直接融资和间接融资两种方式。直接融资方式是指投资者对拟建工程的直接投资，以及工程法人经过发行(增发)股票、债券等直接筹集的资金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借入的资金。 .三、资本金筹措 资本金是指工程投资中由投资者提供的资金，对工程来说是非债务资金，也是获得债务资金的根底。国家对运营性工程试行资本金制度，规定了运营性

31、工程的建立都要有一定数额的资本金，并提出了各行业工程资本金的最低比例要求。 一新设工程法人工程资本金筹措 新设工程法人的资本金，是工程发起人和投资者为拟建工程所投入的资金。 1、政府财政性资金； 2、国家授权投资机构入股的资金 3、国内外企业人股的资金； 4、社会团体、个人人股的资金； 5、受赠予资金。. 资本金出资形状可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地运用权、资源开采权作价出资。 用作资本金的实物、工业产权、非专利技术、土地运用权、资源开采权作价的资金，必需经过有资历的资产评价机构评价作价，并只能在资本金中占有一定比例。 二既有工程法人工程资本金筹措 1、工程法人可用于工程

32、的现金。 2、资产变现的资金，即变卖现有资产获得的资金； 3、发行股票筹集的资金，原有股东增资扩股资金，吸收新股东的资金； 4、政府财政性资金； 5、国内外企业法人人股资金； 6、受赠予资金。 应阐明资本金的各种来源和数量，调查各投资方的出资才干。.四、债务资金筹措 债务资金是工程投资中除资本金外，需求从金融市场借入的资金。一信贷融资 国内信贷资金主要有政策性银行和商业银行等提供的贷款；国外信贷资金主要有商业银行的贷款，以及世界银行、亚洲开发银行等国际金融机构贷款；外国政府贷款；出口信贷以及信托投资公司等非银行金融机构提供的贷款；机构提供的贷款。 信贷融资方案应阐明拟提供贷款的机构及其贷款条件

33、，包括支付方式、贷款期限、贷款利率、还本付息方式及其他附加条件等。 .二债券融资 债券融资是指工程法人以本身的财务情况和信誉条件为根底，经过发行企业债券筹集资金，用于工程建立的融资方式。 除了普通债券融资外，还有可转换债券融资。三融资租赁 融资租赁是资产拥有者将资产租给承租人，在一定时期内运用，由承租人支付租赁费的融资方式。 这种方式，普通是由承租人选定设备，由出租人购置后租给承租人运用，承租人按期交付租金。租赁期满后，出租人可以将设备作价售让给承租人。.五、融资方案分析 在初步确定工程的资金筹措方式和资金来源后，应进一步对融资方案进展分析，比选并引荐资金来源可靠、资金构造合理、融资本钱低，融资风险小的方案。 一资金来源可靠性分析 主要是分析工程建立所需总投资和分年所需投资能否得到足够的、继续的资金供应，即资本金和债务资金供应能否落实可靠。应力求使筹措的资金、币种及投入时序与工程建立进度和投资运用方案相匹配，确保工程建立