现金流量图PPT

1、工工程程经经济济横坐标横坐标 时间时间Ct投产期（投产期（2年）年）0 1 2 3 4 5 6 7 n-2 n-1 nK4 K5K3K2K1各项资金的发生都是假设在一个固定的时间点上各项资金的发生都是假设在一个固定的时间点上建设期建设期（3年）年）达产期（正常运营期，达产期（正常运营期，n-5年）年）纵坐标纵坐标 现金流量现金流量流入为正，箭头向上流入为正，箭头向上流出为负，箭头向下流出为负，箭头向下BtB0 B1运营期（生产期，运营期（生产期，n-3年）年）工工程程经经济济2.2.现金流量表现金流量表表示现金流量的工具之二表示现金流量的工具之二1234567n1现金流入现金流入1.12现金流

2、出现金流出2.13净现金流量净现金流量序序号号项项目目计算期计算期合合计计建设期建设期投产期投产期正常运营期正常运营期工工程程经经济济等值：发生在不同时间，数额不等的资金，可以等值：发生在不同时间，数额不等的资金，可以具有相等的价值具有相等的价值它所它所蕴涵的科学思想，称为等值原理蕴涵的科学思想，称为等值原理资金的等值包含三个要素：资金的等值包含三个要素： 金额金额 时间时间 利率利率 （一一年年后后）（今今天天） 10024955105100.%i工工程程经经济济现值：把不同时间发生的收支金额折算成发生之现值：把不同时间发生的收支金额折算成发生之前同一基准时间的价值前同一基准时间的价值 。求

3、本利和求本利和（求终值）（求终值）折现折现（求现值）（求现值）基准时间基准时间与现值对应的一个概念是终值（或称期值、未来值）与现值对应的一个概念是终值（或称期值、未来值） 时值：根据等值原理时值：根据等值原理计算的某一时间点资计算的某一时间点资金的价值金的价值工工程程经经济济PPresent value，本金或，本金或资金的现值资金的现值FFuture value，资金的终值或本利和，资金的终值或本利和AAnnual value，等额年金值，等额年金值GGradient value，等差系列的级差值，等差系列的级差值iInterest rate，利率或贴现率，常以，利率或贴现率，常以%表示表示

4、nNumber of period，计算期数，通常以年计，计算期数，通常以年计等比系列等比系列工工程程经经济济已知资金现值为已知资金现值为P，求年，求年n后的终值后的终值F n(年)PFniPF)1 ( ni)1 ( niPniPFPF)1 (,/一次支付终值因子一次支付终值因子Single Payment Compound Amount Factor缩写：缩写：SPCAF符号：符号：工工程程经经济济例：例： 已知资金现值已知资金现值5 50000元，年利率为元，年利率为4 4%，求，求3 3年后的本利和为多少？年后的本利和为多少？3%,4 ,/ PF或通过查表得或通过查表得1249. 1)0

5、4. 01 ()1 (3ni解：根据解：根据P=500，i=4%，n=3，计算得，计算得 )(43.5621249. 15003%,4 ,/元PFPF 故故 1.1249教材教材12工工程程经经济济 经济意义：如果想在未来第经济意义：如果想在未来第n年末一次收入年末一次收入F数数额的现金，利率为额的现金，利率为i时，现在应支出本金时，现在应支出本金P=?=?ni)1 (1 niFP 1公式为：公式为：一次支付现值因子一次支付现值因子Single Payment Present Worth FacorSingle Payment Present Worth Facor缩写：缩写：SPPWFSPP

6、WF符号：符号： n, i ,F/PF 教材教材12工工程程经经济济0 1 2 3 n-1 nFAP每年年末发生同样资金每年年末发生同样资金A 第第1年年初发生资金年年初发生资金P每年年末发生同样资金每年年末发生同样资金A 第第n年年末发生资金年年末发生资金F工工程程经经济济经济含义：已知一系列每年年末偿付或回收等额经济含义：已知一系列每年年末偿付或回收等额年金值年金值A，求，求n年后的本利和（终值）年后的本利和（终值）FAF0 1 2 3 n-1 n现金流量图如下图所示现金流量图如下图所示 nFFFFF 321 AiAiAiAnn 11121工工程程经经济济 和上式和上式 qqasnn 11

7、1 iiAFn11iin1)1 (等额系列终值等额系列终值因子因子Uniform Series Compound Amount FactorUniform Series Compound Amount Factor缩写：缩写：USCAFUSCAF符号：符号： 121111 nniiiAF工工程程经经济济万元337151533710067.%,/AFAF解：根据解：根据i=7%=7%，n=6=6，查表得：，查表得：（分期等付终值公式）（分期等付终值公式） 例例1 1 某公司贷款进行房地产开发，每年年末某公司贷款进行房地产开发，每年年末需还款需还款100100万元，年贷款利率万元，年贷款利率i=7

8、%=7%，问第，问第6 6年年末累年年末累计还款的本利和为多少？计还款的本利和为多少？F=？0 1 2 3 4 5 60 1 2 3 4 5 6A=100100工工程程经经济济（偿还基金公式）已知偿还基金公式）已知F F求求A Au n年内，每年年末存储基金年内，每年年末存储基金A，n年后积累资金年后积累资金Fu n年内，每年年末偿还资金年内，每年年末偿还资金A， n年后偿还资金年后偿还资金F 11niiFA基金存储因子基金存储因子(偿还基金因子偿还基金因子) Sinking Fund Deposit Factor缩写：缩写：SFDF 符号：符号：通过等额系列终通过等额系列终值公式逆运算值公式

9、逆运算 iiAFn11工工程程经经济济（偿还基金公式）已知偿还基金公式）已知F F求求A A 例例 已知已知15年后要还清银行的一笔年后要还清银行的一笔100100万元的万元的资金，年贷款利率资金，年贷款利率i=10%=10%，在这，在这15年内，问每年年末年内，问每年年末需偿还的资金需偿还的资金A为多少？为多少？1) 1 . 01 (1 . 01001)1 (15niiFA)(15. 30315. 0100万元解：解： F=100万元；万元；i=10%，n=15，A=?工工程程经经济济已知已知A A，求，求P P）经济含义：经济含义：资金资金P ，年利率为，年利率为i，占用，占用n年年u借出

10、，借出，年末回收等额本息年末回收等额本息A， n年内收回全部本息年内收回全部本息u借入，年末等额摊还本息借入，年末等额摊还本息A， n年内清偿全部本息年内清偿全部本息AP 0 1 2 3 n-1 nnniiiAP111工工程程经经济济（本利摊还公式本利摊还公式 ）已知）已知P P，求，求A A资金回收因子（本利摊还因子）资金回收因子（本利摊还因子）Capital Recovery Factor缩写：缩写：CRF 符号：符号： 11niiFA基金存储公式基金存储公式 niPF 1 111nniiiPA一次支付终值公式一次支付终值公式工工程程经经济济（本利摊还公式本利摊还公式 ） 例例 某工程需建

11、设资金某工程需建设资金10001000万元，全部从银行万元，全部从银行贷款，年初一次拨付到位，年贷款利率贷款，年初一次拨付到位，年贷款利率i=10%=10%，规定，规定于贷款当年年末开始等额偿还本息于贷款当年年末开始等额偿还本息A，要求，要求1515年后还年后还清全部本息，问每年年末须偿还的资金清全部本息，问每年年末须偿还的资金A A为多少？如为多少？如果工程从第果工程从第5 5年年末开始受益，规定从受益的次年年年年末开始受益，规定从受益的次年年末开始等额偿还本息末开始等额偿还本息A，要求，要求1010年后还清全部本息，年后还清全部本息，问每年年末须偿还的资金问每年年末须偿还的资金A又为多少？又为多少？ 解：对于解：对于A可直接由公式求出可直接由公式求出 万元474.1311) 1