证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题汇编五

1、证券从业资格考试金融市场基础知识真题汇编五1 单选题（江南博哥）以下关于现代风险管理基本理念的说法中，（ ）是错误的。A.任何金融产品都是风险与收益的组合B.任何金融产品服从风险与收益的二元结构，这是金融产品的重要特征之一C.投资是“以收益换风险”D.坚持投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利正确答案：C 参考解析：考点：考查对现代风险管理基本理念的理解。C项错误，投资是“以风险换收益”，以承担和管理风险来换取更高 （与其风险水平相适应）的预期收益，故选C。 A、B项正确，任何金融产品是风险和收益的组合，任何金融产品都具有风险性。作为市场基准的所谓的“无风险收益

2、率”仅仅是理论上的一种设定。任何产品同时也具有收益性，构成对投资者承担风险的补偿。任何金融产品都服从这种风险和收益的二元结构。这是金融产品的重要特征之一。D项正确，只有具有适当风险溢价水平的风险才是值得投资的风险。坚持这样的投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利。2 单选题 会员制的证券交易所是（）。A.以股份有限公司形式组成、不以营利为目的的法人团体B.一个由会员自愿组成的、以营利为目的的社会法人团体C.一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体D.以股份有限公司形式组成、以营利为目的的法人团体正确答案：C 参考解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另

3、一种是会员制。公司制证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。C选项正确，会员制证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式。3 单选题 关于地方政府债券，下列论述正确的是（）。A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券B.收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券D.地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”正确答案：D 参考解析：地方政府债券简称地方债券，也可以被称为地方公债或地方债（D正确），是地方政

4、府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收益债券)。（A错误）根据我国财政部地方政府一般债券发行管理暂行办法，地方政府一般债券(普通债券)是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。（C错误）根据财政部地方政府专项债券发行管理暂行办法，地方政府专项债券(收益债券)是指省、自治区、直辖市

5、政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。（B错误）4 单选题 （）是证券化基础资产的原始权益人。A.受托人B.信用评级机构C.发起人D.承销人正确答案：C 参考解析：C项正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。A项，受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。B项，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。D项，承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。5 单选题 M公司向Z证券公司缴纳保

6、证金后，借入200万元买入L公司的股票。M公司这一行为属于（）。A.非信用交易B.融资交易C.融券交易D.转融通交易正确答案：B 参考解析：融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。广义的融资融券交易还包括转融通交易。融资交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融(借)入一定数量的资金买入股票的交易行为。M公司的行为属于融资交易。B选项正确。融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。6 单选题 设立证券登记结算公司应当具备的条件之一是

7、有自有资金不少于人民币（）亿元。A.1B.2C.3D.4正确答案：B 参考解析：根据证券法，设立证券登记结算公司应当具备下列条件： (1)自有资金不少于人民币2亿元； (2)具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施； (3)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。故本题选B。7 单选题 在我国，当公司破产清算或解散清算时，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般按照下列顺序( )。A.清偿公司债务；缴纳所欠税款；支付公司员工工资和劳动保险费用；支付清算费用B.支付清算费用；支付公司员工工资和劳动保险费用；缴纳所欠税款；清偿公司债务C.支付清算费用；缴纳所欠税款；支付公司员工工资和劳动保险费用；

8、清偿公司债务D.清偿公司债务；支付清算费用；支付公司员工工资和劳动保险费用；缴纳所欠税款正确答案：B 参考解析：公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。故本题选B。8 单选题 以下有关证券金融公司开展业务的描述正确的是（）。A.证券金融公司借入次级债开展业务，应事先向国务院报告B.证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过6个月C.证券金融公司开展转融通业务向证券公司收取的保证金必须是货币资金D.证券金融公司应当每年按照税后利润的15提取风险准备金正确答案：B

9、 参考解析：证券金融公司借入次级债，应当事先向中国证监会报告，A项错误。证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15，C项错误。证券金融公司应当每年按照税后利润的10提取风险准备金，证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要调整提取比例，D项错误。证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算，B项正确。9 单选题 国际经济环境因素作为影响我国金融市场运行的主要因素，内容不包括( )。A.经济全球化B.世界货币制度的影响C.放松监管和加强监管两种经济哲学的交替D.

10、汇率和国际资本流动正确答案：D 参考解析：考点：国际经济环境因素包括经济全球化、世界货币制度的影响、放松监管和加强监管两种经济哲学的交替。汇率和国际资本流动属于宏观经济运行对金融市场的影响。故本题选D。10 单选题 下面关于证券登记结算制度表述错误的是( )。A.投资者可以将本人的证券账户提供给他人使用B.只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务C.目前我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式D.证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必许存放于专门的清算交收账户正确答案：A 参考解析：考点：考查证券登记结算制度。我

11、国采取证券实名制。投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。故A选项错误。11 单选题 金融债券可在全国银行间债券市场()，可以采取()发行的方式。A.公开发行；一次足额B.公开发行；限额内分期C.定向发行；限额内分期D.公开发行或定向发行；一次足额或限额内分期正确答案：D 参考解析：考点：金融债券的发行方式。政策性金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，发行人可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。12 单选题 金融期权的主要风险指标Rho=( )。A.期权价格变化期权标的证券变化B.期权标的证券变化期权价格变化C.期权价格变化无风险利率变化D.无风险利率变化期权价格变化正确答

12、案：C 参考解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化无风险利率的变化。13 单选题 中证规模指数中定位于小盘指数的是（）。A.中证100指数B.中证700指数C.中证500指数D.中证200指数正确答案：C 参考解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，沪深300指数为大中盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数则由大中小盘指数构成。故本题选C。14 单选题 以法

13、律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例，同时是中央银行控制货币供应量的最重要手段的是( )。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.准备金正确答案：B 参考解析：考点：法定存款准备金率是以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。超额准备金是商业银行准备金中超过法定的部分。15 单选题 缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性的股票投资分析方法是( )。A.基本分析法B.技术分析法C.量化分析法D.定性分析法正确答案：B 参考解析：考点：考查技术分析法的缺点。技术分析法直接选取公开

14、的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释，是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。由于它缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性，在学术界评价不高。故本题选B。16 单选题 2018年7月31日，财政部发行的3年期国债，面值100元，票面利率年息415，按单利计息，到期一次性还本付息。3年期贴现率5。理论价格为()元。A.9535B.9610C.9714D.9803正确答案：C 参考解析：考点：考查累息债券的定价。到期还本息金额=100×(1+3×415)=17 单选题 按照沪深300指数的分级靠档方法，某股票自由流通比例为3

15、5，则加权比例是( )。A.30B.50C.40D.35正确答案：C 参考解析：根据沪深300指数分级靠档表可知，当股票自由流通比例为35时，则加权比例为40。18 单选题 政府通过对金融市场直接或间接的干预，影响金融市场变量，调控社会信贷可得性，进而影响公众的储蓄、消费、投资行为，调整本国与外国的经济往来，影响商业周期，最终实现对产出、就业、物价以及国际收支的有效控制，并对社会财富分配、社会公平和社会福利施加影响。这反映了金融市场重要性的( )。A.促进储蓄-投资转化B.优化资源配置C.反映经济状态D.宏观调控正确答案：D 参考解析：本题主要考查金融市场的重要性。D项正确，宏观调控：由于金融

16、市场在联系储蓄一投资以及在调整资源配置方面所具有的重要作用，再加上金融市场主体对市场变化的敏感性，金融市场逐渐成为政府调控经济的一个主要渠道。政府通过对金融市场直接或间接的干预，影响金融市场变量，调控社会信贷可得性，进而影响公众的储蓄、消费、投资行为，调整本国与外国的经济往来，影响商业周期，最终实现对产出、就业、物价以及国际收支的有效控制，并对社会财富分配、社会公平和社会福利施加影响。A项，促进储蓄一投资转化：新古典宏观经济分析框架中，储蓄与投资之间的关系，是一种“定义性的恒等式” （Equation by Definition）：收入-消费=储蓄。从上述定义可以看出，储蓄和投资都是实物形态的

17、，所有没有消费掉的商品是社会的总储蓄，而厂商所未能销售掉的商品被视为“存货投资”，因此，储蓄和投资中有相当部分是“非计划”或“非意愿”的。金融市场或金融体系首先使“意愿的储蓄”脱离了实物窖藏的方式，使社会可用的投资品总量增长，同吋，又将“货币形态”的储蓄提供给需要追加投资的部门，使它们能够支付得起对投资品的需要，最后促成厂 商“非正常存货投资”的减少，最终实现全社会储蓄与投资的一种事的的或计划的均衡，增进了社会福利。B项，优化资源配置：金融市场通过竞争性的价格决定（利率），将货币资金配置到生产效率最高的经济主体或部门，使这些部门能够获得更多生产要素（土地、资本、技术、劳动力），从而提高了全社会

18、的产出，使资源的利用效率得到提高。C项，反映经济状态：金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。因此， 金融市场为测度经济运行的景气状态提供了非常方便而且直观的途径或手段。19 单选题 合格投资者应在每个会计年度结束后( )个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。A.2B.3C.4D.6正确答案：C 参考解析：考点：考查合格境内机构投资者。在QDII制度中，合格投资者应在每个会计年度结束后4个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额

19、度使用情况、投资收益情况等)。20 单选题 企业债券的定价存在利率限制，要求发债利率不高于同期银行存款利率的（）。A.10B.20C.30D.40正确答案：D 参考解析：企业债券的定价存在利率限制，要求发债利率不高于同期银行存款利率的40；公司债券的发债利率没有明确的限制，由发行人和保荐人通过市场询价确定。21 单选题 企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式是( )。A.银行信用融资B.消费信用融资C.租赁融资D.商业信用融资正确答案：C 参考解析：本题主要考查间接融资中租赁融资的概念。常见的间接融资方式包

20、括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。 C项正确，租赁融资是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。A项，银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。 B项，消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。例如，消费者以分期付款的方式购买房屋、汽车、申请助学贷款等。 D项，商业信用融资属于直接融资，是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而

21、产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段，常见的如企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。22 单选题 融券交易也是一种( )。A.卖空交易B.买入交易C.置换交易D.融资交易正确答案：A 参考解析：A项正确，融券交易是一种卖空交易。 融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。融券交易

22、为投资者提供了一种新的交易方式。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利；或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动。然而投资者应清醒地认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格可能持续上涨，投资者将产生无限损失。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。23 单选题 导致期货交易具有高杠杆作用的是( )。A.逐日盯市制度B.大户报告制度C.每日限价制度D.保证金制度正确答案：D 参考解析：由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现

23、货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取盈利的机会。24 单选题 主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务的一类机构实体，是全球金融体系主要参与者中的( )。A.中央银行B.其他金融公司C.非金融公司D.住户正确答案：C 参考解析：考点：本题主要考查全球金融体系的主要参与者。根据国际货币基金组织的金融稳健指标编制指南，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。C项正确，非金融公司作为金融公司的客户，对于金融公司的健康状况和稳健性有着重要的意义。非金融公司，是指这样一类机构实体，其主要业务是按有经济意义的价格提

24、供产品或非金融服务。A项，中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。B项，其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。D项，住户也是金融公司的顾客。住户被定义为由个人组成的小集团， 他们分享同一住处，其收入和财富部分或完全集中在一起，并共同消费某种类型的商品和服务。单独生活的个体也被视为住户。25 单选题 ( )要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待

25、遇。A.公正原则B.监督与自律相结合原则C.保护投资者利益原则D.依法监管原则正确答案：A 参考解析：A项正确，公正原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。B项，监督与自律相结原则：是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。C项，保护投资者利益原则：投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展，而且关系到整个经济的稳定增长。D项，依法监管原则：首先要求“有法可依”，从目前情况看，我国的证券法律法规体系正逐步健全，但还需要进一步制定相关细则；其次，依法监管还要求“有法必依”，加强对证券市场违法违规行为的查处力度

26、，维护证券市场的正常秩序。26 单选题 2017年3月5日，某年息8，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2016年12月31日。如市场净价报价为10345元，按实际天数计算，实际支付价格为()元。A.10451B.10483C.10590D.10545正确答案：B 参考解析：考点：考查债券利息的计算。累计天数(算头不算尾)=31天(1月)+28天(2月)+4天(3月)=63天。累计利息=100×8×63365138。实际支付价格=10345+138=10483(元)。27 单选题 根据有关规定，区域性股权市场发行具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证

27、券持有人累计不得超过( )人。A.100B.150C.185D.200正确答案：D 参考解析：考点：根据有关规定，区域性股权市场发行具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过200人。28 单选题 交易者之所以买入( )，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。A.欧式期权B.美式期权C.认购期权D.认沽期权正确答案：C 参考解析：考点：考查金融期权相关知识。按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权和认沽期权。C项正确，认购期权也被称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按行权价格（也被称为敲定价格或执行价格）买入一定数量基础金融工

28、具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。D项，认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。 A项，欧式期权只能在期权到期日执行；B项，美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。29 单选题 根据中华人民共和国公司法，上市公司是指其股票在证券交易

29、所上市交易的( )。A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司正确答案：D 参考解析：考点：考查证券的发行主体。根据中华人民共和国公司法，上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。30 单选题 储蓄国债承销团成员申请抓取机动代销额度的时间为发行期内每日()。A.9：1516：15B.8：3016：15C.8：3016：30D.9：3016：15正确答案：C 参考解析：考点：考查储蓄国债发行额度的分配方式。参照财政部关于印发(20182020年储蓄国债发行额度管理办法)的通知。发行开始前，财政部会同中国人民银行根据发行通知规定，将当期储蓄国债(电子式)最大发行额的全

30、部或部分，作为基本代销额度，按照各承销团成员基本代销额度比例分配给承销团成员。其余发行额度作为机动代销额度在发行期内供各承销团成员抓取。发行期内，承销团成员可于每日8：3016：30通过与财政部储蓄国债(电子式)业务管理信息系统联网方式申请抓取机动代销额度。31 单选题 除上海证券交易所交易规则另有规定外，交易日的（）为连续竞价时间。A.9：15B.11：40C.9：40D.14：58正确答案：C 参考解析：考点：除上海证券交易所交易规则另有规定外，每个交易日的9： 15 9： 25为开盘集合竞价时间，9： 30 11： 30、13： 00-14： 57 为连续竞价时间，14： 57-15：

31、00为收盘集合竞价时间。32 单选题 发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合的条件不包括（）。A.发行后股本总额不低于人民币2000万元B.首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上C.公司股本总额超过人民币4 亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上D.市值及财务指标满足规定的标准正确答案：A 参考解析：根据上海证券交易所科创板股票上市规则，发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合中国证监会和上海证券交易所规定的相关上市条件，其中主要的上市条件包含：  （1）发行后股本总额不低于人民币3000万元； （2）首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上； （3）

32、公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上； （4）市值和财务指标满足规定的标准等其他条件。33 单选题 关于现行我国国债的发行方式，下面说法正确的是()。A.凭证式国债和记账式国债都采用承购包销方式B.凭证式国债和记账式国债都采用竞争性招标方式C.凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式D.凭证式国债采用竞争性招标方式，记账式国债采用承购包销方式正确答案：C 参考解析：考点：考查现行我国国债的发行方式。凭证式国债采用承购包销方式，记账式国债采用竞争性招标方式。故本题选C。34 单选题 我国银行间市场债券结算采用()，统一通过中央国债登记结算有限责任公司

33、的中央债券综合业务系统完成。A.全额逐笔结算机制B.差额逐笔结算机制C.净额结算机制D.差额结算机制正确答案：A 参考解析：考点：考查银行间市场的债券结算形式。A项正确，我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。全额结算也被称为逐笔结算，指每笔结算单独交收，各笔结算之间不得相互抵销。全额结算采用券款对付的结算方式，同步办理券和款的交割和清算、结算。交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制，由中国证券登记结算有限责任公司负责债券交易的清算、结算，并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。35 单选题 (

34、)是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。A.上证综指B.沪深300指数C.深证成分指数D.行业分类指数正确答案：C 参考解析：考点：深证成分指数是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。36 单选题 对于证券交易所监事会人员表述不正确的是( )。A.证券交易所监事会人员不得少于5人，其中职工监事不得少于2名B.专职监事不得少于1名，由中国证监会委派C.证券交易所理事、高级管理人员可以兼任监事D.会员监事由会员大会选举产生，职工监事由职工大会、职工代表大会或者其他形式民主选举产生正确答案：C 参考解析：考点：考查证券交易所监事会构成。C项错误。证券交易所理事、高级管理人员

35、不得兼任监事。A、B、D项正确。证券交易所监事会人员不得少于五人，其中会员监事不得少于两名，职工监事不得少于两名，专职监事不得少于一名。监事每届任期三年。会员监事由会员大会选举产生，职工监事由职工大会、职工代表大会或者其他形式民主选举产生，专职监事由中国证监会委派。证券交易所理事、高级管理人员不得兼任监事。监事会设监事长一人。监事长负责召集和主持监事会会议。监事长因故不能履行职责时，由监事长指定的专职监事或者其他监事代为履行职务。37 单选题 2018年3月30日，国务院批准了中国证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见。根据若干意见，我国将开展创新企业境内发行存托凭证试点工

36、作。试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在( )集中登记存管、结算。A.中国人民银行清算中心B.中国证监会C.中国证券登记结算有限责任公司D.证券交易所正确答案：C 参考解析：考点：考查中国存托凭证相关知识。 2018年3月30日，国务院批准了中国证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见(以下简称若干意见)；2018年5月4日，中国证监会又发布了存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)，于2018年6月6日发布，为CDR的正式推出积极做好制度准备。根据若干意见，我国将开展创新企业境内发行存托凭证试点工作。试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认

37、可度高，属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，且达到相当规模的创新企业。试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在中国证券登记结算有限责任公司集中登记存管、结算。试点企业募集的资金可以人民币形式或购汇汇出境外，也可留存境内使用。故本题选C。38 单选题 我国证券结算制度根据货银对付的原则设计。关于货银对付的交收制度表述不正确的是( )。A.货银对付是指，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金B.货银交付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度C.结算参与人必须按照

38、货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司交付至少90的应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保D.在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物正确答案：C 参考解析：考点：考查货银对付的交收制度。C项错误。结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。A项正确，货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。B项正确，货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。D项正确

39、，在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。39 单选题 下列关于政府债券的性质中，说法有误的是()。A.从形式上看，政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质B.政府债券是进行宏观调控的工具C.政府债券本身无面额D.从功能上看，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段正确答案：C 参考解析：考点：考查政府债券的性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息。C项错误。政府债券的性质主要从两个方面考察： (1)从形式上看，政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此政府债券具备了债券的一般特征。A

40、项正确。 (2)从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。B、D项正确。40 单选题 相对于优先股，永续债有的特点不包括( )。A.清偿顺序优先B.支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除C.无恢复表决权的权利D.利息都不能在税前扣除正确答案：D 参考解析：C项正确，与永续债相比，优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利，而永续债一般不具有这一特点；A项正确，从破产清算时剩余财产的清偿顺序来看，永续债券的偿

41、还顺序先于优先股；B项正确，D项错误，从发行人角度，支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除，支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除， 而优先股股息都不能在税前扣除。41 单选题 ( )也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”。A.欧式期权B.美式期权C.修正的美式期权D.认沽期权正确答案：C 参考解析：考点：考查金融期权相关知识。C项正确，修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。A选项，欧式期权只能在期权到期日执行；B选项，美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。D选项，认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限

42、内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。42 单选题 关于凭证式债券，下列说法错误的是( )。A.可以上市流通B.可以挂失C.可以记名D.可以到原购买网点提前兑取现金正确答案：A 参考解析：凭证式债券是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取。故A选项说法错误。43 单选题 债券信用评级的评级结果须经()以上评审委员同意方为有效。A.12B.13C.34D.45正确答案：A 参考解析：考点：考查债券信用评级的评级结果通过要求。 评级委员会根据既定程序和评级标准对初评报告进

43、行评审，对信用等级投票表决，信用等级结果须经半数以上评审委员同意方为有效。故本题选A。44 单选题 证券金融公司应当建立信息系统安全管理机制，保障公司信息系统安全、稳定运行，妥善保存履行转融通业务监督管理试行办法规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于( )。A.20年B.10年C.5年D.3年正确答案：A 参考解析：考点：证券金融公司应当建立信息系统安全管理机制，保障公司信息系统安全、稳定运行，妥善保存履行转融通业务监督管理试行办法规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于20年。故本题选A。45 单选题 股票平价发行时，面值和发行价的关系是( )。A.发行价高于面值B.发行价等于

44、面值C.发行价低于面值D.发行价可能高于面值，也可能低于面值正确答案：B 参考解析：考点：考查股票发行价格与面值的关系。B项正确，如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。46 单选题 下列关于证券公司次级债说法有误的是()。A.证券公司次级债的清偿顺序在普通债之后B.次级债务和次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务C.证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让

45、D.证券公司次级债分为短期次级债、中期次级债和长期次级债正确答案：D 参考解析：考点：考查证券公司次级债。D选项错误。证券公司次级债分为短期次级债和长期次级债。证券公司借入或发行期限在 1年以上（不含1年）的次级债为长期次级债。证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在3个月以上（含3个月）、1年以下（含1年）的次级债为短期次级债。A、B选项正确，证券公司次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。次级债务、次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。C选项正确，证券公司次级债券可在证券交易所或

46、中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让。47 单选题 委托人亲自或由代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章，这种委托方式指的是( )。A.授权委托B.书面委托C.柜台委托D.指令委托正确答案：C 参考解析：考点：柜台委托的概念。证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。第一，柜台委托。柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。故C选项说法正确。第二，非柜台委托。非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委

47、托等形式。48 单选题 我国养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的( )。A.5B.10C.15D.20正确答案：D 参考解析：考点：考查基本养老保险基金。养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的20。49 单选题 下列关于SHIBOR的说法，不正确的是( )。A.由中国人民银行于2007年开始试运行B.属于货币市场格局之一C.目前已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一D.不具有广泛性，不能帮助金融结构提高自主定价能力正确答案：D 参考解析：考点：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健

48、全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率，目前它已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一。选项D不正确，其余符合。50 单选题 基金合同应当约定给投资者设置不少于( )的投资冷静期。募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。A.12个小时B.18个小时C.24个小时D.36个小时正确答案：C 参考解析：考点：考查关于投资冷静期的时限。C选项正确，基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者缴纳认购基金的款项后起算。募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。募集机构应当在投资冷静期满后

49、，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。51 单选题 在基金的费用中，属于基金投资者在“买入”与“卖出”基金环节一次性支付的费用包括( )。管理费 赎回费申购费 托管费A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；故本题选D。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持

50、有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。52 单选题 弥补赤字的手段有（）。举借国债 增加税收向中央银行借款 动用历年结余A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象，如果支出大于收入，便产生赤字。弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。故本题选D。53 单选题 影响债券现金流的因素有（）。币种 计付息间隔债券票面利率债券的嵌入式期权条款A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：影响债券现金流的因素有：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素(如债券的

51、利率类型、币种等)。1.债券的面值和票面利率 除少数本金逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额。短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。 2.计付息间隔 债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。 3.债券的嵌入式期权条款 通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。一般来说，凡是有利于发行人的条款

52、都会相应降低债券价值； 反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 4.债券的税收待遇 投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券（如政府债券）与可比的应纳税债券（如公司债券、资产证券化债券等等）相比，价值大一些。5.其他因素 债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。54 单选题 以下关于首次公开发行股票网下发行的描述正确的是（）。采用询价方式的，报价额居于前10的投资者不得参与网下申购公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家首次公开发行

53、网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当从网下向网上回拨证券投资基金、全国社保基金等的有效申购不足安排数量的，可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：项正确。首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10。剔除部分不得参与网下申购。项正确。公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。项正确。

54、证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。项错误。首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。55 单选题 直接融资方式包括股票市场融资、债券市场融资、（）。银行信用融资 商业信用融资风险投资融资 民间借贷A.、B.、C.、D.、正确答案：D 参考解析：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。、项正确。银行信用融资属于间接融资方式。银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。56 单选题 下列关于股利政策与股