有机硅行业报告

1、有机硅有机硅第 1 页概况概况产业链产业链竞争竞争机会机会概念概念容量容量产业链产业链下游下游格局格局企业企业展望展望机会机会概念概念有机硅有机硅基本结构单元是由硅氧链节构成的，侧链通过硅原子与基本结构单元是由硅氧链节构成的，侧链通过硅原子与其他各种有机基团相连与其他高分子材料相比，有机硅产其他各种有机基团相连与其他高分子材料相比，有机硅产品的最突出性能是：耐温性、耐候性、电气绝缘性能、生品的最突出性能是：耐温性、耐候性、电气绝缘性能、生理惰性、低表面张力和低表面能。理惰性、低表面张力和低表面能。 市场容量市场容量第 3 页有机硅有机硅市场市场 单体单体用量用量 单体单体增长率增长率 中国中国

2、21% 全球全球6.0% 美国美国 3.1%，欧洲，欧洲3.3% 2015年年600亿亿 单套设备产能单套设备产能10万吨万吨/年年 10-12年年108、128、161万公吨万公吨 进口量进口量00-04占比占比86.8%，05-10占比占比60.68%产业链产业链副产业链副产业链产业链之二：联产气相白炭黑产业链之二：联产气相白炭黑上述甲基氯硅烷（混合物）中除了主馏分二甲基二氯硅烷外，上述甲基氯硅烷（混合物）中除了主馏分二甲基二氯硅烷外，还有三官能度的一甲基三氯硅烷等，由于其用途不如二甲基还有三官能度的一甲基三氯硅烷等，由于其用途不如二甲基二氯硅烷大，因此将多余的一甲基三氯硅烷烧成气相白炭黑

3、，二氯硅烷大，因此将多余的一甲基三氯硅烷烧成气相白炭黑，并回收副产的氯化氢用于氯甲烷生产。并回收副产的氯化氢用于氯甲烷生产。产业链之三：联产多晶硅、单晶硅与气相白炭黑产业链之三：联产多晶硅、单晶硅与气相白炭黑即用流化床专门生产甲基氯硅烷的同时，另有流化床生产三即用流化床专门生产甲基氯硅烷的同时，另有流化床生产三氯氢硅，将三氯氢硅提纯还原制多晶硅、单晶硅。副产的氯氯氢硅，将三氯氢硅提纯还原制多晶硅、单晶硅。副产的氯化氢与二甲基二氯硅烷水解时生成的氯化氢一起用于生产氯化氢与二甲基二氯硅烷水解时生成的氯化氢一起用于生产氯甲烷。甲烷。硅原料硅原料有机硅原料：有机硅原料：为硅粉和氯甲烷为硅粉和氯甲烷。硅

4、粉由金属硅磨成粉制得，。硅粉由金属硅磨成粉制得，金属硅可分为冶金级、化学级和电子级；化学级硅主要用金属硅可分为冶金级、化学级和电子级；化学级硅主要用于生产有机硅单体和聚合物。于生产有机硅单体和聚合物。 氯甲烷主要包括一氯甲烷和二氯甲烷等，其它氯甲烷由氯甲烷主要包括一氯甲烷和二氯甲烷等，其它氯甲烷由一氯甲烷与氯生成，国内一氯甲烷主要来自于两种途径：一氯甲烷与氯生成，国内一氯甲烷主要来自于两种途径：由甲醇加氯制得以及草甘膦等农药的生产工艺中生成的副物。由甲醇加氯制得以及草甘膦等农药的生产工艺中生成的副物。单体单体中间体中间体 有机硅中间体：有机硅单体通过水解（或醇解）以及裂解制有机硅中间体：有机硅

5、单体通过水解（或醇解）以及裂解制得各种不同的有机硅中间体，有机硅中间体是合成硅橡胶、硅得各种不同的有机硅中间体，有机硅中间体是合成硅橡胶、硅油、硅树脂的直接原料，包括六甲基二硅氧烷（油、硅树脂的直接原料，包括六甲基二硅氧烷（MMMM）、六甲基）、六甲基环三硅氧烷（环三硅氧烷（D3D3）、八甲基环四硅氧烷（）、八甲基环四硅氧烷（D4D4）、二甲基环硅氧）、二甲基环硅氧烷混合物（烷混合物（DMCDMC）等线状或环状硅氧烷系列低聚物，聚硅氧烷中）等线状或环状硅氧烷系列低聚物，聚硅氧烷中间体和甲基氯硅烷单体的比例接近间体和甲基氯硅烷单体的比例接近 1:21:2。下游产品和深加工下游产品和深加工有机硅产

6、品及制品：有机硅产品及制品：由中间体通过聚合反应，并添加各类由中间体通过聚合反应，并添加各类无机填料或改性助剂制得有机硅产品。无机填料或改性助剂制得有机硅产品。 有机硅深加工产品有机硅深加工产品第 11 页附加值附加值 5-75-7倍倍德固赛的涂料有机硅添加德固赛的涂料有机硅添加剂为例，他们从国内采购剂为例，他们从国内采购单体加工成成品，可以赚单体加工成成品，可以赚到到100100的利润的利润 主要包括高温硅橡胶、主要包括高温硅橡胶、室温硅橡胶、硅油及室温硅橡胶、硅油及二次加工品、硅树脂二次加工品、硅树脂及硅烷偶联剂等深加及硅烷偶联剂等深加工类型。工类型。 牌号超过牌号超过 10000 100

7、00 种，种，产品就超过产品就超过5000 5000 种种 硅橡胶：硅橡胶：有机硅制品中消耗最大的产品，硅橡胶分子量较有机硅制品中消耗最大的产品，硅橡胶分子量较硅油大（硅油大（SiSi原子数量大约为原子数量大约为40004000个），硅橡胶再通过模压个），硅橡胶再通过模压、挤出等硫化成型工艺，制得导电按键、密封圈、泳帽等、挤出等硫化成型工艺，制得导电按键、密封圈、泳帽等最终直接用品。硅橡胶按其硫化温度可分为最终直接用品。硅橡胶按其硫化温度可分为高温硅橡胶和高温硅橡胶和室温硅橡胶室温硅橡胶。目前室温硅橡胶占硅橡胶种类。目前室温硅橡胶占硅橡胶种类6565左右。左右。室温硅橡胶室温硅橡胶高温硅橡胶高

8、温硅橡胶 硅油：硅油：硅油是有机硅制品中消耗量硅油是有机硅制品中消耗量第二大第二大的产品，硅油的的产品，硅油的品种很多，大致可分为线形硅油及改性硅油两大类。硅油品种很多，大致可分为线形硅油及改性硅油两大类。硅油制品包括制品包括硅脂、消泡剂、脱模剂硅脂、消泡剂、脱模剂等，广泛应用于机械、电等，广泛应用于机械、电器、化学、医药等领域。器、化学、医药等领域。 国内硅油生产单位虽然较多，但产量都不大，所以硅油国内硅油生产单位虽然较多，但产量都不大，所以硅油进口量较大。目前，全国硅油消费量估计约进口量较大。目前，全国硅油消费量估计约150kt150kta a，国国产量约占一半。产量约占一半。 中国是中国

9、是纺织品纺织品生产大国，硅油及其制品在纺织业的应用生产大国，硅油及其制品在纺织业的应用非常广泛且不可缺少，是硅油的主要用户。非常广泛且不可缺少，是硅油的主要用户。 硅油在硅油在个人护理用品个人护理用品上的应用却有非常大的市场。据总上的应用却有非常大的市场。据总部位于英国伦敦的欧睿部位于英国伦敦的欧睿(Euromonitor(Euromonitor信息咨询公司估计，信息咨询公司估计，20102010年中国护肤品市场的营业额据估计为年中国护肤品市场的营业额据估计为8787亿美元，到亿美元，到20122012年，中国将取代美国成为全球第二大护肤品市场。年，中国将取代美国成为全球第二大护肤品市场。 硅

10、油应用硅油应用 硅树脂：硅树脂：硅树脂是具有高度交联网状结构的聚有机硅氧烷，通硅树脂是具有高度交联网状结构的聚有机硅氧烷，通常由甲基三氯硅烷、二甲基二氯硅烷、苯基三氯硅烷、二苯基常由甲基三氯硅烷、二甲基二氯硅烷、苯基三氯硅烷、二苯基二氯硅烷等各种混合物加水分解后缩聚而成，硅树脂兼具有机二氯硅烷等各种混合物加水分解后缩聚而成，硅树脂兼具有机树脂及无机材料的双重特性，具有独特的物理化学性能。树脂及无机材料的双重特性，具有独特的物理化学性能。硅烷偶联剂：硅烷偶联剂：硅烷偶联剂最早是作为玻璃纤维增强塑料的玻纤硅烷偶联剂最早是作为玻璃纤维增强塑料的玻纤处理剂而开发的由于硅烷偶联剂改善了玻纤与树脂之间的粘

11、合处理剂而开发的由于硅烷偶联剂改善了玻纤与树脂之间的粘合，从而显著提高了增强塑料的机械性能。，从而显著提高了增强塑料的机械性能。 竞争分析竞争分析 硅块硅块甲醇甲醇高能耗高污染高能耗高污染出口量占半出口量占半本土供应充足本土供应充足09产能产能114万吨万吨供应充足供应充足09产能产能2800万吨万吨原料原料第 20 页单体单体技术水平接近国际标准技术水平接近国际标准产量提升，产量提升，2010年年200万吨全球万吨全球45%产量产量短期内供大于求短期内供大于求下游下游HTVRTV硅油硅油偶联剂偶联剂 10001000家，硅氧烷家，硅氧烷42wt 10042wt 100亿规模亿规模100100

12、家，超过家，超过1Wt1Wt江苏宏达、江苏宏达、南京东爵、浙江新安、蓝星星火、南京东爵、浙江新安、蓝星星火、浙江合盛，占比浙江合盛，占比80%80%总产能总产能其最大的品种是建筑密封胶。其最大的品种是建筑密封胶。加上电子、汽车及模具硅橡胶。加上电子、汽车及模具硅橡胶。超过超过1 1万万t ta a的生产企业有硅宝的生产企业有硅宝科技、江门大光明、广州新展科技、江门大光明、广州新展、广州白云、杭州之江等、广州白云、杭州之江等1515家，家，形成规模企业有浙江新安、蓝星形成规模企业有浙江新安、蓝星星火、枣阳四海、厦门汉旭、深圳星火、枣阳四海、厦门汉旭、深圳天鼎、常州宏兴、扬州晨光等。天鼎、常州宏兴

13、、扬州晨光等。 千吨级以上的企业有江苏三木、千吨级以上的企业有江苏三木、枣阳四海、上海树脂厂、中蓝晨光枣阳四海、上海树脂厂、中蓝晨光 南京曙光、应城德邦、荆州江汉南京曙光、应城德邦、荆州江汉、湖北武大、张家港国泰华荣，、湖北武大、张家港国泰华荣，丹阳晨光、南京裕德恒、另外丹阳晨光、南京裕德恒、另外还有江苏华盛、丹阳实业、还有江苏华盛、丹阳实业、天津圣滨、山东大易、曲阜万达天津圣滨、山东大易、曲阜万达、南京创世、溧阳宇峰、南京创世、溧阳宇峰、青岛海诺青岛海诺 硅树脂硅树脂 行业展望行业展望 6%，20%消费消费循环利用循环利用深加工深加工一体化一体化55%，85%10000, 3000-4000

14、产业链，产业链，研发研发投资机会投资机会 1 1、原料行业国内供给需求稳定，产能保证，对单体和有机硅、原料行业国内供给需求稳定，产能保证，对单体和有机硅成品的开发和产能提供保证，但是在形成产业方面可能继续含成品的开发和产能提供保证，但是在形成产业方面可能继续含量不够，很难具有很好的投资机会。量不够，很难具有很好的投资机会。2 2、单体方面，、单体方面，20112011年全国单体产量迅速放量，一定程度存在年全国单体产量迅速放量，一定程度存在产能过剩风险，但是国家的政策扶持以及下游产品开发对单体产能过剩风险，但是国家的政策扶持以及下游产品开发对单体的需要是支撑单体产业发展的坚实基础，目前已经上市的

15、新安的需要是支撑单体产业发展的坚实基础，目前已经上市的新安股份（股份（600596600596）和蓝星新材（）和蓝星新材（600299600299）涉及到单体和中间体）涉及到单体和中间体的生产，未来的生产，未来2-32-3年应该还会有主营单体方面的企业形成龙头地年应该还会有主营单体方面的企业形成龙头地位上市。位上市。3 3、中间体是衔接单体到成品的中间环节，这也是上面提高关于、中间体是衔接单体到成品的中间环节，这也是上面提高关于有机硅产业的上下游一体化所需重点关注的问题，所以不太可有机硅产业的上下游一体化所需重点关注的问题，所以不太可能单独的中间体龙头企业出现，而是随着一体化企业的中间体能单独

16、的中间体龙头企业出现，而是随着一体化企业的中间体研发技术的突破而凸显其重要地位。研发技术的突破而凸显其重要地位。4 4、下游产品是目前整个产业链重点关注的问题，一方面在原料、下游产品是目前整个产业链重点关注的问题，一方面在原料和单体的产能提升和中间体技术的突破，另一方面是相对国际和单体的产能提升和中间体技术的突破，另一方面是相对国际市场，大量具有高附加值的产品仍能依靠国际巨头的进口，同时市场，大量具有高附加值的产品仍能依靠国际巨头的进口，同时对新产品的开发也是目前需要重点关注的方向。对新产品的开发也是目前需要重点关注的方向。5 5、硅橡胶：高温硅橡胶方向已上市公司有宏达新材（、硅橡胶：高温硅橡胶方向已上市公司有宏达新材（002211002211），室温硅橡胶硅宝科技（，室温硅橡胶硅宝科技（300019300019），纺织印染助剂传化股份），纺织印染助剂传化股份（002010002010），纺织印染助德美化工（），纺织印染助德美化工（002054002054）因为硅橡胶产业）因为硅橡胶产业的应用最为广泛，行业发展机会较多，可以关注同类别的占据的应用最为广泛，行业发展机会较多，可以关注同类别的占据第二市场份额的公司。第二市场份额的公司。