如何阅读上市公司年报ppt课件

1、The right silicon for your next BIG idea.海思财务部海思财务部2019-07-25目录目录一、财务会计报告的构成一、财务会计报告的构成二、财务会计报告的阅读与分析二、财务会计报告的阅读与分析什么是财务会计报告什么是财务会计报告 财务会计报告是企业进展会计核算、记录买卖和事项的客观反映。它是根据日常核算资料编制的，全面反映企业在一定时期内运营成果、现金流量和截止时点的财务情况的报告文件。 会计报表表现为财务报告的主要内容和方式，它是提供应报表需用者进展决策的重要财务会计信息。普通情况下，会计报表、财务报告和会计信息没有本质性差别。阅读财务会计报告的目的阅读

2、财务会计报告的目的 经过阅读财务会计报告，采用一系列专门经过阅读财务会计报告，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和如今有关筹资活动、投资活动、运营活动以及如今有关筹资活动、投资活动、运营活动以及偿债才干、盈利才干和营运才干情况等进展分偿债才干、盈利才干和营运才干情况等进展分析与评价，为企业的投资者、债务者、运营者析与评价，为企业的投资者、债务者、运营者及其他关怀企业的组织或个人了解企业过去、及其他关怀企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或根据。提供准

3、确的信息或根据。财务会计报告的构成财务会计报告的构成1资产负债表资产负债表2利润及利润分配表利润及利润分配表3现金流量表现金流量表4会计报表附注会计报表附注5财务情况阐明书财务情况阐明书1资产负债表资产负债表1.资产负债表 反映企业在某一特定日期月末、季末、年末财务情况的报表。1格式根据“资产=负债+一切者权益的会计公式设计；资产、负债按流动性陈列，一切者权益按固定性陈列反映企业在某一特定日期月末、季末、年末财务情况的报表。1资产负债表资产负债表2反映的信息总资产流动资产货币资金：现金、银行存款、应收票据等 特点：流动性强、变化幅度大 作用：反映资金支付、周转才干的大小短期投资：用闲置的流动资

4、金投资于拟在一年内变现的有价证券，其目的是谋取比存款利息更高的收益；变现才干强，而市价动摇大，属风险资产。应收款项：应收未收款项。此类资产假设过多，那么反映公司的客户拖欠严重，假设占用资金过多，易构成坏账。1资产负债表资产负债表存货：指企业因消费、销售需求而贮藏的原资料、包装物、在产品、产废品、库存商品等等。长期投资 目的：主要不是获得投资收益，而是运营多元化；控制；积累资金固定资产：厂房设备等 在建工程：未完工程工程的实践本钱无形资产：指经过长期运用可以为企业带来超额收益的无实物形状的资产，如专利权、专利技术、商标权、著作权、土地运用权,商誉；负债流动负债 短期借款、应付帐款、应付票据、应付

5、工资、预提费用等长期负债 长期借款、应付债券、长期应付款；1资产负债表资产负债表一切者权益一切者权益实收资本实收资本 指投资者作为资本投入到企业中的各种资产的价值，一切者投入的资本指投资者作为资本投入到企业中的各种资产的价值，一切者投入的资本在普通情况下无需归还，可以长期周转运用。在普通情况下无需归还，可以长期周转运用。资本公积资本公积 是指投资者或其他人或单位投入，一切权归属于投资者，但不构成是指投资者或其他人或单位投入，一切权归属于投资者，但不构成实收资本的那部分资本或资产。实收资本的那部分资本或资产。 来源：资本溢价、接受捐赠非现金资产预备、关联买卖差价等。来源：资本溢价、接受捐赠非现金

6、资产预备、关联买卖差价等。盈余公积：法定盈余公积，恣意盈余公积和法定公益金。盈余公积：法定盈余公积，恣意盈余公积和法定公益金。 用途：转增资本、弥补亏损等用途：转增资本、弥补亏损等 公益金用于集体福利公益金用于集体福利未分配利润未分配利润资产负债表的附表资产负债表的附表 1 1资产减值预备明细表资产减值预备明细表 2 2股东一切者权益增减变动表股东一切者权益增减变动表 3 3应交增值税明细表应交增值税明细表1资产负债表资产负债表一提供了企业资金运动的根本情况，为对企业进展盈利才干与营运效率分析提供了根底数据。二有利于对企业资金构造进展分析 三有利于对企业的资产构造进展分析 四有利于对企业的偿债

7、才干进展分析 经过阅读资产负债表，可以获得以下根本信息：经过阅读资产负债表，可以获得以下根本信息：1资产负债表款式中文资产负债表款式中文中兴股份中兴股份资产负债表资产负债表2019年年12月月31日日RMB:千元千元1资产负债表款式英文资产负债表款式英文2利润表利润表2、利润表 反映企业一定期间年、月消费运营成果的会计报表。1格式主营业务收入与本钱：指企业从事商品消费销售或效力等主营业务的收入 与本钱；主营业务税金：指企业主要运营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建 设税等；营业费用： 指企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过程中发生 的费用；管理费用： 指企业在消费与销售时发生的间接费

8、用；财务费用： 指企业的贷款利息及银行手续费用等；投资收益： 指企业对外投资所获得的报答；营业外收入：营业外支出：2附表 利润分配表2利润表利润表提供了反映企业运营成果的根本数据，有利于报表的运用者分析、评价、预测企业的运营成果与获利才干 提供企业盈利才干情况，有利于深化分析、评价、预测企业的偿债才干 利润表提供的信息，有利于企业运营管理人员进展科学、合理的运营决策 经过阅读利润表，可以获得以下根本信息：经过阅读利润表，可以获得以下根本信息：2利润表款式中文利润表款式中文2利润表款式英文利润表款式英文3现金流量表现金流量表3、现金流量表1现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流

9、量。2编制根底现金：库存现金、银行存款、其他货币资金现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为知金额的现金、价值变动风险很小。3现金流量表的格式 3现金流量表现金流量表为财务报表的运用者提供企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的信息报表运用者可以了解和评价企业获取现金及现金等价物的才干，并据以预测企业未来现金流量协助报表运用者评价企业未来产生现金净流量的才干、企业支付股利才干、归还债务才干和对外筹资才干 经过阅读现金流量表，可以获得以下根本信息：经过阅读现金流量表，可以获得以下根本信息：3现金流量表款式中文现金流量表款式中文3现金流量表款式英文现金流量表款式英文4附注附注会计报表附注至少

10、该当包括以下内容：会计报表附注至少该当包括以下内容：不符合会计核算根本前提的阐明；不符合会计核算根本前提的阐明；重要会计政策和会计估计的阐明；重要会计政策和会计估计的阐明；重要会计政策和会计估计变卦的阐明；重要会计政策和会计估计变卦的阐明；或有事项和资产负债表日后事项的阐明；或有事项和资产负债表日后事项的阐明；关联方关系及其买卖的披露；关联方关系及其买卖的披露；重要资产转让及其出卖的阐明；重要资产转让及其出卖的阐明；4附注附注企业合并、分立的阐明；会计报表中重要工程的明细资料；有助于了解和分析会计报表需求阐明的其他事项。5财务情况阐明书财务情况阐明书财务情况阐明书至少该当对以下情况作出阐明：财

11、务情况阐明书至少该当对以下情况作出阐明：企业消费运营的根本情况；企业消费运营的根本情况；利润实现和分配情况；利润实现和分配情况；资金增减和周转情况；资金增减和周转情况；对企业财务情况、运营成果和现金流量有艰苦影对企业财务情况、运营成果和现金流量有艰苦影响的其他事项。响的其他事项。 财务会计报告之间的关系财务会计报告之间的关系收入成本费用净利润损益表股利分配未分配利润变化经营活动产生的现金流投资活动产生的现金流筹资活动产生的现金流现金流量表 现金 负债 其他资产 资本 未分配利润 年初资产负债表年末资产负债表 现金 负债 其他资产 资本 未分配利润 净现金流量目录目录一、财务会计报告的构成一、财

12、务会计报告的构成二、财务会计报告的阅读与分析二、财务会计报告的阅读与分析财务会计报告阅读方法财务会计报告阅读方法财务会计报告阅读关注点财务会计报告阅读关注点资产负债表的阅读资产负债表的阅读损益表的阅读损益表的阅读损益表的阅读损益表的阅读现金流量表的阅读现金流量表的阅读分析的目的与功能分析的目的与功能财务会计报告分析的目的财务会计报告分析的目的财务会计报告分析的评价规范财务会计报告分析的评价规范历史规范：趋势分析行业规范：同业分析预算规范：预算差别分析财务会计报告分析的内容财务会计报告分析的内容一偿债才干分析二营运才干分析三盈利才干分析四现金流量分析五企业本身开展才干分析六企业盈利构造分析 七上

13、市公司利润表特殊目的分析一偿债才干分析一偿债才干分析短期偿债才干分析短期偿债才干分析1 1流动比率流动比率2 2速动比率速动比率3 3现金比率现金比率长期偿债才干分析长期偿债才干分析4 4资产负债率资产负债率5 5股东权益比率股东权益比率6 6负债股权比率负债股权比率7 7利息保证倍数利息保证倍数数据主要来自于来自资产负债表数据主要来自于来自资产负债表1流动比率流动比率 流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债流动比率用来衡量公司清偿短期负债的才干。流动比率高流动比率用来衡量公司清偿短期负债的才干。流动比率高表示公司的短期偿债才干强，但过高那么能够是流动表示公司的短期偿债才

14、干强，但过高那么能够是流动资产过剩，构成资金浪费。资产过剩，构成资金浪费。 在进展流动比率分析时，与行业平均程度比较是非常必要在进展流动比率分析时，与行业平均程度比较是非常必要的。的。普通而言，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周普通而言，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，那么越高。期越短，流动比率就越低；反之，那么越高。普通以为，流动比率为普通以为，流动比率为2:12:1较为适当。过低阐明偿债才干较为适当。过低阐明偿债才干缺乏，过高那么阐明资金没有有效地利用。缺乏，过高那么阐明资金没有有效地利用。2速动比率速动比率 速动比率流动资产速动比率流动资产 存

15、货存货/ /流动负债流动负债以此作补充的缘由是，速动资产只是流动资产中的一部分，以此作补充的缘由是，速动资产只是流动资产中的一部分，包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的公司资产，流动比率计算中所包含的存货往往存现金的公司资产，流动比率计算中所包含的存货往往存在流动性问题。在流动性问题。还可以思索扣除预付款及待摊费用等，构成更为保守的速还可以思索扣除预付款及待摊费用等，构成更为保守的速动比率，即：动比率，即：现金及现金等价物现金及现金等价物 + + 有价证券有价证券 + + 应收帐款净额应收帐款净额/ / 流流动负债。动负债。2速

16、动比率续速动比率续1 该比率显示公司即期偿债的才干。普通以为1:1的比率 是较为适宜的。 在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于普通程度，并不意味着缺乏流动性。 该比率的实践意义，会遭到应收帐款质量的影响，因此，在计算分析该目的之前，应首先分析应收帐款的周转率等。3现金比率现金比率现金比率现金及现金等价物 + 有价证券/流动负债这是最保守的流动性比率。当企业已将应收帐款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者疑心企业的应收帐款和存货存在流动性问题时，以该目的评价企业短期偿债才干是最为适当的选择。该比率只需在企业业已处于财务姿态时，才是一个适当的比率。就正常情况下的企业而言

17、，该比率过高，能够意味着该企业没有充分利用现金资源，当然也有能够是由于曾经有了现金运用方案如厂房扩建等。4资产负债率资产负债率 资产负债率负债合计/资产合计该目的用于分析企业总体的负债程度；对于这个目的，由于投资者、债务人和公司运营者处于不同的利益角度，对它的评价具有差别。投资者和债务人那么关注资本扩张带来的投资风险，希望资产负债率越低越好；作为公司运营者在思索资金本钱负担才干的同时，还要思索经过适度负债满足企业开展对资金的需求，既不能过于保守，也不该当盲目举债。虽然，对该目的没有一致的衡量规范，普通看好的企业的资产负债率应不超越50%为好。5股东权益比率股东权益比率 股东权益比率=一切者权益

18、总额/资产总额股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例；该目的反映企业资产总额中有多少是一切者投入的资金。 6负债股权比率负债股权比率 负债股权比率=负债总额/一切者权益总额负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。从计算关系可以看出，这个比率实践上反映了债务人所提供的资金与股东所投入资金的对比关系。因此，它可以提示企业的财务风险及股东权益对归还债务的保证程度。7利息保证倍数利息保证倍数 利息保证倍数税前利润+利息费用/利息费用利息保证倍数反映了企业用运营所得支付债务利息的才干；假设这个目的太低，阐明企业难以保证用运营所得来按期足额支付债务利息，对债务人和投资者将加大对企业财

19、务风险的评价。普通情况下，企业的利息保证倍数获利倍数至少要大于1。否那么，企业将难于生存与开展，甚至破产。二营运才干分析二营运才干分析应收帐款周转率存货周转率营业周期流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率1应收帐款周转率天数应收帐款周转率天数应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=360/应收账款周转率 为了分析应收账款回收情况对企业财务风险的影响，公司还会对应收账款坏账率进展分析。其计算公式为：应收账款坏账率=当年提取的应收账款坏帐预备/全年主营业务收入2存货周转天数率存货周转天数率存货周转率周转次数存货周转率周转次数=销售及耗费转出的销售及耗费转出的存货本钱存货本

20、钱/存货平均余额存货平均余额存货周转天数存货周转天数=360/存货周转次数存货周转次数存货周转率，它是反映企业在一个年度内销售存货周转率，它是反映企业在一个年度内销售及耗费转出的存货本钱与存货平均余额的比率；及耗费转出的存货本钱与存货平均余额的比率；存货周转率目的可以用于判别企业存货质量、存货周转率目的可以用于判别企业存货质量、变现速度，还可以衡量存货的贮藏能否经济合变现速度，还可以衡量存货的贮藏能否经济合理。理。3营业周期营业周期营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数营业周期指企业从获得存货开场到实现销售及领用时止的循环周期。它的循环周期长短取决于应收账款周转天数和存货周转天数。营业周期目

21、的可以分析企业需求多长时间能将全部应收账款和存货变成现金。4流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率周转次数=营业收入主营业务收入+其他业务收入/流动资产平均余额流动资产周转天数=360/流动资产周转次数流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是营业收入与全部流动资产的比率。它反映的是全部流动资产的营运效率，用时间表示流动资产周转速度的目的叫流动资产周转天数，表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率是分析流动资金占用情况的综合性目的。流动资产周转率越快，会相对地节约流动资金占用，盘活了资金，扩展了企业资产投入才干。5固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率次数固定资产周转率次数=主营

22、业务收入主营业务收入/平均固定资产平均固定资产净值净值固定资产周转率是企业实现的年营业收入与平均固定资固定资产周转率是企业实现的年营业收入与平均固定资产净值的比率。产净值的比率。 从公式计算关系可以看出，固定资产周转率越高，周从公式计算关系可以看出，固定资产周转率越高，周转天数越少，投资回收期越短，投资风险也就越小。转天数越少，投资回收期越短，投资风险也就越小。6总资产周转率总资产周转率总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额总资产周转率是企业年营业收入与平均资产总额的比率，它反映的是企业经过实现营业收入收回总资产投资的速度。经过分析可以看出，总资产周转次数越多，总资产周转天数越少，那么阐明

23、企业资产管理效率越高，投资回收期越短。三盈利才干分析三盈利才干分析1制造毛利率2销售利润率3总资产报酬率4净资产收益率1制造毛利率制造毛利率 制造毛利率制造毛利率=产品销售收入产品销售收入-产品销售本钱产品销售本钱/产产品销售收入品销售收入制造毛利率是产品制造毛利与产品销售收入净额之比。制造毛利率是产品制造毛利与产品销售收入净额之比。其中制造毛利等于产品销售收入净额扣除产品销售本其中制造毛利等于产品销售收入净额扣除产品销售本钱后的差额。钱后的差额。 制造毛利程度反映了企业初始获利才干，它是企业实制造毛利程度反映了企业初始获利才干，它是企业实现利润总额的起点，可以阐明对营业费用、管理费用、现利润

24、总额的起点，可以阐明对营业费用、管理费用、财务费用等期间费用的接受才干。经过对制造毛利率财务费用等期间费用的接受才干。经过对制造毛利率分析，可以掌握企业产品制造与销售方面毛利程度和分析，可以掌握企业产品制造与销售方面毛利程度和期间费用两个要素对获得利润的影响。期间费用两个要素对获得利润的影响。2销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率=利润总额利润总额/主营业务收入主营业务收入销售利润率是实现的利润总额与主营业务收入之比；销售利润率是实现的利润总额与主营业务收入之比；经过对收入利润率的分析，可以了解企业每实现一元收入所获得经过对收入利润率的分析，可以了解企业每实现一元收入所获得的利润程度。的利

25、润程度。分解销售利润率，可以进展一系列的企业运营损益分析：分解销售利润率，可以进展一系列的企业运营损益分析：1、 计算本钱利润率，分析企业能否具有产品创利才干；计算本钱利润率，分析企业能否具有产品创利才干；2、 计算期间费用占收入比重，分析企业费用对盈利的影响程度；计算期间费用占收入比重，分析企业费用对盈利的影响程度；3、 计算营业利润占利润总额的比重，分析企业主营业务利润对利计算营业利润占利润总额的比重，分析企业主营业务利润对利润的奉献程度；润的奉献程度；4、 计算费用与本钱比例与构造，分析企业耗费构成计算费用与本钱比例与构造，分析企业耗费构成3资产利润率资产利润率总资产报酬率=净利润/总资

26、产平均余额 或，总资产报酬率=销售净利率总资产周转率总资产报酬率是指实现的净利润税后利润与总资产平均占用额之比，目的反映了企业利用全部资源的获利才干。由公式可以看出，总资产报酬率取决于净利润程度和总资产周转速度。4净资产收益率净资产收益率净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/一切者权益平均余额一切者权益平均余额净资产收益率又指一切者权益收益率或股东净资产收益率又指一切者权益收益率或股东权益收益率，它是获得的净利润占一切者权益权益收益率，它是获得的净利润占一切者权益平均余额的百分比。平均余额的百分比。经过对该目的的分析可以提示如下两个方面：经过对该目的的分析可以提示如下两个方面：反映一切者投资

27、的获利才干；反映一切者投资的获利才干；为企业的投资者提供了获得投资报答情况为企业的投资者提供了获得投资报答情况的信息；的信息；反映企业运营者对受托资产运营成果。反映企业运营者对受托资产运营成果。四现金流量分析四现金流量分析 1运营活动产生的现金流量分析运营活动产生的现金流量分析2投资活动产生的现金流量分析投资活动产生的现金流量分析3筹资活动产生的现金流量分析筹资活动产生的现金流量分析1运营活动产生的现金流量分析运营活动产生的现金流量分析 运营活动产生的现金流量是企业正常运营活动产生的现金流，主营业务收入实现的现金流入是它的主要构成。因此要重点进展以下分析：以“销售商品、提供劳务收到的现金与对应

28、的营业收入进展比较，分析营业收入的回款率或现金实现率；察看与分析现金流出工程及数额能否异常。比较分析当期的运营活动产生的现金净流量与上年同期比能否与利润增长速度接近或同步增长。经过对运营活动净现金流量分析，评价企业资金良性循环才干。2投资活动产生的现金流量分析投资活动产生的现金流量分析 在企业没有或很少对外投资的情况下，企业投资活动产生的现金流量普通为净流出。也应进展如下分析：分析用于购置固定资产、无效资产等长期资产支付的现金能否符合资本支出预算方案；分析用于购置固定资产、无效资产等长期资产支付的现金能否过度占用流动资金，其投资资金来源能否曾经落实；分析对外投资支付的现金能否符合审批程序，有无

29、投资风险；察看投资收益、收回投资获得的现金能否曾经按分配方案足额获得利益；分析处置固定资产等长期资产收到的现金能否按买卖价钱足额收尽，并与其帐面价值比较，评价处置方案对企业利益的影响。 3筹资活动产生的现金流量分析筹资活动产生的现金流量分析 筹资活动产生的现金流量，是反映企业吸收投资与分配、借款与归还债务等筹资活动所引起的现金流量。其分析重点如下：察看企业在正常情况下筹资活动中的借入资金与归还债务支付的现金能否差别过度；分析企业吸收投资收到的现金与出资商定的时间、数额相符；分析借入资金能否适度、适时，与现存货币资金比较分析能否存在资金冗余或浪费。五企业本身开展才干分析五企业本身开展才干分析 收

30、入增长率收入增长率 收入增长率收入增长率=报告期收入添加额报告期收入添加额/历史同期收入总额历史同期收入总额100%净利润增长率净利润增长率 净利润增长率净利润增长率=报告期利润添加额报告期利润添加额/历史同期利润总额历史同期利润总额100%总资产增长率总资产增长率 总资产增长率总资产增长率=本期总资产添加额本期总资产添加额/起初资产总额起初资产总额100%资本积累率资本积累率 资本积累率资本积累率=本期一切者权益添加额本期一切者权益添加额/起初一切者权益起初一切者权益100%固定资产成新率固定资产成新率 固定资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值平均固定资产净值/平均固定资产原值平均固定资产原值100%六企业盈利构造分析六企业盈利构造分析 1研发销售、管理费用率研发销售、管理费用率 研发销售、管理费用率研发销售、管理费用研发销售、管理费用率研发销售、管理费用/销销售收入售收入*1002运营费用率运营费用率 运营费用率运营费用运营费用率运营费用/销售收入销售收入*1003主营业务利润主营业务利润 (其他业务利润、投资收益比重其他业务利润、投资收益比重 主营业务利润其他业务利润、投资收益比重主营业务主营业务利润其他业务利润、投资收益比重主营业务利润其他业务利润、投资收益利润其他业务利润、投资收益/利润总额利润总额*100%六企业盈利构造分析六企业