第十三章公司债券

1、u主讲教师主讲教师: -uEmail: -第十三章第十三章 公司债券公司债券公司债券的概念与特征公司债券的概念与特征 公司债券的种类公司债券的种类 公司债券的发行公司债券的发行 公司债券的转让、付息与偿还公司债券的转让、付息与偿还 可转换公司债券可转换公司债券 1. 公司债券的概念与特征公司债券的概念与特征1-1 公司债券的概念公司债券的概念公司债券 公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券1-2 公司债券的特征公司债券的特征需依法定条件和程序发行发行对象是不特定的公众所筹集资金的用途有一定限制必须在一定期限内还本付息1-3 公司债券的性质公司债券的性质公司债券代表债权债务关系公

2、司债券是一种有价证券公司债券是一种格式证券公司债券是一种流通证券1-4 与相关概念的比较与相关概念的比较2. 公司债券的种类公司债券的种类定期定息公司债券、附息票的公司债券和贴现债券 实物公司债券、凭证式公司债券和记帐式公司债券 可转换公司债券、非转换公司债券 记名公司债券、无记名公司债券 担保公司债券、无担保公司债券 可上市公司债券、非上市公司债券 一般公司债券、参加公司债券 国内公司债、境外公司债券 3. 公司债券的发行公司债券的发行 3-1 公司债券的发行主体公司债券的发行主体可发行公司债券的主体：股份有限责任公司国有独资公司两个以上国有企业或其他两个以上国有投资主体投资设立的有限责任公

3、司 满足证券法规定的公司债券发行条件的民营有限责任公司3-1 公司债券的发行主体公司债券的发行主体对可转换公司债券发行主体条件要求较高 只能是上市公司3-2 公司债券的发行条件公司债券的发行条件公司净资产有下限公司累计债券总额有上限最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息筹集的资金投向和用途的限制对债券利率水平的限制国务院规定的其他条件3-3 公司债券发行的禁止性条件公司债券发行的禁止性条件前一次发行的公司债券尚未募足债务继续违约或迟延支付本息违法改变所募资金的用途3-4 公司债券的发行程序公司债券的发行程序4. 公司债券的转让、付息与偿还公司债券的转让、付息与偿还 4-1 公司债券的

4、转让公司债券的转让公司债券转让的意义法律性质方面，流通性或可转让性是有价证券的固有特性市场交易角度，对于公司债券持有人、潜在的投资者和发行公司都有益4-1 公司债券的转让公司债券的转让公司债券转让的一般原则自由转让原则依法转让原则价格约定原则4-1 公司债券的转让公司债券的转让记名债券的转让方式债券持有人以背书方式或法定其他方式转让转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于公司债券存根簿4-1 公司债券的转让公司债券的转让无记名债券的转让方式 由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力4-2 公司债券的付息与偿还公司债券的付息与偿还公司债券的偿还 指发行债券的公司按事先约定的条件，将

5、公司债券的本金和利息交付给公司债券持有人4-2 公司债券的付息与偿还公司债券的付息与偿还每次发行债券具体还本付息的期限和方式 由发行公司自行决定，并将此事项记载于公司债券募集办法中，报国务院证券管理部门核准4-2 公司债券的付息与偿还公司债券的付息与偿还5. 可转换公司债券可转换公司债券5-1 可转换公司债券的概念可转换公司债券的概念广义可转换公司债券 指赋予债券持有人转换为他种证券权利的公司债券狭义可转换公司债券 仅指债券持有人有权依约定条件将所持公司债券转换为股份的公司债券5-2 可转换公司债券的发行可转换公司债券的发行上市公司发行可转换公司债券的条件近三年连续盈利 平均净资产利润率达到要

6、求资产负债率不高于百分之七十累计债券余额不超过净资产额40%募集资金的投向符合国家产业政策债券利率不超过银行同期存款利率发行额不少于人民币一亿元国务院证券委员会规定的其他条件5-2 可转换公司债券的发行可转换公司债券的发行5-3 可转换公司债券的计息偿还可转换公司债券的计息偿还可转换公司债券自债券发行首日开始计息具体利率由发行人根据每次发行的市场情况确定及调整上市公司发行的可转换公司债券每半年或一年付息一次5-3 可转换公司债券的计息偿还可转换公司债券的计息偿还可转换公司债券 到期未转换的，发行人应按约于期满后5个工作日内偿还本息重点国有企业 发行可转换公司债券，期满时仍未能转换为股份的，利息

7、一次性支付，不计复利5-4 可转换公司债券的赎回回售可转换公司债券的赎回回售赎回 指发债公司于公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，按事先约定价格买回未转股的可转换公司债券的行为5-4 可转换公司债券的赎回回售可转换公司债券的赎回回售回售 指可转换公司债券的持有人于公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，按事先约定的价格将所持债券卖给发行人的行为5-5 可转换公司债券的转股可转换公司债券的转股可转换公司债券的转股 指可转换公司债券持有人在发债公司所确定的转股期内，按照约定的条件将所持有的可转换公司债券转换成发行公司的股份5-5 可转换公司债券的转股可转换公司债券的转股转股时间 在上市公司发行的可转换公司债券发行结束6个月后，可以依约随时转换股份，于转股完成后的次日成为发行人的股东5-5 可转换公司债券的转股可转换公司债券的转股转股价格价格的确定方法重点国有企业发行可转换公司债券的特殊规定债券面额不足转换一股股份时的处理办法5-5 可转换公司债券的转股可转换公司债券的转股登记、公告及信息披露定期公告重大事项公告及时