基金从业科目二计算公式

1、基金从业-科目二计算公式作者：日期:科目二计算公式1 .资产=负债+所有者权益收入费用二利润2 .净现金流（NCF ）公式：NCF=CFOCFI+CFF3 .流动比率=流动资产+流动负债4 .速动比率二（流动资产存货）+流动负债5 .资产负债率=负债+资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。6 .权益乘数（杠杆比率尸资产+所有者权益=1+（1-资产负债率） 负债权益比=负债+所有者权益=资产负债率+ （1-资产负债率） 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。7 .利息倍数=EBIT+利J息,EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量

2、的是对于长期债务的本金保障程度。8 .存货周转率二年销售成本一年均存货存货周转天数=365天+存货周转率9 .应收账款周转率=销售收入一年均应收账款 应收账款周转天数=365天+应收账款周转率10 .总资产周转率二年销售收入+年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11 .销售利润率=净利润+销售收入12 .资产收益率=净利润+总资产1 3.净资产收益率（权益报酬率）=净利润+所有者权益二（净利润/总资产）乂 （总 资产/所有者权益）=资产收益率X权益乘数=（净利润/销售收入）X（销售收入 /总资产）权权益乘数=销售利润率X总资产周转率X权益乘数杜邦恒等式1 4

3、.F V = PV X （ 1 + i）人 n（ FV, i,n ） , PV= F V + （ 1 +i）A n （ PV,i,n ）FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率；P V表 示本金或现值。15. i r = i n -P（费雪方程式）式中:in为名义利率；i r为实际利率；P为通货膨胀率。1 6.(单利)I=PVX i x t式中：I为利息；PV为本金；1为年利率；t为计息时间。17 .单利终值的计算公式为：FV=FV X (1+i X t)18 .单利现值 的计算公式为：PV=FV ( 1+i X t) =FVX (1-i X t )19 .贴现因子dt

4、= 1 +(1+St)人t ,其中st为即期利率。PV = X o + d 1Xl+d2 X 2 +X k20 .市净率(P/ B)=每股价格+每股净资产市盈率(P/ E )=每股市价/每股收益21 1 .市现率(P /C F )=每股价格+每股现金流22 2 .市销率(P/S)=每股价格+每股销售收入=Pt/St + iP为t期股票的价格;St+1为公司在t +1期的每股销售额23 3 .零息债券估值法r = M-(1 + 厂)V表示贴现债券的内在价值；M表示面值;r表示市场利率；t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：( t 展 M 1360 ；24

5、 .固定利率债券估值法 C CC MV =4-=-+ +Ur (1 + vy + (l + r)n统一公债是一种没有到期日的特殊债券。26.期望（均值）.（）=工 区,广户勒+小$十+p*K修】2 7 .方差与标准差衡量他偏离期望值的程度 ,cr?=工 p,（ %- r尸二J fj- r K +式七一产十一产 r- r ）3 Ir;- 产 JW p.k *一 户寸居（F/丁 十八|y 1）28.权证的价值：内在价值和时间价值认股权证的内在价值-Max彳（普通股布价一行权仰格）X行权比例.0）2 9.权益累证券投资的收益：风险资产期望收益率二无风险资产收益率+风险溢价30 .久期，麦考利久期，又

6、称存续期, ay ） - x fhi 十了 了z, rctj（ i * v y，才pv（、匕%睥=y xr - y xipsL p/J?周正久期I + V *0p-Omud”P31 .各类期权的损益状态：欧式看涨期权多央的损益为：max (SrX, 0)： 欧式看涨期权空头的损益为i min (X-必，0)t 欧式看跌期权多头的削部力.mx (X Sn。熊 欧式石趺期权空头的损益为：nun (Sr X, 0)u32 .夏普比率特雷诺比率_ RpR(I ft 一B 口詹森二(RpR。一Up (Rm-R。信息比率33 .下行风险标准差r-134 .认购费用和份额净认购金额=认购金额/ ( 1+认购

7、费率)认购费用 以购金额-净认购金额 认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值35 .折（溢）价率 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值X 100 %=（二级市场价格/基金份额净值-1）X100%36 .持股集中度的计算公式持股集中度一前十大中仓股投资.* 100%基金股票投资息市值37 .基金股票换手率基金股#换J率物问基生股票上明用n期间基金票均费严净值38 .绝对收益率持有区间所获得的收益，通常有两部分组成：资产回报和收入回报。贵产回报率一期未资产价格期初资产价格期初密产价格x 100%期间收入收入回报率=: x 1g保期仞资产价格3 9.因送股，配股或派息

8、而形成的剔除行为除权（息）前收国价-现金红利,配殷价掐X股份变动比例除权，息,参考价I +股价变动比例标的证券除权的.权证的仔机价格和行权比例分别按下列公式进行调整t晚行村价格X +啪证券除权1I参考侪冲松曲 H拉m证券收口附新.权价格.以行板比俐除权的一日标的用券收盘价标的证券除权日叁考价新行权比例-:-:40.首期、到期资金结算额的计算在质押式回购中：首期资金结算额=正回购方融入资金数额在买断式回购中：首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）X回购债券数量/ 1 00在质押式回购中：到期资金结算额=首期资金2算额X （1 +回购利率X实际占款天数/365）在买断式回购中：到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）X回购债券数量/1 00股利贴现模型公式：D=D/（1 +r） +D2/ （1+r） A2 + +D/（1+ r ）At自由现金流（F CF F）贴现模型公式：（l + WACC）tFCFF t 表示公司t 期的自由现金流；W ACC表示加权平均资本成本，即债 务资本价值与股本价值之和自由现金流FCF已EB I TX（1-税率）+折旧资本性支出追加营运资本股权资本自由现金流FCFE净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本 金偿还+新发行债务经济附加值等于公司税后净营业