第八章连锁经营财务管理ppt课件

1、第八章 连锁运营的财务管理连锁企业财务管理的任务内容连锁企业的资金与资产管理连锁企业运营绩效的财务评价让我们想一想？M公司2021年会计利润为-200万元，其中收入为2000万元，费用本钱为2200万元固定资产折旧1000万元，该公司2021年有一项投资方案，需投入现金1500万元，去年未归还利息约为200万元，作为公司的财务经理，请对本公司的财务情况做出评价，并对投资资金进展规划。2021年利润表收入 2000费用 2200固定资产折旧 1000利润 2002021年偿债方案归还贷款利息200万2021年投资方案需求现金1500万1.M公司虽然是亏损形状，但由于存在非付现的折旧费，因此存在一

2、定的现金流，目前仍有足够的偿债才干，但来源不够合理稳定，需求进行调整。2.留下足够的现金归还利息后，将剩余现金用于投资工程，缺乏的部分可思索向银行贷款。第一节 连锁企业财务管理是企业管理的一个组成部分，组织企业财务活动，对财务活动实施决策与控制，并处置财务关系的一项管理任务。财务活动筹资投资资金运营收益分配财务关系与政府投资者被投资者企业内部企业与职工企业与债务人企业与债务人一、概 念一财务活动分析概念： 财务活动是指企业筹集、投放、运用、收回及分配资金等一系列行为 。内容 ：1.筹资活动 资产=负债+一切者权益 资金= 负债资金+ 权益资金 2.投资活动 广义=对内投资+对外投资 狭义=对外

3、投资=股票+债券+其他联营 3.资金营运活动 4.分配活动 收入-本钱费用-流转税=营业利润营业利润内部+投资净收益外部+营业外收支净额=利润总额； 利润总额-所得税=税后净利； 税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润； 可供分配利润-向投资者分配利润=未分配利润； 广义分配，指收入和利润的分配，即； 狭义分配，仅指利润的分配，即(二)财务关系分析概念：企业组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系。 内容 本质 企业与政府(税务机关 强迫性与无偿性的分配关系 企业与投资者 运营权与一切权的关系 企业与受资者 投资与受资的关系 企业与债务人 债务与债务的关系 企业与债务人 债务与债务的关

4、系 企业内部各单位之间 内部各单位之间的利益关系 企业与职工之间 劳动成果的分配关系(三)财务分层管理 项目分层管理对象管理目标权限划分 出资者财务资本资本保值与增值监督权 经营者财务法人资产法人资产的有效配置与高效运营决策权 财务经理财务现金流转安全性与收益性并重、现金收益的提高执行权6.2.1 企业电子商务系统的层次 1一致核算，分级管理的特点票流、物流分开的特点二、连锁企业财务管理的特点3资产一致运作，资金一致运用，发扬规模效益的特点位置平等，利益平衡的特点三、连锁企业财务管理的主要内容筹资管理投资管理营运资金管理利润或股利分配管理第二节 连锁企业的资金与资产管理一、企业筹资企业融资是指

5、企业根据其消费运营、对外投资及调整资金构造等活动对资金的需求，经过一定的渠道和金融市场，采取适当的筹资方式，获取所需资金的一种行为。 1设立筹资 2扩张性筹资 3偿债性筹资 4解困性筹资 5混合性筹资一、企业筹资的渠道 筹资渠道是指客观存在的企业获得资金来源的途径： 1.国家财政资金 2.银行信贷资金 3.非银行金融机构资金 4.其他企业资金 5.民间资金 6.企业自留资金 7.外商资金二、筹资方式 筹资方式是指企业筹措资金所采用的详细方式， 我国企业目前筹资方式主要有： 1吸收直接投资； 2发行股票； 3银行借款； 4商业信誉； 5发行债券； 6发行短期融资券 7租赁筹资。三、企业筹资的种类

6、1、根据企业所筹资金的来源渠道不同分为权益筹资和负债筹资权益筹资留成收益发行股票直接投资商业信誉融资租赁商业信贷企业债券负债筹资2、根据企业所筹资金的期限分为短期资金和长期资金；3、根据资金的获得方式，分为内部融资和外部融资；4、根据筹资活动能否经过中介金融机构分为直接融资和间接融资供应资金购买股票债券等资金盈余部门金融市场资金短缺部门贷款存款资金盈余部门金融中介机构：资金短缺部门直接融资间接融资二、权益筹资吸收直接投资一吸收直接投资的种类(投资主体不同1吸收国家投资2吸收法人投资3吸收个人投资4吸收外商投资二吸收直接投资的出资方式1现金投资2实物投资3工业产权投资4土地运用权二、权益筹资发行

7、股票筹资一股票(Stocks)是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的书面凭证。二股票的分类三股票的发行四股票上市二股票的分类1.按股东的权益、义务分为普通股和优先股普通股 (Common Stock)是股份公司发行的具有管理权而股利不固定的股票。普通股是股份公司股票的主要存在方式。优先股 (Preference Stock) 是股份公司发行的具有一定优先权，股利固定的股票。2.股票按票面能否记名分为记名股票和不记名股票3.按股面能否有金额分为有面值股票和无面值股票4.按照投资主体性质不同，股份分为国有股、发起人股、社会公众股。5.按投资者是以人民币认购和买卖还是以外币

8、认购和买卖股票划分，股份可分为内资股和外资股。三发行价钱及确定方法 股票的发行价钱有等价、时价和中间价。我国规定，公司发行股票不准折价发行。 普通股发行价钱确实定方法主要有市盈率法、净资产倍率法、竞价确定法和现金流量折现法等。二、权益筹资留存收益筹资留存收益是指企业从历年实现税后利润中提取或构成的留存于企业内部的积累，主要包括盈余公积、未分配利润，它是权益资金的一种。 1.留存收益筹资的优点 (1) 无筹资费用 (2) 性质上属于主权筹资 (3) 使一切者获得税收利益 2.留用收益筹资的缺陷 (1) 数量遭到限制 (2) 在股利支付过少，留存收益过多时，能够会影响到今后的外部筹资。三、负债筹资

9、银行借款 银行借款Bank Loan是指企业向银行借入的，按商定的利率和期限还本付息的货币资金。1按借款期限长短，可分为短期、中期和长期借款。2按借款条件分，可分为信誉，抵押、担保和票据贴现。3按归还方式的不同，可分为一次归还和分期归还借款。4按借款用途不同，可分为根本建立借款、专项借款、流动资金借款。5按提供借款的机构不同，可分为政策性银行借款和商业性银行借款。三、负债筹资发行债券债券是债务人按照法定程序发行的，承诺按商定的利率和日期支付利息，并在特定日期归还本金的书面债务凭证。一债券的根本要素1债券的面值Par Value2债券的期限Maturity Period3债券利率Coupon R

10、ate4债券的归还方式Method Of Repay5债券的发行价钱Issue Price二债券与股票的区别 债券是债务凭证，股票是一切权凭证； 债券是固定收益证券，股票多为变动收益证券； 债券风险较小，股票风险较大； 债券到期必需还本付息，股票普通不退还股本； 债券在剩余财富分配中优先于股票。四、 连锁企业投资 投资是指企业为获得未来收益或者满足某种特定用途而进行的资金投入活动。 企业可以现金、实物、无形资产向其他单位投资，也可以购买股票、债券等有价证券向其他单位投资；同时投资也包括对企业内部长期资产的投资。五、 连锁企业流动资产管理存货的管理 -经济批量法 -ABC分类法应收账款的管理 -

11、信誉政策 ABC分类管理的方法表项目ABC管理要求由于金额比重大，应把库存压缩在最低限度，投入较大精力，精心管理按经营方针，调节库存水平，根据情况可时严时松集中大量订货，以较高的库存来节约订货成本订货方式按照经济订货批量，定期订货采用定量订货方式，但库存降到订货点是发出定单大批量定货检查方式经常检查定期检查按月或季检查控制制度按品种控制按大类控制按金额控制信誉政策 信誉规范-企业向客户提供商业信誉而提出的最低要求； 信誉条件-企业要求客户支付款项的条件。包含信誉期限、折扣期限和现金折扣；表示为：2/10，1/20，N/30收账政策-客户违反信誉条件时，企业所采用的对策和措施；第三节 连锁企业运

12、营绩效的财务评价连锁企业经营活动分析的方法主要有比较分析与比率分析两种。比较分析是对不同时期的财务数据进行连续的对比，以揭示当期财务状况和经营成果增减变化和发展趋势。比较时，可以用绝对值，也可以用相对值，通过制作统计图表或编制报表的方式，进行对比分析。比率分析是运用各种财务指标，评价企业财务状况并发现经营管理中存在问题的一种分析方法。内容：偿债能力、营运能力、获利能力一、企业偿债才干分析一偿债才干 偿债才干是指企业归还各种到期债务的才干短期负债分析企业归还流动负债的才干，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现金用于归还流动负债的才干。长期负债分析企业归还长期负债的才干，或者说是在企业长期债

13、务到期时企业盈利或资产可用于归还长期负债的才干。 二影响短期偿债才干的要素1、资产的流动性 指企业资产转换成现金的才干，包括能否能不受损失地转换为现金以及转换需求的时间。流动资产的流动性与流动资产的规模和构造有关。普通地说，流动资产越多，企业短期偿债才干越强。2、流动负债的规模与构造 短期负债规模、构造3、企业的运营现金流量程度 受运营情况和融资才干两方面影响，主要受企业的运营情况影响 。 另外，企业的财务管理程度，母公司与子公司之间的资金调拨等也影响偿债才干。三短期偿债才干目的的计算与分析1. 流动比率 表示每一元流动负债有多少流动资产来抵偿； 流动比率越高，企业短期偿债才干越强；一旦面临企

14、业清算时，那么有营运资产作为缓冲，经过资产变现减少损失，从而确保债务人得以足额清偿。 流动比率2、速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保证。 速动比率(流动资产存货)流动负债如：企业2021年末流动资产700万元其中存货119万元，流动负债300万元 那么速动比率=700-119300=1.94 3 、现金比率是现金类资产与流动负债的比值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。这两项资产的特点是随时可以变现，即现金流量表中所反映的现金现金及现金等价物。现金比率(货币资金现金等价物 )流动负债现金比率反映企业

15、的即时付现才干，就是随时可以还债的才干。企业坚持一定的合理的现金比率是很必要的。二、营运才干分析营运能力即指企业资金的利用效率，反映了企业资金的周转状况。对营运能力的分析，有助于了解企业的营运状况和经营管理水平。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。可以从流动资产、固定资产和总资产三个方面对企业的营运能力作出分析评价，常用的指标主要有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。一、反映全部资产营运才干的目的 企业全部资产营运才干，主要是指投入或运用全部资产所获得的产出的才干。由于企业的总产出

16、，一方面从消费才干角度思索，可出总产值表示，另一方面从满足社会需求角度思索，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运才干的目的主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。 全部资产产值率 指企业占用每百元资产所发明的总产值； 全部资产产值率=总产值/平均总资产100%百元产值占用资金 该目的越低，反映全部资产营运才干越好； 百元产值占用资金=平均总资产/总产值100%全部资产收入率 指占用每百元资产所获得的收入额，反映了企业收入与资产占用之间的关系； 全部资产收入率=总收入/平均总资产100%全部资产周转率全部资产收人率从周转速度角度看，也称全部资产周转率总资产周转率其计算与全部资产收

17、入率一样；全部资产周转率总周转额总收入/平均总资产在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。全部资产周转率=销售收入/平均流动资产平均流动资产/平均总资产二、流动资产周转率1、 流动资产的周转次数或天数 ，均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需求的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运才干就越好； 流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额 流动资产周转天数周转期=计算期天数360/流动资产周转天数 计算期天数：全年按360天计算，全季按90天计算，全月按30天计算； 流动资产平均余额 周转额 ：

18、既可用销售收入，也可用销售本钱表示。 2、 企业应收账款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额 /应收账款平均余额 其中，赊销收入净额销售收入现销收入销售退回、折让、折扣3、存货周转率 指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需求的天数。 存货周转次数=销售本钱/平均存货 其中：平均存货(期初存货+期末有货)24、营业周期 指从获得存货开场到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。 营业周期存货周转天数+应收账款周转天数营业周期短，阐明资金周转速度快，管理效率高，资产的流动性强，资产的风险降低；营业周期长，阐明资金周转速度慢，管理效率低，风险上升。因此，分析研讨企业的营业周期，并想方设法缩短营业周期，对于加强企业资产的管理效果具有重要意义。 三、固定资产营运才干1、固定资产产值率 固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值2、固定资产收入率 固定资产周转率或每百元固定资产提供的收入，是一定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间的比率；固定资产收入率=销售收