自由之路,打开量化投资的黑匣子ppt课件

1、自在之路， 翻开量化投资的黑匣子中国国际期货公司 金国强 量化投资的实际根底 量化投资的研讨方法 量化投资的战略构建 量化投资的风险控制 量化投资的绩效评价量化投资的实际根底期货价钱的定价机制期货投资的分析流派Chapter 141-1期货价钱的定价机制：持有本钱假说FP=CP+CCCC包含仓储本钱, 运输本钱, 税收本钱以及利息本钱51-2期货价钱的定价机制：风险溢价假说E(r)=rf+ERP 62-1期货投资分析流派：根本分析学派当前的期货定价不一定合理72-2期货投资分析流派：技术分析学派当前的期货定价总是对的82-3期货投资分析流派：学术分析学派期货价钱是随机的，不可预测92-4期货投

2、资分析流派：行为金融学派市场是不完全理性的量化投资的研讨方法Chapter 2趋势与动摇概率分布均值与方差相关与回归多元回归时间序列分析112-1趋势与动摇122-2概率分布132-3均值与方差相关与回归2-4多元回归2-5时间序列分析2-6量化投资的战略构建Chapter 3信号模型风险管理模型投资组合模型181-1信号模型：进场信号市场中性战略季节性周期战略反趋势战略趋势跟踪战略根本面量化战略价钱方式战略191-1信号模型：进场信号根本面量化战略收盘价量化价值线201-1信号模型：进场信号趋势跟踪战略挪动平均技术通道突破技术动量突破技术动摇率突破技术线性回归技术交叉通道技术动量方差技术动摇

3、率展期技术211-1信号模型：进场信号221-1信号模型：进场信号反趋势战略相对强弱目的随机目的平滑挪动平均威廉目的假突破技术斜率交叉技术均值回归技术压力测试技术231-1信号模型：进场信号季节性周期战略241-1信号模型：进场信号市场中性战略251-1信号模型：进场信号价钱方式战略穿头破脚晨/暮星三角形/旗形头肩底/顶261-2信号模型：出场获利目的跟踪止盈失败止损271-3信号模型：过滤参数优化背叛与共振买卖资金曲线282-1风险模型：限制亏损，放大盈利292-2风险模型：收益最大化-凯利公式XP(1-P)/RX=开仓比例P胜率R平均盈亏比 302-3风险模型：以损定投-最优F头寸规模=(

4、帐户余额风险百分比)/最大损失 312-4风险模型：以市定投-海龟法那么1、头寸单位=帐户的1%/(N每点价值量) ；2、最大头寸：单一市场4个头寸单位；3、账户调整：每亏损10%，账户余额调整20%N=20日TR挪动平均TR=max (H-L,H-PDC,PDC-L) 322-5风险模型：统计规律-2%/6%法那么1、2%法那么：每笔买卖不超越本金2%2、6%法那么：累计买卖不超越本金6% 333-1投资组合模型算法优化圈套资金规模瓶颈多样化组合343-2投资组合模型投资组合投资对象投资周期投资战略日内短线中线长线根本面趋势跟踪反趋势套利季节周期债券股票外汇远期期货期权353-3投资组合模型363-4投资组合模型量化投资的风险控制Chapter 4模型风险机制变化风险外部冲击风险分散风险384-1模型风险数据过度发掘1数据前瞻偏向2样本取样偏向3时间周期偏向4394-2机制变化风险价钱运转机制变化1价钱动摇率变化2量化投资的绩效评价Chapter 5评价体系构建三级目的系统投资战略评价评价体系构建1-1收益本钱时间稳定性风险三级目的系统2-1T级X级M级三级目的系统2-2投资战略评价 单账户 多账户风险度收益率稳定性投资战略评价3-1收益率累计盈亏账户权益账户净值投资