工程经济学第8章财务评价案例

1、2022-5-2第八章第八章 工程项目财务评价工程项目财务评价【教学基本要求】q第一节第一节 财务评价概述财务评价概述q第二节第二节 工程项目投资估算工程项目投资估算q第三节第三节 工程项目财务评价的若干问题工程项目财务评价的若干问题q第四节第四节 新设项目法人项目财务评价案例新设项目法人项目财务评价案例q第五节第五节 既有项目法人项目财务评价既有项目法人项目财务评价教学基本要求教学基本要求（1 1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；（2 2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系

2、；（3 3）掌握建设投资和流动资金的估算方法；）掌握建设投资和流动资金的估算方法；（4 4）熟悉工程项目经济分析中的计算期；）熟悉工程项目经济分析中的计算期；（5 5）熟悉负债比例与财务杠杆；）熟悉负债比例与财务杠杆；（6 6）掌握运营期利息的计算；）掌握运营期利息的计算；（7 7）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格；）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格；（8 8）了解通货膨胀对财务评价的影响和考虑通货膨胀的财务评价方法；）了解通货膨胀对财务评价的影响和考虑通货膨胀的财务评价方法；（9 9）掌握新设项目法人项目财务评价；）掌握新设项目法人项目财务评价；（1010

3、）了解既有法人项目的财务评价方法。）了解既有法人项目的财务评价方法。 重点：重点：（1 1）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系；（）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系；（2 2）建设投）建设投资和流动资金估算的方法；（资和流动资金估算的方法；（3 3）负债比例与财务杠杆；（）负债比例与财务杠杆；（4 4）建设期利息和运营期）建设期利息和运营期利息的计算；（利息的计算；（5 5）新设项目法人项目财务评价。）新设项目法人项目财务评价。难点：难点：（1 1）建设期利息和运营期利息的计算；（）建设期利息和运营期利息的计算；（2 2）新设项目法人项目财务评）新设项目法人项目财务评价；

4、（价；（3 3）既有法人项目的财务评价方法。）既有法人项目的财务评价方法。 一、项目概况一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。 项目基准收益率为项目基准收益率为12%（融资前税前），基准投资（融资前税前），基准投资回收期为回收期为8.3年（融资

5、前税前）。年（融资前税前）。二、基础数据二、基础数据（1）生产规模和产品方案。生产规模为年产）生产规模和产品方案。生产规模为年产1.2万吨万吨某工业原某工业原料。产品方案为料。产品方案为A型及型及B型两种，以型两种，以A型为主。型为主。（2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的荷达到设计能力的70%，第四年达到，第四年达到90%，第五年达到，第五年达到100%。生产期按。生产期按8年年计算，计算期为计算，计算期为10年年。（3）建设投资估算。建设投资估算见）建设投资估算。建设投资估算见表表8-9。其中外汇按。其中外汇

6、按1美美元兑换元兑换7.51人民币计算。人民币计算。（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为为3158.95万元。流动资金借款为万元。流动资金借款为2350.63万元。流动资金估万元。流动资金估算见表算见表8-10。二、基础数据二、基础数据（5）资金来源。）资金来源。 项目资本金为项目资本金为7121.43万元（表万元（表8-11），其中用于流动资），其中用于流动资金金808.32万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长

7、期借款年开万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。进行，经营期末收回投资。 外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为7.5625%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为7.47%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率7.29%。 投资分年使用计划按第一年投资分年使用计划按第一年60%，第二年，第二年40%的比例分的比例分配。外汇和人民币部分贷款数额为已知，项目总投资使用计配。外汇和人

8、民币部分贷款数额为已知，项目总投资使用计划与资金筹措表见表划与资金筹措表见表8-11。二、基础数据二、基础数据（6）工资及福利费估算。全厂定员）工资及福利费估算。全厂定员350人，工资及福利费按每人，工资及福利费按每人每年人每年2万元估算，全年工资及福利费估算为万元估算，全年工资及福利费估算为700万元（其中万元（其中福利费按工资总额的福利费按工资总额的14%计算）。本数据用于总成本估算表计算）。本数据用于总成本估算表表表8-13。（7）年营业收入和年营业税金及附加。产品售价以市场价格为）年营业收入和年营业税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按基础，预测到

9、生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计元计算（不含增值税）。产品增值税税率为算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。本项目采用价。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护建设税按增值税的外计税方式考虑增值税。城市维护建设税按增值税的7%计算计算，教育费附加按增值税的，教育费附加按增值税的3%计算。年营业收入和年营业税金计算。年营业收入和年营业税金及附加见表及附加见表8-12。二、基础数据二、基础数据（8）产品成本估算。总成本费用估算见表）产品成本估算。总成本费用估算见表8-13。 固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以

10、及其他费用中的土地费用。固定资产原值为费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为19458.88万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为年，残值率为5%，折旧率为，折旧率为11.88%，年折旧额为，年折旧额为2310.74万元。固定资产万元。固定资产折旧费估算见表折旧费估算见表8-14。 其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为资产为368.90万元，采用平均年限法，按万元，采用平均年限法，按8年摊销，年摊销额年摊销，年摊销额为为46.11万元。递延资产为万元。递延资产为400万元

11、，采用平均年限法，按万元，采用平均年限法，按5年年摊销，年摊销额为摊销，年摊销额为80万元。万元。 无形资产及递延资产摊销费计算见表无形资产及递延资产摊销费计算见表8-15。二、基础数据二、基础数据（8）产品成本估算。）产品成本估算。 修理费计算。修理费按年折旧额的修理费计算。修理费按年折旧额的50%提取，每年提取，每年1155.37万元（见表万元（见表8-13）。）。 借款利息计算。流动资金年应计利息为借款利息计算。流动资金年应计利息为171.36万元（见万元（见表表8-13），长期借款利息计算见表），长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应计。生产经营期间应计利息计入财务费用（见表利息

12、计入财务费用（见表8-13）。）。 固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。（见表费用中除可变成本外的费用。（见表8-13）（9）利润和利润分配。利润和利润分配表见表）利润和利润分配。利润和利润分配表见表8-19利润总额利润总额正常年为正常年为3294.43万元。所得税按利润总额的万元。所得税按利润总额的25%计取，盈计取，盈余公积金按税后利润的余公积金按税后利润的10%计取。计取。建设投资估算表（建设投资估算

13、表（表表8-98-9）流动资金估算表（流动资金估算表（表表8-108-10）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（表表8-128-12）总成本费用估算表（总成本费用估算表（表表8-138-13）（三表联算）（三表联算）固定资产折旧费估算表（固定资产折旧费估算表（表表8-148-14）无形资产及递延资产摊销费估算表（无形资产及递延资产摊销费估算表（表表8-158-15） 建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元单位：万元 表表8-98-9 序号序号 工程或费用名称工程或费用名称估算价值估算价值占总值比占总值比（%）建筑建筑工程工程设备设备费用费用安装安装

14、工程工程其他其他费用费用总值总值其中外汇其中外汇（万美元）（万美元）1工程费用工程费用1.1主要生产项目主要生产项目其中：外汇其中：外汇1.2辅助生产车间辅助生产车间1.3公用工程公用工程1.4环境保护工程环境保护工程1.5总图运输总图运输1.6厂区服务性工程厂区服务性工程1.7生活福利工程生活福利工程1.8厂外工程厂外工程2工程建设其他费用工程建设其他费用 其中：土地费用其中：土地费用3预备费用预备费用4建设投资合计建设投资合计比例（比例（%） 建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元单位：万元 表表8-98-9 序号序号工程或费用名称工程或费用名称估算价值估算价值占总值比占总值比（%）建筑

15、工程建筑工程设备费用设备费用安装工程安装工程其他费用其他费用总值总值其中外汇其中外汇（万美元）（万美元）1工程费用工程费用1559.25 10048.95 3892.95 15501.15 811.1主要生产项目主要生产项目463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇其中：外汇706.22 198.11904.32904.321.2辅助生产车间辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.3公用工程公用工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.4环境保护工程环境保护工程83.25 495.00 101.25 679

16、.50 1.5总图运输总图运输23.40 111.60 135.00 1.6厂区服务性工程厂区服务性工程117.90 117.90 1.7生活福利工程生活福利工程496.80 496.80 1.8厂外工程厂外工程17.10 17.10 2工程建设其他费用工程建设其他费用1368.90 1368.90 174.62 7其中：土地费用其中：土地费用600.00 600.00 3预备费用预备费用2273.40 2273.40 124建设投资合计建设投资合计1559.25 10048.95 3892.95 3642.3019143.451078.94100比例（比例（%）8532019100 建设投资

17、估算表建设投资估算表 单位：万元单位：万元 表表8-98-9 序号序号工程或费用名称工程或费用名称估算价值估算价值占总值比占总值比（%）建筑工程建筑工程设备费用设备费用安装工程安装工程其他费用其他费用总值总值其中外汇其中外汇（万美元）（万美元）1工程费用工程费用1559.25 10048.95 3892.95 15501.15 811.1主要生产项目主要生产项目463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇其中：外汇706.22 198.11904.32904.321.2辅助生产车间辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.3公用工程公用

18、工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.4环境保护工程环境保护工程83.25 495.00 101.25 679.50 1.5总图运输总图运输23.40 111.60 135.00 1.6厂区服务性工程厂区服务性工程117.90 117.90 1.7生活福利工程生活福利工程496.80 496.80 1.8厂外工程厂外工程17.10 17.10 2工程建设其他费用工程建设其他费用 1368.901368.90 174.62 7其中：土地费用其中：土地费用600.00 600.00 3预备费用预备费用2273.40 2273.40 124建设投资合计建设投资合计155

19、9.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 1078.94100比例（比例（%）8532019100工程建设其他费用工程建设其他费用= =无形资产（无形资产（368.90368.90，已知），已知） + +其他资产（其他资产（400400，递延资产，已知），递延资产，已知） + +土地使用费（土地使用费（600600，已知），已知） 建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元单位：万元 表表8-98-9 序号序号工程或费用名称工程或费用名称估算价值估算价值占总值比占总值比（%）建筑工程建筑工程设备费用设备费用安装工程安装工程其他费用其他费用总值总值其中外汇其中外

20、汇（万美元）（万美元）1工程费用工程费用1559.25 10048.95 3892.95 15501.15 811.1主要生产项目主要生产项目463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇其中：外汇706.22 198.11904.32904.321.2辅助生产车间辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.3公用工程公用工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.4环境保护工程环境保护工程83.25 495.00 101.25 679.50 1.5总图运输总图运输23.40 111.60 135.00 1.6厂区服

21、务性工程厂区服务性工程117.90 117.90 1.7生活福利工程生活福利工程496.80 496.80 1.8厂外工程厂外工程17.10 17.10 2工程建设其他费用工程建设其他费用 1368.901368.90 174.62 7其中：土地费用其中：土地费用600.00 600.00 3预备费用预备费用2273.40 2273.40 124建设投资合计建设投资合计1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 1078.94100比例（比例（%）8532019100建设投资合计建设投资合计= =工程费用工程费用+ +工程建设其他费用工程建设其他费用+

22、+预备费用预备费用 =1368.90+2273.40 =1368.90+2273.40 =1559.25+10048.95+3892.95=3642.30 =1559.25+10048.95+3892.95=3642.30 建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元单位：万元 表表8-98-9 序号序号工程或费用名称工程或费用名称估算价值估算价值占总值比占总值比（%）建筑工程建筑工程设备费用设备费用安装工程安装工程其他费用其他费用总值总值其中外汇其中外汇（万美元）（万美元）1工程费用工程费用1559.25 10048.95 3892.95 15501.15 811.1主要生产项目主要生产项目46

23、3.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇其中：外汇706.22 198.11904.32904.321.2辅助生产车间辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.3公用工程公用工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.4环境保护工程环境保护工程83.25 495.00 101.25 679.50 1.5总图运输总图运输23.40 111.60 135.00 1.6厂区服务性工程厂区服务性工程117.90 117.90 1.7生活福利工程生活福利工程496.80 496.80 1.8厂外工程厂外工程17.10 17

24、.10 2工程建设其他费用工程建设其他费用1368.901368.90 174.62 7其中：土地费用其中：土地费用600.00 600.00 3预备费用预备费用2273.40 2273.40 124建设投资合计建设投资合计1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 1078.94100比例（比例（%）85320191001工程费用工程费用15501.15 2工程建设其他费用工程建设其他费用1368.90 其中：土地费用其中：土地费用600.00 3预备费用预备费用2273.40 4建设投资合计建设投资合计19143.45 比例（比例（%）100建设投资

25、合计（总值）建设投资合计（总值） = =工程费用工程费用+ +工程建设其他费用工程建设其他费用+ +预备费用预备费用 =15501.15+1368.90+2273.40 =15501.15+1368.90+2273.40 =19143.45 =19143.45 建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元单位：万元 表表8-98-9 序号序号工程或费用名称工程或费用名称估算价值估算价值占总值比占总值比（%）建筑工程建筑工程设备费用设备费用安装工程安装工程其他费用其他费用总值总值其中外汇其中外汇（万美元）（万美元）1工程费用工程费用1559.25 10048.95 3892.95 15501.15

26、811.1主要生产项目主要生产项目463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇其中：外汇706.22 198.11904.32904.321.2辅助生产车间辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.3公用工程公用工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.4环境保护工程环境保护工程83.25 495.00 101.25 679.50 1.5总图运输总图运输23.40 111.60 135.00 1.6厂区服务性工程厂区服务性工程117.90 117.90 1.7生活福利工程生活福利工程496.80 496.80

27、1.8厂外工程厂外工程17.10 17.10 2工程建设其他费用工程建设其他费用1368.90 1368.90 174.62 7其中：土地费用其中：土地费用600.00 600.00 3预备费用预备费用2273.40 2273.40 124建设投资合计建设投资合计1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 1078.94100比例（比例（%）8532019100 固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表 单位：万元单位：万元 表表8-148-14序序号号 年年 份份 项项 目目合合计计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456781固定资产

28、合计固定资产合计1.1原值原值1.2当期折旧费当期折旧费净值净值 固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表 单位：万元单位：万元 表表8-148-14序号序号 年年 份份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456789101固定资产合计固定资产合计1.1原值原值1.2当期折旧费当期折旧费净值净值固定资产原值固定资产原值=建设投资建设投资-工程建设其他费用工程建设其他费用 +土地使用费土地使用费+建设期利息建设期利息 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11 序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民

29、币人民币12外币外币折人民折人民币币人民币人民币小计小计外币外币折人民币折人民币人民币人民币小计小计1.2建设期利息建设期利息2.2债务资金债务资金2.2.1用于建设投资用于建设投资 647.374861.73 2836.48 7698.20 431.58 3241.15 1890.99 5132.14 1078.95 60% = 647.37647.37 7.51 =4861.731078.95 40% = 431.58431.58 7.51 =3241.154727.47 60% = 2836.484727.47 40% = 1890.994727.47 60% = 2836.484727

30、.47 40% = 1890.99 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11 序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民币人民币12外币外币 折人民币折人民币外币外币折人民币折人民币1.2建设期利息建设期利息183.83504.132.2债务资金债务资金2.2.1用于建设投资用于建设投资 647.37 4861.73 431.583241.15 建设期第建设期第1年：年： 外汇利息外汇利息647.370.57.5625%7.51=183.83 建设期第建设期第2年：年： 外汇利息（外汇利息（4861.73+183.83+3241.1

31、50.5） 7.5625%=504.13 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11 序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民币人民币12外币外币折人民折人民币币人民币人民币小计小计外币外币折人民币折人民币人民币人民币小计小计1总投资总投资23386.735045.56 6730.29 11775.85 3745.284706.66 8451.93 1.1建设投资建设投资19143.45 647.37 4861.73 6624.35 11486.07 431.58 3241.15 4416.23 7657.38 1.2建设期利息建设

32、期利息1084.33 183.83105.94289.78504.13 290.43 794.551084.33 固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表 单位：万元单位：万元 表表8-148-14序号序号 年年 份份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456789101固定资产合计固定资产合计1.1原值原值19458.88 1.2当期折旧费当期折旧费18485.94 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74净值净值17148.14 14837.40 12526.65 102

33、15.91 7905.17 5594.43 3283.69 972.94固定资产原值固定资产原值=建设投资合计建设投资合计-工程建设其他费用工程建设其他费用 +土地使用费土地使用费+建设期利息建设期利息 =19143.45（表（表8-9）-1368.90（表（表8-9） +600（表（表8-9）+1084.33（表（表8-11） =19458.88当期折旧额当期折旧额=固定资产原值（固定资产原值（1-残值率）残值率）/8 =19458.88（1-5%）/8=2310.74 净值净值=原值原值-累计折旧额累计折旧额如如19458.88-2310.74=17148.14 固定资产折旧费估算表固定资

34、产折旧费估算表 单位：万元单位：万元 表表8-148-14序号序号 年年 份份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456789101固定资产合计固定资产合计1.1原值原值19458.88 1.2当期折旧费当期折旧费18485.94 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74净值净值17148.14 14837.40 12526.65 10215.91 7905.17 5594.43 3283.69 972.94 无形资产及其他资产摊销费估算表无形资产及其他资产摊销费估算表 单位

35、：万元单位：万元 表表8-158-15序号序号 年份年份 项目项目摊销摊销年限年限原值原值投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期34561无形资产无形资产1.1摊销摊销1.2净值净值2其他资产其他资产 （开办费）（开办费）2.1摊销摊销2.2净值净值3无形及其他无形及其他资产合计资产合计3.1摊销摊销3.2净值净值 无形资产及其他资产摊销费估算表无形资产及其他资产摊销费估算表 单位：万元单位：万元 表表8-158-15序序号号 年份年份 项目项目摊销摊销年限年限原值原值投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456789101无形资产无形资产8368.90 1.1摊销摊销4

36、6.11 46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 1.2净值净值322.79 276.68 230.56 184.45 138.34 92.22 46.11 0.00 2其他资产其他资产 （开办费）（开办费）5400.00 2.1摊销摊销80.00 80.00 80.00 80.00 80.00 2.2净值净值320.00 240.00 160.00 80.00 0.00 3无形及其他无形及其他资产合计资产合计 768.90 3.1摊销摊销126.11 126.11 126.11 126.11 126.11 46.11 46.11 46.11 3.2

37、净值净值642.79 516.68 390.56 264.45 138.34 92.22 46.11 0.00 无形资产摊销无形资产摊销=无形资产原值无形资产原值/摊销年限摊销年限 =368.9/8=46.11无形资产净值无形资产净值=无形资产原值无形资产原值-累计摊销额累计摊销额，如第，如第4年年368.90-246.11=276.68其他资产摊销其他资产摊销=其他资产原值其他资产原值/5 =400/5=80其他资产净值其他资产净值=其他资产原值其他资产原值-累计累计摊销额，如摊销额，如400-280=240 总成本费用估算表总成本费用估算表 单位：万元单位：万元 表表8-138-13序号序

38、号 年份年份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456 生产负荷（生产负荷（%）1外购原材料外购原材料2外购燃料、动力外购燃料、动力3工资及福利费工资及福利费4修理费修理费5折旧费折旧费6摊销费摊销费7财务费用财务费用 （利息、汇兑损失）（利息、汇兑损失）7.1其中：利息支出其中：利息支出7.1.1长期借款利息长期借款利息7.1.2流动资金借款利息流动资金借款利息8其他费用其他费用9总成本费用总成本费用（1+2+3+4+5+6+7+8）其中：固定成本其中：固定成本可变成本可变成本10经营成本经营成本 （9567.1） 总成本费用估算表总成本费用估算表 单位：万

39、元单位：万元 表表8-138-13序序号号 年份年份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456生产负荷（生产负荷（%）70901001001外购原材料外购原材料71811.006614.408503.809448.809448.802外购燃料、动力外购燃料、动力9357.00861.601108.201231.201231.203工资及福利费工资及福利费5600.00700.00700.00700.00700.004修理费修理费9242.971155.371155.371155.371155.375折旧费折旧费18485.942310.742310.74231

40、0.742310.746摊销费摊销费768.90126.11126.11126.11126.11工资及福利费工资及福利费=定员数定员数2 =3502=700修理费按年折旧额的修理费按年折旧额的50%提取提取即即2310.7450%=1155.37 总成本费用估算表总成本费用估算表 单位：万元单位：万元 表表8-138-13序号序号 年份年份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能达到设计生产能力期力期34567财务费用财务费用 （利息、汇兑损失）（利息、汇兑损失）4081.231160.271032.87776.66445.737.1其中：利息支出其中：利息支出4081.231160.2

41、71032.87776.66445.737.1.1长期借款利息长期借款利息2808.181047.56880.96605.30274.367.1.2流动资金借款利息流动资金借款利息1292.80112.72151.91171.36171.36 建设期利息估算及还本付息计划表建设期利息估算及还本付息计划表 单位：万元单位：万元 表表8-218-21序号序号 年年 份份项项 目目合计合计建设期建设期投产期投产期达到设计生达到设计生产能力期产能力期1234561外汇借款外汇借款（折成人民币）（折成人民币）1.1建设期利息建设期利息1.1.1期初借款余额期初借款余额1.1.2当期借款当期借款1.1.3

42、当期应计利息当期应计利息1.1.4期末借款余额期末借款余额1.2其他融资费用其他融资费用1.3小计（小计（1.1+1.2） 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11 序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民币人民币12外币外币折人民折人民币币人民币人民币小计小计外币外币折人民币折人民币人民币人民币小计小计1总投资总投资23386.735045.56 6730.29 11775.85 3745.284706.66 8451.93 1.1建设投资建设投资19143.45 647.37 4861.73 6624.35 11486.07

43、431.58 3241.15 4416.23 7657.38 1.2建设期利息建设期利息1084.33 183.83105.94289.78504.13 290.43 794.551.3流动资金流动资金3158.952资金筹措资金筹措23386.735045.56 6730.29 11775.85 3745.284706.66 8451.93 2.1项目资本金项目资本金7121.43 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 2.1.1用于建设投资用于建设投资6313.11 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 2.1.2用于流动资金用于流动资金

44、808.32 2.1.3用于建设期利息用于建设期利息02.2债务资金债务资金16265.30 5045.56 2924.42 7987.983745.28 2181.41 5926.69 2.2.1用于建设投资用于建设投资12830.34 647.37 4861.73 2836.48 7698.20 3241.15 1890.99 5132.14 2.2.2用于流动资金用于流动资金2350.63 2.2.3 用于建设期利息用于建设期利息1084.33 183.83105.94289.78504.13 290.43 794.552.3其他资金其他资金注：各年流动资金在年初投入注：各年流动资金在年

45、初投入 建设期利息估算及还本付息计划表建设期利息估算及还本付息计划表 单位：万元单位：万元 表表8-218-21序号序号 年年 份份项项 目目合计合计建设期建设期投产期投产期达到设计生达到设计生产能力期产能力期1234561外汇借款外汇借款（折成人民币）（折成人民币）1.1建设期利息建设期利息687.96 183.83504.131.1.1期初借款余额期初借款余额5045.56 8790.841.1.2当期借款当期借款4861.73 3241.151.1.3当期应计利息当期应计利息183.83504.13664.811.1.4期末借款余额期末借款余额5045.56 8790.841.2其他融资

46、费用其他融资费用1.3小计（小计（1.1+1.2）687.96 183.83504.130+183.83+4861.73=5045.56 5045.56+3241.15+504.13=8790.84 8790.847.5625%=664.81 建设期利息估算及还本付息计划表建设期利息估算及还本付息计划表 单位：万元单位：万元 表表8-218-21序号序号 年年 份份项项 目目 合计合计建设期建设期投产期投产期1231外汇借款（折成人民币）外汇借款（折成人民币）1.1建设期利息建设期利息183.83504.131.1.1期初借款余额期初借款余额5045.568790.841.1.2当期借款当期借

47、款4861.733241.151.1.3当期应计利息当期应计利息183.83504.13664.811.1.4期末借款余额期末借款余额5045.568790.841.2其他融资费用其他融资费用1.3小计（小计（1.1+1.2）183.83504.132人民币借款人民币借款2.1建设期利息建设期利息105.94290.432.1.1期初借款余额期初借款余额2942.425123.832.1.2当期借款当期借款2836.481890.992.1.3当期应计利息当期应计利息105.94290.43382.752.1.4期末借款余额期末借款余额2942.425123.832.2其他融资费用其他融资费用

48、2.3小计（小计（2.1+2.2）105.94290.43 利息支付计算表利息支付计算表 单位：万元单位：万元 表表8-228-22项项 目目合计合计3456710外汇长期借款利息支付外汇长期借款利息支付(利率利率7.5625%)664.81人民币长期借款利息支付人民币长期借款利息支付(利率利率7.47%)382.75流动资金中的借款数额流动资金中的借款数额1546.17 2083.83 2350.63 2350.63流动资金借款利息支付流动资金借款利息支付(利率利率7.29%)1292.80 112.72 151.91 171.36 171.36 171.36各种借款利息支付总和各种借款利息

49、支付总和 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11序号序号 年年份份项目项目合计合计 人民币人民币345人民币人民币小计小计人民币人民币小计小计人民币人民币小计小计2.2.2 用于流动资金用于流动资金 2350.63 1546.17 1546.17 537.66 537.66 266.80 266.80 1546.17+537.66=2083.83 流动资金估算表流动资金估算表 单位：万元单位：万元 表表8-108-10 序序号号 年份年份项目项目最低周最低周转天数转天数周转周转次数次数投产期投产期达到设计生产达到设计生产能力期能

50、力期34561流动资产流动资产1.1应收账款应收账款1.2预付账款预付账款1.3存货存货1.4现金现金2流动负债流动负债2.1应付账款应付账款2.2预收账款预收账款3 流动资金（流动资金（1-2）4 流动资金增加额流动资金增加额 流动资金估算表流动资金估算表 单位：万元单位：万元 表表8-108-10 序序号号 年份年份项目项目最低周最低周转天数转天数周转周转次数次数投产期投产期达到设计生产达到设计生产能力期能力期34561流动资产流动资产1.1应收账款应收账款30 12 1.2存货存货1.3现金现金15 24 2流动负债流动负债2.1应付账款应付账款30 12 2.2预收账款预收账款3 流动

51、资金（流动资金（1-2）4 流动资金增加额流动资金增加额注：一年按注：一年按360天计算。天计算。每年应收账款每年应收账款=年经营成本年经营成本/周转次数周转次数 总成本费用估算表总成本费用估算表 单位：万元单位：万元 表表8-138-13序序号号 年份年份 项项 目目合计合计投产期投产期达到设计生产能力期达到设计生产能力期3456生产负荷（生产负荷（%）70901001001外购原材料外购原材料6614.408503.809448.809448.802外购燃料、动力外购燃料、动力861.601108.201231.201231.203工资及福利费工资及福利费700.00700.00700.0

52、0700.004修理费修理费1155.371155.371155.371155.378其他费用其他费用520.20520.20520.20520.206614.40+861.60+700+1155.37+520.20=9851.57 流动资金估算表流动资金估算表 单位：万元单位：万元 表表8-108-10 序序号号 年份年份项目项目最低周最低周转天数转天数周转周转次数次数投产期投产期达到设计生产达到设计生产能力期能力期34561流动资产流动资产1.1应收账款应收账款30 12 820.96998.96 1087.96 1087.961.2存货存货 2117.99 2655.78 2922.85

53、 2922.85 1.3现金现金15 24 2流动负债流动负债2.1应付账款应付账款30 12 2.2预收账款预收账款3 流动资金（流动资金（1-2）4 流动资金增加额流动资金增加额注：一年按注：一年按360天计算。天计算。每年应收账款每年应收账款=年经营成本年经营成本/周转次数周转次数 =9851.52/12=820.96 流动资金估算表流动资金估算表 单位：万元单位：万元 表表8-108-10 序序号号 年份年份项目项目最低周最低周转天数转天数周转周转次数次数投产期投产期达到设计生产达到设计生产能力期能力期34561流动资产流动资产 2977.29 3693.08 4049.154049.

54、151.1应收账款应收账款30 12 820.96998.96 1087.96 1087.961.2存货存货 2117.99 2655.78 2922.85 2922.85 1.3现金现金15 24 38.34 38.34 38.34 38.34 2流动负债流动负债622.80 800.93 890.20 890.20 2.1应付账款应付账款30 12 622.80 800.93 890.20 890.20 2.2预收账款预收账款3 流动资金（流动资金（1-2） 2354.49 2892.153158.95 3158.954 流动资金增加额流动资金增加额 2354.49 537.66 266.

55、80 0.00 注：一年按注：一年按360天计算。天计算。流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金-上年流动资金上年流动资金2892.15-2354.49 =537.66 应付账款应付账款=（年外购原材料（年外购原材料+年外购燃料年外购燃料+年其他材料费）年其他材料费） /周转次数周转次数=（6614.40+861.60）/12=623 每年现金需用量每年现金需用量=（年工资及福利费（年工资及福利费+ 年其他费用）年其他费用）/现金周转次数现金周转次数=（520+700）/24=50.83 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元

56、 表表8-118-11 序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民币人民币12外币外币折人民折人民币币人民币人民币小计小计外币外币折人民币折人民币人民币人民币小计小计1总投资总投资1.1建设投资建设投资1.2建设期利息建设期利息1.3流动资金流动资金2资金筹措资金筹措2.1项目资本金项目资本金2.1.1用于建设投资用于建设投资2.1.2用于流动资金用于流动资金2.1.3用于建设期利息用于建设期利息2.2债务资金债务资金2.2.1用于建设投资用于建设投资2.2.2用于流动资金用于流动资金2.2.3 用于建设期利息用于建设期利息2.3其他资金其他资金注：各年流动资金在年初投入注：各年流动资金在年初投

57、入 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11 序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民币人民币12外币外币折人民折人民币币人民币人民币小计小计外币外币折人民折人民币币人民币人民币小计小计1总投资总投资5045.56 6730.29 11775.85 3745.284706.66 8451.93 1.1建设投资建设投资647.37 4861.73 6624.35 11486.07 431.58 3241.15 4416.23 7657.38 1.2建设期利息建设期利息183.83 105.94289.78504.13 290.43

58、794.551.3流动资金流动资金2资金筹措资金筹措5045.56 6730.29 11775.85 3745.284706.66 8451.93 2.1项目资本金项目资本金 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 2.1.1用于建设投资用于建设投资 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 2.1.2用于流动资金用于流动资金2.1.3 用于建设期利息用于建设期利息2.2债务资金债务资金5045.56 2924.42 7987.983745.28 2181.41 5926.69 2.2.1用于建设投资用于建设投资647.374861.73 2836

59、.48 7698.20 431.58 3241.15 1890.99 5132.14 2.2.2用于流动资金用于流动资金2.2.3 用于建设期利息用于建设期利息183.83 105.94289.78504.13 290.43 794.552.3其他资金其他资金注：各年流动资金在年初投入注：各年流动资金在年初投入 项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元单位：万元 表表8-118-11续表续表序号序号 年份年份项目项目合计合计 人民币人民币345外外币币折人折人民币民币人民币人民币小计小计外外币币折人折人民币民币人民币人民币 小计小计外外币币折人折人民币民币人民币

60、人民币 小计小计1总投资总投资2354.49 2354.49 537.66 537.66 266.80 266.80 1.建设投资建设投资 1.2建设期利息建设期利息 1.3流动资金流动资金 2354.49 2354.49 537.66 537.66 266.80 266.80 2资金筹措资金筹措2354.49 2354.49 537.66 537.66 266.80 266.80 2.1项目资本金项目资本金 808.32 808.32 2.1.1 用于建设投资用于建设投资 2.1.2 用于流动资金用于流动资金 808.32 808.32 2.1.3 用于建设期利息用于建设期利息2.2债务资金