现金流量及其构成

1、12第第2 2章章 现金流量及其构成现金流量及其构成现金流入现金流入现金流出现金流出净现金流量净现金流量费用与成本费用与成本营业收入营业收入税金税金利润利润第第1节节 现金流量的概念现金流量的概念第第2节节 现金流量的构成现金流量的构成3 第第1 1节节 现金流量的概念现金流量的概念 一、基本概念一、基本概念1.1.现金流出现金流出：相对相对某个系统，指在某个系统，指在某一时点某一时点上上流流出出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。2.2.现金流入现金流入：相对相对某个系统，指在某个系统，指在某一时点某一时点上上流流入入系统的资金或货币量，如营业收入

2、等。系统的资金或货币量，如营业收入等。3.3.净现金流量净现金流量 = = 现金流入现金流入 - - 现金流出现金流出4.4.现金流量现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）的统称）4现金流量三要素的三要素的三要素现金流量现金流量时点时点大小大小方向方向5二、现金流量的表示方法二、现金流量的表示方法1.1.现金流量表：现金流量表：用表格的形式描述不同用表格的形式描述不同时点时点上发上发生的各种现金流量的生的各种现金流量的大小大小和和方向方向。第第1 1节节 现金流量的概念

3、现金流量的概念( (续续) )项目寿命周期项目寿命周期 = 建设期试产期达产期建设期试产期达产期62.2.现金流量图现金流量图0 1 2 3时点，表示此年的年末，时点，表示此年的年末，次年的年初次年的年初200150现金流量现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出注意：若无特别说明注意：若无特别说明与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。现金流量的现金流量的大小及方向大小及方向72.2.现金流量图（续）现金流量图（续）现金流量图的几种简略画

4、法现金流量图的几种简略画法0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年）100 10050100 100 1001501001001001001000 1 2 3 4 50 1 2 3 4 5 3 58 第第2 2节节 现金流量的构现金流量的构成成 方案经济效果反映在整个寿命期内就是资金方案经济效果反映在整个寿命期内就是资金流入、流出的状况，分析现金流量及其构成要素流入、流出的状况，分析现金流量及其构成要素是工程经济学要做的基础工作。是工程经济学要做的基础工作。9一、投资一、投资 现金流出项现金流出项1.投资投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。

5、金。 包括：包括：1）固定资产投资）固定资产投资2）无形资产投资）无形资产投资3）其他资产投资）其他资产投资4）预备费用（基本预备、涨价预备）预备费用（基本预备、涨价预备）5）建设期利息及汇兑损益）建设期利息及汇兑损益6）流动资金投资）流动资金投资10投资的构成及形成的资产投资的构成及形成的资产建设投资建设投资流动资金投资流动资金投资折旧折旧摊销摊销11固定资产投资固定资产投资建筑工程费建筑工程费设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费工具及生产家具购置费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费其它费用（土地补偿费、管理费等）等）12固定资产投资（续）固定资产投资（续）为更新固定资产而

6、补偿固定资产价值损耗的为更新固定资产而补偿固定资产价值损耗的会计手段。会计手段。在投资项目寿命期（或计算期）内，不是项在投资项目寿命期（或计算期）内，不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分目的现金流出，但是，是成本的一部分。寿命期末的固定资产残余价值可回收，作为期末的寿命期末的固定资产残余价值可回收，作为期末的折旧：折旧：固定资产原值：固定资产原值：固定资产净值固定资产净值 =固定资产原值固定资产原值 - 累计折旧额累计折旧额建设项目建成或投产时核定的价值建设项目建成或投产时核定的价值13无形资产、递延资产无形资产、递延资产包括专利、著作权、版权、商标、专有技术、土地使用权等包括专利、著作权

7、、版权、商标、专有技术、土地使用权等其价值在服务期内逐年摊销，其价值在服务期内逐年摊销，摊销费摊销费计入总成本计入总成本无无形形资资产产包括开办费、租赁固定资产改良费等包括开办费、租赁固定资产改良费等在规定年限内平均摊销，在规定年限内平均摊销，摊销费摊销费计入总成本计入总成本递递延延资资产产14流动资金投资流动资金投资储备资金储备资金（原材料、燃料等）（原材料、燃料等）生产资金生产资金（在制品、半成品）（在制品、半成品）成品资金成品资金（产成品、外购品等）（产成品、外购品等）结算资金结算资金（应收、预付帐款等）（应收、预付帐款等）货币资金货币资金（备用金、现金、银行存款等）（备用金、现金、银行

8、存款等）一、投资一、投资流动资产：流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不指可以在一个生产经营周期（对象不 同，长短不同）内变现或耗用的资产。同，长短不同）内变现或耗用的资产。15投资来源投资来源n投资者缴付的出资额投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢包括资本金和资本溢价价)，是企业用于项目投资的新增资本金、，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。分配的税后利润等。n银行和非银行金融机构的贷款及发行债券银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期借

9、款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和和短期负债短期负债(短期借款、应付账款等短期借款、应付账款等)。一、投资一、投资资资本本金金债债务务资资金金16 二、成本费用二、成本费用总成本总成本：生产经营活动中，生产经营活动中，活劳动活劳动与与物化劳动物化劳动消耗的消耗的货币表现。货币表现。工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出（折旧费和摊销费是成本不是现金流出）。金流出（折旧费和摊销费是成本不是现金流出）。劳动力作用于生产资料，创劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括造出使用价值的劳动（包括

10、脑力劳动和体力劳动）。脑力劳动和体力劳动）。由物资形由物资形态表现的态表现的劳动劳动171）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中过程中已经发生已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对一；工程经济分析中的费用和成本是对未来的预测未来的预测结果，有不确定性。结果，有不确定性。2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量

11、则一般针对某程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的整个寿命期。一投资项目或技术方案的整个寿命期。18（3）会计中成本、费用概念有严格的区分，工程经济中会计中成本、费用概念有严格的区分，工程经济中强调对现金流量的考察分析，不严格区分成本和费用强调对现金流量的考察分析，不严格区分成本和费用的概念。的概念。会计中成本和费用的区别在于会计中成本和费用的区别在于，成本是针对一定的成本核算对象(如某一产品或工程) 而言的；费用则是针对一定的期间而言的。二者的联系在于，二者的联系在于，都是企业经济资源的耗费。（4）工程经济分析中，根据分析计算的需要，还要引人工程经济分析中，根据分

12、析计算的需要，还要引人一些财务会计中所没有的成本概念，如机会成本、沉一些财务会计中所没有的成本概念，如机会成本、沉没成本等。这些成本的经济含义及成本中所包含的内没成本等。这些成本的经济含义及成本中所包含的内容与财务成本中的成本不完全一样。容与财务成本中的成本不完全一样。191 1、成本费用的分类、成本费用的分类总总成成本本费费用用期间期间费用费用财务费用财务费用管理费用管理费用营业费用营业费用生产生产成本成本直接费用直接费用直接人工直接人工直接材料直接材料其它直接费用（含折旧）其它直接费用（含折旧）制造费用制造费用间接人工间接人工间接材料间接材料其它间接费用（含折旧）其它间接费用（含折旧）为组

13、织和管理为组织和管理生产所发生的生产所发生的销售商品过程销售商品过程中发生的费用中发生的费用企业行政管理部门为管企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发理和组织经营活动所发生的各项费用生的各项费用201 1、成本费用的分类（续）、成本费用的分类（续）2 2）按）按经济性质经济性质分为九类：分为九类： 外购材料；外购燃料；外购动力；工资外购材料；外购燃料；外购动力；工资及福利费；折旧费；摊销费；财务费用；及福利费；折旧费；摊销费；财务费用；修理费；其他费用。修理费；其他费用。2 2、经营成本、经营成本：工程技术项目在生产经营期间的：工程技术项目在生产经营期间的经常性经常性 实际实际支出。支出。

14、经营成本总成本费用（经营成本总成本费用（折旧摊销费财务费用）折旧摊销费财务费用）总成本（费用）总成本（费用） 21工程经济分析中 经营成本作为独立的现金流出n折旧、摊销、财务费用不能作为现金流出的原因折旧、摊销、财务费用不能作为现金流出的原因n进行经济分析要考察的是特定经济系统的实际现金流入与进行经济分析要考察的是特定经济系统的实际现金流入与流出，而折旧是对固定资产投资的价值补偿，并不是真正流出，而折旧是对固定资产投资的价值补偿，并不是真正发生的现金流出，再者，固定资产投资已计入现金流出，发生的现金流出，再者，固定资产投资已计入现金流出，如再将折旧计入现金流出会造成现金流出的重复计算；同如再将

15、折旧计入现金流出会造成现金流出的重复计算；同样，摊销费也是以前建设投资支出的分摊，只是一种内部样，摊销费也是以前建设投资支出的分摊，只是一种内部的现金转移，而非现金支出，为避免重复计算也不考虑。的现金转移，而非现金支出，为避免重复计算也不考虑。n贷款利息对于项目来说是实际的现金流出，在进行企业贷款利息对于项目来说是实际的现金流出，在进行企业自自有资金有资金分析时应计入支出；但在考察分析时应计入支出；但在考察全部投资全部投资的经济效果的经济效果时，单就项目本身而论，并不考虑资金来源问题，因此不时，单就项目本身而论，并不考虑资金来源问题，因此不能把它看作支出。能把它看作支出。223 3、折旧的计算

16、、折旧的计算n利用会计手段，把以前（建设期）发生利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。税和可以分配的利润。 n为保证国家正常的税收来源，防止企业为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对多提和快提折旧费，现行财务制度对折折旧方法旧方法和和折旧年限折旧年限均有明确规定。均有明确规定。233 3、折旧的计算、折旧的计算n关于固定资产折价的最低年限，修订后关于固定资产折价的最低年限，修订后0808年实施的年实施的中华人民共和国

17、企业所得税法实施条例第六十条中华人民共和国企业所得税法实施条例第六十条规定：规定： ( (一一) )房屋、建筑物，为房屋、建筑物，为2020年；年； ( (二二) )飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为为1010年；年； ( (三三) )与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5 5年；年； ( (四四) )飞机、火车、轮船以外的运输工具，为飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4 4年；年； ( (五五) )电子设备，为电子设备，为3 3年。年。243 3、折旧的计算、折旧的计算n第九十八条，企业所

18、得税法第三十二条所称可以采取第九十八条，企业所得税法第三十二条所称可以采取缩短折旧年限缩短折旧年限或者采取或者采取加速折旧加速折旧的方法的固定资产，的方法的固定资产，包括：包括： （1 1）由于技术进步，产品更新换代较快的固定资产；）由于技术进步，产品更新换代较快的固定资产；（2 2）常年处于强震动、高腐蚀状态的固定资产。）常年处于强震动、高腐蚀状态的固定资产。采取缩短折旧年限方法的，最低折旧年限不得低于本采取缩短折旧年限方法的，最低折旧年限不得低于本条例第六十条规定折旧年限的条例第六十条规定折旧年限的60%60%；采取加速折旧方法；采取加速折旧方法的，可以采取双倍余额递减法或者年数总和法。的

19、，可以采取双倍余额递减法或者年数总和法。253 3、折旧的计算、折旧的计算一般折旧法一般折旧法1）平均年限法：）平均年限法：每年计提的折旧额相等每年计提的折旧额相等年折旧率年折旧率=（1-预计净残值率）预计净残值率）/ 折旧年限折旧年限年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值年折旧率年折旧率=（原值（原值-残值）残值）/折旧年限折旧年限【例例21】某类固定资产原值为某类固定资产原值为120,000元，估计残值为元，估计残值为原值的原值的5%，估计使用年限为，估计使用年限为20年，求年和月折旧额。年，求年和月折旧额。解：年折旧额解：年折旧额 = 120000 15% 20 或者（或者（1200

20、00-6000）/20 =5700（元）（元） 月折旧额月折旧额 = 年折旧额年折旧额/12= 475（元）（元） 262）工作量法：）工作量法：每计量单位折旧额相等，按实际工作量每计量单位折旧额相等，按实际工作量计算折旧，计算折旧，一般用于计算例如大型建筑施工机械等使一般用于计算例如大型建筑施工机械等使用程度差异大的某些专业设备和交通运输车辆的折旧。用程度差异大的某些专业设备和交通运输车辆的折旧。公式：公式：单位工作量折旧额单位工作量折旧额=（原值（原值-残值）残值）/ 额定总工作量额定总工作量（额定总工作量通常是小时或里程）（额定总工作量通常是小时或里程）年折旧额年折旧额=单位工作量折旧额

21、单位工作量折旧额年工作量年工作量3 3、折旧的计算、折旧的计算一般折旧法一般折旧法27n【例【例22】n某厂一设备预计使用某厂一设备预计使用8年，原价为年，原价为12,000元，残值为元，残值为800元，元，估计可以工作估计可以工作44,800小时，每年实际工作时数为小时，每年实际工作时数为5200、5800、6800、4800、3600、5400、6000、7200小时，小时，试计算各年折旧费用。试计算各年折旧费用。n解：（原值解：（原值-残值）预计使用年限内完成的总工作量残值）预计使用年限内完成的总工作量n=（12000800）/44800 = 0.25（元）（元） 第第1年折旧额年折旧额

22、=52000.25 第第2年折旧额年折旧额=58000.25 3 3、折旧的计算、折旧的计算一般折旧法一般折旧法28各年折旧费计算表29n【例【例23】某项固定资产原值10000元，预计使用年限为5年，估计残值为1500元，清理费用500元（最后两年按直线法折旧，其余年份按双倍余额法折旧）n年折旧率R = 2/5100% = 40%n则5年中每年应提折旧额如表所示。3 3、折旧的计算、折旧的计算加速折旧法加速折旧法 （方法：折旧基数递减或者折旧率递减）（方法：折旧基数递减或者折旧率递减）1）双倍余额双倍余额递减法：递减法：折旧率不变、折旧基数递减折旧率不变、折旧基数递减年折旧率年折旧率=2 /

23、 折旧年限折旧年限100%（年折旧额）（年折旧额）i=（固定资产净值）（固定资产净值）i-1年折旧率年折旧率最后两年折旧额（固定资产净值）最后两年折旧额（固定资产净值）N-2期末残值期末残值30各年折旧计算表格最后两年最后两年580=2160（ 1500 500 ）/2前三年折旧率为前三年折旧率为2/5不变，折旧基数不变，折旧基数=固定资产净值固定资产净值=原值原值-累计折旧额（递减累计折旧额（递减）31n【例【例24】某设备的原值某设备的原值10500元，折旧期元，折旧期6年，年，6年末之残值年末之残值500元，则采用年数总和法计算的各元，则采用年数总和法计算的各年折旧费计算年折旧费计算如表

24、所示如表所示。3 3、折旧的计算、折旧的计算加速折旧法加速折旧法2）年数总和法：（折旧率递减，折旧基数不变）年数总和法：（折旧率递减，折旧基数不变）年折旧率年折旧率i=（折旧年限（折旧年限-已使用年限已使用年限i）/ 折旧年限折旧年限 （折旧年限（折旧年限+1）/2（年折旧额）（年折旧额）i=（固定资产原值（固定资产原值-固定资产残值）固定资产残值） 年折旧率年折旧率i32各项费用计算表33双倍余额折旧法与年数总和法的比较双倍余额折旧法与年数总和法的比较%1002 折旧年限折旧年限%100 折折旧旧年年数数总总和和已已使使用用年年限限折折旧旧年年限限2固定资产残值固定资产净值折旧年限总和折旧年

25、限总和）（或（或折旧总额折旧总额12 34三、营业收入三、营业收入 现金流入项现金流入项 营业收入是企业生产经营阶段的主要营业收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。劳务的货币收入。 营业收入产品销售量价格营业收入产品销售量价格营业收入营业收入(产品销售量产品销售量i i价格价格i i) )如不考虑营业外的收入和支出，则营业收如不考虑营业外的收入和支出，则营业收入与总成本和利润的关系如下图：入与总成本和利润的关系如下图：35三、营业收入三、营业收入 与总成本、利润的关系与总成本、利润的关系36四、税四、税 金金 现金流

26、出项现金流出项n税金税金是国家依据法律对有纳税义务的单是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的位和个人征收的财政资金财政资金 n税收税收是国家凭借政治权力参与国民收入是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有分配和再分配的一种方式，具有强制性、强制性、无偿性无偿性和和固定性固定性的特点。的特点。n税收税收是国家对各项经济活动进行是国家对各项经济活动进行宏观调宏观调控的重要杠杆控的重要杠杆。 37六大税类1 1流转税类流转税类：增值税增值税、消费税消费税、营业税营业税2 2所得税类所得税类：企业所得税、个人所得税：企业所得税、个人所得税3 3特定目的税类特定目的税类 4 4资

27、源税类资源税类 5 5财产和行为税财产和行为税 6 6关税关税 四、税金四、税金06税法：在所得税类，外资和外国企业所得税不再单独列出；特定目税法：在所得税类，外资和外国企业所得税不再单独列出；特定目 的税类，取消了农业税的税类，取消了农业税38六大税类四、税金四、税金1.流转税类流转税类以流转额为征税对象的各种税。以流转额为征税对象的各种税。（1）增值税）增值税以商品生产、商品流通和劳务服务各个环节的以商品生产、商品流通和劳务服务各个环节的增值额增值额为征税对象。为征税对象。特点：对增值额计税，实行价外计税，征收范围广。特点：对增值额计税，实行价外计税，征收范围广。增值税税率一般为增值税税率

28、一般为17%，其他还有，其他还有13%（比如化肥）等。（比如化肥）等。产品增值税产品增值税=销项税销项税-进项税进项税例如教材例如教材218页，附表页，附表4，第，第6-18年营业收入为年营业收入为35420万元，外购原材料为万元，外购原材料为15748万元（附表万元（附表5），外购燃料及动力为），外购燃料及动力为2052万元，增值税税率（旧）为万元，增值税税率（旧）为14%，可得，可得产品增值税产品增值税=（营业收入（营业收入外购原材料外购原材料外购燃料及动力）增值税率外购燃料及动力）增值税率（35420157482052）14%=2467（万元）（万元）39六大税类四、税金四、税金（2 2

29、）消费税）消费税消费税是在对货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收的一个消费税是在对货物普遍征收增值税的基础上，选择少数消费品再征收的一个税种，消费税主要是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。税种，消费税主要是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。消费税是价内税，与增值税交叉征收，消费税的征收范围包括了五种类型的消费税是价内税，与增值税交叉征收，消费税的征收范围包括了五种类型的产品：产品：第一类：一些过度消费会对人类健康、社会秩序、生态环境等方面造成危害第一类：一些过度消费会对人类健康、社会秩序、生态环境等方面造成危害 的特殊消费品，如烟、酒、鞭炮、焰火等；

30、的特殊消费品，如烟、酒、鞭炮、焰火等；第二类：奢侈品、非生活必需品，如贵重首饰及珠宝玉石，高档手表，高尔第二类：奢侈品、非生活必需品，如贵重首饰及珠宝玉石，高档手表，高尔 夫球及球具，化妆品等；夫球及球具，化妆品等；第三类：高能耗及高档消费品，如小轿车、摩托车、游艇等；第三类：高能耗及高档消费品，如小轿车、摩托车、游艇等；第四类：稀缺资源消费品，如木制一次性筷子，实木地板，汽油、柴油等；第四类：稀缺资源消费品，如木制一次性筷子，实木地板，汽油、柴油等；第五类：具有一定财政意义的产品，如汽车轮胎、护肤护发品等。第五类：具有一定财政意义的产品，如汽车轮胎、护肤护发品等。40六大税类四、税金四、税金

31、（3）营业税）营业税营业税是对我国境内从事交通运输、建筑业、金融保险、邮政电讯、营业税是对我国境内从事交通运输、建筑业、金融保险、邮政电讯、文化体育、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产等业务的单文化体育、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产等业务的单位和个人。就其所取得的营业额征收的一种税。位和个人。就其所取得的营业额征收的一种税。2011年年11月月17日，财日，财政部、国家税务总局正式公布营业税改征增值税试点方案，政部、国家税务总局正式公布营业税改征增值税试点方案，2016年年5月月1日后正式实施。日后正式实施。应纳税额应纳税额=营业额税率营业额税率税率在税率在3%到到20%不等

32、，交通运输业不等，交通运输业 3%，建筑业，建筑业 3%，金融保险业，金融保险业 5%，邮电通信业，邮电通信业 3%，文化体育业，文化体育业 3%，娱乐业，娱乐业 5%20%，服务业，服务业 5%，转让无形资产，转让无形资产 5%，销售不动产，销售不动产 5%。 41六大税类四、税金四、税金 2. 所得税类所得税类 所得税又称所得课税、收益税，指国家对法人、自然人和其所得税又称所得课税、收益税，指国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的纯所得（净收入）额为征税对象征收他经济组织在一定时期内的纯所得（净收入）额为征税对象征收的一类税收。的一类税收。 我国企业所得税的税率为我国企业所得税的税

33、率为25%。此外为了重点扶持和鼓励发。此外为了重点扶持和鼓励发展特定的产业和项目。规定了两档优惠税率：展特定的产业和项目。规定了两档优惠税率：20%和和15%。例如，。例如，符合条件的小型微利企业，减按符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税，国的税率征收企业所得税，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得的税率征收企业所得税。税。42六大税类四、税金四、税金 3. 3.特定目的税类特定目的税类 国家为达到某种特定目的而设立的税种。主要包括城市维护建设国家为达到某种特定目的而设立的税种。主要包括城市维护建设税、车辆购置税等。税

34、、车辆购置税等。 特定目的税灵活性较大，在税种设置、税率设计、减税免税等方特定目的税灵活性较大，在税种设置、税率设计、减税免税等方面，根据贯彻国家政策的需要适时调整，如烧油特别税现已被并入消面，根据贯彻国家政策的需要适时调整，如烧油特别税现已被并入消费税，原有的筵席税、固定资产方向调节税已停止征收。费税，原有的筵席税、固定资产方向调节税已停止征收。 城建税根据地区不同税率分为城建税根据地区不同税率分为7%7%（市区）（市区）5%5%（县城镇）和（县城镇）和1%1% 应缴城建税应缴城建税=(实际缴纳的增值税实际缴纳的增值税+消费税消费税+营业税营业税)7%（市区）（市区）43六大税类四、税金四、

35、税金 4. 资源税类资源税类 资源税类是已被开发或占用的资源为征税对象的税种，包括资资源税类是已被开发或占用的资源为征税对象的税种，包括资源税、土地使用税等。源税、土地使用税等。 资源税是以各种应税自然资源为课税对象，包括原油、天然气、资源税是以各种应税自然资源为课税对象，包括原油、天然气、煤炭、其它非金属矿原矿、黑色金属矿原矿，有色金属矿原矿、盐煤炭、其它非金属矿原矿、黑色金属矿原矿，有色金属矿原矿、盐等。等。 土地使用税是以在城市、县城、建制镇和工矿区范围内的土地土地使用税是以在城市、县城、建制镇和工矿区范围内的土地为征税对象，以实际占用的土地面积为计税依据，按规定税额对使为征税对象，以实

36、际占用的土地面积为计税依据，按规定税额对使用土地的单位和个人征收。其税额标准按大城市、中等城市、小城用土地的单位和个人征收。其税额标准按大城市、中等城市、小城市和县城、建制镇、工矿区分别确定。市和县城、建制镇、工矿区分别确定。44六大税类四、税金四、税金5.教育费附加教育费附加 教育费附加是对缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人征收的一教育费附加是对缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人征收的一种附加费。种附加费。 作用是发展地方性教育事业，扩大地方教育经费的资金来源。作用是发展地方性教育事业，扩大地方教育经费的资金来源。 教育费附加以纳税人实际缴纳的增值税、消费税、营业税的税额为计教育费附

37、加以纳税人实际缴纳的增值税、消费税、营业税的税额为计费依据，教育费附加的征收率为费依据，教育费附加的征收率为3%。 应缴教育费附加应缴教育费附加=(实际缴纳的增值税实际缴纳的增值税+消费税消费税+营业税营业税)3% 在现金流量分析中，营业税金及附加包括以上增值税、营业税、消费在现金流量分析中，营业税金及附加包括以上增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等相关税费。税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等相关税费。45利息和折旧对税金的影响利息和折旧对税金的影响四、税金四、税金由于项目的息税前利润率由于项目的息税前利润率30%借款利率借款利率15%，在借款的财务杠杆作用下，在

38、借款的财务杠杆作用下，增加了资本金收益率；反之，会降低资本金收益率，增加财务风险。增加了资本金收益率；反之，会降低资本金收益率，增加财务风险。46利息和折旧对税金的影响（全投资）利息和折旧对税金的影响（全投资）四、税金四、税金 2、折旧与摊销的影响（固定资产投资、折旧与摊销的影响（固定资产投资98万，期末残值万，期末残值7万）万）单位：万元单位：万元47五、利五、利 润润n利润是企业利润是企业经济目标经济目标的集中表现，利润可分为如下几个层次的集中表现，利润可分为如下几个层次（忽略营业外净收入和其他投资收益）：（忽略营业外净收入和其他投资收益）： 毛利润毛利润= =营业收入营业收入- -经营成

39、本经营成本- -营业税金及附加营业税金及附加息税前利润息税前利润(EBIT)(EBIT)= =营业收入经营成本营业收入经营成本- -折旧营业税金及附加折旧营业税金及附加税前利润（销售利润）税前利润（销售利润） 营业收入总成本费用营业税金及附加营业收入总成本费用营业税金及附加 = =息税前利润利息息税前利润利息 税后利润税后利润= =销售利润所得税销售利润所得税其中其中, ,（1 1）销售利润：又称为税前利润、利润总额（财务报表）销售利润：又称为税前利润、利润总额（财务报表） （2 2）营业税金及附加包括：消费税、营业税、资源税、城）营业税金及附加包括：消费税、营业税、资源税、城 市维护建设税、

40、教育费附加等市维护建设税、教育费附加等48亏损年度亏损年度以后的各年的所得税计算以后的各年的所得税计算 用下一年度的税前利润（销售利润）等用下一年度的税前利润（销售利润）等弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在年内延续弥补，按弥补后的应纳税所得额年内延续弥补，按弥补后的应纳税所得额计算所得税。年内不足以弥补的，用税后计算所得税。年内不足以弥补的，用税后的利润等弥补。的利润等弥补。例：例：五、五、利利 润润49税后利润的分配顺序 税后利润税后利润减：被没收的财物损失、各项税收的滞纳金、罚款减：被没收的财物损失、各项税收的滞纳金、罚款减：弥补以前年度的亏损减：

41、弥补以前年度的亏损减：盈余公积金（扣除前两项后的减：盈余公积金（扣除前两项后的10%）减：向投资者分配利润减：向投资者分配利润未分配利润未分配利润五、五、利利 润润50（1 1）年净现金流量年净现金流量= =年现金流入年现金流入- -年现金流出（不包括折旧和利息）年现金流出（不包括折旧和利息） = =营业收入营业收入- -经营成本经营成本- -营业税金及附加营业税金及附加- -所得税所得税 其中，所得税其中，所得税= =（营业收入（营业收入- -总成本总成本- -营业税）营业税）税率税率 = =（营业收入（营业收入- -经营成本经营成本- -折旧折旧- -利息利息- -营业税）税率营业税）税率

42、 本题所得税本题所得税= =（100-50-20-2100-50-20-2）25%=2825%=2825%=725%=7 年净现金流量年净现金流量=100-50-2-7=41=100-50-2-7=41（2 2）方法二：将所得税表达式代入整理，）方法二：将所得税表达式代入整理， 年净现金流量年净现金流量= =营业收入营业收入- -经营成本经营成本- -营业税金及附加营业税金及附加- -（营业收入（营业收入- -经经营成本营成本- -折旧折旧- -利息利息- -营业税）税率营业税）税率 = =（营业收入（营业收入- -经营成本经营成本- -营业税金营业税金- -折旧折旧- -利息）（利息）（1-

43、1-税率）税率）+ +折旧折旧+ +利息利息 = =（100-50-2-20100-50-2-20）（）（1-25%1-25%）+20+20 =28 =280.75+20=410.75+20=41130营业收入营业收入经营成本经营成本营业税金营业税金所得税所得税n净残值净残值051(1)(1)折旧总额折旧总额= =设备原值设备原值- -净残值净残值=30000-3000=27000=30000-3000=27000 年折旧额年折旧额= =折旧总额折旧总额/ /折旧年限折旧年限=27000/10=2700=27000/10=2700 年末固定资产净值年末固定资产净值= =固定资产原值固定资产原值

44、- -累计折旧额累计折旧额 第一年第一年 折旧额折旧额2700 2700 累计折旧额累计折旧额2700 2700 固定资产净值固定资产净值=30000-2700=27300=30000-2700=27300 第二年第二年 折旧额折旧额2700 2700 累计折旧额累计折旧额5400 5400 固定资产净值固定资产净值=30000-5400=24600=30000-5400=24600 最后一年年末固定资产净值即为设备的净残值最后一年年末固定资产净值即为设备的净残值30003000元。元。（2 2）折旧率折旧率=2/10=2/10（不变），折旧基数为固定资产净值（不变），折旧基数为固定资产净值=

45、 =原值原值- -累计折旧（递减）累计折旧（递减） 年折旧额年折旧额= =固定资产净值固定资产净值折旧率折旧率第第1 1年折旧额年折旧额=30000=300002/10=6000累计折旧累计折旧6000固定资产净值固定资产净值=30000-6000=24000第第2年折旧年折旧=240002/10=4800累计折旧累计折旧10800 固定资产净值固定资产净值=30000-10800=19200最后一年年末固定资产净值即为设备的净残值最后一年年末固定资产净值即为设备的净残值3000元。元。（3）年数总和）年数总和=10(10+1)/2=55 折旧率递减依次为折旧率递减依次为10/55,9/55,

46、 直至直至1/55。 折旧基数为折旧总额折旧基数为折旧总额27000不变不变 ，第，第1年年2700010/55,第第2年年270009/55，52毛利润指的是扣除折旧、利息、所得税之前的利润毛利润指的是扣除折旧、利息、所得税之前的利润运营费用运营费用= =经营成本经营成本+ +营业税及附加，毛利营业税及附加，毛利= =营业收入营业收入- -经营成本经营成本- -营业税营业税=14000=14000年税后净现金流量年税后净现金流量=14000-=14000-所得税所得税= =（14000-14000-年折旧额）（年折旧额）（1-25%1-25%）+ +年折旧额年折旧额（1 1）折旧总额）折旧总

47、额=50000-0=50000 =50000-0=50000 年折旧额年折旧额=50000=500008=62508=6250所得税所得税=(14000-6250)=(14000-6250)25%=1937.5 25%=1937.5 则年税后净现金流量则年税后净现金流量=14000-1937.5=12062.5=14000-1937.5=12062.5或或年税后净现金流量年税后净现金流量= =（14000-625014000-6250）（）（1-25%1-25%）+6250=12062.5+6250=12062.5（2 2）第）第1-61-6年，年折旧额年，年折旧额= =年初固定资产净值（年初

48、固定资产净值（2/8) 2/8) 最后两年最后两年= =（第（第6 6年末固定资产净值年末固定资产净值- -净残值）净残值）/2/2第一年折旧额第一年折旧额=50000=500002/8=12500 2/8=12500 第二年折旧额第二年折旧额= =（50000-1250050000-12500）2/8=93752/8=9375所得税所得税=(14000-12500)=(14000-12500)25%=375 25%=375 所得税所得税=(14000-9375)=(14000-9375)25%=1156.2525%=1156.25税后现金流量税后现金流量=14000-375=13625 =1

49、4000-375=13625 税后现金流量税后现金流量=14000-1156.25=12843.75=14000-1156.25=12843.75（3 3）折旧总额）折旧总额=50000 =50000 年数总和年数总和=8=82 29=36 9=36 折旧率依次为折旧率依次为8/36,7/36,6/368/36,7/36,6/36第一年折旧额第一年折旧额=50000=500008/36=11111.11 8/36=11111.11 第二年折旧额第二年折旧额=50000=500007/36=9722.227/36=9722.22所得税所得税=(14000-11111.11)=(14000-11111.11)25%=722.22 25%=722.22 所得税所得税=(14000-9722.22)=(14000-9722.22)25%=1069.4525%=1069.45税后现金流量税后现金流量=14000-722.22=13277