东风汽车股份有限公司XXXX年现金流量表分析

1、东风汽车股份有限公司东风汽车股份有限公司股票代码：股票代码：600006公司简介：公司简介：风汽车股份有限公司（股票代码：风汽车股份有限公司（股票代码：600006，股票简称：，股票简称：东风汽车）是由东风汽车公司于东风汽车）是由东风汽车公司于1998年独家发起，将其下属轻型年独家发起，将其下属轻型车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的与轻型商用车和柴油发车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的与轻型商用车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份有限公司，有限公司，1999年年7月月27日在上海证券交易所挂牌上市。日在上

2、海证券交易所挂牌上市。现金流量表水平分析现金流量表水平分析1现金流量表结构分析现金流量表结构分析2总结总结3现金流量表水平分析现金流量表水平分析（一）、（一）、经营活动产生的现金流量分析经营活动产生的现金流量分析报告期报告期2011201120102010增减额增减额变动率变动率一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现销售商品、提供劳务收到的现金金18,619,900,00018,619,900,00019,411,800,00019,411,800,000-791900000-791900000-4.08%-4.08%收到的税费返还收到的税费返还148,

3、561,000148,561,000135,959,000135,959,00012602000126020009.27%9.27%收到的其他与经营活动有关的收到的其他与经营活动有关的现金现金499,394,000499,394,000395,555,000395,555,00010383900010383900026.25%26.25%经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计19,267,900,00019,267,900,00019,943,300,00019,943,300,000-675400000-675400000-3.39%-3.39%购买商品、接受劳务支付的现购买商品、接受劳务

4、支付的现金金16,368,600,00016,368,600,00016,792,500,00016,792,500,000-423900000-423900000-2.52%-2.52%支付给职工以及为职工支付的支付给职工以及为职工支付的现金现金1,098,250,0001,098,250,000860,667,000860,667,00023758300023758300027.60%27.60%支付的各项税费支付的各项税费983,839,000983,839,000735,911,000735,911,00024792800024792800033.69%33.69%支付的其他与经营活动

5、有关的支付的其他与经营活动有关的现金现金1,434,150,0001,434,150,0001,194,400,0001,194,400,00023975000023975000020.07%20.07%经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计19,884,900,00019,884,900,00019,583,400,00019,583,400,0003015000003015000001.54%1.54%经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额-616,994,000-616,994,000359,883,000359,883,000-976877000-976877000-2

6、71.44%-271.44%该公司该公司2011年销售商品、提供劳务收到的现金比年销售商品、提供劳务收到的现金比2010年减少了年减少了791900000元，降低幅度为元，降低幅度为4.08%，主要原因是金融危机和汽车行业竞争激烈，主要原因是金融危机和汽车行业竞争激烈的原因所致。的原因所致。受全球金融危机和国内外宏观经济影响，受全球金融危机和国内外宏观经济影响，2009年度本集团煤炭销售平年度本集团煤炭销售平均价格同比下降。均价格同比下降。2009年本集团总计销量年本集团总计销量38,017千吨，销售收入千吨，销售收入20,116,901千千元，而元，而2008年总计销量年总计销量37,562

7、千吨，但销售收入为千吨，但销售收入为24,937,884千元。千元。东风公司东风公司2011年经营活动产生的现金流量净额年经营活动产生的现金流量净额为为-616,994,000元，较上年度降低了元，较上年度降低了976877000元，降低元，降低率为率为271.44%。主要是经营活动现金流出增长了。主要是经营活动现金流出增长了1.54个个百分点，这有两方面的原因：一方面支付给职工以及百分点，这有两方面的原因：一方面支付给职工以及为职工支付的现金急剧增加，另一方面支付的各项税为职工支付的现金急剧增加，另一方面支付的各项税费的增加。费的增加。（二）、投资活动产生的现金流量分析（二）、投资活动产生的

8、现金流量分析收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金492,187,000492,187,000365,121,000365,121,00012706600012706600034.80%34.80%取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金758,832,000758,832,000261,934,000261,934,000496898000496898000189.70%189.70%处置固定资产、无形资产和处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金其他长期资产所收回的现金净额净额391,506,000391,506,0003,812,2803,812,28038769372

9、038769372010169.60%10169.60%收到的其他与投资活动有关收到的其他与投资活动有关的现金的现金57,164,00057,164,00046,665,30046,665,300104987001049870022.50%22.50%投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计1,699,690,0001,699,690,000677,532,000677,532,00010221580001022158000150.86%150.86%购建固定资产、无形资产和购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金其他长期资产所支付的现金549,491,000549,491,00078

10、7,185,000787,185,000-237694000-237694000-30.20%-30.20%投资所支付的现金投资所支付的现金679,401,000679,401,000515,840,000515,840,00016356100016356100031.71%31.71%取得子公司及其他营业单位取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的现金净额5,326,9005,326,9000 053269005326900支付的其他与投资活动有关支付的其他与投资活动有关的现金的现金83,670,60083,670,6001,611,1901,611,190820594108205941

11、05093.09%5093.09%投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计1,317,890,0001,317,890,0001,304,640,001,304,640,000 013250000132500001.02%1.02%投资活动产生的现金流量净投资活动产生的现金流量净额额381,798,000381,798,000-627,103,000-627,103,00010089010001008901000160.88%160.88%东风公司东风公司2011年度，东风汽车的投资活动现金年度，东风汽车的投资活动现金流入增加了流入增加了1022158000元，增长率为元，增长率为150.86

12、%。最重。最重要的是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产要的是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额增加了所收回的现金净额增加了387693720，增长率为，增长率为10169.60%。另外，收回投资所收到的现金和取得投。另外，收回投资所收到的现金和取得投资收益所收到的现金分别增长了资收益所收到的现金分别增长了34.80%和和189.70%，对投资活动产生的现金流入影响也比较大。对投资活动产生的现金流入影响也比较大。投资活动现金流出的增长了投资活动现金流出的增长了1.02个百分点，增长个百分点，增长率相对较低。但是，这是由于在构成投资活动的现金流率相对较低。但是，这是由于

13、在构成投资活动的现金流出各项中，变动较大的项目之间的相互抵消，这才导致出各项中，变动较大的项目之间的相互抵消，这才导致了投资现金流出表现在账面上的增长率相对较低！了投资现金流出表现在账面上的增长率相对较低！投资活动产生的现金流量净额，现金流入增加投资活动产生的现金流量净额，现金流入增加150.86%和现金流出增加了和现金流出增加了1.02%的情况下，增长了的情况下，增长了160.88%。（三）（三）、筹资活动产生的现金流量分析筹资活动产生的现金流量分析三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金800,000800,0000 0800000800

14、000取得借款收到的现金取得借款收到的现金198,295,000198,295,00017,969,80017,969,8001803252001803252001003.49%1003.49%收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金610,594,000610,594,000895,105,000895,105,000-284511000-284511000-31.79%-31.79%筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计809,689,000809,689,000913,075,000913,075,000-103386000-103386000-11.32%-11.32

15、%偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金214,723,000214,723,000181,756,000181,756,000329670003296700018.14%18.14%分配股利、利润或偿付利息所支分配股利、利润或偿付利息所支付的现金付的现金238,457,000238,457,000119,671,000119,671,00011878600011878600099.26%99.26%支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金771,928,000771,928,000647,037,000647,037,00012489100012489100019.30%19.

16、30%筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计1,225,110,0001,225,110,000948,464,000948,464,00027664600027664600029.17%29.17%筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额-415,420,000-415,420,000-35,389,700-35,389,700-380030300-380030300-1073.84%-1073.84%东风汽车，东风汽车，2011年度筹资活动产生的现金流量年度筹资活动产生的现金流量净额为净额为-415,420,000，较上一年的，较上一年的-35,389,700元，变元，变动了

17、动了-380030300，变动率为，变动率为-1073.84%。说明大批资。说明大批资金从企业内部流出。主要是由于分配股利和偿还债务所金从企业内部流出。主要是由于分配股利和偿还债务所造成的。造成的。2011年度，筹资活动现金流入年度，筹资活动现金流入809,689,000元，元，较上年减少了较上年减少了-103386000元，同比降低了元，同比降低了11.32个百分个百分点。虽然企业大幅度增加了债权融资，但是也无法改变点。虽然企业大幅度增加了债权融资，但是也无法改变企业筹资活动净额为附的结局。企业筹资活动净额为附的结局。2011年度，东风公司筹资活动现金流出同比增年度，东风公司筹资活动现金流出

18、同比增长了长了29.17个百分点，主要是由于偿还债务支付利息，个百分点，主要是由于偿还债务支付利息，以及分配股利等活动引起的，直接导致了企业以及分配股利等活动引起的，直接导致了企业2011年年度的现金流量净额为负。度的现金流量净额为负。小结：由于国际金融危机以及汽车行业的小结：由于国际金融危机以及汽车行业的激烈竞争，导致了企业在产品市场以及资本市场激烈竞争，导致了企业在产品市场以及资本市场上的失利，企业的销量的下降以及融资能力和投上的失利，企业的销量的下降以及融资能力和投资获利能力的下降。资获利能力的下降。现金流量表结构分析现金流量表结构分析（一）（一）、现金流入结构分析现金流入结构分析1、总

19、现金流入、总现金流入2011年度，东风公司现金流入总量达年度，东风公司现金流入总量达21,777,279,000元，元，较上年同期增加了较上年同期增加了243372000元。主要是由于投资活动产生的元。主要是由于投资活动产生的现金流入所引起的，因为经营活动和筹资活动所产生的现金流现金流入所引起的，因为经营活动和筹资活动所产生的现金流入，较上一年度都有较大幅度的下降。分别降低了入，较上一年度都有较大幅度的下降。分别降低了675400000元和元和103386000元。元。2、现金流入内部结构分析、现金流入内部结构分析20112011内部结构内部结构 （流入）（流入）20102010内部结构（流入

20、）内部结构（流入）销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金96.64%96.64%97.33%97.33%收到的税费返还收到的税费返还0.77%0.77%0.68%0.68%收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金2.59%2.59%1.98%1.98%经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计100.00%100.00%100.00%100.00%收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金28.96%28.96%53.89%53.89%取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金44.65%44.65%38.66%38.66%处置固定资产、无形资产和其他长

21、期资产所收回的处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额现金净额23.03%23.03%0.56%0.56%收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金3.36%3.36%6.89%6.89%投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计100.00%100.00%100.00%100.00%吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金0.10%0.10%0.00%0.00%取得借款收到的现金取得借款收到的现金24.49%24.49%1.97%1.97%收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金75.41%75.41%98.03%98.03%筹资活动现金流入小计筹资活

22、动现金流入小计100.00%100.00%100.00%100.00%经营活动现金流入中销售商品、提供劳务收经营活动现金流入中销售商品、提供劳务收到的现金占到的现金占96.64%，比较正常，说明公司主要是通，比较正常，说明公司主要是通过日常生产销售来获取现金；投资活动现金流入中，过日常生产销售来获取现金；投资活动现金流入中，收回投资收到的现金占收回投资收到的现金占28.96%，取得投资收益所收，取得投资收益所收到的现金占到的现金占44.65%，说明公司大部分是通过投资获，说明公司大部分是通过投资获利取得现金的，但是，公司处置固定资产、无形资利取得现金的，但是，公司处置固定资产、无形资产和其他长

23、期资产所收回的现金净额占产和其他长期资产所收回的现金净额占23.03%，比，比上年同期增加了近上年同期增加了近23个百分点，这种异常的增加应个百分点，这种异常的增加应当引起足够的关注。在筹资活动中，收到其他与筹当引起足够的关注。在筹资活动中，收到其他与筹资活动有关的现金占到资活动有关的现金占到75.41%，说明公司的对外融，说明公司的对外融资能力有所改善，但是这一活动较上年的资能力有所改善，但是这一活动较上年的98%有所有所下降，是值得肯定的，说明公司的融资能力正在逐下降，是值得肯定的，说明公司的融资能力正在逐步加强。步加强。（二）（二）、现金流出结构分析现金流出结构分析1、总现金流、总现金流

24、出出20112011年现金流出年现金流出20112011年流出结年流出结构构20102010年现金流出年现金流出20102010年流出结构年流出结构经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计19,884,900,019,884,900,0000088.66%88.66%19,583,400,0019,583,400,000 089.68%89.68%投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计1,317,890,001,317,890,000 05.88%5.88%1,304,640,0001,304,640,0005.97%5.97%筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计1,225,110,00

25、1,225,110,000 05.46%5.46%948,464,000948,464,0004.34%4.34%现金流出总计现金流出总计22,427,900,022,427,900,00000100.00%100.00%21,836,504,0021,836,504,000 0100.00%100.00%2011年该公司现金总流出为年该公司现金总流出为22,427,900,000元，比上年元，比上年增加了增加了591396000元，增长幅度为元，增长幅度为2.71%，小于现金流入的降，小于现金流入的降低幅度。其中经营活动现金流出占低幅度。其中经营活动现金流出占88.66%，投资活动现金流出，

26、投资活动现金流出占占5.88%，筹资活动现金流出占，筹资活动现金流出占5.46%，经营活动所支付的现，经营活动所支付的现金占公司现金流出的比重最大，说明公司的主要资金用于主营金占公司现金流出的比重最大，说明公司的主要资金用于主营业务的生产与发展。业务的生产与发展。2、现金流、现金流出出内部结构分析内部结构分析20112011现金流出内部结构现金流出内部结构20102010现金流出内部结构现金流出内部结构购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金82.32%82.32%85.75%85.75%支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金5.52%5.52%4.39%

27、4.39%支付的各项税费支付的各项税费4.95%4.95%3.76%3.76%支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金7.21%7.21%6.10%6.10%经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计100.00%100.00%100.00%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金支付的现金41.69%41.69%60.34%60.34%投资所支付的现金投资所支付的现金51.55%51.55%39.54%39.54%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.40%0.40%0.0

28、0%0.00%支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金6.35%6.35%0.12%0.12%投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计100.00%100.00%100.00%100.00%偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金17.53%17.53%19.16%19.16%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金19.46%19.46%12.62%12.62%支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金63.01%63.01%68.22%68.22%筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计100.00%100.00%100.00%

29、100.00%经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金占经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金占82.32%，支付给职工以及为职工支付的现金占，支付给职工以及为职工支付的现金占5.52%，比重较，比重较大，且比大，且比10年有所增加；支付的各项税费占年有所增加；支付的各项税费占4.95%，税收负担，税收负担较轻。较轻。投资资活动现金流出中，购建固定资产、无投资资活动现金流出中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占形资产和其他长期资产所支付的现金占41.69%，投，投资支付的现金占资支付的现金占51.55%，支付其他与投资活动有关，支付其他与投资活动有关的现金占的现金

30、占6.35%，说明支付股东股息、收购其他公司，说明支付股东股息、收购其他公司所支付现金较多。所支付现金较多。筹资活动中，支付其他与筹资活动有关的现筹资活动中，支付其他与筹资活动有关的现金占金占63.01%，较上一年度有所下降。偿还债务支付，较上一年度有所下降。偿还债务支付的现金占的现金占17.53%，分配股利、利润或偿付利息所支，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金占付的现金占19.46%，较上一年度有所上升。，较上一年度有所上升。3、流入流入流流出比分析出比分析经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计现金流入流出比现金流入流出比19,267,900,0

31、0019,267,900,00019,884,900,00019,884,900,0000.97 0.97 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计现金流入流出比现金流入流出比1,699,690,0001,699,690,0001,317,890,0001,317,890,0001.291.29筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金流入流出比现金流入流出比809,689,000809,689,0001,225,110,0001,225,110,0000.660.66经营活动流入流出比为经营活动流入流出比为0.

32、97，表明企业，表明企业1元元的流出可换回的流出可换回0.97元现金，此比值越多越好。但是，元现金，此比值越多越好。但是，公司在生产经营方面，明显表现出入不敷出的状公司在生产经营方面，明显表现出入不敷出的状态。态。投资活动流入流出比为投资活动流入流出比为1.29，表明公司投资，表明公司投资获利能力较强。获利能力较强。筹资活动流入流出比为筹资活动流入流出比为0.66，表明公司一元，表明公司一元的筹资流出只能换回的筹资流出只能换回0.66元，表明公司目前筹资困元，表明公司目前筹资困难，融资成本较高。难，融资成本较高。4、现金流量表与损益表比较分析、现金流量表与损益表比较分析（1）、经营活动现金净流量与净利润之比）、经营活动现金净流量与净利润之比经营活动现金净流量经营活动现金净流量净利润净利润两者之比两者之比-616994000 -616994000 556970000 556970000 -1.11-1.11 经营活动现金净流量与净利润之比为经营活动现金净流量与净利润之比为-1.11，说明企业，说明企业每实现每实现1元的帐面利润中，缺少元的帐面利润中，缺少1.11元现金支撑，该比率越高，元现金支撑，该比率越高，利润质量越高。但是东风汽车的该比值为负，净利润的质量利润质量越高。但是东风汽车的该比值为负，净利润的质量