中级财务管理考试必记公式大全中级财务管理的公式

1、中级财务治理测试必记公式大全中级财务治理的公式xx中级财务治理测试必记公式大全一、复利现值和终值二、年金有关的公式：1. 预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值x(1+i).方法二：F=A(F/A,i,n+1)1现值两种方法方法一：P=A(P/A,i,n1)+1.方法二：预付年金现值=普通年金现值x(1+i)2. 递延年金现值【方法11两次折现计算公式如下:P=A(P/A,i,n)x(P/F,i,m)【方法2】P=A(P/A,i,m+n)A(P/A,i,m)=A(P/A,i,m+n)(P/A,i,m)式中,m为递延期,n为连续收支期数,即年金期.【方法3】先求终值再折现

2、PA=Ax(F/A,i,n)x(P/F,i,m+n终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样,计算公式如下:FA=A(F/A,i,n)注意式中“n表示的是A的个数,与递延期无关.3. 永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i;永续年金无终值4. 普通年金：现值=A*(P/a,i,n)终值=A*(F/a,i,n)5. 年偿债基金的计算偿债基金和普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系.6. 年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额.年资本回收额的计算实际上是普通年金现值P,求年金A.计算公式如下：式中,称为资本回收

3、系数,记作(A/P,i,n).【提示】(1)年资本回收额与普通年金现值互为逆运算;2资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数.【总结】系数之间的关系2. 预付年金系数与年金系数三.名义利率与实际利率一年屡次计息时的名义利率与实际利率实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金；名义利率：1年计息屡次的“年利息/本金四,风险与收益的计算公式1.资产收益的含义与计算单期资产的收益率=资产价值价格的增值/期初资产价值价格=利息股息收益+资本利得/期初资产价值价格=利息股息收益率+资本利得收益率2,预期收益率预期收益率E(R)=式中,E(R)为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率;Ri表示情况i出现时的

4、收益率.3. 必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率4. 风险的衡量5. 资产组合的风险与收益1)投资组合的期望收益率2)投资组合的风险E(Rp)=EWi?E(Ri)222(r=w12(r12+w2(r2+2?w1w2P1,p2(r1(t222222(r=w(r+w112(r2+2?w1w2p1,261623)投资组合的方差p6. B系数证券资产组合的系统风险系数7. 资本资产定价模型R=Rf+B><(RmRf)R表示某资产的必要收益率；(3表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似替代；Rm表示市场组合收益率四、总本钱模型总本钱=固定本钱总

5、额+变动本钱总额=固定本钱总额+(单位变动本钱x业务量)1) .上下点法最高点业务量本钱-最低点业务量本钱?y最高点业务量-最低点业务量b=?x=最低点业务量成a=最高点业务量本钱-bx最高点业务量；或:本-bx最低点业务量2) .回归分析法Ex12y-ExExynx-(x)a=222第三章预算治理现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入；可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额2 .生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货备注:生产量跟销售量有关3 .直接材料预算1. 某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额X该产品预计产

6、量生产需要量跟材料消耗定额和产量有关2. 某种直接材料预计采购量现种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量采购量跟生产量有关3. 购置材料支付的现金=本期含税采购金额X本期付现率+前期含税采购金额x本期付现率4. 期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出包括支付前期的采购支出四.直接人工预算1.某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时X该产品预计生产量2.某种产品直接人工总本钱=单位工时工资率X该种产品直接人工总工时五.制造费用预算1.变动制造费用预算=变动制造费用分配率X业务量预算总数2.制造费用预计现金支出=制造费用预算

7、总额一折旧费用六、单位生产本钱预算1 .单位产品预计生产本钱=单位产品预计直接材料本钱+单位产品预计直接人工本钱+单位产品预计制造费用2.期末结存产品本钱=期初结存产品本钱+本期生产本钱-本期销售本钱七.销售及治理费用预算销售及治理费用预计现金支出=销售及治理费用预算总额-折旧及摊销费用第四章筹资治理(上)融资租赁租金的计算：(按等额年金法)(1)、租金在期末支付租金=【设备原价-残值*(P/F,i,n)/(P/A,i,n)(2)、租金在期初支付租金=【设备原价-残值*(P/F,i,n)/(P/A,i,n-1)+1【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的.如果预计残值归承

8、租人所有,那么不需要减去残值租金=【租赁设备*(P/F,i,n)/(P/A,i,n)第五章筹资治理(下)一.可转换公司债券的转换比率的计算债券面值转换比率转换价格二.因素分析法的计算资金需要量=基期资金平均占用额-不合理资金占用额X1士预测期销售增减率X1士预测期资金周转速度变动率【提示】如果预测期销售增加,那么用1+预测期销售增加率；反之用“减.如果预测期资金周转速度加快,那么应用1-预测期资金周转速度加速率；反之用“加.3 .销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产*预计

9、销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入总收入*销售净利率*利润留存率备注：预计销售收入总收入*销售净利率=净利润利润留存率=留存/利润4 .资金习性预测法1、上下点法：b=最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量/最高销售收入-最低销售收入a=最高低收入期的资金占用量-b*最高低销售收入2、回归直线法：Y=a+bX方程两边同时乘以2,得2y=na+b2x方程两边同时乘以2x,得Exy=Exa+bEx2解联立方程即可五、资本本钱计算总公式：1、银行借款资本本钱一般模式折现模式根

10、据“现金流入现值-现金流出现值=0求解折现率2 .公司债券资本本钱一般模式折现模式根据“现金流入现值-现金流出现值=0求解折现率3 ,融资租赁资本本钱融资租赁资本本钱的计算不考虑所得税1残值归出租人设备价值=年租金X年金现值系数+残值现值2残值归承租人设备价值=年租金X年金现值系数4 .普通股资本本钱股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D0,未来各期股利按g速度增长,股票目前市场价格为P0,那么普通股资本本钱为：【提示】普通股资本本钱计算采用的是折现模式.资本资产定价模型法Ks=Rf+B(RmRf)5 .留存收益资本本钱：参照普通股本钱公式,但不考虑筹资费用.6 .平均资本本钱：六、杠杆效

11、应1、经营杠杆系数(1) DOL的定义公式：经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销变动率(2)简化公式:报告期经营杠杆系数=基期边际奉献/基期息税前利润DOL=M/EBIT=M/(M-F)=基期边际奉献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBIT=-VcQ-F,产销量变动Q,导致息税前利润变动,EBIT=(P-Vc)XAQ,代入经营杠杆系数公式：2. 财务杠杆系数(1)定义公式：(2)简化公式：3. 总杠杆系数(1)定义公式【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系DTL=DOLXDFL(2)简化公式DT=LM0M0-F0-I0七.资本结构优化1. 每股

12、收益分析法(EBIT-I1)?(1-T)(EBIT-I2)?(1-T)N1N2结论:如果预期的息税前利润大于每股收益无差异点的息税前利润,那么运用负债筹资方式；如果预期的息税前利润小于每股收益无差异点的息税前利润,那么运用权益筹资方式.2. 公司价值分析法1企业价值计算2加权平均资本本钱的计算第六章投资治理1 .工程现金流量一投资期在长期资产上的投资垫支的营运资金二营业期三终结期2 .净现值NPV净现值NPV=未来现金净流量现值-原始投资额现值3 .年金净流量ANCF年金净流量=现金净流量总现值/年金现值系数=现金净流量总终值/年金终值系数4 .现值指数PVIPVI=未来现金净流量现值/原始投

13、资现值5 .内含报酬率IRR1.未来每年现金净流量相等时年金法未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=02.未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等,各年现金流量的分布就不是年金形式,不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率,而需采用逐次测试法.六.回收期PP一静态回收期1.未来每年现金净流量相等时静态回收期=原始投资额/每年现金净流量2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法在这种情况下,应把每年的现金净流量逐年加总,根据累计现金流量来确定回收期.(二)动态回收期1.未来每年现金净流量相等时在这种年金形式下,假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数

14、为(P/A,i,n),那么：计算出年金现值系数后,通过查年金现值系数表,利用插值法,即可推算出回收期n.2.未来每年现金净流量不相等时在这种情况下,应把每年的现金净流量逐一贴现并加总,根据累计现金流量现值来确定回收期.计算其动态回收期.七.固定资产更新决策营业现金净流量计算的三种方法.1.直接法：营业现金净流量=收入-付现本钱-所得税2.间接法:营业现金净流量=税后营业利润+非付现本钱3.分算法4.寿命期不同的设备重置决策8 .债券价值的计算债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=P21x(P/A,i,n)+Mx(P/F,i,n)债券的内含报酬率逐次测试法,与求内含报酬率的方法相同简便算法9

15、 .股票投资股票价值=未来各年股利的现值之和优先股价值=股利/折现率固定增长模式2 )零增长模式3 阶段性增长模式许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率,这段期间的增长率g可能大于RS,而后阶段公司的股利固定不变或正常增长.对于阶段性增长的股票,需要分段计算,才能确定股票的价值.二股票投资的收益率第七章营运资金治理一、营运资金的计算营运资金=流动资产-流动负债二、现金治理的有关公式存货模式1.时机本钱2. 交易本钱3.最正确持有量及其相关公式随机模型米勒一奥尔模型式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的本钱；delta,企业每日现金流变动的标准差；i以日为根底计算的现金时机本钱.【注】R的

16、影响因素：同向：L,b,S;反向：i最高限制线确实定H=3R-2LH-R=2(R-L)现金收支日常治理现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期其中：存货周转期=平均存货/每天的销货本钱应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货本钱三.应收账款的相关公式1.应收账款的时机本钱(1)应收账款平均余额=日销售额X平均收现期(2)应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动本钱率(3)应收账款占用资金的应计利息(即时机本钱)=应收账款占用资金X资本本钱=日销售额X平均收现期X变动本钱率X资本本钱应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入2

17、.应收账款的坏账本钱应收账款的坏账本钱=赊销额x预计坏账损失率3.信用条件【信用条件决策】增加的税前损益0,可行.计算步骤：1.计算增加的收益增加的收益=增加的销售收入一增加的变动本钱=增加的边际奉献=增加的销售量x单位边际奉献=增加的销售额x1-变动本钱率2.计算实施新信用政策后本钱费用的增加：第一：计算占用资金的应计利息增加1应收账款占用资金的应计利息增加应收账款应计利息=日销售额X平均收现期X变动本钱率X资本本钱应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策占有资金的应计利息一原信用政策占用资金的应计利息2存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加=存货增加量x单位变动本钱x资本本钱3

18、应付账款增加导致的应计利息减少增加本钱的抵减项应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加x资本本钱第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出,只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算,然后计算增加额.第三：计算现金折扣的增加假设涉及现金折扣政策的改变现金折扣本钱=赊销额x折扣率x享受折扣的客户比率现金折扣本钱增加=新的销售水平X享受现金折扣的顾客比例X新的现金折扣率一旧的销售水平X享受现金折扣的顾客比例X旧的现金折扣率3.计算改变信用政策增加的税前损益增加的税前损益=增加的收益-增加的本钱费用【决策原那么】如果改变信用期增加的税前损益大于0,那么可以改变.

19、【提示】信用政策决策中,依据的是税前损益增加,因此,这种方法不考虑所得税.4.应收账款周转天数平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数四.存货治理的相关公式1.本钱相关的公式变动订货本钱=年订货次数X每次订货本钱=(D/Q)xK变动储存本钱=年平均库存X单位储存本钱=(Q/2)XKc2.经济订货批量的计算公式及其变形.经济订货量Q根本公式每期存货的相关总本钱3.根本模型的扩展再订货点=平均交货时间X平均每日需要量4.存货陆续供给和使用设每批订货数为Q,每日送货量为P,那么该批货全部送达所需日数即送货期为：送货期=Q/P假设每日耗用量为d,那么送货期内的全部耗用量为：送货期耗用量=q/px

20、d由于零件边送边用,所以每批送完时,那么送货期内平均库存量为：当变动储存本钱和变动订货本钱相等时,相关总本钱最小,此时的订货量即为经济订货量.【公式掌握技巧】5. 保险储藏(1)考虑保险储藏的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储藏=交货时间X平均日需求量+保险储藏(2)保险储藏确定的方法最正确的保险储藏应该是使缺货损失和保险储藏的储存本钱之和达到最低.保险储藏的储存本钱=保险储藏x单位储存本钱缺货本钱=一次订货期望缺货量x年订货次数x单位缺货损失相关总本钱=保险储藏的储存本钱+缺货损失比拟不同保险储藏方案下的相关总本钱,选择最低者为最优保险储藏.五.商业信用放弃现金折扣的信用本钱第八章本钱治

21、理一、量本利分析与应用一量本利分析的根本原理1.量本利分析的根本关系式息税前利润=销售收入-总本钱=销售收入变动本钱+固定本钱=销售量X单价-销售量X单位变动本钱-固定本钱=销售量X单价单位变动本钱固定本钱2.边际奉献边际奉献率+变动本钱率=1息税前利润=销售量x单价-单位变动本钱-固定本钱=边际奉献总额-固定本钱二单一产品量本利分析保本销售量=固定本钱/单价-单位变动本钱=固定本钱/单位边际奉献保本销售额=保本销售量x单价=固定本钱/边际奉献率1.2,保本作业率与平安边际率的关系保本销售量+平安边际量=正常销售量上述公式两端同时除以正常销售额,便得到：保本作业率佞全边际率=1【扩展】息税前利

22、润=平安边际量x单位边际奉献=平安边际额x边际奉献率销售息税前利润率=平安边际率X边际奉献率四多种产品量本利分析1.加权平均法加权平均边际奉献率=汇各产品边际奉献/汇各产品销售收入X100%=E各产品边际奉献率X各产品占总销售比重综合保本点销售额=固定本钱/加权平均边际奉献率某产品保本额=综合保本额x该产品的销售比重某产品保本量=该产品保本额/单价2.联合单位法某产品保本量=联合保本量X该产品的销售比重3.分算法1固定本钱分配率=固定本钱总额/各产品的分配标准合计2某产品应分配的固定本钱数额=分配率X某产品的分配标准3某产品的保本销量=该产品应分配的固定本钱数额/单价-单位变动本钱五目标利润分

23、析计算公式如下：目标利润=单价-单位变动本钱x销售量-固定本钱税前利润+利息=税后利润/1税率+利息六利润敏感性分析利润=销售量X单价单位变动本钱固定本钱=收入变动本钱-固定本钱=边际奉献-固定本钱二、标准本钱的制定三、本钱差异的计算及分析【变动本钱差异计算】用量差异=实际用量-实际产量下的标准用量X标准价格价格差异=实际价格-标准价格X实际用量【固定制造费用的差异分析】首先要明确两个指标：其中：固定制造费用预算数=预算产量X工时标准X标准分配率四、作业本钱与责任本钱1.实际作业本钱分配率当期实际发生的作业本钱/当期实际作业产出2.预算作业本钱分配率预计作业本钱/预计作业产出3.计算作业本钱和

24、产品本钱首先计算耗用的作业本钱,计算公式为：某产品耗用的作业本钱=汇该产品耗用的作业量x实际作业成本分配率然后计算当期发生本钱,即产品本钱,直接材料本钱、直接人工本钱和各项作业本钱共同构成某产品当期发生的总本钱,计算公式为:某产品当期发生本钱=当期投入该产品的直接本钱+当期耗用的各项作业本钱其中：直接本钱=直接材料本钱+直接人工本钱五、责任本钱治理公式1.本钱中央预算本钱节约额=预算责任本钱-实际责任本钱预算本钱节约率=预算本钱节约额/预算本钱X100%2.3. 投资中央1 投资报酬率2第九章收入与分配治理趋势预测分析法1算术平均法2 加权平均法3 移动平均法4 指数平滑法Yn+1=%Xn+1

25、一%Yn式中：Yn+1未来第n+1期的预测值；Yn第n期预测值,即预测前期的预测值；Xn第n期的实际销售量,即预测前期的实际销售量;平滑指数；n期数.一般地,平滑指数的取值通常在0.30.7之间.2 .因果预测分析法预测公式：Y=a+bx其常数项a、b的计算公式为:nExy-nx2n3 .销售定价公式1全部本钱费用加成定价法计算公式：本钱利润率定价单位利润=单位本钱x本钱利润率单位产品价格X1-适用税率=单位本钱+单位本钱X本钱利润率=单位本钱X1+本钱利润率单位产品价格=单位本钱X1+本钱利润率/1适用税率销售利润率定价单位利润=单位价格X销售利润率单位产品价格x1适用税率=单位本钱+价格X

26、销售利润率单位产品价格=单位本钱/1销售利润率适用税率2保本点定价法3目标利润定价法利润为的目标利润.价格x1适用税率=单位本钱+单位目标利润价格=单位本钱+单位目标利润/1适用税率4变动本钱定价法特殊情况下的定价方法ExEy-x2a=Ey-bEx5以市场需求为根底的定价方法1需求价格弹性系数定价法2边际分析定价法利润=收入本钱边际利润=边际收入边际本钱=0边际收入=边际本钱【结论】边际收入等于边际本钱时,利润最大,此时的价格为最优价格.【定价方法小结】价格x1税率=单位本钱+单位利润第十章财务分析与评价一.财务分析的方法1.比拟分析法重要财务指标的比拟定基动态比率=分析期数额/固定基期数额一

27、一反映长期趋势环比动态比率=分析期数额/前期数额一一反映短期趋势2.3.1连环替代法：【操作要点】严格根据影响因素的预定顺序进行替代(顺序性)；每一次替代都保存上一次替代的结果(连环性)；从基期(方案)指标开始,有几个因素就进行几次替代,最后一次替代完成的结果应当等于报告期(实际)指标.基期(方案)指标：M0=A0XB0XC0(0)式第次替代：A1XB0XC0(1)式第次替代：A1XB1XC0(2)式第次替代：A1XB1XC1=M1(3)式A因素变动对M的影响=(1)(0)B因素变动对M的影响=(2)(1)C因素变动对M的影响=(3)(2)合计影响值=(3)(0)=M1M0=AM2)差额分析法

28、：连环替代法的简化形式A因素变动对M的影响=(1)(0)=(A1-A0)XB0XC0B因素变动对M的影响=(2)(1)=A1X(B1-B0)XC0C因素变动对M的影响=(3)(2)=A1XB1X(C1C0)二.偿债水平分析一短期偿债水平分析1.营运资金：营运资金=流动资产-流动负债2.流动比率：流动比率=流动资产+流动负债3.速动比率：速动比率=速动资产+流动负债4.现金比率：现金比率=货币资金+交易性金融资产+流动负债二长期偿债水平分析1.资产负债率资产负债率=负债总额+资产总额X100%2.产权比率产权比率=负债总额+所有者权益X100%3.权益乘数权益乘数=总资产+股东权益4.利息保证倍

29、数利息保证倍数=息税前利润/全部利息费用净利润+利润表中的利息费用+所得税费用/全部利息费用三.营运水平分析一流动资产营运水平分析1 .应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入净额+应收账款平均余额=销售收入净额+期初应收账款+期末应收账款+2应收账款周转天数=计算期天数+应收账款周转次数2 .存货周转率存货周转次数=销售本钱+存货平均余额.存货平均余额=期初存货+期末存货+2存货周转天数=计算期天数+存货周转次数3 .流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入净额+流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数+流动资产周转次数=计算期天数x流动资产平均余额+销售收入净额式中：流动资产平均余额=期初流动资产+期末流动