第四章__利润质量分析ppt课件

1、第四章 利润质量分析第一节 利润表的根本构造与详细格式第二节 利润表收入确实认与计量第三节 利润表费用类工程及其他工程确实认与计量第四节 分部报告及其分析第五节 对企业利润质量的分析*第六节 利润真实性判别及战略评价分析*第七节 构造化盈利预测.第一节 利润表的根本构造与详细格式一、利润表的构造利润表普通由表首、表身和补充资料三部分构成。表首：编制单位、报表日期、货币计量单位如“某年某月份，或“某年某月某日终了的会计年度。例如2000年9月，指的是2000年1月到9月，这段期间。表身：收入、费用和利润各工程的详细内容及其相互关系。我国利润表栏目：“本月数和“本年累计数俩栏中期财务会计报告：将“

2、本月数改成“上年数，填列上年同期累计实践发生数；年度财务会计报告：将“本月数改成“上年数，填列上年累计实践发生数。“本年累计数反映各工程自年初起至报告期末为止的累计实践发生数。.二、利润表的格式在对利润表中净利润(即税后利润)所应包括的内容的认识上，存在着两种观念：本期运营收益观、总括收益观。本期运营收益观：为了便于本期与前期之间的比较，净利润只能包括本期正常经所得，而不包括其他所得。在这里，其他所得包括前期调整损益和特殊工程损益。总括收益观：一切营业收入、费用以及特殊损益等工程，都应在计算企业当期收益时予以确认。 (一)单步式利润表单步式利润表将本期一切收入加在一同，然后再把一切费用加在一同

3、，两者相减，一次计算出企业当期的净损益。(二)多步式利润表按照企业利润构成的主要环节，按照销售利润、营业利润、利润总额和净利润四个层次来分步计算，以详细地提示企业利润的构成过程。.第二节 利润表收入确实认与计量一、收入的定义收入，是指企业在日常活动中构成的、会导致一切者权益添加的、与一切者投入资本无关的经济利益的总流入。主要包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产运用权收入。二、收入的特点收入从企业的日常活动中产生。收入既能够表现为企业货币资产或非货币资产的添加；也能够表现为企业负债的减少，或二者兼而有之。企业收入仅指收入本身导致的一切者权的添加。收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方

4、或客客户代收的款项，如增值税，代收利息等.三、收入确实认与计量(一)销售商品收入销售商品收入同时满足以下条件的，才干予以确认:1、企业已将商品一切权上的主要风险和报酬转移给购货方。2、企业既没有保管通常与一切权相联络的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制。3、收入的金额可以可靠计量。4、相关的经济利益很能够流入企业。5、相关的已发生或将发生的本钱可以可靠地计量。合同或协议价款的收取采用递延方式，本质上具有融资性质的;售商品涉及现金折扣的；售商品涉及商业折扣的；企业曾经确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的；企业曾经确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的。(二)提供劳务收入 (三)让

5、渡资产运用权收入四、收入的披露确认收入的会计政策.第三节 利润表费用类工程及其他工程确实认与计量一、营业本钱二、期间费用(一)管理费用 (二)销售费用 (三)财务费用三、营业税金及附加(一)营业税 (二)消费税 (三)城市维护建立税(四)资源税 (五)土地增值税 (六)教育费附加四、投资净收益五、补贴收入六、所得税费用.第四节 分部报告及其分析一、分部报告的产生二、分部报告的格式和内容三、分部报告的分析领先要明确企业划分分部的原那么，能否具有误导性。假设分部原那么与企业的详细情况不符，那么应对该分部报表的可信性产生疑心。同时可以根据各个分部的详细市场环境，顶测其今后的趋寿，从而可以对整个企业的

6、开展趋势进展客观的判别。.第五节 对企业利润质量的分析一、对营业利润构成过程的分析(一)营业收入1、企业营业收入的种类构成2、企业营业收入的地域构成利润的产生点、增长点3、与关联方买卖的收入在总收入中的比重4、部门或地域行政手段对企业业务收入的奉献.(二)营业本钱营业本钱降低和提高的质量评价，应结合多种要素来进展。(三)销售费用(四)管理费用关注销售方式与销售费用管理费用的顺应性、销售费用管理费用与销售成果的顺应性；企业业务开展的条件下，企业的销售费用管理费用不该当降低。片面追求在一定时期的费用降低，有能够对企业的长期开展不利。(五)财务费用关注：贷款规模、贷款利息率和贷款期限.(六)企业对利

7、润构成过程支配的能够手段1、调理资产转化为费用的时间；2、经过与关联方买卖；3、应计费用推迟入账；4、收入的入账时间进展人为的支配；.二、对利润构造的质量分析(一)企业利润表本身的构造所包含的质量信息含量1、毛利与毛利率(1)较高的毛利率所包含的质量信息含量垄断、中心竞争力、行业周期、产大于销？会计处置(2)较低的毛利率所包含的质量信息含量产品生命周期、竞争力弱、会计处置.2、销售费用、管理费用、财务费用、营业利润及其相关比率所包含的质量信息含量(1)销售费用与销售费用率的变化销售费用：企业的产品构造、销售规模、营销战略等方面变化不大的情况下，企业的销售费用规模变化不会太大。其巨额变化在相当多

8、的情形下是进展会计调整的结果。销售费用率：是指销售费用与营业收入的比率，反映了销售费用的有效性。销售费用率上升可以在一定程度上反映企业所面临的市场竞争环境。(2)管理费用与管理费用率的变化管理费用：企业的组织构造、管理风格、管理手段、业务规模等方面变化不大的情况下，企业的管理费用规模变化不会太大。其巨额变化在相当多的情形下是进展会计调整约结果。管理费用率：是指管理费用与营业收入的比率，反映了管理费用的有效性。.(3)财务费用与财务费用率的变化财务费用的规模变化反映了企业的理财情况。(4) 营业利润与营业利润率的变化应特别关注企业的营业利润年度间的“非运营性变化。企业的营业利润率与其目的营业利润

9、率、历史同期营业利润率以及特定企业的营业利润率进展比较，可以更恰当地对企业的根本盈利才干进展评价。.3、营业利润与投资收益的数量对比关系关注：“营业利润与投资收益在数量上互补性变化(1)企业经过预防性投资组合的调整，投资收益的数量，比是投资组合变化的正常反映。(2)在企业投资组合没有艰苦调整的情况下，企业原有的对外投资工程表现出较高(或相反)的利润，投资收益的数量变化是投资内在质量变化的正常反映。(3)在企业投资组合没有艰苦调整、投资构造的盈利才干没有根本性变化的情况下，投资收益的数量变化仅仅是企业对投资进展了不恰当会计处置的反映。4、小工程对利润的奉献情况是新增长点吗？.(二)企业利润的构造

10、与相应的现金流量构造之间的对应关系分析1、利润表中与运营活动现金流量相对应的同口径营业利润(下称同口径营业利润)和现金流量表中运营活动产生的现金流量净额之间的差别。企业收款不正常应收账款、应收票据；企业付款不正常预付账款；企业存在不恰当的资金运作行为其他应收款；企业在运营活动的收款和付款方面主要与关联方发生业务往来。企业报表编制有错误。.2.利润表中“投资收益产生现金流入量的才干关注收益规模的同时，我们还应关注其产生现金流量的才干。包沫利润与泡沫资产是指不能带来金流入、没有现金支付才干的所谓利润和资产。企业当期的泡沫利润(投资收益)与泡沫资产，将极有能够成为未来的投资损失和不良资产。.(三)企

11、业的利润构造与资产构造之间的对应关系分析关注：对外投资的必要性、适当性； 企业管理的重点1、对外投资的盈利才干与其他资产的盈利才干大体相当。2、对外投资的盈利才干高于其他资产的盈利才干3、对外投资的盈利才干低于其他资产的盈利才干.三、对利润结果的分析从结果来看，企业利润各工程均会引起资产负债表工程的相应变化：收入的添加，对应资产的添加、或有负债的减少；费用的添加，对应资产的减少、或有负债的添加。对于利润结果的分析，主要是指对利润各个工程所对应的资产负债表工程的质量分析。主要涉及：货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款(或应收股利、应收利息)、存货、待摊费用、长短期投资、固定资产、无形资产等。

12、.四、利润质量恶化的主要表现1、企业扩张过快2.企业反常紧缩酌量性本钱3.企业变卦会计政策和会计估计4.应收账款规模的不正常添加、应收账款平均收账期的不正常延伸5.企业存货周转过于缓馒。6、应付账款规模的不正常添加、应付账款平均付账期的不正常延伸.7、企业无形资产规模的不正常添加8、企业的业绩过度依赖非营业工程9、企业计提的各种预备过低10、企业利润表中的运营(销售)费用、管理费用等工程出现不正常的降低11、企业举债过度12、注册会计师(会计师事务所)变卦、审行计报告出现异常13、企业有足够的可供分配的利润，但不进展现金股利分配.*第六节 利润真实性判别及战略评价分析.甲企业运营业绩好不好？利

13、润表主要项目19992000主营业务收入（万元）52,603.8190,898.87主营业务利润（万元）20,858.0157,825.96其他业务利润77.11-12.19营业利润（万元）11,686.9444,658.45投资收益（万元）-43.09-2,720.52利润总额（万元）12,567.0642,337.94.非常好主营业务利润率(%)39.6563.62总资产报酬率(%)5.2613.25净资产收益率(%)13.5634.56.但是，真实性值得疑心利润表主要项目19992000主营业务收入（万元）52,603.8190,898.87主营业务成本31,745.8033,072.9

14、1主营业务利润（万元）20,858.0157,825.96营业利润（万元）11,686.9444,658.45投资收益（万元）-43.09-2,720.52利润总额（万元）12,567.0642,337.94总资产182,328.70315,129.53应收帐款22,453.2654,419.49.这阐明了什么？不能简单地就单个目的的数值下结论；不能简单地根据几个固定的目的的数值高低来打分，该当根据一个目的的数值高低来寻觅下一个需求判别的问题，直到可以回答我们所关怀的问题。 运营业绩不仅表如今利润表上，还表如今资产表和现金表上.利润真实性判别及战略评价分析思绪：发现问题 主业收入增长没有大幅增

15、长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业利润增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降应收账款增长合理否主营本钱变化合理否.主业收入增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业利润增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降本钱变化能否正常合理？利润真实性判别资产构造能否发生较大变化？利润真实性判别及战略评价分析思绪：评价业绩 合理不合理公司进展了资产构造的战略性调整，虽然带来了资产和收入的大幅度下降，但却使营利程度有所上升，资产重组比较胜利。固定资产大幅度下降公司收入下降的同时，本钱费用支出也大幅度下降，并且本钱下降速度快于收入，阐明公司面对市场销售的不利变化，及时采取了紧缩

16、本钱费用支出的战略，提高了公司的盈利程度，但要关注收入下降带来的负面影响。资产构造没有大的变化.分析思绪的智能化过程：首先对变化情况做一描画实现利润的变化24种情况利润为正时有9种情况：成倍添加、迅猛添加、大幅度添加、有所增长、变化不大、有所下降、大幅度下降、迅猛下降、成倍下降利润为负时同样有9种情况。由亏转盈：实现扭亏、大幅度扭亏由盈转亏：出现亏损、出现严重亏损由0转正、由0转负“甲企业2003年6月实现利润大幅度添加，增长38%。.有9种要素影响实现利润的增减变化每种要素有多种能够情况主业收入9种情况 主业本钱9种情况主业税金9种情况 管理费用9种情况销售费用9种情况 财务费用20种情况其

17、他业务利润24种 投资收益24种营业外收支16种情况穷尽之后会出现：9 9999 2024 24 16=10883911680进展简化处置，将前五个本钱要素合并为“本钱费用支出一个要素，减少每个目的的情况种类，那么需求判别5 5 12 128 = 23040 次，写2.3万句话。.*第七节 构造化盈利预测构造化盈余预测的第一步是对企业未来收入的预测。决议企业盈余的要素主要有两点：一是企业在现有资产的根底上产生收入的才干；二是在发明收入的根底上控制本钱和费用的才干。预测销售收入的根底是企业过去年度的收入，预测的中心是对未来销售收入增长率的预测。*可以首先看过去年度的收入变化情况。过去几年的收入是

18、处于上升形状、下降形状，还是平稳形状。有了这个根本判别以后，我们要决议未来收入能否会继续过去的形状，还是会逆转。在判别收入未来开展趋势的过程中，我们需求了解宏观经济信息、行业信息、企业战略和运营信息。.第二步是对损益表上本钱与费用科目的预测。普通来说，除非有可以预测到的特殊情况，我们可以假设未来各个本钱、费用工程占销售收入的比率维持在这些比率过去的程度上。*我们可以这样假设的根本缘由是大部分本钱、费用的发生是和收入程度呈比较稳定的比例关系的。收入、本钱与费用的变化开展就像人体各个器官的发育一样，绝大部分情况下会维持正常的比例关系。*一旦有不正常的比例关系，很能够有盈余支配的嫌疑。*收入预测减去

19、产品本钱得到主营业务利润；主营业务利润减去营业费用、管理费用、财务费用得到营业利润。*营业利润加减非经常性损益之后得到利润总额，乘以预测的所得税率，得到所得税费用。营业利润减去所得税费用即得到对净盈余的预测。 .未来盈余预测的第三步是对资产负债表的预测。之所以在曾经对损益表进展了预测之后还要预测资产负债表，是由于我们在第二步中对损益表的预测还不完全，一些费用工程的最终预测还依赖于对未来资产负债表的预测，其中主要是利息费用和折旧费用。同时，对未来任何一期损益表的预测总是要遭到对其前一期资产负债表的预测的影响。 在进展企业盈利才干分析时重点分析了资产周转率收入除以资产，这样，我们就可以对未来资产周

20、转率有一个预测。和对未来本钱费用率的预测一样，除非企业将阅历艰苦的运营活动或资本资产构造的变化，我们可以用企业过去期间的资产周转率作为对未来资产周转率的预测。有了这个预测数据之后，预测收入除以资产周转率就得到未来期间期末的资产总额。.有了资产总额的预测后，我们首先要分解资产总额，预测各个资产组成工程的额度。经过对资产负债表的同比分析，有过去各个资产工程占资产总额比例的历史数据。这些历史比例乘以预测资产总额得到未来资产工程的根本额度预测。更重要的，我们需求根据企业的一些特定信息调整预测资产的构成。我们对未来收入的预测建立在我们对企业前景、市场情况和经济情势的预测根底之上。我们在预测收入的过程中，没有思索现有资产构造能否可以满足预测收入增长的需求。如今，在资产预测过程中，我们就需求思索这一点。*为了满足预测收入增长的需求，企业能否需求添加存货程度？能否需求添加固定资产投资？在这些问题的影响下，我们需求在资产工程构成初步预测的根底上加以调整。*随后，当我们最终确定了资产构成工程的预测以后，回过头来，要根据对固定资产的最终预测，调整我们对损益表上折旧费用的预测。*显然，假设为了满足预测收入增长的需求，固定资产预测添加了，我们就需求提高对未来期间折旧费用的预测。.第四步转到对负债与股东权益的预测。同预测资产工程构成一样，经过资产负债表的同比分析，根据各个负债、权益工程历史上占资产总