庄毓敏-商业银行业务与经营-第3章

1、第三章第三章 商业银行的负债管理商业银行的负债管理【教学内容】 存款的种类和构成 存款的定价 非存款性的资金来源 商业银行负债成本的管理 我国商业银行的负债结构分析【教学目的和要求】 通过本章学习，使学生了解商业银行各种负债及负债的管理，掌握银行存款类资金和非存款类资金的主要区别和经营策略，同时掌握存款的定价和商业银行负债成本的管理。 20世纪70年代以后，商业银行将关注的重点从资产的运作移向负债的管理。70年代以来，金融业竞争日益加剧，创新产品不断出现，迫使商业银行不得不考虑如何面对由金融业同质化所带来的存款减少和银行业地位的下降。银行要力图以最低的风险、最小的成本获取最大的资金保障。概概

2、述述 商业银行负债的目的主要有两个： 一是维持银行资产的增长率； 二是保持银行的流动性。 思考：思考： 如何理解银行负债业务？ 它有哪些主要的作用？一、存款的种类（一）西方商业银行存款服务种类储蓄存款定期存款 - CDs非交易帐户（储蓄帐户）活期存款可转让支付命令(NOWS)货币市场存款帐户(MMDA)自动转帐制度(ATS)交易帐户第一节 存款的种类和构成 大额可转让定期存单的特点大额可转让定期存单的特点 1.是不记名的，可以自由转让； 2.存单面额大，金额固定； 3.期限固定（3-6个月，一般不超过一年）； 4.利率高于同期的定期存款利率，与当时的货币市场的利率一致。 交易存款是银行提供的最

3、古老的一种存款服务，这种服务要求银行立即承兑客户本人或者客户指定的取款人的提款。它包括普通无息活期存款和有息活期存款。 非交易存款是为了吸引那些为将来的支出或紧急情况预先存一笔钱的客户的资金。 利率一般比交易存款的利率要高，但银行占有和管理的成本较低。 商业银行的负债来源与特征商业银行的负债来源与特征 来源来源所有者所有者利率利率偿还期偿还期个人个人企业企业政府政府同业同业无无浮动浮动不固定不固定一般范围一般范围支票存款支票存款NOW账户账户存折或通知储蓄存款存折或通知储蓄存款定期存款（定期存款（10万以下）万以下）0天到天到8年年货币市场存单货币市场存单6个月个月浮动利率存单浮动利率存单2.

4、5年以上年以上超级超级NOW账户账户个人退休金存款个人退休金存款CD存单存单14天到天到1年年（二）我国商业银行提供的存款工具有哪些？（二）我国商业银行提供的存款工具有哪些？ 以工行为例： http:/www.icbc- 思考： 你对存款服务创新有何认识？ 关于存款市场的创新二、存款的构成二、存款的构成影响存款构成的因素有哪些？影响存款构成的因素有哪些？1.存款的稳定性 核心存款：对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款,如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。 易变性存款：对市场利率变动和外部经济因素变化反映敏感的存款。2.存款的利率 取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标。

5、三、影响商业银行的存款因素影响存款水平的外部因素经济发展水平和经济周期银行同业的竞争中央银行的货币政策金融法规人们的储蓄习惯和收入、支出预期影响存款水平的内部因素存款利率金融服务的项目和质量服务收费银行网点设置和营业实施银行资信银行形象、雇员形象等1.家庭选择活期存款银行时要考虑： 方便的地理位置 可获得许多其它服务 安全性 低收费和低余额要求 高存款利率2.家庭选择储蓄存款银行时要考虑： 熟悉程度 所支付利息 交易便利（不是地理位置） 地理位置 工资扣除的可能性 收费家庭选择存款账户银行的考虑因素：企业选择银行时要考虑：借款机构的金融健全性银行是否是将来可靠的信用来源银行官员的素质贷款定价是

6、否有竞争力提供的金融咨询的质量是否提供现金管理和经营服务 四、商业银行组织吸收存款的策略（一）经营安全有保障 （二）存款品种有创新 （三）服务质量有优质 （四）存取自由有保证 （五）存款宣传有特色 五、存款的作用五、存款的作用 （了解）（一）对商业银行的意义 1.为银行各职能的实现提供了基础 2.为银行提供了大部分的资金来源 3.是决定银行盈利水平的重要因素 4.银行与社会各界的沟通提供了渠道 （二）对宏观经济的作用 1.聚集闲散资金，增加社会积累 2.平衡信贷收支，调节货币流通 3.加速资金周转，促进经济核算 4.合理融通资金，协调经济发展 第二节第二节 存款的定价存款的定价 存款增长是银行

7、扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本： 银行必须在增长和盈利作出选择。一、银行存款定价与经营目标的关系存款价格变动银行存贷款利差的变动客户对存款数量与组合的决定银行存款量与构成银行的净利润与银行存贷款增长二、存款的定价方法：二、存款的定价方法： （一）成本加利润定价法（加权平均成本定价法） 公式： P0 = F1 + F2 + E 即： 要求：精确计算每种存款的成本要求：精确计算每种存款的成本银行存款部门的预计间接费用每单位存款服务的价格每单位存款服务的操作费用单位存款服务的计划利润步骤步骤： 1.确认每种资金来源的成本比率； 2.将不同来源的资金所占相对比重乘以相应的成本比率； 3

8、.加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本。 公式： 加权平均成本=（每种存款的数量该种存款的成本）/各种存款数量之和 例题：P58 与盈利资产组合的税前收益率比较（二）（二） 存款的边际成本定价法存款的边际成本定价法 在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。 边际成本MC 总成本的变动 新利率以新利率筹集的总资金 -旧利率以旧利率筹集的总资金 边际成本率总成本变动额/ 筹集的新增资金额100% 在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目。例：P59 某银行通过7%的存款利率吸引了25万元新存款。银行估计，如果提高7.5%的利率，可筹集存

9、款50万元；提供8%的利率可筹集存款75万元；提供8.5%的利率可筹集存款100万元；提供9%的利率可筹集存款125万元。如果银行投资资产的收益率为10%。由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，因此贷款利率就是贷款的边际收益率。当存款为多少时，银行可获得最大的利润呢？存款利率（%）存款量（万元）利息成本（万元）边际成本（万元）新增资金（万元）边际成本率（%）边际收益率（%）利润额（万元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.

10、25作用：边际成本定价法决定银行存款基础扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。分析：（三）市场渗透存款定价 一种不强调利润和成本回收的定价方法。它的基本思路是：提供大大高于市场水平的高利率，或向客户收取大大低于市场水平的费用，从而吸引尽可能多的客户。 管理层希望由此带来的存款量的增加和相关贷款业务的增加可以抵消较低的利润率。市场渗透定价是一种以迅速扩大市场为主要目标的战略，银行决心夺得尽可能大的市场份额。 （四）存款的其他定价方法 1.为不同的客户制定不同的价格 2.根据客户与银行的关系定价 第三节第三节 非存款性的资金来源非存款性的资金来源 银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之

11、间的对比关系，并要考虑如非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。n存款：被动负债、属于银行经营的买方市场 特点：被动性、派生性、客观性、波动性n借入负债：主动负债、属于银行经营的卖方市场 特点：主动性、成本高、风险大银行非存款性资金来源规模的确定：P63再贴现再贷款借入资金渠道 同业借款向中央银行借款回购协议欧洲货币市场借款发行金融债券同业拆借转贴现抵押贷款一、同业拆借一、同业拆借 -含义：是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间通过银行间资金拆借系统进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。 主要目的：补充准备金的不足和保持银行的流动

12、性。 程序：双方都通过中央银行准备金账户进行 期限：最长不超过4个月 利率：已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。 方式：隔夜拆借和定期拆借 IBO001、 IBO007、 IBO020、 IBO030、 IBO060、 IBO090、 IBO120、 用途：用于解决调度头寸过程中临时资金需要。 不可用于：固定资产投资、弥补信贷差额等长期占用。 1996年1月3日，建立全国统一的同业拆借市场并开始试运行。 商业银行法规定：“同业拆借，应当遵守中国人民银行规定的期限，拆借的期限最长不得超过4个月。禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。拆出资金限于充足存款准备金、留足备付金和归还

13、中国人民银行到期贷款之后的闲置资金。拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要。”n2007年我国银行间市场回购交易行情 品种 R001 R007 R014 R021 R1M加权平均利率（%）4.0316 5.7243 5.9218 6.2347 4.9598我国银行间的同业拆借二、二、向中央银行借款向中央银行借款（一）向中央银行再贴现 含义：商业银行将已贴现未到期票据再向中央银行贴现的短期资金融通行为。 期限：6个月 再贴现利率：由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一 。（二） 再贷款再贷款 1.中央银行再贷款种类：临时周转借款、季

14、节性借款、年度性借款以及因特殊需要经批准向中央银行借入的特种借款等。 2.中央银行再贷款原则：合理供应、确定期限、有借有还、适时调节。 3.中央银行贷款与商业银行贷款的区别： 贷款对象、资金来源、制约贷款问题的因素不同、贷款的职能不同。三、回购协议三、回购协议 1.含义： -商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。 2. 回购协议利率较低（优质抵押品支持），如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。3.3.方式：方式： 交易双方按相同的价格出售与再购回证券，再购回时，

15、其金额为本金加双方商定的利息额。 把再购回的价格定得高于出售价格，其差额就是资金提供者的收益。4.我国的证券回购 业务品种：R007、R014、R021、R1M、R2M、 R3M、 R4M、 R6M、 R9M、R1Y 对象：严格限定于国债四、四、欧洲货币市场借款 国际金融市场融资最典型的是欧洲货币市场借款。 当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款 。 利率：固定、浮动 方式：直接借贷、出售存单五、发行中长期债券 金融债券具有不同于存款的特点（见下页）金融债券与存款金融债券与存款金融债券金融债券存款存款筹资目的筹资目的增长长期资金来源和满足特定用途增长长期资金来源和满足特

16、定用途的资金需要的资金需要全面扩大银行资金来源的总全面扩大银行资金来源的总量量筹资机制筹资机制集中性的，有限额的；主动权掌握集中性的，有限额的；主动权掌握在银行手中，属于卖方市场在银行手中，属于卖方市场经常性的，无限额的；取决经常性的，无限额的；取决于存款客户的意愿，属于买于存款客户的意愿，属于买方市场方市场筹资效率筹资效率利率高于同期存款的利率，对客户利率高于同期存款的利率，对客户的吸引力较强，筹资效率高的吸引力较强，筹资效率高筹资效率低筹资效率低所吸收资金的稳所吸收资金的稳定性定性有明确的偿还期，不能提前还本付有明确的偿还期，不能提前还本付息，资金的稳定程度高息，资金的稳定程度高期限具有弹

17、性，资金稳定程期限具有弹性，资金稳定程度相对要低度相对要低资金的流动性资金的流动性一般不记名，有广泛的二级市场可一般不记名，有广泛的二级市场可以流通转让以流通转让除特定的可转让存单外，一除特定的可转让存单外，一般存款不能转让般存款不能转让第四节第四节 商业银行负债成本管理商业银行负债成本管理一、商业银行各类成本的概念 1.利息成本：不变利息、可变利息 2.其他成本：吸收负债时除利息之外的一切开支 3.资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支。 资金成本率=（利息成本+营业成本）/ 吸收的资金 4.可用资金成本：可用资金是指银行总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的

18、余额 。 计算：计算可用资金率 计算可用资金额 可用资金成本率可用资金成本率=资金成本/可用资金额5.有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本，主要包括风险成本和连锁反应成本。二、成本的分析方法二、成本的分析方法（一）历史加权平均成本法 主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均余额的乘积。例：假定银行已经筹集了总数为4亿元的资金，包括1亿元的活期存款，2亿元的短期和储蓄存款，从货币市场筹集到5000万元的权益资本。假定用于吸引活期存款的利息和非利息成本占存款额的5%，而互助储蓄存款和货币市场

19、借款的利息和非利息成本占其总额的11%。所有者权益对大多数银行来说是成本最高的资金来源,假定权益资本成本占所筹新股的22%。假定法定准备金、存款保险和未收到资金使银行实际可用于投资于生息资产的活期存款降低了15%，互助储蓄存款降低了5%，货币市场借款降低了2%。 分析：分析： 银行税前加权平均成本=（每种存款的数量该种存款的成本）/各种存款数量之和 本例：（10000万5%+20000万11%+5000万11%+500万22%）/40000万（1-10%） =12.08% 4350万/40000万=10.875% 在本例中，银行管理层必须保证银行的贷款和其它盈利资产的投资至少获得12.08%的

20、税前回报率，如果高于这一比例，那么额外的收益会以增加股息的形式向股东以及作为留存盈余增强银行的资本。（二）边际成本法（二）边际成本法 某种资金的边际成本计算公式为： MC1 （新增利息新增其他开支）/ 新增资金 如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为： MC2（新增利息新增其他开支）/（新增资金X）【案例】 银行业历史上最著名的破产案1974年纽约富兰克林国家银行的破产案。部分原因就是管理层采取了将新的贷款需求的预期收益与银行平均资金成本相比的战略。如果新贷款的收益看起来超过了富兰克林平均成本的一个百分点以上，信贷员会得到发放贷款的指标。不幸的是，

21、当新的借款利率（边际成本）大大上升时，富兰克林超过了平均成本0.5%的利润率就太低了。巨额贷款和投资产生的收益大大低于它们目前的资金成本。这些损失最终侵蚀了富兰克林的资本基础。 【案例】利用边际成本确定存款利率 假定一家银行预计以7%的存款利率筹集2500万美元的新存款。管理层估计，如果银行提供7.5%的利率，它可以筹到5000万美元的新存款；提供8%的利率可以筹到7500万美元；而8.5%的利率预计会带来1亿美元。最后，如果银行承诺的收益估计为9%，管理层预计会有1.25亿美元的新资金流入，其中包括新存款和客户放在银行的为了获得高利率的现有存款。我们还假定管理层相信他能以10%的收益率投资新

22、存款资金。这个新的贷款收益代表了边际收益银行通过利用新存款发放新贷款而产生的增加的经营收益。 根据上述事实，银行应该向客户提供怎样的存款利率而使银行收益最大？ 把边际成本率与银行预计的新存款投资的预计所增收益把边际成本率与银行预计的新存款投资的预计所增收益相比较：相比较： 边际成本=总成本的变化 =（新利息+新增经营成本）/新增存款量 边际成本率=总成本的变化/新增存款100% 如果把新存款利率从7%提高到7.5%，那么边际成本变化： 总成本的变化=5000万7.5%-2500万7% =200万 边际成本率=200万/2500万100%=8% 请注意：边际成本率为8%，高于7.5%的平均存款成

23、本，这不仅是因为银行必须为再吸引2500万美元而支付7.5%，而且它还必须向那些愿意以7%的利率拿出第一个2500万美元的存款人支付7.5%的利率。 8%7500万万-7.5%5000万万=225万万 225万/2500万=9% 8.5%10000万8%7500万=250 250/2500=10% 9%12500万8.5%10000万=275万 275万/250万=11% 因为银行预计新存款资金的收益率为10%，所以在8%的存款利率水平上，边际收益超过边际成本2%。显然，新存款增加的收益大于其增加的成本。银行显然有理由以至少7.5%的存款利率吸收存款。银行总利润就等于总收益和总成本的差额： 总利润=5000万10%-5000万7.5%=125万 1000010%8.5%10000=150万 750010%8%7500=150万 1250010%9%12500=125万（三）加权边际成本法（三）加权边际成本法 各类