银广夏打造的“金”利润

1、案例三：银广夏打造的“金”利润案例背景：广夏（银川）实业股份有限公司（简称银广夏）是一家以中药材的种植加工和葡萄种植、酝酿为主的企业。20世纪90年代末，银广夏开发了利用超临界二氧化碳萃取技术对农副产品进行精深加工业务，使经营业绩迅速得到了提升，一时间公司被笼罩在炫目的“高科技生物技术”的光环下。该公司在2000年再创“奇迹”，年度财务报告披露，全年实现净利润4.18亿元，比上年增加2.9亿元，增长226.56%。在总股本扩张1倍的情况下，每股收益达到0.827元，比上年增长超过60%。银广夏这一令人咋舌的飞跃，即刻在证券市场上引起了极大的震动并被高度关注。以下是从该公司年度财务报告和相关信息

2、中摘取的有关资料。1、“骄人”的业绩。银广夏2000年度利润表的部分数据及相关财务指标项 目2000年1999年2000年比1999年增加或减少主营业务收入（亿元）9.093.845.25136.72%主营业务利润（亿元）5.781.793.99223%净利润（亿元）4.181.282.9226.56%每股收益（元）0.8270.510.31762.12%净资产收益率（%）34.5613.56154.87%银广夏2000年年末资产负债表的部分数据项目2000年年末比1999年同期增加或减少应收账款（亿元）5.442.79105.28%货币资金（亿元）5.552.2769.39%短期借款（亿元）

3、9.315.86169.86%2、“有趣”的同步增长。（1）公司2000年年末应收账款的金额占当年主营业务收入的59.85%，且应收账款与主营业务收入保持了大体一致的快速增长幅度。（2）公司2000年年末应收账款和货币资金的合计比上年同期增加5.06亿元，而短期借款也比上年增加了5.86亿元。3、难圆其说的解释。公司在会计报表附注中对公司2000年年末货币资金比上年同期增加2.27亿元，增加69.39%的原因，解释为“公司本年度的销售增加，且回笼现金较多所致”。而公司的现金流量表中显示2000年现金流量净增加额为2.27亿元，其构成为：来自于经营活动的现金净流量额为1.24亿元（经营活动产生的

4、现金净流量与营业利润的比值为0.277），来自于筹资活动的现金净流量额为3.45亿元，投资活动现金净流量额为2.56亿元，因汇率变动对现金影响的增加额为0.14亿元。特别引人注目的是，现金流入中借款高达7.85亿元。4、令人生疑的税金。公司2000年年末应交增值税余额为负数，而在公司的现金流量表中可以看到2000年度实际交纳的增值税额仅为52602.31元，与公司当年高达8.27亿元的工业企业性销售收入极不匹配。如果是因产品外销退税，实际退税情况也应得到重点的特别披露，但在年报中未见有令人信服的详细的披露。案例介绍：银广夏于1993年8月成立，1994年6月17日在深圳证券交易所上市，曾一度被

5、誉为蓝筹股的代表。2001年8月，该公司财务造假被揭露，该事件被称为2001年中国证券市场最大的报表欺诈案。2002年4月22日，中国证监会对银广夏作出了行政处罚决定。同年5月29日，银广夏被暂停上市，在暂停上市近4个月后，于2002年9月14日复牌。资料来源：1、银广夏2000年度财务报告。2、京证 扬帆：“会计报表看银广夏造假问题”，2001年8月10日证券日报。依据及相关法规：1、企业会计制度2、企业会计准则现金流量表案例思考题：1、你认为该公司应收账款与收入同比例增长的现象，可能隐含的事实是什么？2、为核实该公司收入的可信度，你认为审计人员应加强哪些方面的审查验证工作？特别是对有出口业

6、务的企业。3、该公司2000年度大幅增长的货币资金主要来自哪个方面？该公司2000年度的现金流量状况对以后期间的现金流量会产生什么影响？分析与讨论：1、一个运转正常、健康的企业，它的收入（或利润）增长应当与现金流量之间存在正向变动关系。但从银广夏的情况来看，收入（或利润）的增长与现金流量之间存在较为严重的脱节，收入（或利润）的高速膨胀没有伴随着收益质量的改善，而是伴随着应收账款大幅度的增长，那么，至少说明该公司在销售政策等方面出现了严重问题，从而使得应收帐款回收速度较慢。此外，银广夏应收账款与收入几乎同比例增长，其背后也可能隐含着利用应收账款虚构销售收入、调节利润的事实。同时，需要关注的是，银

7、广夏不仅应收账款大幅度增长，短期借款也相应大幅度增长，这一迹象也有可能表明该公司试图以其他渠道流入企业的现金来冒顶销售所流入企业的现金，以达到包装销售业务的目的。因此，要透过巨额现金的表象来查明其销售及销售回笼现金的真实情况。2、企业销售收入的现实总是伴随着物资的运动，所以为核实银广夏销售收入的可信度，不仅要关注其现金流动的情况，还要关注其物资的流动是否有异常。为了获得真实可靠的销售证据，审计人员应做好对该公司销售发票、货物出库单等凭证与有关账簿记录的核对检查工作。鉴于销售发票和货物出库单都是企业自制的原始凭证，易于造假，因此还应追查该公司由外部取得的货物发运凭证。对于该公司出口业务部分还应追查报关单，必要时还可以通过查验出口退税凭证等，以查明销售的实际情况。3、根据银广夏2000年度现金流量表提供的信息，现金流入中借款高达7.85亿元，显然该年度大幅增长的货币资金主要来自