第五章经营预测分析

1、3/29/2022管理会计学管理会计学（第二版）全国会计领军人才丛书沈英沈英 办公室：人文楼办公室：人文楼3043043 3室室第第5章章 经营预测分析经营预测分析引导案例：华鸿科技的变革措施p84 5.1 销售预测 5.2 成本预测 5.3 利润预测 5.4 资金需要量预测 凡事“预则立，不预则废” 预测：预测：就是根据过去和现有的信息，运用一定的科学手段和方法，预计和推测事物未来发展趋势。 主要特点；根据过去和现状预计未来，根据已知推测未知； 预测是决策的基础，为决策提供科学依据。预测是决策的基础，为决策提供科学依据。经营预测的一般程序1. 明确预测目标（利润、成本、销售量）；2. 收集有

2、关资料；3. 建立预测模型;4. 选定预测方法；5. 开展实际预测；6. 分析预测误差；7. 应用预测结果。调查分析法判断分析法趋势预测分析法因果预测分析法季节预测分析法购买力指数法算术平均法加权平均法指数平均法回归直线法对数直线法多元回归法定性销售预测定量销售预测销售预测方法5.1 5.1 销售预测销售预测1.1.定性销售预测定性销售预测 依靠预测人员丰富的实践经验依靠预测人员丰富的实践经验和知识以及主观的分析判断能力，和知识以及主观的分析判断能力，在考虑到政治、经济形势、市场在考虑到政治、经济形势、市场变化、经济政策、消费倾向等对变化、经济政策、消费倾向等对经营影响的前提下，对事物的性经营

3、影响的前提下，对事物的性质和发展趋势进行预测和推测的质和发展趋势进行预测和推测的分析方法。分析方法。 调查分析法调查分析法( (统计调查法统计调查法) )n调查分析法：调查分析法：通过对通过对代表性顾客代表性顾客的消费意向的的消费意向的调查调查，进行销售预测。，进行销售预测。q首先，调查对象调查对象要具有普遍性和代表性；q其次 ，调查的方法方法要简便易行；q此外，对调查所得到的数据和资料进行科学分析科学分析。n适用于顾客数量有限，调查费用不高，而每个适用于顾客数量有限，调查费用不高，而每个顾客意向又不轻易改变的情况。顾客意向又不轻易改变的情况。例例家庭组别家庭组别（按年收入划分）（按年收入划分

4、）家庭家庭户数户数每户年均购买每户年均购买额（按调查结额（按调查结果）（元）果）（元）市 场 潜 量市 场 潜 量（元）（元）本 企 业 最本 企 业 最高 市 场 占高 市 场 占有率有率本企业销售本企业销售潜额（元）潜额（元）100000100000元以下元以下80000800001001008000000800000030%30%24000002400000100000199999100000199999元元 10000100002002002000000200000020%20%400000400000200000299999200000299999元元 500050003003001

5、500000150000020%20%300000300000300000300000元元1000100040040040000040000010%10%4000040000合计合计9600096000119000001190000031400003140000判断分析法判断分析法( (专业人员评定法专业人员评定法) )n判断分析法：判断分析法：销售人员销售人员根据根据直觉判断直觉判断进行预估，进行预估，然后由然后由销售经理销售经理加以综合进行销售预测。加以综合进行销售预测。p由于销售人员接近和了解市场，所以得出的预测数据由于销售人员接近和了解市场，所以得出的预测数据比较接近实际；比较接近实际

6、；p该方法便于确定给各销售人员分配任务，发挥其积极该方法便于确定给各销售人员分配任务，发挥其积极性；性；u由于受各种因素的影响，销售人员的预测会出现偏差，由于受各种因素的影响，销售人员的预测会出现偏差，需要经理进行修正。需要经理进行修正。u该方法适用于该方法适用于不便直接向顾客调查的公司不便直接向顾客调查的公司。销售量（件）销售量（件）概率概率销售量销售量概率概率甲销售员预测甲销售员预测最高最高5000.2100 最可能最可能4000.5200最低最低3000.390 期望值期望值390乙销售员预测乙销售员预测最高最高6000.2120最可能最可能5000.6300最低最低4000.280期望

7、值期望值500丙销售员预测丙销售员预测最高最高5500.2110最可能最可能4500.5225最低最低3500.3105期望值期望值440经理预测经理预测最高最高5000.3150最可能最可能4500.5225最低最低3000.260期望值期望值435将经理的预测权重确定为将经理的预测权重确定为2，而将销售人员的预测权，而将销售人员的预测权重均确定为重均确定为1，则综合预测结果是，则综合预测结果是综合预测销售量综合预测销售量=（3901+5001+4401+4352）/（1+1+1+2）=440（件）（件）2.2.定量销售预测定量销售预测l定量销售预测：定量销售预测：应用数学方法，对与销售有关

8、的各种经应用数学方法，对与销售有关的各种经济信息进行科学加工处理，并建立相应模型，充分揭示济信息进行科学加工处理，并建立相应模型，充分揭示相关变量之间的规律性联系并作出相应的预测结论。相关变量之间的规律性联系并作出相应的预测结论。l1 1、趋势预测分析法、趋势预测分析法 根据历史的、按发生根据历史的、按发生时间的先后顺序时间的先后顺序排序的一系列销售排序的一系列销售数据，应用一定的数学方法加工处理，按时间数列找出数据，应用一定的数学方法加工处理，按时间数列找出销售随时间而变化的趋势，由此判断未来发展趋势。销售随时间而变化的趋势，由此判断未来发展趋势。l2 2、因果预测分析法、因果预测分析法 利

9、用与产品销售（利用与产品销售（因变量因变量）相关的因素（）相关的因素（自变量自变量）之间）之间的函数关系进行销售预测。的函数关系进行销售预测。l3 3、季节预测分析法、季节预测分析法l4 4、购买力指数法、购买力指数法(1)(1)趋势预测趋势预测-算术平均法算术平均法l算术平均法算术平均法采用若干历史时期的销售量（额）采用若干历史时期的销售量（额）的的算术平均值算术平均值作为下一期的销售量（额）的预作为下一期的销售量（额）的预测值。测值。l例：考察期内各个月份实际销售额分别为：例：考察期内各个月份实际销售额分别为： 12001200、10001000、11001100、13001300、120

10、01200、10801080 则预测值为：则预测值为：p如果历史时期的销售量呈现增减趋势，该法可以用吗？如果历史时期的销售量呈现增减趋势，该法可以用吗？116061080.1200nxxi算术平均法算术平均法l优点：计算简单、方便易行优点：计算简单、方便易行l缺点：没有考虑近期的变动趋势缺点：没有考虑近期的变动趋势l这种方法适用于销售量或销售额比较这种方法适用于销售量或销售额比较稳定商品稳定商品l注注:一次移动平均法类似于算术平均法一次移动平均法类似于算术平均法(1)(1)趋势预测趋势预测-加权平均法加权平均法n加权平均法加权平均法将若干个历史时期的将若干个历史时期的观察值观察值与各自与各自的

11、的权数权数相乘之积加总，然后除以相乘之积加总，然后除以权数之和权数之和，以，以此此加权平均值加权平均值作为下一期的预测值。作为下一期的预测值。p当各历史时期的销售量当各历史时期的销售量呈现增减趋势呈现增减趋势时，有必时，有必要将近期观察值的权重定的大一些。要将近期观察值的权重定的大一些。加权平均法加权平均法l例：考察期内各个月份实际销售额分别为：例：考察期内各个月份实际销售额分别为：12001200、10001000、11001100、13001300、12001200、10801080权重分别为：权重分别为：1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6则预测值为：则预测值为：1200 1

12、. 1080 6115121iiixwYw (1)(1)趋势预测趋势预测-变动趋势变动趋势平均法平均法2010年年月份月份实际销售量实际销售量五期销售平均值五期销售平均值变动趋势变动趋势三期趋势平均值三期趋势平均值110-211-31312.6-415130.4-5141410.7361214.80.80.8771615.60.81.0781717.21.61.3391918.81.61.4101019.81-1111-1212-(1)(1)趋势预测趋势预测-变动趋势变动趋势平均法平均法2011年1月销售量=基期销售量移动平均值 +基期趋势值移动平均值*基期与预测期的时间间隔=18.8+1.4

13、*4=24.4(万件)或=19.8+1.4*3=24(万件)特点:提供比随机系列更为平滑的趋势系列111tttSXS（）(1)(1)趋势预测趋势预测-指数平滑法指数平滑法例：例：已知：中盛公司某年已知：中盛公司某年1616月份某产品销售量资料如下：月份某产品销售量资料如下：单位：台单位：台要求：要求：假定平滑系数为假定平滑系数为0.30.3，1 1月份预测值为月份预测值为12501250台，用指数平滑预测法预测台，用指数平滑预测法预测7 7月份的销售量。月份的销售量。月份月份1 12 23 34 45 56 6销售量销售量120012001000100013001300120012001170

14、117013501350月份月份X Xt-1t-1基期实际销售量基期实际销售量S St-1t-1基期销售量预测值St=St=X Xt-1t-1+(1-+(1-)S)St-1t-11 1125012502 21200120012501250123512353 31000100012351235116511654 41300130011651165120612065 51200120012061206120412046 61170117012041204119411947 7135013501194119412411241(1)(1)趋势预测趋势预测-指数平滑法指数平滑法总结：销售量波动大或短期销

15、量预测，选择总结：销售量波动大或短期销量预测，选择较大的平滑指数较大的平滑指数 销售量波动小或长期销量预测，选择销售量波动小或长期销量预测，选择较小的平滑指数较小的平滑指数0a 1一般取值一般取值0.30.7之间之间与加权平均法比较，指数平滑法的优点：与加权平均法比较，指数平滑法的优点：1 1）a a值可以任意设定，比较灵活值可以任意设定，比较灵活2 2）在不同程度上考虑了以往所有各期的观察值。）在不同程度上考虑了以往所有各期的观察值。(2) (2) 因果预测法因果预测法l分析某个指标与其他指标之间的相互联系，分析某个指标与其他指标之间的相互联系，并以它们之间的规律性联系预测其未来变化并以它们

16、之间的规律性联系预测其未来变化趋势的分析方法。趋势的分析方法。l常用的方法是常用的方法是回归分析法回归分析法；l回归直线法回归直线法( (直线趋势法直线趋势法) )l对数直线法对数直线法( (二次曲线趋势法二次曲线趋势法 指数指数曲线趋势法曲线趋势法) )l多元回归法多元回归法回归直线法y=a+bxy=a+bx二次曲线趋势法二次曲线趋势法y=a+bx+cxy=a+bx+cx2 2对数直线法对数直线法y=aby=abx x多元回归法y=a+y=a+bixi因果因果预测预测分析法分析法假定影响销量的变量假定影响销量的变量只有一个，且二者呈只有一个，且二者呈线性关系线性关系假定影响销量的变量假定影响

17、销量的变量只有一个，且销量大只有一个，且销量大致按比率变动。致按比率变动。假定影响销量的变量假定影响销量的变量不止一个，且与销量不止一个，且与销量呈线性关系。呈线性关系。回归直线法回归直线法l回归直线法假定预测对象销售量的变量只有一个回归直线法假定预测对象销售量的变量只有一个, ,根据根据直线方程直线方程y=a+bxy=a+bx和和x x的取值对的取值对y y进行预测。进行预测。l例：例：已知：某企业的商品销售量与当地居民人均月收入的近十一年已知：某企业的商品销售量与当地居民人均月收入的近十一年的数据资料如下表所示，假定的数据资料如下表所示，假定20102010年居民人均月收入为年居民人均月收

18、入为10.510.5百元百元l要求：要求：用回归预测法预测用回归预测法预测20102010年该企业的商品销售量。年该企业的商品销售量。年份年份销售量销售量（万件）（万件）居民人均月收入居民人均月收入（百元）（百元）199919991551555.55.5200020001601606.06.0200120011851856.36.3200220022052057.07.0200320032102107.57.5200420042302308.08.0200520052302308.28.2200620062452459.09.0200720072552559.49.42008200827027

19、09.69.6200920092752759.99.9合计合计2420242086.486.4解：解：根据上述资料，采用回归预测法整理并计算根据上述资料，采用回归预测法整理并计算出的有关数据如下表。出的有关数据如下表。年份年份销售量销售量（万件）（万件）人均月收入人均月收入X X（百元）（百元）X X2 2X X2 2199919991551555.55.5852.5852.5242252422530.2530.25200020001601606.06.0960.0960.0256002560036.0036.00200120011851856.36.31165.51165.534225342

20、2539.2939.29200220022052057.07.01435.01435.0420254202549.0049.00200320032102107.57.51575.01575.0441004410056.2556.25200420042302308.08.01840.01840.0529005290064.0064.00200520052302308.28.21886.01886.0529005290067.2467.24200620062452459.09.02205.02205.0600256002581.0081.00200720072552559.49.42397.023

21、97.0650256502588.3688.36200820082702709.69.62592.02592.0729007290092.1692.16200920092752759.99.92722.52722.5756257562598.0198.01合计合计2420242086.486.419630.519630.5549350549350701.56701.566.74YbXan QQ=6.74+27.15X因为：因为：2010居民人均月收入（居民人均月收入（X）为）为10.5百元百元所以：所以：2010年该企业的商品销售量预测数为：年该企业的商品销售量预测数为：=6.74+27.15

22、10.5291.8（万件）（万件） 2227.15nQXXYbnXXl回归直线法：Y=a+bx某企业专门生产电冰箱的压缩机，影响压缩机销量的主要因素是电冰箱的销售量。经统计连续5年电冰箱和压缩机的实际销售量如下：nxbya xxnyxxynb22年度19981999200020012002压缩机销售量（万只） 2025303640电冰箱销售量（万台） 100120140150165l经分析电冰箱压缩机的销售量y与电冰箱的销售量x呈线性关系： y=a+bx设： y电冰箱压缩机的销售量； x电冰箱的销售量； a原来拥有电冰箱对压缩机的年需求量； b每销售万台电冰箱对压缩机的需求量。 年度 电冰箱销

23、售量x压缩机销售量yxyxx199810020200010000199912025300014400200014030420019600200115036540022500200216540660027225n=567515121200 93725若预测期2003年的电冰箱销售量预计为180万台，采用回归直线法预测2003年该公司电冰箱压缩机的销售量如下：313. 0675675937255)151675212005(22 xxnyxxynb06.125)675313. 0(151nxbya1234预测直线方程为： y=a+bx=-12.06+0.313x预测2003年压缩机销售量为： y=-

24、12.06+0.313x180=44.28（万元）对数直线法对数直线法l当因变量当因变量y y与自变量与自变量x x满足方程满足方程y=aby=abx x的指的指数函数关系时，可以采用对数直线法；数函数关系时，可以采用对数直线法；l相应的对数直线方程为相应的对数直线方程为llgylgyt t=lga+x=lga+xt tlgblgbl分析方法同回归直线法。分析方法同回归直线法。多元线性回归法多元线性回归法l多元线性回归法多元线性回归法是以多元线性方程为基础，建立一个预是以多元线性方程为基础，建立一个预测函数式进行预测的方法。测函数式进行预测的方法。 l举例说明，如果因变量受两个因素共同作用，则

25、设函数举例说明，如果因变量受两个因素共同作用，则设函数方程如下：方程如下： l可以用可以用“简捷法简捷法”来确定公式中的来确定公式中的a a、b b1 1和和b b2 22211xbxbay2211xbxbnay21221111xxbxbxayx22221122xbxxbxayx例：设某企业例：设某企业2002年至年至2006年的制造费用、直接人工小时年的制造费用、直接人工小时和机器工作小时如表所示。要求建立三个变量之间的回归和机器工作小时如表所示。要求建立三个变量之间的回归模型。模型。年份年份制造费用制造费用（元）（元）直接人工小时直接人工小时（千小时）（千小时） 机器工作小时机器工作小时（

26、千小时）（千小时） 200220032004200520063200200127003135296426151821205035404540 14000100 210例题分析例题分析1x2x21x22x21xxyx1yx2年份y2002200320042005200632002001270031352964 26 15 18 21 20 50 35 40 45 40 676 225 324 441 400250012251600202516001300 525 720 945 8008320030015486006583559280160000 700351080001410751185601

27、4000 1002102066 89504290 28930 5976702211xbxbnay21221111xxbxbxayx22221122xbxxbxayx将表中的有关数据代入方程组，用“简捷法”求解。可得：y=254.50+63.75x1+30.25x2相关预测法应注意的问题l应用相关预测法，一般应进行相关程度测定，即通过计算相关系数来检验预测变量与相关因素变量间的相关性，以判断预测结果的可靠性。相关系数R的应用l相关系数R的取值范围为：-1R1。lR的绝对值愈接近1，相关关系越密切。l一般可按如下标准加以判断： |R|=1，完全相关 0.8|R|1，高度相关 0.5|R|0.8，显

28、著相关 0.3|R|0.5，低度相关 0|R|0.3，弱相关 R=0，不相关年年 度度19961997199819992000汽车销售量汽车销售量(万辆万辆)1012151820轮胎销售量轮胎销售量(万只万只)647880106120假定计划期2001年汽车销售量根据汽车工业联合会的预测为25万辆，该轮胎生产企业的市场占有率为35，要求采取最小平方法预测2001年轮胎的销售量。回归直线法回归直线法1、编制回归预测计算表年度年度汽车销售量汽车销售量x (万辆万辆)轮胎销售量轮胎销售量y(万只万只)xyx2y219961064640100409619971278936144608419981580

29、120022564001999181061 90832411236200020120240040014400n=5x=75y=448xy=7084x2=1193y2=422162、计算a，b，并计算预测值。l b=(nxyxy) (nx2xx) =(5708475448) (511937575) =5.35 a=(y/n)b (x/n) =448/55.35 (75/5) =9.35 y9.355.35xl2001年轮胎的销售量=9.355.3525=143.1（万元）l2001年该企业轮胎的销售量=143.135%=50.085（万元）例：例：中盛公司专门生产电冰箱的压缩机，中盛公司专门生产

30、电冰箱的压缩机，而决定电冰箱的压缩机销售量的主要因素而决定电冰箱的压缩机销售量的主要因素是电冰箱的销售量以及广告费的支出情况。是电冰箱的销售量以及广告费的支出情况。假设近假设近5 5年全国电冰箱的实际销售量的统年全国电冰箱的实际销售量的统计资料和中盛公司电冰箱压缩机的实际销计资料和中盛公司电冰箱压缩机的实际销售量和广告费支出情况如表售量和广告费支出情况如表多元回归法 假设预测期假设预测期20209 9年全国电冰箱的销售年全国电冰箱的销售量预测为量预测为180180万台，公司计划安排广告费万台，公司计划安排广告费4 4万元，采用多元回归模型预测万元，采用多元回归模型预测20209 9年中盛年中盛

31、公司电冰箱压缩机的销售量如下。公司电冰箱压缩机的销售量如下。 1) 1)建立多元回归模型。建立多元回归模型。 式中，式中，y y为中盛公司电冰箱压缩机的销为中盛公司电冰箱压缩机的销售量售量;x;x1 1为中盛公司广告费支出为中盛公司广告费支出;x;x2 2为全国电为全国电冰箱销售量。冰箱销售量。(3)(3)季节预测分析法季节预测分析法l是在前面各种预测方法的基础上，考虑到是在前面各种预测方法的基础上，考虑到季节因素变化的影响，加上（或乘以）季季节因素变化的影响，加上（或乘以）季节加量（或季节指数）计算预期值。节加量（或季节指数）计算预期值。l加法模式：加法模式：Y Yt t=T=Tt t+S+

32、St tl观察值的季节波动与趋势值不成比例的情况观察值的季节波动与趋势值不成比例的情况l乘法模式：乘法模式：Y Yt t=T=Tt tS St tl观察值的季节波动与趋势值成比例的情况观察值的季节波动与趋势值成比例的情况Y销售量 T趋势值S季节加量或季节指数(4)(4)购买力指数法购买力指数法l购买力指数：购买力指数：各地区某类商品的购买力占整个各地区某类商品的购买力占整个市场购买力的百分比；市场购买力的百分比；l购买力指数法：购买力指数法：企业按照各地区的购买力指数企业按照各地区的购买力指数把自己的销售潜量总额分配给各地区市场的一把自己的销售潜量总额分配给各地区市场的一种方法；种方法；l购买

33、指数预测模型购买指数预测模型：其中，其中， (1) (1) B Bi i=1=1，（，（a ai i+b+bi i+c+ci i）=1;=1; (2) (2) 公司应该向地区公司应该向地区I I 分配的销售额分配的销售额= =总额总额B Bi iiiiiiiipcrbyaB第i地区购买力占全国总购买力的%第i地区可支配的个人收入占全国%第i地区零售额占全国零售额的%第i地区人口占全国人口的%iiicba、权数或权重各因素对购买力影响的大小例例 l中盛公司电冰箱总的销售潜量为中盛公司电冰箱总的销售潜量为4000 0004000 000元，元，分配给甲、乙、丙三个地区。分配给甲、乙、丙三个地区。a

34、 ai i=0.5=0.5，b bi i=0.3=0.3，c ci i=0.2=0.2，如何根据购买力指数法分配中盛公，如何根据购买力指数法分配中盛公司在三个地区的销售潜量？司在三个地区的销售潜量？Bi=aiyi+biri+cipi地区地区yi（%） ri（%） pi（%） Bi（%）公司销售额公司销售额分配分配甲甲405040431720 000乙乙302035281120 000丙丙303025291160 000全国全国1001001001004000 0005.2 5.2 成本预测成本预测5.2.15.2.1、成本预测概述、成本预测概述 是在编制成本预算之前，根据企业的经营总目标和预测

35、是在编制成本预算之前，根据企业的经营总目标和预测期可能发生的各个影响因素，采用定量和定性分析方法，确期可能发生的各个影响因素，采用定量和定性分析方法，确定目标成本、预计成本水平和变动趋势的一种管理活动。定目标成本、预计成本水平和变动趋势的一种管理活动。1 1、确定成本的预测对象和预测期限、确定成本的预测对象和预测期限2 2、收集和分析历史数据、收集和分析历史数据 3 3、建立预测模型、建立预测模型 4 4、分析评价、分析评价5 5、修正预测数值并确定目标成本、修正预测数值并确定目标成本5.2.2 5.2.2 成本变动趋势预测成本变动趋势预测成本性态模型：y=a+bx常用方法常用方法（1）高低点

36、法）高低点法P98（2）线性回归分析法：）线性回归分析法：最小二乘法原理，当历史成本资料中，单位产品成本忽高忽低，变动幅度较大时，采用此法。参考外部市场供求、国家政策、原材料供应与运输，信贷利率（资金成本因素）。与定性判断结合，考虑产品设计环节对成本影响。5.2.3 5.2.3 目标目标成本预测成本预测：是为实现目标利润所应达到的成本水平或应控制：是为实现目标利润所应达到的成本水平或应控制的成本限额。的成本限额。切实可行成本，既不能“舒舒服服”地达到；也不是高不可攀。“跳一跳，摘得到”计算方法：（1 1）根据目标利润制定目标成本）根据目标利润制定目标成本P100P100目标成本预计销售收入目标

37、成本预计销售收入- -目标利润目标利润（2 2）根据资金利润率制定目标成本）根据资金利润率制定目标成本目标成本预计销售收入目标成本预计销售收入- -预计资金利润率预计资金利润率* *平均资金占用额平均资金占用额（3 3）根据销售利润率制定目标成本）根据销售利润率制定目标成本目标成本预计销售收入目标成本预计销售收入* *（1-1-销售利润率）销售利润率）（4 4）以同行业先进的成本水平作为目标成本）以同行业先进的成本水平作为目标成本5.3 5.3 利润预测利润预测通过对影响利润变化的成本、产销通过对影响利润变化的成本、产销量等因素的综合分析，对未来一定时间内可能量等因素的综合分析，对未来一定时间

38、内可能达到的利润水平和变化趋势进行预测。达到的利润水平和变化趋势进行预测。（1 1）本量利分析法）本量利分析法P101P101P = pxbxa = （pb）x a = mxa = Ma = mr（px）a = （1br） （px）a = SMpx mr = m SMx 根据本期数据，直接推算预测期利润根据本期数据，直接推算预测期利润l例例 中盛公司生产中盛公司生产A，B，C三种产品，销售参数见表。三种产品，销售参数见表。预测下一期营业利润。预测下一期营业利润。产品产品销售单价销售单价单位产品单位产品预计下期预计下期销量（件）销量（件）销售成本销售成本 销售税金销售税金A10050205000

39、B240170402000C8050128000（2 2）销售额增长比率法）销售额增长比率法P102P102P = 基期销售利润*（1+预计销售额增销售额增长比率长比率）（3 3）资金利润率法）资金利润率法P102P102P =（ 基期占用资金+计划投资额）*预定资金利润率率（4 4）利润增长率法）利润增长率法P102P102P = 基期利润*（1+预计利润增长率利润增长率）（5 5）经营杠杆系数经营杠杆系数法法P102P102DOLDOL利润变动率销售变动率利润变动率销售变动率axbpxbp)()(利润额基期边际贡献额5.4 5.4 资金需要量预测资金需要量预测l5.4.1 5.4.1 资金

40、需要量预测概述资金需要量预测概述短期资金需要量预测：短期资金需要量预测：资金增长趋势资金增长趋势资金追加需要量资金追加需要量资金需要总量资金需要总量l回归分析法：是运用回归分析法对过去若干期间销售收入（或销售量）及资金需要量的历史资料进行分析、计量后，确定反映销售收入与资金需用量之间的回归直线，并据以推算未来期间资金需用量的一种方法。l资金与销售收入： 销售收入是影响资金需用量的最直接、最重要的因素。其他因素不变，收入增加，标明企业规模扩大，资金需用量增多。 y=a+bx a资金需用总量中不受销售收入变动影响的部分； b资金需用总量中随着销售收入变动呈正比例变动的部分。回归分析法，例回归分析法

41、，例l中盛公司近中盛公司近5 5年销售资料见表：年销售资料见表：年份年份销售收入销售收入资金总额资金总额20042004396396250250200520054304302702702006200642042026026020072007445445275275200820085005002902905.4.3 5.4.3 资金追加需要量预测资金追加需要量预测l销售百分比法：销售百分比法：编制预计资产负债表编制预计资产负债表预计预测期预计预测期资产、负债和留用利润资产、负债和留用利润测算外部资金需要量。测算外部资金需要量。1.1.预计受销售变动影响的项目：敏感资预计受销售变动影响的项目：敏感资产和产和敏感敏感负债负债2.2.某敏感项目销售百分比某敏感项目销售百分比 = =基年该项目金额基年该项目金额/ /基年销售收入基年销售收入100%100% 3. 3. 预计需要筹措资金额预计需要筹措资金额 = =预计资产总额预计资产总额- -（预计负债（预计负债+ +预计所有者权益）预计所有者权益） 企业增加的资产，必然是通过增加企业增加的资产，必然是通过增加负债或所有者权益的途径予以解决的。负债或所有者权益的途径予以解决的。因此，通过预计资产的增减，可以确定因此，通过预计资产的增减，可以确定需要从外部筹措的资金数额。需要从外部筹措的资金数额。