股票的技术分析方法（课堂PPT）

1、.1证券投资技术分析证券投资技术分析内容概述内容概述 技术分析方法技术分析方法证券投资分析证券投资分析基本分析基本分析技术分析技术分析 技术分析的目的是将投资风险降到最小。技术分析的目的是将投资风险降到最小。.2 证券投资技术分析证券投资技术分析 基本分析基本分析 宏观、（内在价值）、公司分析。宏观、（内在价值）、公司分析。 技术分析技术分析 趋势分析趋势分析 形态分析形态分析 K K线分析线分析 技术指标分析技术指标分析 周期分析周期分析希望通过以上分析方法来归避风险希望通过以上分析方法来归避风险.3 技术分析的手段结果是：技术分析的手段结果是： 交叉信号、数值信号、背离信号、形态信交叉信号

2、、数值信号、背离信号、形态信号、转折信号和特殊信号号、转折信号和特殊信号. . 技术分析的四大要素：技术分析的四大要素：价、量、时、空。价、量、时、空。四大要素是分析市场行为的重点。四大要素是分析市场行为的重点。 技术分析的特点技术分析的特点： 简单、直观、方便。技术分析观注的是市简单、直观、方便。技术分析观注的是市场的短期行为。场的短期行为。.4 技术分析的理论基础技术分析的理论基础: : 技术分析的理论基础主要是三大假设。技术分析的理论基础主要是三大假设。 1 1、市场行为能反映一切信息。、市场行为能反映一切信息。 2 2、市场是以趋势进行的，而趋势具有惯性。、市场是以趋势进行的，而趋势具

3、有惯性。（趋势惯性定律）（趋势惯性定律） 3 3、历史可以重演、历史可以重演但不是简单的重演。但不是简单的重演。 成交量与价格关系成交量与价格关系: : 量量价理论价理论, ,量价同步原理量价同步原理, ,.5量价同步原理量价同步原理价涨量增价涨量增 价量同步价量同步 .6价涨量减价涨量减 价量背离价量背离.7 量的增长倍数，就是今后价的增长倍数量的增长倍数，就是今后价的增长倍数：由此可求出未来股价和指数的高点和低点由此可求出未来股价和指数的高点和低点。 例例1： 1996年高点为年高点为1258点，日均量点，日均量192.68亿元，亿元，1997年年4月日均量为月日均量为231.81亿元，求

4、未亿元，求未来的升幅。来的升幅。 （231.8192.18)192.68=0.21 1258(1+0.21)=1522点点 1258 192.68 X 231.81 实际高点实际高点:1510点点.8 时间时间-周期循环理论周期循环理论 冬播，夏收，秋跌的规律。每年都有一次冬播，夏收，秋跌的规律。每年都有一次上涨行情。上涨行情。 反映时间、空间与价格的关系是反映时间、空间与价格的关系是波浪理论波浪理论 一个完整的循环包括八个波浪：上升浪一个完整的循环包括八个波浪：上升浪中：上落中：上落; ; 下跌浪中：下上。下跌浪中：下上。 浪中有浪浪中有浪 第三浪不可以是最短的一个波浪。第三浪不可以是最短的

5、一个波浪。 波浪理论的铁律波浪理论的铁律 黄金分割率和菲波纳奇数组合是黄金分割率和菲波纳奇数组合是波波浪理论浪理论的数学基础。的数学基础。.9.10 K K线理论线理论 （1 1）、从形态上可分为阳线、阴线和同价）、从形态上可分为阳线、阴线和同价线三种类型。线三种类型。 （2 2）、）、从时间上分：日、周、月、年、从时间上分：日、周、月、年、5 5分钟、分钟、1515分钟、分钟、3030分钟、分钟、6060分钟等分钟等K K线。线。.11开盘价开盘价收盘价收盘价收盘价收盘价开盘价开盘价.12 见顶的见顶的K K线组合线组合 连续跳连续跳空三阳线空三阳线三条大三条大阳线阳线顶部大顶部大阴线阴线黄

6、昏十字星、黄昏十字星、射击之星射击之星.13倾盆大雨倾盆大雨顶部阴顶部阴包阳包阳平顶平顶三只鸟鸦三只鸟鸦两阴两阴夹一阳夹一阳岛形反转岛形反转.14 见底的见底的K K线组合线组合希望之星希望之星曙光初现曙光初现旭日东升旭日东升平底平底.15红三兵红三兵两红夹一黑两红夹一黑底部穿底部穿头破脚头破脚岛形反转岛形反转.16.17 趋势分析趋势分析 支撑线和压力线支撑线和压力线 选择入市时机：低买高卖的问题。 一、支撑和压力的概念及判断：一、支撑和压力的概念及判断： 1 1、支撑线：、支撑线： 每一波谷最低点的直切线。每一波谷最低点的直切线。 股价在此位置止跌甚至反弹股价在此位置止跌甚至反弹 2 2、

7、压力线（阻力线）：、压力线（阻力线）： 每一波峰最高点的直切线。每一波峰最高点的直切线。 3 3、在上升或下跌过程中都存在支撑线、在上升或下跌过程中都存在支撑线和压线。和压线。.18二、支撑线和压力线的作用与突破原则：二、支撑线和压力线的作用与突破原则： 1 1、支撑线、支撑线_阻止股价下跌，起支撑作用。阻止股价下跌，起支撑作用。 2 2、压力线、压力线_阻止股价上漲，起阻力作用阻止股价上漲，起阻力作用。 起阻力作用起阻力作用起支撑作用起支撑作用PT.19 3 3、支撑线和压力线的、支撑线和压力线的有效突破原则有效突破原则_3_3原原则。则。 时间：时间：3-53-5天以上天以上 向上向上突破

8、压力线必须要有成交量的配合。突破压力线必须要有成交量的配合。今收价 昨收价 昨收价100 3上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线.20 轨道线的画法：轨道线的画法：（1）、上升通道的画法：）、上升通道的画法： 画出上升趋势线画出上升趋势线1； 过第一个波峰的高点，作过第一个波峰的高点，作21。CL1L2.21（2）、下降通道的画法： 画出下降趋势线1； 过第一个明显的低点，作21。L1L2C.22 轨道线的突破：轨道线的突破： 轨道线的突破并非是趋势的反转，而是原有趋势轨道线的突破并非是趋势的反转，而是原有趋势的加速开始；的加速开始； 突破后，股价将沿新的通道线运行。突破后，股价将沿新的通

9、道线运行。L1L2L3L4ABCDPT.23 黄金分割线：黄金分割线：水平切线。水平切线。0.3820.6180.5.240.6180.3820.5.25 以下几个数字最重要：以下几个数字最重要： 0.382、0.500、0.618、 0.809 1.382 、 1.682、2.00、2.618。 . 4.236、6.854 例例1：某股票长期下跌，某股票长期下跌，10元见底后，开始反弹。元见底后，开始反弹。求其上涨过程中所受到的阻力价位求其上涨过程中所受到的阻力价位。 解：解：第一阻力位：第一阻力位： 10100.38210（10.382） 13.82(元元)第二阻力位：第二阻力位：1010

10、0.510（10.5）=15 (元元).26第三阻力位：第三阻力位： 10100.61810（10.618） 16.18(元元).27 （2）、下跌行情中：）、下跌行情中： 以某一显著高点为基础，当下跌到股价以某一显著高点为基础，当下跌到股价的的0.382、0.500、0.618时，易获得支撑。时，易获得支撑。 例例2：某股票从：某股票从10元见顶后开始下跌，求其下元见顶后开始下跌，求其下跌过程中所受到的支撑价位。跌过程中所受到的支撑价位。 解：解：第一支撑位：第一支撑位： 10-100.38210（1-0.382） 6.18元元.28 第二支撑位：第二支撑位： 10-1010-100.500

11、0.5005 5元 第三支撑位：第三支撑位： 10-1010-100.6180.6181010（1-0.6181-0.618）3.823.82元元 单点黄金分割线适用条件：单点黄金分割线适用条件： 适用于爆涨爆跌或长时问的上涨或下跌行情中。适用于爆涨爆跌或长时问的上涨或下跌行情中。 对早期行情无用。对早期行情无用。.29 两点黄金分割两点黄金分割： 将百分比数字取为特殊的将百分比数字取为特殊的38.2038.20、50.0050.00、61.8061.80， 并按计算百分比线的方式进行，则得并按计算百分比线的方式进行，则得两点黄金分割。两点黄金分割。.30 例例4 4：某股票近期最低价为某股票

12、近期最低价为1010元，最高价为元，最高价为2222元，计算其元，计算其上涨过程中所受到的上涨过程中所受到的两点黄金分两点黄金分割的价位。割的价位。 解：解：（22-1022-10）0.3820.382101014.5814.58元元（22-1022-10）0.50.510101616元元（22-1022-10）0.6180.618101017.4217.42元元.31 缺口的种类：缺口的种类：1. 普通缺口普通缺口 2. 突破性缺口突破性缺口3. 持续性缺口（持续性缺口（可量度性缺口可量度性缺口）4. 竭尽性缺口（竭尽性缺口（消耗性缺口消耗性缺口）.32突破性缺口突破性缺口缺口缺口竭尽性缺口

13、竭尽性缺口缺口缺口缺口缺口.33 价格波动的两种基本形态：价格波动的两种基本形态： 反转形态和整理形态是价格波动的两种基反转形态和整理形态是价格波动的两种基本形态。本形态。 1 1、反转形态：反转形态： 大盘指数或股价波动趋势发生根本性的逆大盘指数或股价波动趋势发生根本性的逆转所形成的图形转所形成的图形形形态。态。 由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。 上涨上涨平衡平衡下跌。下跌。.34上涨上涨平衡平衡下跌下跌上涨上涨平衡平衡下跌。下跌。下跌下跌上涨上涨.35反转形态反转形态 ( (头部头部形态形态).36反转形态反转形态 (底部形态底部形态).37 2、整理形

14、态：整理形态： 整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的整理形态是指大盘指数或股价经过一段时间的快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一快速变动之后，就不再继续按原趋势运动，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟之后，再继续按原趋势前进。按原趋势前进。 上升趋势上升趋势平衡平衡上升趋势上升趋势 下跌趋势下跌趋势平衡平衡下跌趋势下跌趋势.38.39.40.41 技术指标发出的信号：技术指标发出的信号： 1、背离信号：、背离信号： 背离：背离：技术指标曲线的波动方向与价格技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致，称为背离。曲线的波动方

15、向不一致，称为背离。 顶背离顶背离：价格曲线一波比一波高，而技：价格曲线一波比一波高，而技术指标曲线的走势则一波比一波低，称为顶术指标曲线的走势则一波比一波低，称为顶背离。背离。 P.42 底背离：底背离：价格曲线一波比一波底，不断创价格曲线一波比一波底，不断创新低，而技术指标曲线则一波比一波高，称为新低，而技术指标曲线则一波比一波高，称为底背离。底背离。 背离的含义：价格的波动趋势未得到技术背离的含义：价格的波动趋势未得到技术指标的支持；价格运行趋势将发生逆转。指标的支持；价格运行趋势将发生逆转。价格价格技术指标技术指标.432、交叉信号：、交叉信号： （1 1）、同一技术指标不同参数的两）

16、、同一技术指标不同参数的两条曲线之间的交叉信号：条曲线之间的交叉信号： 黄金交叉：黄金交叉：短期参数的技术指标短期参数的技术指标曲线由下向上穿过长期参数技术指标曲线由下向上穿过长期参数技术指标曲线的交叉。是买入信号。曲线的交叉。是买入信号。 短期短期长期长期.44 死亡交叉死亡交叉：短期参数技术指标曲线由：短期参数技术指标曲线由上向下穿过长期均线的交叉。是卖出信上向下穿过长期均线的交叉。是卖出信号。号。 （2 2）、技术指标曲线与横坐标轴的交）、技术指标曲线与横坐标轴的交叉信号。叉信号。 交叉信号表明买卖双方力量对比发交叉信号表明买卖双方力量对比发生了改变。生了改变。短期短期长期长期.453、

17、数值信号：、数值信号： 技术指标值的取值大小发出的信号。技术指标值的取值大小发出的信号。 特别是取值太大或太小的极端值信号特别是取值太大或太小的极端值信号 极端值信号表明价格已达到极端的地步：极端值信号表明价格已达到极端的地步：进入进入“安全区安全区”或或“风险区风险区”。 0100安全区安全区风险区风险区.46数值信号属定量分析。数值信号属定量分析。 注：不同证券对同一技术指标的极端值注：不同证券对同一技术指标的极端值不同。不同。 不同的时间周期（区间），极端值可能不不同的时间周期（区间），极端值可能不同。同。 一年中的极端值不能多于六个。一年中的极端值不能多于六个。.474 4、形态信号：

18、、形态信号： 把技术指标曲线当成证券价格曲线，把技术指标曲线当成证券价格曲线，那么形态理论和切线理论适用于技术指那么形态理论和切线理论适用于技术指标曲线。标曲线。5 5、技术指标的趋势：、技术指标的趋势： 趋势分析适用于技术指标曲线。趋势分析适用于技术指标曲线。.486 6、技术指标的转折：、技术指标的转折： 技术指标曲线在高位或低位技术指标曲线在高位或低位“调头调头”发生转折，表明当前的发生转折，表明当前的“极端极端”行情已行情已走到尽头，现有的趋势将发生逆转。走到尽头，现有的趋势将发生逆转。 例：中的等。例：中的等。.49指标的分类趋势指标：移动平均线，趋势指标：移动平均线，MACD摆动指

19、标：摆动指标：RSI，WR，KDJ能量指标：能量指标：SAR ，OBV动力指标：动力指标：DMI，CR.50 移动平均线移动平均线发出发出的的排列信号排列信号, ,交叉信号交叉信号。.51 指数平滑异同移动平均线指数平滑异同移动平均线(MACD(MACD指标指标) ) 该指标发出该指标发出交叉信号、背离信号。交叉信号、背离信号。MACDDIF0 轴轴.52.53 相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI（短期指标）（短期指标） 和随机指标和随机指标KDJ KDJ （短期指标）（短期指标） 发出交叉信号、数值信号、背离信号、形发出交叉信号、数值信号、背离信号、形态信号态信号.54 威廉指标威廉指标(

20、WMS%)(WR%) (WMS%)(WR%) （短期指标）（短期指标） 发出数值信号、背离信号、形态信号发出数值信号、背离信号、形态信号.55 用平方根法求股指的升跌幅用平方根法求股指的升跌幅 升幅升幅 升幅（一）升幅（一）= = 股指最低点指数股指最低点指数+股指最低点指数股指最低点指数x10 x10 升幅（升幅（二二）= = 股指最低点指数（股指最低点指数（1+1+股指最低点指数股指最低点指数/100/100） 例例1200412004年上证指数的最低点为年上证指数的最低点为13071307点，点，用平方根法求用平方根法求20042004年上证指数可能到达的高点，年上证指数可能到达的高点，

21、与当年的实际最高点与当年的实际最高点17831783点相比较，说明了什么点相比较，说明了什么问题？问题？.56 解解 升幅（一）升幅（一）= = 股指最低点指数股指最低点指数+股指最低点指数股指最低点指数x10 x10 =1307+1307=1307+36.15x10=1668.5 =1307+1307=1307+36.15x10=1668.5 升幅（二升幅（二）=1307(1+36.15/100)=1779.5=1307(1+36.15/100)=1779.5答答实际最高点实际最高点1783点相比较，差点相比较，差3.5 跌幅跌幅 跌幅（一跌幅（一）= = 股指最股指最高高点指数点指数-股指

22、最股指最高高点指数点指数x10 x10 跌幅计算不太准确。跌幅计算不太准确。.57 用平方根法求股票的升跌幅用平方根法求股票的升跌幅 升幅升幅= = 股票最低价股票最低价 + + 股票最低价股票最低价 跌幅跌幅= = 股票最高价股票最高价 - - 股票最高价股票最高价 例例2200422004年某股票最低价为年某股票最低价为1.51.5元，求其元，求其当年见底当年见底后的后的上涨的目标价位。上涨的目标价位。 升幅升幅= =股票最低价股票最低价 + + 股票最低价股票最低价 =1.5+1.22=2.72 =1.5+1.22=2.72（元）（元） 当年实际当年实际上涨上涨价位价位2.642.64元元 答答 .58 底部与顶部特征 1 1、 底部特征：底部特征： 形态上：形态上：W W底、头肩底、圆弧底、底、头肩底、圆弧底、V V形底形底等底部形态。等底部形态。 成交量上极度萎缩，全年最小量，地成交量上极度萎缩，全年最小量，地量出地价，人气极度低迷。量出地价，人气极度低迷。 周周K K线是否有见底线是否有见底K K线组合，周线组合，周KDJKDJ在在2020线下发生黄金交叉。线下发生黄金交叉。.59 周周RSIRSI是否处于历史低位是否处于历史低位或接近历史低位。或接近历史低位。 RSIRSI、KDJKDJ、MACDM