1企业筹资管理概述ppt课件

1、筹资方式 资本金的筹集第一节 企业筹资概述第二节 资金需求量的预测第三节 股权筹资第四节 长期负债筹资第五节 期权筹资.筹资方式 资本金的筹集第一节 企业筹资概述第二节 资金需求量的预测第三节 股权筹资第四节 长期负债筹资第五节 期权筹资.第一节 企业筹资概述一、筹资动机、概念与分类二、筹资渠道与筹资方式三、筹资管理的根本原那么四、资本金管理制度规范.一、筹资动机、概念与分类筹资动机为何要筹资？1、新建工程动机2、扩张动机3、偿债动机4、混合动机.一、筹资动机、概念与分类概念：何谓企业筹资？ 企业根据消费运营、投资及调整资金构造等活动对资金的需求，经过一定渠道，采取适当方式，获取资金的一种行为

2、。.一、筹资动机、概念与分类筹资的分类：1、 按资金运用期限长短分为： 短期资金筹资、长期资金筹资。2、 按资金的来源渠道分为： 股权筹资和负债筹资。.1、 按资金运用期限长短分为 短期资金筹资、长期资金筹资。区别：长期资本占用期限长、本钱高、风险小； 短期资金占用期限短、本钱低、风险大。联络：根据资产的期限构造安排长、短期资金 来源的期限组合方式选择.第一节 方式选择资 短期融资产水 流动资产平 固定资产 长期融资 0 时间 保守型 短期融资 短期融资资 流动资产 资 流动资产产 长期融资 产 长期融资水 固定资产 水 固定资产平 时间 平 时间 稳健型 激进型留意保险贮藏与融资决策的一致性

3、问题. 股权筹资和负债筹资。A 股权资本是企业依法筹集并长期拥有、无需归还、可以自主支配的资本。B 负债资金是企业依法筹措并依约运用、按期归还的资金2、 按资金的来源性质分为. 股权筹资和负债筹资。区别：下页联络： 普通情况下，需求对二者进展组合，以到达既降低财务风险又提高收益的目的。 特定条件下，二者可相互转换，债转股或股转债；2、 按资金的来源性质分为.股权资本与负债资金之区别项目 类型股权资本负债资金收益性质剩余索取权固定索取权控制权的性质管理控制权无管理控制权财务风险相对小相对大成本相对大*相对小期限无期限固定期限使用费可在所得税前扣除否是被清偿顺序剩余求偿优先求偿.第一节 企业筹资概

4、述一、筹资动机、概念与分类二、筹资渠道与筹资方式三、筹资管理的根本原那么四、资本金管理制度规范.二、筹资渠道与筹资方式1、筹资渠道2、筹资方式3、筹资渠道与筹资方式的对应关系.目前我国企业的筹资渠道主要包括：11、股票、债券市场12、 银行信贷资金13、国家财政资金14、 其他非银行金融企业(境内外15、 内部职工集资、其他个人资金*16、 留存收益资金1、筹资渠道.二、筹资渠道与筹资方式1、筹资渠道2、筹资方式3、筹资渠道与筹资方式的对应关系.2、 企业筹资方式 企业筹资方式是指可供企业在筹资时选用的详细方法、工具。 目前我国筹资方式主要包括：1、 吸收直接投资2、 发行股票3、 发行债券4

5、、 从银行借款5、 融资租赁6、 商业信誉7、 利用留存收益8、内部职工集资.二、筹资渠道与筹资方式1、筹资渠道2、筹资方式3、筹资渠道与筹资方式的对应关系.1筹资方式筹资渠道吸收直接投资 发行股票 发行债券 银行借款 融资租赁 商业信用 利用留存收益 国家财政资金 银行信贷资金 其他非银行企业资金 个人资金 企业自留资金 3、筹资渠道与筹资方式的对应关系.二、筹资渠道与筹资方式小结1、筹资渠道2、筹资方式3、筹资渠道与筹资方式的对应关系.第一节 企业筹资概述一、筹资动机、概念与分类二、筹资渠道与筹资方式三、筹资管理的根本原那么四、资本金管理制度规范.1、 顺应性原那么 规模、期限、筹资方式适

6、当2、本钱、风险平衡原那么3、稳健原那么 筹资渠道与筹资方式稳定、合法三、筹资管理的根本原那么.第一节 企业筹资概述一、筹资动机、概念与分类二、筹资渠道与筹资方式三、筹资管理的根本原那么四、资本金管理制度规范.1、法定最低资本金要求：公司、行业2、资本金筹集方式要求： 非货币资产限制，要评价，无形资产比例3、资本到位期限规定4、投入资本的验证 强迫验资5、投资者的违约责任：四、资本金管理制度规范.1、法定最低资本金要求2、资本金筹集方式要求3、资本到位期限规定4、投入资本的验证5、投资者的违约责任四、资本金管理制度规范.1、法定最低资本金： 是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。不同类型的

7、企业规定了最低注册资本金。以承当运营风险，维护债务人。.1、法定最低资本金要求2、资本金筹集方式要求3、资本到位期限规定4、投入资本的验证5、投资者的违约责任四、资本金管理制度规范.2、 资本金的筹集方式 货币、实物、无形资产方式出资， 货币出资不得低于30% 非货币出资要进展法定评价 无形资产不得超越注册资本的20 .1、法定最低资本金要求2、资本金筹集方式要求3、资本到位期限规定4、投入资本的验证5、投资者的违约责任四、资本金管理制度规范.3、资本到位期限规定实收资本制授权资本制折中资本制.实收资本制 公司成立时，要求确定资本总额并一次交足，注册资本金与实践收到的必需一致，否那么企业不能设

8、立。.授权资本制 公司成立时，要求确定资本总额，资本金在公司成立时无需一次交足，注册资金可以高于企业实践收到的资金，只需交出第一期出资后公司即可设立。.折中资本制 公司成立时，要求确定资本总额，同时规定首期出资额，并对首期出资的数量或比例、期限及最后一期交清资本的期限做出限制。.3、资本到位期限规定实收资本制授权资本制折中资本制.3、 资本金的筹集期限有限责任公司：一次缴足；股份：可以分期筹集。假设采取一次筹资，应在营业执照签发之日起六个月内筹足。分期筹集的，最长期限不得超越3n年，其中第一次筹集的部分不得低于注册资本的15，并且第一次筹集部分应在营业执照签发之日起3个月内筹足。留意：n和k是

9、变化的.1、法定最低资本金要求2、资本金筹集方式要求3、资本到位期限规定4、投入资本的验证5、投资者的违约责任四、资本金管理制度规范.4、投入资本的验证 由注册会计师出具验资报告。资本金数额、期限，非货币资产的评价.1、法定最低资本金要求2、资本金筹集方式要求3、资本到位期限规定4、投入资本的验证5、投资者的违约责任四、资本金管理制度规范.5、投资者的违约责任 验资后或公司成立后发现有投资者违约，违约人应向其他投资者承当违约责任，要求其补足资本资本保全原那么： 不得随意减少资本金，资本保值增值.1、法定最低资本金要求2、资本金筹集方式要求3、资本到位期限规定4、投入资本的验证5、投资者的违约责

10、任四、资本金管理制度规范小结.第一节 企业筹资概述小结一、筹资动机、概念与分类二、筹资渠道与筹资方式三、筹资管理的根本原那么四、资本金管理制度规范.筹资方式 资本金的筹集第一节 企业筹资概述第二节 资金需求量的预测第三节 股权筹资第四节 长期负债筹资第五节 期权筹资.1、 定性预测法:集合意见法、专家会议、法特尔菲法2、 销售百分比法：D资产负债留存收益3、 数学模型资金习性分析法 总资金需求量y直线方程：y=a+bx 1 高低点法 2 回归分析法第二节 资金需求量的预测.2、销售百分比法根本步骤： 区分变动性工程随销售收入变动而呈同比率变动的工程和非变动性工程计算变动性工程的销售百分率bi=

11、基期变动性资产或负债/基期销售收入计算需追加的外部筹资额计算公式：.2、销售百分比法需追加的资金量=添加的资产-添加的负债-添加的留存收益添加的资产=增量收入基期变动资产占基期销售额的百分比非变动资产调整数 添加的负债=增量收入基期变动负债占基期销售额的百分比添加的留存收益=估计销售收入销售净利率收益留存率.2、销售百分比法计算公式：资金= 资产- 负债- 留存收益资产= x*bz非变动资产调整数F 负债= x*bf L留存收益= x*销售净利率b收益留存率c.3、 数学模型资金习性分析法 变动性工程资金需求=b*业务量x 非变动性工程资金需求a 总资金=非变动性工程+变动性工程 y=a+bx.3、 数学模型资金习性分析法1高低点法-选择业务量最高最低的两点资料 然后根据最高点或最低点的资料，代入公式 ay-bx特点：比较简便，准确性差，代表性差。.3、 数学模型资金习性分析法2回归直线法总资金