民间金融与农村减贫

1、民间金融与农村减贫PrivateFinanceandRuralPovertyReductionWANGQing-xing(GuangxiBankingSchool;Nanning530007,China)GK2!2Astheworld'slargestdevelopingcountry,Chinahasbeenplaguedbytheproblemofpoverty.Theexistinganti-povertypoliciesinthefinancialsystemarrangements,includeformalgovernment-ledfinancialsupport,but

2、thephenomenonstilloccurrsbecauseofthefailureofcircumstances,theexistenceofinefficiency,wasteofresourcesanddiversedfunds,etc.Thepapersuggestthattosolvethisproblemshouldbenefitfromthesuccessoftheinternationalanti-povertyNGOpracticesandbyexertingthepositiveroleofnon-government-ledfinancialruralpovertyr

3、eduction.一、问题的提出(一)农村减贫的现状与问题孟加拉格莱珉银行的创办人、2006年诺贝尔和平奖得主MuhammdYunu曾指出：“穷人不需要我们的同情，他们只需要一只援助的手。以金融服务的方式给予援助是最重要的一种方式”。事实上，金融在扶贫、减贫中的不可替代性是不容置疑的。中国是世界上最大的发展中国家，在相当长的时期里，一直受贫困问题困扰。改革开放以来，我国在消除贫困方面取得了巨大的成就，在农村金融的改革和创新中特别是在“三农”金融服务、小额穷人贷款等方面也取得了相当的成绩，在借鉴其它国家扶贫经验的基础上，积极组织小额信贷扶贫到户，取得了较好的效果。到2005年，全国投入的资金总量

4、达90亿元，覆盖440多万贫困农户。同时，中国小额信贷的试点、推广初步实现了本土化。银监会统计也显示，截至2006年12月末，涉农贷款余额已达45万亿元，占银行业贷款总量的20%，农户贷款余额9197亿元，无抵押担保的农户小额信用贷款余额1710亿元，农户联保贷款余额1001亿元。截至2007年5月底，内蒙古等6个试点省（区）共有18家新型农村金融机构，其中包括村镇银行9家，贷款公司3家，农村资金互助社6家。金融在扶贫、减贫中正发挥着不可替代的作用。但是，中国扶贫开发也面临着不少难点和比较突出的问题，主要表现在：中国扶贫的标准尚处于低水平阶段；已经解决温饱问题的贫困人口还存在很大的脆弱性，容易

5、重新返回到贫困状态；贫困农户的基本生产生活条件还没有质的变化，贫困地区社会、经济落后的状况还没有根本改观；贫困人口所在地区投入与产出效益的反差较大,等等。而现有的扶贫政策，在金融制度安排方面，多基于政府主导的正规金融，但由于在政府失灵现象发生的情况下，正规金融往往存在效率低下等问题。因此，进一步借鉴国际NG艰贫的成功做法与经验，更好地发挥民间金融在农村减贫中的作用，仍是一个未被引起足够重视而有待深入探讨的课题。（二）同类研究综述当前，研究民间金融方面的论著与文献颇丰，而减少贫困更是中国乃至全球面临的必须解决的重大现实问题，因而这一领域的研究成为当今的热点，文献之丰富不言而喻。然而，在中国反贫困

6、过程中引入农村民间金融作用的专题文献则屈指可数，江曙霞（20052006）在这方面所做的开创性且富有成效的研究，为人们的后续研究提供一个很好分析框架。林毅夫（2005）在研究中指出，非政府部门在扶贫过程中的一些环节上往往比政府部门进行的扶贫活动具有更高的效率，从而在金融对扶贫的支持方面认为，民间金融有条件地逐步开放，将有利于其他小额贷款金融机构开展其业务，这有利于扶贫事业的发展。汪三贵（2005）研究也认为，政府应通过更优惠和宽松的政策，容许各类民间组织和非正规的金融机构参与各种形式的农村扶贫工作。虽然上述论著因受选题所限而未能作专题深入的研究，但这不仅为人们后续研究提供一个空间，而且也为探讨

7、民间金融在反贫困中的作用提供了有益的启示。笔者在分析民间金融发展现状的基础上，从正反两方面探讨其对农村减贫的可能带来的影响，同时为深化已有的讨论，又接着从国际的视角探讨民间金融对农村减贫所产生的作用，并以来自国内不同时期不同地区的几个证据，借助可贷资金的理论解释发生作用的内在逻辑，立足当前扶贫相关政策的不足，探讨如何优化相应的制度安排，更好地发挥民间金融在农村减贫中的作用。二、民间金融的发展现状与特点（一）关于民间金融的内涵与现状描述民间金融的含义有很多不同的表述，故在内涵与外延上存在一定的差异，国内多数学者（王自力，2005；孙涛，2005；胡必亮，2006）认为，民间金融也即非正规金融、地

8、下金融、场外金融。如果说正规金融是指在国家监管之下、在官方报表中披露、有纳税义务的金融活动，那么民间金融则因没有取得合法地位，所以它既未纳入监管范围，也不受法律保护。姜旭朝（2004）认为，非正式金融与民间金融是不尽相同的两个范畴，虽然两者有很大的交叉，非正式金融可以说是一种过渡金融体制，而民间金融则主要是金融管制的产物。非正式金融主体，可能是经过正式注册的金融组织和机构，也可能是没有经过注册的个人；但民间金融肯定没有经过注册。随着经济和金融体制的转型和完善，非正式金融要么消亡，要么转化为正式金融；但民间金融的一部分恐怕会与金融资源的短缺长期共存。笔者则认为，民间金融是以个人信用为基础，未纳入

9、监管范围，没有经过注册的金融形式。其代表形式包括：民间借贷、合会、民间互助会、地下钱庄、地下投资公司等金融形式。近年来，民间金融发展迅速，分布地区广，规模不断扩大，隐蔽性强，区域性特点明显，参与主体在地域上相对集中，呈现多元化趋势，融资方式日益多样化。全国的民间金融规模有多少，目前很难获取相对准确的数值。根据人民银行统调司对全国的民间融资进行的摸底推算，2004年我国民间融资规模为9500亿元，占GDP勺6.96溢右，占本外币贷款的5.92%左右。表1是李富有（2005）所收集到的2002年以来各课题组对民间金融在不同地区的推算量。由于统计口径和方法不同，各地区的经济发展水平与金融监管不一致，

10、导致民间金融在全国和各地区的供给规模不平衡（见表1）。有些地区的民间金融浮出了水面，民间金融在数量上表现的就多；有些地区的民间资本处于潜伏或地下状态，给统计工作带来一定的困难，民间金融在总量上表现的就少。但不容置疑，这部分金融总量规模会对国民经济和社会生活乃至对减贫工作产生较大的影响，这一问题值得人们关注和研究。（二）民间金融的优势与对减贫作用一般说来，与正规金融组织相比，民间金融具有以下优势：1 .信息优势。民间金融组织的信息优势首先反映在贷款人对借款人还款能力的甄别上。由于贷款人对借款人的资信、收入状况、还款能力等相对比较了解，因此在选择贷款对象时可以事先进行筛选。信息优势还反映在它对贷款

11、监督过程中。由于地域、职业和血缘等原因，借贷双方总能保持相对频繁的接触，信息获得的成本相对较低，这便于贷款人为收回贷款，采取相应的行动。2 .抵押优势。民间金融组织关于抵押的灵活安排缓解了贫困农民面临的抵押约束。由于抵押品的限制条件相对比较宽松，同时，因关联契约的存在，即借贷双方除了信贷市场上的借贷关系外，还在其他市场上（如商品市场上）存在交易关系，这事实上也是一种抵押。3 .交易成本优势。一方面民间金融组织的操作比较简便，合同的内容简单而实用，对参与者的素质要求也不是很高，另一方面是交易运转的成本也较低、工作方式也灵活。此外，还可对借款的期限、利率与还款的方式进行创新与变通。4 .嵌入性（e

12、mbeddednes§。一些民间金融活动和形式对特定的文化具有嵌入性，这使得它们在某些社会中受到特别的欢迎。当地居民对某些民间金融组织如合会赋予更多的认同感，而与正规金融机构之间感情则疏远得多。由于在正规金融普遍受到约束的情况下，导致了正规金融的供给不足。而民间金融的上述优势，实际上从需求与供给两方面解释了民间金融产生的条件。在传统的发展经济学中，民间金融如私人放贷者，扮演了极其不堪的角色，人们往往视之为经济发展的绊脚石。直至20世纪80年代末，随着民间金融研究的深入，人们对其作用的认识才有了新的转变，逐渐意识到民间金融对农村经济的发展与农村减贫有着不可替代的作用。最突出一点在于，在

13、现阶段由于广大农户往往无法从正规金融部门获得贷款，资金紧缺成为这些地区的人们摆脱贫困与落后的最大障碍之一，而民间金融的存在，增加了资金的供给，缓解了资金紧张的状况。JP+1不少学者研究指出民间金融对居民消费也发挥着促进与平滑作用。朱守银（2003）对传统农业区农户借贷的调查发现，大约有316%的私人借贷资金被用于消费（主要是住房、婚丧嫁娶等），俞建拖等（2005）对浙江台州200家农户2001年的截面数据所作的实证分析也表明，在当地，民间借贷显著地保证了居民的消费水平，民间借贷水平每增加1000元，消费水平增加506元（系数在1%水平上显著）。随着商业化和货币化程度的加深，民间金融的经济保障功

14、能逐渐凸现，由于贫困地区居民不足以通过一己之力抵消或减轻各种冲击带来的危害，客观上需要一个健全的保障体系使他们过上安定的生活，这在政府部门难以提供制度保障的情况下，人们就必须自行组织起来，通过互助会等民间金融形式来保证生活的安定。本课题组主持人湖南工业大学黄建新（2007）的一项调查表明，在湖南省233户农户中，有130户需要用钱时从亲朋好友处借过钱，有17户借过私人高利贷，而从农村信用社借过钱的农户只有70户，从农业银行借过钱的则更少，仅有4户。从借钱的目的来看，除一部分人是为了从事生产外，大多数民间借贷是非生产性的，诸如建房、就医、子女上学等等。从某种意义上讲，民间金融的存在，一定程度上降

15、低了穷人的脆弱性，在这些家庭遇到不利的自然灾害和疾病，或遇到收入的季节性、市场的变化时，可以起到一定的缓解作用。因此说，民间金融在目前广大农村地区社会保障体系尚未建立起来的情况下，起到了某些社会保障功能。（三）民间金融对减贫及社会经济生活的不利影响民间金融对促进地方经济发展，解决农户生产、生活之所需等方面，弥补金融机构信贷不足，加速社会资金流动和资金的配置效率，起到了拾遗补缺的积极作用。但如果不加强引导，民间金融也将产生较大的负面效应。最主要一点在于，民间借贷游离于国家政策法规之外，缺乏制度保障，存在很强的制度风险。民间金融大部分都是在乡村邻里、亲朋好友等社会小团体的基础上建立起来的，其信用域

16、极其有限，资金规模往往较小，抵御市场风险的能力较差。如在我国农村市场曾存在十几年的农村合作基金会，在1999年后开始全面退出市场，关于其中的原因，焦瑾璞（2006）研究表明，地方政府行政力量介入导致“高息揽存”以及由此引发影响全局的系统性风险。胡必亮（2006）也认为，由于相当多的基金会在实际运营中，已脱离了办会的宗旨，在管理上形成了内部人控制，存在着较大的风险。此外，民间金融还在一定程度上影响国家货币政策的实施，并可能为洗钱和其它金融犯罪提供便利。三、民间金融与农村减贫的关联性的实证分析（一）一个国际的视角1 .一组来自美国的历史数据在各个国家，无论是发展中国家还是发达国家，也无论经济发展的

17、任何阶段，商业银行一般不情愿直接对小规模农户进行贷款，但是农户的生活与生产却经常产生一定的信贷需求，这样就产生资金供求的缺口，从而内生的民间金融则在经济生活中发挥着重要作用。作为农业高度发达的美国，在解决农业资金问题的措施之一也曾经是通过各种渠道包括民间经济力量，为农场提供资金。根据表2的数据，可以看出，来自“个人与其他”渠道的贷款占当年美国农场信贷总量的255%，这说明了民间经济力量的强大和较高的整合程度。2 .国际NGO贫的运作模式在正规金融不能满足低端客户需求的背景下，在不少欠发达国家或地区，适应于农村地区经济增长与扶贫解困的需要，包括小额信贷组织（项目）在内的民间金融组织另辟蹊径，通过

18、一系列完全不同于正规金融的特殊制度安排，来解决交易成本与信息成本问题，从而将丰富的社区信息资源与资金结合起来，专门从事针对中低收入居民、贫困农村的贷款服务，还有的面向贫困人口提供储蓄、小额保险、转账以及技术培训甚至其他服务。在有些国家，小额信贷等非正规金融已经发展为能够为穷人提供系统性金融服务的可持续的制度体系，目前这类的金融组织模式多种多样，它们各自的主导模式的基本特征见表3。这些对我国当前的农村减贫政策的调整与优化，无疑具有很强的现实针对性和重大的指导意义。（二）一组来自中国的证据为深入了解现实的中国农村金融状况，1999-2004年，中国社科院农村发展所中国农村金融课题组组织进行了这方面

19、的实地调查（胡必亮等，2006）。1 .农户贷款的供求该调查组在采访中了解到，农户的贷款需求是很普遍的，但在实际中，农户的贷款需求很少能够通过正规金融机构得到满足，农户借款中个人比例都很高，民间金融成为农户借款来源的主要渠道（详见表4）关于贷款的目的，除了用于生产经营贷款需求外，根据该课题组对屯瓦村24户借款户的调查，生活目的贷款原因的排序为：教育（6人），结婚（5人），生活（4人），治病（1人），还钱（1人），为生活目的进行借贷的都是低收入户。这说明由于营业成本、贷款所需信息等方面因素的制约，以及贷款抵押的硬约束，正规金融机构对农户的贷款供给不足，这样农户的贷款服务需求被压抑，影响了农村经济

20、的发展与低收入农户的日常生活。而民间金融以其自身的比较优势，较好地弥补了这一资金缺口，在这一点上，它无疑对促进农村经济的发展和农村减贫发挥着积极的作用。2 .关于标会的调查在民间金融的发展演进中，合会（标会）是一种比较具有代表性的金融形态，根据台湾省1989年的全省性标会调查资料显示，台湾全省全部家庭1984年参加标会的占5160%，1989年为4991%，基本上一半家庭参加了标会（见表5）。这说明，无论是城市还是农村，家庭参加标会情况相当普遍。关于标会的目的，金融调查组对项东村的调查显示，村民主持或参与标会的主要目的不是为了获利，而是为了相互之间帮助以解决家庭生活中因种种原因急需用钱的现实困

21、难（详见表6）。虽然表6仅是反映项东村部分标会的情况，但课题组调查资料显示，标会对经济条件比较差的家庭而言，在治病、教育、盖房、结婚等方面发挥的积极作用具有很强的代表性。这说明作为民间金融一种主要形态的标会，在扶贫济困方面具有难以替代的作用。（三）基于可贷资金理论的解释前面从实证的角度，探讨了民间金融在农村减贫的作用，下面运用可贷资金理论并引入一模型来分析农村金融市场的供求，以期解释民间金融在农村减贫中发生作用的内在逻辑。在图1中，DD是可贷资金需求曲线，SS'是可贷资金供给曲线；二者的交点P,即能决定均衡利率re与均衡可贷资金数量OE现假设政府采用低利率的政策以刺激经济成长，设此时的

22、利率为r1，由于受可贷资金供给的限制，市场所能融通的资金就从原来的OE减少到OA这就是因利率管制而使现实可贷资金供给减少，从而形成了所谓的金融压抑。在这种情况下，由于正式金融机构的利率水平无法提高，相当部分的资金需求者（如低收入家庭）将不得不到民间金融市场上寻找资金，如上面讨论的民间借贷、合会等。随着这种情形的逐渐普遍，民间金融市场的重要性也会随之提高。由此可以看出，资金需求方面的因素，是促进民间金融形成与发展的关键因素。如果以A点作为农村民间金融市场借贷数量的原点，在A点的农村民间金融数量等于0,以AG为轴向上延伸的射线代表民间金融市场的利率，JQ为农村民间金融市场资金需求曲线，其斜率会比原先的DD需求曲线陡峭一些；HS'为民间金融的资金供给线，应位于正规金融市场的资金供给曲线的上方，二者之间的差距即为资金借贷者所要求的风险补偿。从CM（23图1不难看出，在民间金融市场上，资金供给曲线HS'与资金需求曲线JQ交点将能同时确定民间金融市场的均衡利率rc与均衡借贷数量OC,显然，民间金融市场的利率rc要比