环保行业三大细分领域价值产业链分析地报告

1、环境保护行业产业链可分为广义和狭义两种。广义上的环保行业产业链，其上游主要是钢铁、有色、电力、化工、电子元器件等行业。下游用户则主要包括市 政以及钢铁、电力、水泥、冶金、化工等工业行业。环保产业链一个相对突出的 特点是，上、下游行业存在一定的重叠，即环保行业的需求方同时也是供给方， 如钢铁、电力、化工等行业。狭义的环保行业产业链，即从环保行业本身看，可 以大致划分为：上游环保产品生产，中游环保工程，以及下游环保运营。下面讲 的主要是环境保护行业本身产业链：1 .环保产业链在环保产业链上游，也就是环保研发和制造业产业。研发主要是高校和科研 机构以及企业实验室等。环保制造业以中小规模经济单位为主，

2、目前环保产品的 性质、结构、功能等方面的差别不大，是一个竞争较激烈的市场，企业之间围绕 价格、产品和服务质量展开竞争。般中国报告大厅,图 _ 环保产业链，www.chlnabgao com中曲下海邪保般追环保里础设旌建设环螺薨础设施点营RV： 催产星I.江企文卬蚓&Mft我也.日惇9加其 丫.产县到金，；2性-环旧中白出3*环哥尸尾加。 W球5帝将书瑞 匕化笆舌击岳.UTS E. fit小i图?环保产业髓主要涉及单位www.GtiFnbgao.ccm在环保产业中游，也就是环保工程，以项目或工程分包为主要形式的市场, 一些第三方服务机构参与其中在环保产业下游基本为运营阶段，用户以公共机构和业主方

3、为主，是一个兼具买方和卖方垄断势力的市场，即买卖双方都有向对方施压的筹码。对下游卖方 而言，企业核心竞争力的关键在于其整合能力， 既包括对上游供应商的整合，也 包括对产品、项目、市场、资金以及技术等各要素的整合。在水污染防治领域，目前全国重点流域水污染防治计划项目的开工率明显提高，城市污水处理厂建设项目进度加快。 在水处理技术与设备方面，生物法与物 化法相结合，生物法中厌氧工艺与好氧工艺相结合，是处理工业废水的发展趋势， 废水深度处理技术成为水处理技术比较活跃的领域，城市污水处理设备向大型设 备发展。污水处理和固废处理是环保行业中最具投资价值的细分行业，工业污水处理利润空间较大的部分在产业链上

4、游， 生活污水处理在下游，固废处理在整个产业 链上都有较大的利润空间。2 .环保产业价值链分析为中国服告大胖ww,chinnbac1cari环保产业价值链3球保产业价值链根据环保产业价值链，目前环保产业的增值主要体现在创新研发和关键设备及使用剂的制造方面。在工程安装方面，环保企业基本是免费服务。后续的维护 等服务基本是免费，只有某些零部件更换需要些许费用， 创造的价值很少。如果 企业属于工程运营，如污水处理厂的运营，那么后续的收益是比较稳定的。总体来看，目前国内环保企业的盈利模式比较简单，主要通 过销售产品和环保基础设施的运营获取利润。环保产业细分行业很多，不同领域的生产、销售、客户等有很大的

5、不同，因此，高价值环节根据不同的细分行业领域进行分析。(1)污水处理高价值环节。污水处理产业链不同环节盈利能力差异显著，在污水处理技术升级和水环境监测方面具有较大利润，未来中水利用有广阔的市场。污水处理行业迟于城市供水系统， 掌握MBR（膜生物反应器）等技术的水处理公司具有较强竞争力。未来行业投资机会在于：一是城镇污水尤其是县城及中小城镇污水处理设施形成新一轮投资重点；二是污水处理厂的污泥处置及其无害化 后土地综合利用是污水处理下游产业链的一个重点；三是工业企业污水处理标准的提升带来新的投资机会；四是工业壁垒较高的工业污水处理以及再生水技术 （如MBR）等领域可能成为投资热点。MBR技术相比传

6、统的活性污泥法具有较为显著的优势。国内MBR市场09-11年年均翻番，未来依然具备很大空间汽水吐鹿上耳亏混在*京柒堂nm斜 舒拿好后京处理岁承开行司.里忏静,但,浜评邱5 秦f .利溺酊灶通 S.右宾走水址：居城畤,到廨嶂MFR* ,匐W雷国j污水治谡产业价值随分析当中国报告大厅4在客户领域方面，由于工业废水各子领域处理技术的差别，导致各子领域垄 断壁垒较高，煤化工、石油化工工业污水处理具有较高利润。在污水处理过程中，排放的污泥大多未经过稳定处理便简单填埋，给垃圾填 埋场造成了极大的压力。目前我国有大概1/3的污泥是简单填埋处理，随着2009年2月出台了城镇污水处理厂污泥处理处置及污染防治技术

7、政策 （试行），我国污泥处置市场正式启动。目前该领域竞争较小，市场利润率较高(2)大气治理价值链分析。脱硫：火电市场趋于稳定，关注BOT及能源净化。电力脱硫设备发展的高峰期已过，未来电力脱硫市场主要在新建火电机组和现有火电脱硫机组的改造。已经进入平稳发展时代。估算“十二五”期间电力脱硫设备年均市场规模在130 亿元左右。预计未来脱硫市场的发展方向是由 EPC模式向BOT模式转变，具备BOT资质及运营经验的企业将受益。止匕外，环保标准提高赋予能源净化行业乐 观发展前景，拥有技术优势的公司将受益。脱硝：NOx总量控制推动行业快速成长，前、后端脱硝协同发展。预计“十五”期间，氮氧化物将作为约束性指标

8、纳入总量控制范畴。目前脱硝加价政策正在研究当中，政策的出台将成为脱硝行业快速发展的催化剂。技术方面，新 代前端脱硝技术等离子体NOx燃烧技术具明显优势，且受政策推广。后端 SCR脱硝技术有广泛应用空间，前后端结合使用是未来趋势。SB于崇性；戏础大气治理上游大气治理下游晚俄.抨g降苴羊m焉f j禺f中国报告大厅 帆.携编 畔进苗 竟多*u面 电伽格克的林大卜板畸过矽除尘燃料脱期的有 一应的厘景,目和谓.和宛高图弓大气治理产业价值链除尘：看好袋式除尘行业空间，除尘材料有广阔的空间，同时技术难题也较大。国家烟尘排放标准越来越严格，除尘行业前景看好，预计“十二五”期间，袋式除尘市场规模在600亿元以上

9、，年均为120亿元。袋式除尘设备行业市场 较为分散，集中度不高，企业竞争优势并不是特别明显， 但袋式除尘的主要耗材 一高温滤料受益除尘行业快速发展。VOCs市场正因国家的关注和污染企业对自身形象的提高等因素越来越受到 重视，是具有非常大的发展空间和较大增长速度的领域。 受目前国内技术水平限 制，该领域利润较高。（3）固体废物治理价值链。固体废物领域技术要求较高，在我国发展的时间较短，尚没有形成较强的竞争力。且由于我国固体废物的处理时间较短， 历史积累了大量的处理压力，未来将有较大的治理空间。固废治理大都用于公共事业，利润稳 定。随着“十二五”期间核电建设高峰的来临，核电建设过程中的废料处理（S

10、RTF技术）以及核电建设运营后的废料处理（中低放处理技术）都将迎来增长。3 .环保产业创新链从产品角度看，环保产业的创新链是从创意源泉到产品推向市场的过程。是满足以市场为导向，将创新活动连接起来，实现产品研发、设计、检验、生产、推向市场的过程，是知识、技术转变为利润的过程。蝌的旧肛鼾外人一津鸟一企业，必热性叁隼图7中产品研发为主线的环保创新睡八时珏由工 EMIT 产巨中开由历码大乱事 择意整 十人量可拉标讨也幽崛吟 四中国报告大厅“ww.chin abgac.co m从创新主体的角度看，创新链是指围绕某一个创新的核心主体，以满足市场需求为导向，通过知识创新活动将相关的创新参与主体连接起来，以实

11、现知识的经济化过程与创新系统优化目标的功能链节结构模式，是描述一项科技成果从创意的产生到商业化生产销售整个过程的链状结构，主要揭示知识、技术在整个过程中的流动、转化和增值效应，也反映各创新主体在整个过程中的衔接、 合作和 价值传递关系。沿着产品角度的环保产业创新链，可以看到，从新想法产生到获得盈利是个 需要通过诸多考验的过程。可能失败的环节非常多。要取得最终成功，是非常困 难的。沿着创新主体角度构建的创新链可以看到参与者众多。结合两条链可以看出，发展环保创新链需要多方面的运作和合作。同时，对企业员工在对创新信息 的敏感度、信息传达能力等方面的要求。尤其是在反复改进阶段，更是如此。目前国内环保产业创新链与产业链的融合一般发生在中试及以后。因为中试 阶段是产品向市场推广的开始。从价值链的角度，研发阶段产生的价值量是最大 的，研发成功后获得的关键技