专利价值评价实务分析及案例分享

1、专利价值评估实务分析及案例分享点击图片查看活动详情11月23日-24日，由国家知识产权局主办、中国技术交易所承办的2016年专利价值评估分析培训会在京举办。本次培训会以促进知识产权价值提升，加强专利价值分析运用能力，提高知识产权运营水平”为主题，旨在通过专利价值评估分析推动知识产权运营在创新创业、科技成果转化等关键领域发挥重要作用。来自知识产权服务机构、科技型企业的相关代表200多人参加此次培训。专利资产评估实务主讲人：刘伍堂北京连城资产评估有限公司总经理北京连城资产评估有限公司总经理刘伍堂先生围绕专利资产评估实务”进行了交流，结合具体案例，主要针对专利资产评估过程中对评估师的约束、专利资产能

2、带来的经济利益和能否持续发挥作用等、评估的基本要求、资产评估体系4个方面为学员在将专利作为无形资产进行评估的实操方面提供了指导。资产评估理论与方法1991年-国有资产评估管理办法1996年-资产评估操作规范意见（试行）1999年-资产评估报告基本内容与格式的暂行规定2001年-资产评估准则无形资产2008年-资产评估准则无形资产修订2008年-专利资产评估指导意见发布2010年一著作权资产评估指导意见发布2011年-商标资产评估指导意见发布2015年-文化企业无形资产评估指导意见发布2015年-知识产权资产评估指南发布2016年-资产评估法发布为适应资产评估法的实施正在抓紧修改资产评估准则专利

3、资产评估专利-一项发明创造的首创者所拥有的受保护的独享权益专利技术专利财产权专利资产专利资产评估专利财产特点：专利属于一种无形的财产，具有与其他财产不同的特点。-可复制性-排他性-区域性-时间性第二条本指导意见所称专利资产，是指权利人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。国家知识产权局的专利实施率实用新型专利、外观设计专利重复授权问题企业的所有专利都是无形资产吗？某企业100多件专利漏评问题基本要求：第十一条注册资产评估师执行专利资产评估业务，应当勤勉尽责，保持应有的职业谨慎,避免出现对评估结论具有重大影响的疏漏，不得以预先设定的价值作为评估结论。一种空气发动机发明专利的评估问题

4、北京大学某科研项目合资过程中评估值的更改问题某评估师接受培训时当得知不能以预先设定值评估不会评问题法律因素第二十一条注册资产评估师执行专利资产评估业务，应当对影响专利资产价值的法律因素进行分析，通常包括专利资产的权利属性及权利限制、专利类别、专利的法律状态、专利剩余法定保护期限、专利的保护范围等。注册资产评估师应当关注专利所有权与使用权的差异、专利使用权的具体形式、以往许可和转让的情况对专利资产价值的影响。注册资产评估师应当关注发明、实用新型、外观设计的审批条件、审批程序、保护范围、保护期限、审批阶段的差异对专利资产价值的影响。注册资产评估师应当关注专利所处审批阶段，专利是否涉及法律诉讼或者处

5、于复审、宣告无效状态，以及专利有效性维持情况对专利资产价值的影响。关于专利保护范围对专利价值的影响问题：一把多功能的斧头；一种三奶酒；电信通讯塔。技术因素第二十二条注册资产评估师执行专利资产评估业务，应当对影响专利资产价值的技术因素进行分析，通常包括替代性、先进性、创新性、成熟度、实用性、防御性、垄断性等。关于技术进步太阳能电池技术的发展关于替代技术一种见图的纺织技术建筑施工中的脚手架的快速连接装置关于围绕十二生肖的各类发明关于发明的分类开创性发明、改进型发明；组合发明、用途转换发明、集合发明经济因素第二十三条注册资产评估师执行专利资产评估业务，应当对影响专利资产价值的经济因素进行分析，通常包

6、括专利资产的取得成本、获利状况、许可费、类似资产的交易价格等。市场应用情况、市场规模情况、市场占有率、竞争情况。综合评价是对评价对象的多种因素的综合价值进行权衡、比较、优选和决策的活动，又称为多属性效用理论，简称MAUT(MultipleAttributiveUtilityTheory)。割差法超额收益法分成率法增量收益节省许可费收益分成超额收益R=(C?-C?)Q(1-T)式中R超额收益；P?未使用被评估专利资产的产品单位成本；P?使用被评估专利资产后的产品单位成本；Q-产品销售量(此处假定销售量不变)；T-所得税税率。在销售量不变，单位成本不变的情况下，形成的超额收益可以参考下式：R=(P

7、2P?)Q(1-T)式中R超额收益；P?使用被评估专利资产后单位产品的价格；P?使用被评估专利资产前单位产品的价格；Q-产品销售量;T-所得税税率。n在单位价格和单位成本不变的情况下，形成的超额收益可以参考下式：R=(Q0Q?)(P-C)(1-T)式中R超额收益；P?使用被评估专利资产后单位产品的销售量；P?使用被评估专利资产前单位产品的销售量；产品价格；产品单位成本；T-所得税税率。同时应该注意的是，销售收入增加可以引起收益的增加，它们是正相关关系。层次分析法简称AHP法(AnalyticalhierarchyProcess),是一种综合定性和定量的分析方法，可以将人的主观判断用量化形式表达

8、和处理形成相对客观的判断标准，用来处理一些多因素、多目标、多层次的复杂问题。例：收益分成-层次分析法层次结构图上图是AHP法在确定待估专利分成率上白应用，即确定专利技术B在产品C获得超额收益中的分成率。通过对该企业的经营情况的调查，产品C获得的超额收益的因素为三个，即：成本节约、售价提高以及销售量增大。本次委估资产是发明专利，是由A、B等人经过多年的反复研究而成。2008年向国家知识产权局提出了发明专利申请，2010年获得授权，现专利权人为A、Bo该技术2008年由青岛市C厂开始实施。销售收入情况为20092012年收入19600万元29700万元人民币，累计销售收入约为9.5亿元。依据本次评

9、估的目的、评估对象及范围，委估对象属于无形资产中的专利评估，因而原则上可采用三种方法：收益法、市场法和成本法。依据现有收集的资料分析，目前国内尚无类似专利充分交易的案例，因而不易采用市场法评估；又由于专利形成的直接成本往往与其价值没有直接的对应关系，即投入产出的弱对应性，因此成本法一般不被采用；因此，本次评估采用收益法。假设委托方持续许可青岛市C厂使用委估对象，委估对象只有与其他运营资金和有形资产结合成一组整体资产时，才能共同创造经济利益。通过预测利用委估对象所配置的整体资产的无负债净收益和折现率，确定整体资产公平市场价值，再最终确定委估资产价值。基本步骤如下：剩余收益年限根据企业寿命与委估资

10、产剩余经济寿命孰短原则确定剩余收益年限；根据中国专利法有关保护期限的规定，发明专利保护期限自申请之日起二十年。超过专利保护期后，专利技术便成为公知技术，不受专利法保护。综合考虑专利资产的应用范围，剩余法律保护期限和技术寿命后，评估人员最终确定本次委估对象剩余收益年限为评估基准日后8年。未来收益的确定测算收益额一般情况下应考虑以下三方面的因素：一是要考虑企业的历史收益。二是要考察企业的营销网络建设及发展计划。三是要考察市场需求潜力。综合考虑被评估企业2009年一2012年的经营业绩、企业经营特点、我国宏观经济状况、我国相关行业状况及发展趋势等，尤其是企业所面临的市场环境和未来的发展前景及潜力，评

11、估人员认对该公司的经营做出了如下预测：2013年主营业务收入增长率按上一年度的5%确定，2014-2019年及以后年度公司的生产经营将更加稳定，主营业务收入保持在2013年的水平，2020年，随着新技术的投入及竞争的加剧，委估对象产品销售有所下滑，按上年度的80%确定。即2013年主营业务收入为312,372.65万元，2014-2019年的主营业务收入为312,372.65万元，2020年的主营业务收入为249,898.12万元。成本、税金及附加、期间费用评估基准日后各年度该公司的成本、税金及附加、期间费用可以通过2009-2012年其占营业收入的比例值确定。未来资本性支出、折旧摊销公司资本

12、性支出的作用是用于固定资产及其他长期资产的更新和补充。2013年及以后年度资本性支出以2012年度的折旧摊销费用确认，每年折旧摊销和资本性支出均为2543.75万元。未来营运资金考虑到该公司经营已逐步趋于稳定，营运资金与营业收入增长密切相关，本次评估根据该公司2011年营运资本与营业收入比例及企业现行销售政策，估算出2011年的营运资金,并以2011年营运资金为基数按2012年度主营业务收入增长率预测未来年度营运资金及增量。并预测2013年按主营业务收入增长率5%增长，2014年及以后年度保持在2013年水平本次评估，根据评估对象的资本债务结构特点以及所选用的企业自由现金流模型等综合因素，采用

13、资本资产定价模型(CAPM)和资本加权平均成本(WACQ确定折现率r。资本加权平均成本(WACC)的计算公式为：r=E/(E+D)xre+D/(E+D)乂rd凶-T)E权益的市场价值；D债务的市场价值；re权益资本成本，按资本资产定价模型(CAPMI)计算；rd债务资本成本，按有息债务利率计算；T被评估企业的所得税率。折现率计算公式其中：权益资本成本计算公式为：re=rf+b(rmrf)+Arf目前的无风险利率；b权益的系统风险系数；(rmrf)市场风险溢价；A企业特定风险调整系数。折现率的确定：无风险收益率rf为5.51%;市场风险溢价（rm-rf）为6.885%;公司特有风险报酬率A为1.0%;风险系数b为0.9087最终确定折现率r=12.760%整体资产公司市场价值的估算将上述各值按12.76%的折现率将未来剩余经济寿命期的企业自由现金流量折为现值，即为企业的经营性资产价值，具体如下：即企业整体资产公平市场价值为83230万元。无形资产价值=整体资产价值一货币性资产价值-房屋及建筑物