担保客户财务与非财务分析要点及案例袁斌课件

1、20162016年年3 3月月袁斌袁斌担保客户财务与非财务分析要点及案例（一）担保客户的财务因素分析担保业务财务分析方法 企业资产情况分析 企业利润状况分析 企业现金流量分析 企业主要财务指标分析企业财务作假手段识别企业财务调查工作底稿的制作（二）担保客户非财因素分析行业因素分析企业发展前景分析公司治理结构和管理层调研企业销售情况调研企业资信情况审查产品及技术情况调研企业相关关系分析 供应商评价 客户评价 员工评价一、企业发展不同阶段的经营表现：附件二、企业发展不同阶段的直接融资方式：附件三、企业的融资途径和形式：附件四、资本市场的综合金融服务的架构：附件五、传统意义的担保和银行的关系；六、为

2、担保客户服务的最大收益在哪里？ 担保业务必须和投行理念融合，才能做出精彩担保业务必须和投行理念融合，才能做出精彩担保机构的商业模式传统担保综合金融典当性质的担保延伸业务-互联网金融资产处置及经营风控能力 用投行理念做担保股权或风险投资委贷或托收金融咨询服务资源整合能力1、首先梳理一下以往担保业务客户的行业分类以及在保余额质量分析；2、了解未来几年国家重点扶持的行业；3、确定公司今年新增业务的主攻行业；4、确定本年应该调整哪些客户以及关注哪些行业风险；附件分享：年度经营目标预测担保业务在保、保后监管及管理办法草稿担保业务配套指标产品创新指标担保公司首先关注在保余额的质量，凭此决定今年如何筛选你的

3、客户？（一）担保客户的财务因素分析（一）担保客户的财务因素分析1 1、担保业务财务分析方法担保业务财务分析方法前提：必须严格遵循公司担保业务调查操作流程中的各个环节：其中与企业实际控制人访谈、采集各项财务数据、行业信息等。 附件10担保项目调查报告注意附件10数据来源经过收集、整理还原后的首先确认企业的基础财务数据基础财务数据来源于： A-税务局的报表？ B-企业是否按照规范建账？ C-是否帐外有账？ 分享案例 2 2、企业资产情况分析、企业资产情况分析 资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公

4、司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。重点关注：实物资产票据是否齐全、呈新度如何；无形资产及权利证书的有效合规；长、短期负债（含民间借款）分析；六大往来科目内容。 内部真实财务数据收集底稿：见附件3 3、企业利润状况分析、企业利润状况分析 假如你遇见的企业利润很高，但是账面可用现金很少，请问钱到哪里去了？ 一般企业如果利润高证明经营状况很好，流动资金少证明资金紧张，也就是资金运作方面有问题，可能的情况很多，比如：（1）、企业负责人员见发展形势很好，只顾投资不顾流动资金的储备，顾前不顾后；（2）、企业家 “被什么欲望”驱使，刚刚投资了项目；（3）、企业刚偿还了银行的债

5、务，并没有得到续贷，因此欠了大额非金融债务；（4）、企业刚好是股利支付年度，把钱支付股利了；（5）、怎么判断还原后的损益表真实性？ 附表：案例分享4 4、 企业现金流量分析企业现金流量分析 理论上企业的现金流量具体可以分为以下五个方面1/来自经营活动的现金流量： 2/来自投资活动的现金流量： 3/来自筹资活动的现金流量： 4/非常项目产生的现金流量： 5/不涉及现金收支的投资与筹资活动： 根据客户财务的规范程度，对这里的现金不仅指该公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金、帐外小金库（老板私人卡）等。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的

6、现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。 附件：现金流量表还原案例 5 5、企业主要财务指标分析、企业主要财务指标分析 短期偿债能力分析： 长期偿债能力分析： 盈利能力趋势分析： 运营能力分析： 附件：还原后的真实数据为基数6 6、企业财务作假手段、企业财务作假手段识别识别重点分享以虚增利润为目的造假手段重点分享以虚增利润为目的造假手段：1）虚构销售，虚列应收账款。2）少转销售成本，虚增利润。3）利用“未达账项”弄虚作假，调节利润。4）利用资产重组和关联方交易调节利润。5）当期费用未计入损益，虚列资产

7、，虚增利润。6）应计入损益的借款费用资本化，虚增在建工程支出，虚增利润。7）少提固定资产折旧，虚增利润。8）少提或不提银行贷款利息，少计负债，虚增利润。9）利用减值准备，调节利润。附件：企业易于造假内容7 7、企业财务调查工作底稿的制作、企业财务调查工作底稿的制作 尽职调查的工作底稿，力求真实、准确、完整地反映尽职调查工作。工作底稿内容至少应包括公司名称、调查事项的时点或期间、计划安排、调查人员、调查日期、调查地点、调查过程、调查内容、方法和结论和其他应说明的事项。 工作底稿归档前，应有调查人员及与调查相关人员的签字。 工作底稿还应包括从客户或第三方取得并经确认的相关资料，除注明资料来源外，尽

8、职调查人员还应实施必要的调查程序，形成相应的调查记录和必要的签字。 （二）担保客户非财（二）担保客户非财因素分析因素分析1 1、行业因素分析、行业因素分析企业所属行业的产业政策；所处区域的经济政策、区域信用环境；所处行业的供求关系状况及变化趋势；企业在所处行业中的位置、市场占有率、竞争优势；企业的发展前景预测。 2 2、企业发展前景分析、企业发展前景分析前提一：前提一：是否有长久的发展规划和严格的制度保障？是否有长久的发展规划和严格的制度保障？ 是否有革新性的市场平台和研发能力？是否有革新性的市场平台和研发能力？ 企业是否有体系归纳和管理能力？企业是否有体系归纳和管理能力？前提二：前提二：人才

9、人才的储备情况的储备情况：企业是由人组成的，判断企业的发展前景最重要的因素是人的因素。企业在不断发展过程中形成的决策班子和管理班子是决定企业发展的核心因素。比较市场占有率、发展速度、企业规模可以判断企业的经营能力；士气高低可以看出企业的激励机制的效果，凝聚力可以看出企业领导者的魅力；培训、工资待遇能看出企业给予员工的发展空间。 培训情况：培训情况： 培训是考核一个企业是否积极发展的重要因素，培训机会不但是企业送给员工最好的礼物，也是企业壮大自身、长期稳定的源泉。 企业新产品研发能力：企业新产品研发能力： 企业只有不断的研发新产品，使新产品更适合消费群体的需求，更适合社会发展的步伐，这样企业才有

10、竞争力，企业才能在现代化激烈竞争的经济大潮中立于不败之地！3 3、公司治理结构和管理层、公司治理结构和管理层调研调研（1 1）良好的公司治理结构）良好的公司治理结构是一种规范股东、董事会、高管人员权利和义务分配以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。即：在公司内部划分权力的制度框架。良好的公司治理结构，可解决公司各方利益分配问题，对公司能否高效运转、是否具有竞争力，起到决定性的作用。 目前规范的公司治理结构是采用“三权分立”制度，即决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董事会或执行董事、监事会。通过权力的制衡，使三大部门各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。 附：案例分享（2 2）管理层

11、调研重点）管理层调研重点 一、商业决策 二、战略规划 三. 公司治理 四. 企业运营 五.企业激励关键是人品：重点考核企业实际控制人如股东、经营决策人员和主要执行人员的品行（包括个人职业经历、人生观、价值观、财富观、受教育背景、婚姻状况、健康状况、主要对外投资情况等）、诚信度、融资动机、企业资本金来源、股东关系是否融洽、是否 有民间融资等。 附件附件：分享：分享4 4、企业销售情况调研、企业销售情况调研对产品销售调查的内容有以下四点：企业所生产的各种产品，在一定的销售区域内是独家产品还是多家产品？用户对本企业产品是否满意？若不满意，其原因是什么？本企业的产品在市场上是畅销还是滞销？原因是什么？

12、企业的各种产品处于产品生命周期的哪一个阶段。即哪些产品的销售处于成长发展期？有哪些产品处于成熟的旺销时期？有哪些产品在市场上已处于饱和状态？有哪些产品的销售已处于衰退期？企业各种产品的价格在市场上有无竞争能力？用户对价格有何反映？市场价格的现状对哪些产品有利？对哪些产品不利？产品的价格波动幅度有多大？其发展趋势如何？ 企业的销售力量是否适应需要？现有的销售渠道是否合理？如何扩大销售渠道，减少中间环节？如何正确地选择广告媒介？广告效果如何?销售产品的市场营销组合策略是否妥当？效果如何？企业生产经营是否正常，生产记录是否连贯完整，锅炉、食堂等辅助设施是否正常运转；设备利用情况（包括设计生产能力、实

13、际生产能力和销售能力）；电费、水费上缴情况；工资发放情况；主要上下游客户、对其依赖程度等。 5 5、企业资信情况审查、企业资信情况审查 企业资信调查是担保业务受理后，首先接触到的工作，决定这个项目是否可以继续操作。具体的内容清楚后，将如实填入担保业务操作流程相关底稿留存。基本内容如下：、企业基本工商情况调查及核实；、企业真实可变现资产情况的调查及核对；、企业其他资信调查工作；、以上所有证照、证书、批准件均需要见到原件（有效期），必要需拍照或者复印（加盖公章）留存；、资信调查及评估报告的价值； 在对目标单位进行资信调查时，往往时间极为有限，而且要对调查工作及出具的调查报告承担法律责任，这使企业资信调查工作成为一项极富挑战性的工作。 见：附件6 6、产品及技术情况调研、产品及技术情况调研 从客户的经营状况延伸分析调查生产经营基本情况：分析客户的产品销售总体情况、市场占有率、主导产品的技术含量、盈利水平及企业综合竞争力等情况。调查企业的发展前景：主要分析企业所处行业前景，企业主要产品的市场占有趋势等情况。调查企业主导产品的技术含量、生命力、经营特色、竞争优势以及可替代性。调查企业的产品技术的成新度（有效及保护期）、新产品研发计划和能力分析。调查企业的行业风险。主要收