基本面分析法

1、基本面分析法基本面分析法1. 基本面分析方法是股票，期货，外汇等金融基本面分析方法是股票，期货，外汇等金融市场中最要分析工具中的一种，是技术分析的市场中最要分析工具中的一种，是技术分析的根本。但分析股票的顺序是先看技术分析，再根本。但分析股票的顺序是先看技术分析，再看基本面分析。看基本面分析。2.基本面分析非常的复杂，基金公司一般都有基本面分析非常的复杂，基金公司一般都有专业的行业分析师，而对于一些散户来讲分析专业的行业分析师，而对于一些散户来讲分析基本面会感觉像看天书。基本面会感觉像看天书。3.其实基本面分析并不是很难，记住一些要点其实基本面分析并不是很难，记住一些要点基本就可以掌握基本面分

2、析的方法。基本就可以掌握基本面分析的方法。基本面分析法的分类基本面分析法的分类 一一.基本面分析法的分类：基本面分析法的分类： 1.国家基本面分析国家基本面分析：国家的基本面分析就是看：国家的基本面分析就是看国家宏观经济的好坏，股市是经济的晴雨表。国家宏观经济的好坏，股市是经济的晴雨表。不过股市是要走牛市行情和熊市行情看的不是不过股市是要走牛市行情和熊市行情看的不是国家经济的好坏，而是国家的货币政策。国家经济的好坏，而是国家的货币政策。 牛市开始牛市开始:国家货币政策由紧缩变宽松。国家货币政策由紧缩变宽松。 比如比如大盘大盘1664点国家实行适度宽松的货币点国家实行适度宽松的货币政策出现中期大

3、底。政策出现中期大底。8月月6号央行发布继续实号央行发布继续实施适度宽松的货币政策，今天大涨施适度宽松的货币政策，今天大涨37点。点。 熊市开始熊市开始:国家货币政策由宽松变紧缩。国家货币政策由宽松变紧缩。 中国人民人行中国人民人行5日发布动态微调的货币政策，日发布动态微调的货币政策，也就是也就是3478点的第二天，大盘一去不回。点的第二天，大盘一去不回。2.行业基本面分析行业基本面分析 一一.行业的分类行业的分类 （一）产业的发展前景（一）产业的发展前景 1.朝阳产业朝阳产业-未来发展前景看好的产业。未来发展前景看好的产业。 2.夕阳产业夕阳产业-未来发展前景不乐观的产业。未来发展前景不乐观

4、的产业。 （二）产业采用技术的先进程度（二）产业采用技术的先进程度 1.新兴产业新兴产业-采用新兴技术进行生产，产品技术含量高的产采用新兴技术进行生产，产品技术含量高的产业。业。 2.传统产业传统产业-采用传统技术进行生产，产品技术含量低的产采用传统技术进行生产，产品技术含量低的产业。业。 （三）产业的要素集约度（三）产业的要素集约度 1.资本密集型资本密集型-需要大量的资本投入的产业需要大量的资本投入的产业 2.技术密集型技术密集型-技术含量较高技术含量较高 3.劳动密集型劳动密集型-主要依赖劳动力主要依赖劳动力三、行业分析的主要内容三、行业分析的主要内容 （一）行业的基本状况分析（一）行业

5、的基本状况分析 行业概述、行业发展的历史回顾、行业发展的现行业概述、行业发展的历史回顾、行业发展的现状与格局分析、行业发展趋势分析、行业的市场容量、状与格局分析、行业发展趋势分析、行业的市场容量、销售增长率现状及趋势预测，行业的毛利率，净资产销售增长率现状及趋势预测，行业的毛利率，净资产收益率现状及发展趋势预测等。收益率现状及发展趋势预测等。 （二）行业的一般特征分析（二）行业的一般特征分析 1.行业的市场类型分析行业的市场类型分析 (1)完全竞争；完全竞争； (2)垄断竞争；垄断竞争； (3)寡头垄断；寡头垄断； (4)完全垄断。完全垄断。市场类型分析表市场类型分析表 2.行业的经济周期分析

6、行业的经济周期分析（1）增长型行业）增长型行业 增长型行业的运动状态与经济活动总水增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关，这些行业主要依靠平的周期及其振幅无关，这些行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务实技术的进步、新产品推出及更优质的服务实现增长。现增长。 （2）周期型行业）周期型行业 周期性行业的运动状态直接与经济周周期性行业的运动状态直接与经济周期相关。期相关。 防守型行业防守型行业 （3）防守型行业的产品需求相对稳定，不受）防守型行业的产品需求相对稳定，不受经济周期的影响。经济周期的影响。 个股基本面分析个股基本面分析 选出一个行业之后或者看到一个股票之后我选

7、出一个行业之后或者看到一个股票之后我们要看他是否有一个好的基本面来支持他股们要看他是否有一个好的基本面来支持他股价的上涨。而个股的基本面分析基本都在价的上涨。而个股的基本面分析基本都在F10资料里。那么资料里。那么F10里那么多东西我们需要了解里那么多东西我们需要了解什么才是真的有价值的呢？什么才是真的有价值的呢？ F10里都是公开的东西全国股民都知道是不是里都是公开的东西全国股民都知道是不是有价值呢？有价值呢？ 会不会是假的呢会不会是假的呢? 答案是有真实的而且有价值的，就看如何去答案是有真实的而且有价值的，就看如何去发现这些金元宝。发现这些金元宝。F10里需要了解的项目里需要了解的项目 1

8、.最新提示：业绩是亏损还是盈利，主要看的最新提示：业绩是亏损还是盈利，主要看的业绩是不是在增长。盈利主要看是否增长，业绩是不是在增长。盈利主要看是否增长，亏损看是否扭亏。股市炒的是预期是未来，亏损看是否扭亏。股市炒的是预期是未来，今年业绩在好明年业绩下降是不好的个股。今年业绩在好明年业绩下降是不好的个股。 2.公司概况：公司是做啥的，行业，地区。公司概况：公司是做啥的，行业，地区。 3.经营分析：产品的毛利率越高越好，最好是经营分析：产品的毛利率越高越好，最好是20%到到100%，10%一下的很难出大牛股。而一下的很难出大牛股。而且毛利率要是增长最好，起码不要下降。且毛利率要是增长最好，起码不

9、要下降。 4.股东研究：公司的十大流动股东是谁？最好股东研究：公司的十大流动股东是谁？最好的基金，券商等机构，而且是新进的。这样的基金，券商等机构，而且是新进的。这样的股基本稳定安全些。的股基本稳定安全些。 5.主力追踪主力追踪:主要看户均持股是不是在增加，主要看户均持股是不是在增加，筹码是不是在集中，这个意味着主力在收集筹码是不是在集中，这个意味着主力在收集筹码。如果是筹码分散意味主力在出货。筹码。如果是筹码分散意味主力在出货。6.财务分析财务分析7.业内点评业内点评 业内一些机构的点评是我们要了解的一些业内一些机构的点评是我们要了解的一些内部资料，而重点的是一些内部资料，而重点的是一些“字

10、眼字眼”，年，年复合增长率，全球，全国排名等。复合增长率，全球，全国排名等。8.行业分析行业分析 行业分析主要看的是这个股在行业中的地位。行业分析主要看的是这个股在行业中的地位。 主营收入排名，净利润增长率排名是我们看主营收入排名，净利润增长率排名是我们看的关键。的关键。 最近有最近有63家公司股价创历史新高，他们有四个共同家公司股价创历史新高，他们有四个共同要素：要素：1，流通股本小。，流通股本小。流通股本最大的武汉中百也不过流通股本最大的武汉中百也不过6.8亿股，而亿股，而其余的其余的31家中小板和创业板公司中，流通股本不足家中小板和创业板公司中，流通股本不足1亿股就有亿股就有20家。家。

11、2，基本面优。，基本面优。除了股本小外，基本面好也是支撑股价走高的基除了股本小外，基本面好也是支撑股价走高的基石。石。3，机构重仓。，机构重仓。除了基本面，机构持仓的力量也非常重要。创历除了基本面，机构持仓的力量也非常重要。创历史新高的史新高的63家公司中，有家公司中，有52家为机构重仓股，其中持仓机构家为机构重仓股，其中持仓机构在在10家以上的个股有家以上的个股有19家，东阿阿胶、科伦药业、软控股份家，东阿阿胶、科伦药业、软控股份的机构参与数量分别高达的机构参与数量分别高达63家、家、40家和家和35家。家。 4，题材切合主流。，题材切合主流。从分析来看，本次创历史新高公司绝大多数从分析来看，本次创历史新高公司绝大多数切合当前市场主流热点，其所属行业特点与当时国家产业政切合当前市场主流热点，其所属