中级财务管理公式汇总

1、1第二章财务管理基础货币时间价值复利终值：F=PX(1+i)n复利现值：P=FX(1+i)n普通年金终值：1JIP-AX-5普通年金现值：i预付年金终值：F=AX（F/A,i,n)X(1+i)或=AX(F/A,i,n+1)1预付年金现值：P=AX（P/A,递延年金现值：i,n)X(1+i)或=AX(P/A,i,n1)+1P=AX(P/A,i,n)X(P/F,i,m)或AX(P/A,i,m+n) (P/A,i,m)或P=AX (F/A,i,n)X(P/F,i,n)永续年金现值：P=A/i年偿债基金：A=FX1ci+ir -ii-a+ir年资本回收额:利率的计算有效年利率的推算：i=（1+r/m）

2、m-1实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）1一次性收付款的折现率：i=nF/p1资产的收益与收益率单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）=利息（股息）收益+资本利得/期初资产价值（价格）=利息（股息）收益率+资本利得收益率预期收益率E（R） -.丄插值法利率的推算:i = i： +2标准建彳酊注证券资产组合的风险与收益证券资产组台的预躬收苔率E（RJ=ir严GX毎亠=暫1P f亠 +2Pi=C0V兔?Rm） mpi - mX（JiXQni/am2=pt mQm悅= （巧很）资本资产定价模型R= Rr +x（RmR）证券资产组合的必要收益率 =Rr+3pX（Rm

3、-Rr）成本性态分析高低点法单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务量-最低点业务量） 固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本X最高点业务量或=最低点业务量成本-单位变动成本X最低点业务量回归直线法uVYr-YY YZ_LJ J=nX；-CXy总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本X业务量第三章预算管理业务预算的编制生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货期末结存=期初结存（上期期末结存）+本期增加-本期减少直接材料预算预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量现金预算可供使用现金=期初现金余额+现

4、金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额第五章筹资管理（下） 可转换债券：转换比率=债券面值三转换价格资金需要量预测：方差=艺占- Gx-(yxy。3资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X（1土预测期销售增减率）X（1-预测期资金周转速度增 长率）外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预计利润留存预计利润留存=预测期销售收入X预测期销售净利率X（1-预计股利支付率）资金总额（Y）=不变资金（a）+变动资金（bX资本成本：资本成本率=年资金占用费/（筹资总额一筹资费用）银行借款资本成本率计算 （每年支付一次利息） ：一般模式：Kb

5、=年利率X（1所得税税率）/（1手续费率）贴现模式：借款额X（1手续费率）=年利息X（1所得税税率）X（P/A,Kb,n）+借款额X（P/F,Kb,n）公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息） ：一般模式：Kb=年利息X（1所得税税率）/（债券筹资总额手续费）贴现模式：筹资总额X（1手续费率）=年利息X（1所得税税率）X（P/A,Kb,n）+债券面值X（P/F,Kb,n）融资租赁资本成本率计算：年末支付租金：设备价款残值X（P/F,K,n）=年租金X（P/A,K,n）年初支付租金：设备价款残值X（P/F,n）=年租金X（P/A,n1）+1普通股资本成本率计算：股利增长模型法：氐=预计第一期股

6、利/当前股价X（1筹资费率）+股利增长率资本资产定价模型法：假定无风险报酬率为Rf，市场平均报酬率为R,某股票贝塔系数为B,则普通股资本成本率为：Ks=Rf+3（RmR）杠杆效应经营杠杆系数：DO=（AEBIT/EBIT）/（Q/Q）= （SV）/（SVF） = （EBIT+F）/EBIT财务杠杆系数：DFL=QEPS/EPS /（EBIT/EBIT）=EBIT/（EBITI）总杠杆系数：DTL=QEPS/EPS /（Q/G） = （S- V）/（SVFI）=DOLXDFL第六章 投资管理投资项目财务评价指标项目现金流量 营业现金净流量=营业收入付现成本所得税=税后营业利润+非付现成本=收入X

7、（1所得税税率）付现成本X（1所得税税率）+非付现成本X所得税税率净现值净现值（NPV=未来现金净流量现值-原始投资额现值年金净流量（ANCF年金净流量=净现值/年金现值系数现值指数（PVI现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=0，计算出年金现值系数对应的贴现率i，就是方案的内含报酬率。4回收期静态回收期未来每年现金净流量相等时：静态回收期=原始投资额/每年现金净流量动态回收期未来每年现金净流量相等时：（P/A，i,门）=原始投资额现值/每年现金净流量，计算得出的现值系数中的 证券投资管理债券投资债券价值=债券各年利息现值之和+

8、债券到期日面值的现值股票投资股票的价值=未来第一期股利/（折现率-增长率）当增长率=0时，股票的价值=股利/折现率第七章营运资金管理目标现金余额的确定 随机模型H（最高控制线）=3R 2L现金收支日常管理经营周期=存货周转期+应收账款周转期 现金周转期=经营周期一应付账款周转期 存货周转期=平均存货/每天的销货成本 应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本 应收账款的功能增加的收益=增加的销售量X单位边际贡献应收账款的成本应收账款平均余额=日销售额X平均收现期应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用

9、资金X资本成本=应收账款平均余额X变动成本率X资本成本=日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本=全年销售额/360X平均收现期X变动成本率X资本成本=（全年销售额X变动成本率）/360X平均收现期X资本成本=全年变动成本/360X平均收现期X资本成本存货管理订货成本=固定的订货成本+存货年需要量/每次进货量X每次订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 储存成本=储存固定成本+单位储存变动成本X每次进货量/2总成本=取得成本+储存成本+缺货成本变动订货成本=年订货次数X每次订货成本=（D/Q）XK变动储存成本=年平均库存X单位储存成本=（Q/2）X&a

10、mp;n即为动态回收期。5年度最佳订货批次NkD/Q经济订货基本模型：（D/Q）XK=（Q/2）XKc1/2经济订货量EOQ=（2KD/Kc）不含保险储备再订货点=平均交货时间X每日平均需用量 送货期k每批订货数/每日送货量送货期耗用量=每批订货数/每日送货量X每日耗用量含保险储备的再订货点k预计交货期内的需求+保险储备k交货时间X平均日需求量+保险储备 流动负债管理补偿性余额实际利率k名义利率/（1-补偿性余额比例）贴现法实际利率k名义利率/（1-名义利率）放弃现金折扣的信用成本率k折扣率/（1折扣率）X360/（信用期折扣期）第八章成本管理量本利分析概述息税前利润=销售收入一总成本 =销售

11、收入（变动成本+固定成本）k销售量X单价-销售量X单位变动成本-固定成本k销售量X（单价单位变动成本）固定成本 边际贡献总额k销售收入变动成本k销售量X单位边际贡献k销售收入X边际贡献率单位边际贡献k单价-单位变动成本k单价X边际贡献率边际贡献率k边际贡献总额/销售收入k单位边际贡献/单价 另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率：变动成本率k变动成本总额/销售收入k单位变动成本/单价边际贡献率k1变动成本率息税前利润k边际贡献一固定成本k销售量X单位边际贡献一固定成本k销售收入X边际贡献率一固定成本单一产品量本利分析利润k销售量X单价-销售量X单位变动成本-固定成本保本誚寻量= - -一=单

12、价-单位变乏农玉单逹二牙凭哉保本销售额=保本销售量X单价=-1固定成本单价存货相关总成本=2KDK)1/26保本作业率=保本点销售量/正常经营销售量x100%=保本点销售额/正常经营销售额x100%安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量x单价安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量x100%=安全边际额/实际或预计销售额x100%保本销售量+安全边际量=正常销售量上述公式两端同时除以正常销售量，便得到：保本作业率+安全边际率=1息税前利润=边际贡献一固定成本=销售收入x边际贡献率-保本销售额x边际贡献率所以：息税前利润=安全边际额x边际

13、贡献率若将上式两端同时除以销售收入，便得到：销售息税前利润率=安全边际率x边际贡献率多种产品量本利分析加权平均边际贡献率=E（某种产品销售额一某种产品变动成本）/刀各种产品销售额x100%综合保本点销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率某产品保本量=联合保本量x个联合单位中包含的该产品数量目标利润分析目标利润=（单价单位变动成本）x销售量固定成本目标利润销售量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献目标利润销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率或目标利润销售额=目标利润销售量x单价利润敏感性分析敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比标准成本及成本差异的计算单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=刀（价格标准x用量标准）直接材料标准成本=