中小企业财务风险及其防范研究综述

1、中小企业财务风险及其防范研究摘要近年来，我国中小企业发展迅速，在国民经济中的地位和作用日显重要。但随着经济全球化的发展，市场竞争日益加剧，中小企业在市场竞争中的财务风险不断加大，许多中小企业因为没有及时有效地解决财务危机而倒闭了。财务风险对中小企业的发展起了越来越重要的作用。因此有必要针对中小企业的特点，正确认识中小企业的财务风险对其进行防范，是目前中小企业发展过程中迫切需要解决的问题。本文以企业财务风险为研究对象，研究中小企业财务风险的防范问题，借鉴中西方有关中小企业财务风险的研究，从中小企业财务风险的基本理论开始，分析了中小企业财务风险产生的原因，提出风险防范的方法。关键字：中小企业财务风

2、险 防范AbstractIn recent years, Chin a's rapid developme nt of small and medium-sized en terprises, theposition in national economy and the growing importanee of the role of. But with the development of economic globalization,market competition, small and medium-sizedenterprises in the market compe

3、tition in the financial risk is increasing, a lot of medium and small bus in esses because no timely and effective soluti on to the finan cial crisis and the bankrupt. Financial risk to the small and medium-sized enterprise development plays a more and more importa nt role. Therefore has the n ecess

4、ity in view of the characteristics of small and medium en terprises, a correct un dersta nding of the medium-sized and smallenterprises financial risk on its prevention, is the current developmentof small andmedium-sized en terprises urge ntly n eed to solve the problem.In this paper, the finan cial

5、 risk of en terprise as the research object, studies the small and medium-sized enterprise financial risk problem, draw lessons from western about the financial risk of small and medium-sized en terprises of small and medium-sized en terprises, from the basic theories of financial risk, has analyzed

6、 the small and medium-sized enterprise financial risk reas ons, proposed the risk guard method.Keywords: small and medium-sized en terprise finan cial risk preve ntio n第一章绪论1.1中小企业财务风险概况由于中国当前独特的体制和中小企业自身的缺陷，中小企业的发展面临许多难以克服的经济和制度问题。而企业的财务风险就是其面临的首要问题。因此研究如何对中小企业进行风险控制防范迫在眉睫。中小企业财务风险防范研究之所以能引起相关领域研究者

7、的注意， 是因为中小企业普遍面临着融资渠道狭窄，融资困难的窘境；银行借款是企业最重要的外部融资渠道，但是银行很少提供长期信贷；同时中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。不仅权益性资金来源非常有限，且很难获得长期债务支持；同时中小企业又普遍存在着高的资产负债率，可以看出大部分中小企业存在着严重的财务风险。1.2论文主要内容第二章中小企业财务风险概述2.1中小企业的界定关于中小企业的划分标准不是唯一的，在我国划定中小企业的标准是：1、工业，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额 30000万元以下，或资产总额为 40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，

8、销售额3000万元及以上，资产总额 4000万元及以上；其余为小型企业。2、 建筑业，中小型企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额 30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额 4000万元及以上；其余为小型企业。3、 批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500人以下，或销售额15000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额1000万元及以上；其余为小型企业。4、 批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200人以下，或销售额 30000万元以下。其中

9、，中型企业须同时满足职工人数100人及以上，销售额 3000万元及以上；其余为小型企业。5、 交通运输和邮政业， 交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500人及以上，销售额3000万元及以上；其余为小型企业。6、 邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000人以下，或销售额 30000万元以 下。其中，中型企业须同时满足职工人数 400人及以上，销售额3000万元及以上；其余为 小型企业。2.2中小企业的基本特征1)政企关系明确、优胜劣汰机制明显；(2) 就业成本低、家族企业多，对地方税收贡献大；(3) 人

10、员素质低、产品技术含量和附加值低，市场竞争力弱；资产负债率高，自有资本的比率低，在负债的来源中，向金融机构借款的比率低，自有 资本积累较低，资产质量差。2.3财务风险的含义财务风险又称筹资风险，是指企业在财务活动过程中，因各种难以预料、控制因素的作用，使企业实际财务收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。财务风险的实质是财务收益的一个相对概念，是指未来财务收益不可能实现的概率。财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性， 而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能

11、给活动主体带来威胁，也可能带来 机会，这就是广义风险的概念。2.4财务风险的基本分类241筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场 上金融工具品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或 企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于 企业使用 杠杆融资 给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于 汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买

12、力风险是指由于币值 的变动给筹资带来的影响。2.4.2投资风险投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与 预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。 在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权的25%以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险共担， 利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系， 只是定期收取固定的利息，所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。投 资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、 道德风险、违约风险等。2.4.3经营风险经营风险又称营业风险

13、，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销 各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动 的迟滞，产生 企业价值的变动。经营风险主要包括 采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账 款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应 不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与 平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而 导致生产工艺流程的变化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟 滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可 能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理 成本增大的可能性，以及由于赊销政策

14、的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。2.4.4存货管理风险企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如 何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占 用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业 的正常生产，严重时可能造成对 客户的违约，影响企业的信誉。245流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债 务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，可以把企业的 流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付 能力和偿债能力发生的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企 业资产不能确定

15、性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。 第三章 中小企业财务风险及其防范的现状3.1中小企业财务风险产生的原因3.1.1外部原因一，宏观经济变化宏观经济的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。二，税收法律规范变化任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少纳税负担。税负的减少。只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财 务

16、决策出现不确定性，从而引起企业的财务风险。三，利率、汇率变动的影响由于企业负债的利息率一般是固定的，如果未来利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息。从而加大了企业的财务风险。企业如果采用外币融资， 汇率的不断变化也必然会产生财务风险。四，产业政策变化。国家对某些产业进行优惠、鼓励和倾斜的同时，也会对另一些产业进行限制。产业政策对企业活动具有重要的影响。由于政府对产业的政策会因经济状况的变化而调整，企业的财务决策也处在不断变化中，企业财务决策的变动也会产生财务风险。3.1.2内部原因1，中小企业融资难，资金短缺是制约其发展的“瓶颈”。2，是抗风险能力弱，信用等级低。对中小

17、企业而言，资本规模小，内部管理基础薄弱，产品比较单一，市场风险很大。而市场风险又很容易转变为财务风险和银行的贷款风险.企业因资金周转不足导致支付不利的风险极大，稍有经营不慎便造成亏损，更为严重的会引起企业破产。3.中小企业财务资料缺乏，管理技术与方法落后。中小企业由于规模、人才制约以及经 验不足等原因。管理机构简单，许多中小企业不设财务机构，没有专职的财务管理人员，有的甚至缺少必要的账目记录，无法对财务风险进行必要的控制。研究表明，“不充分的记录工作是导致企业破产的常见因素”。4，中小企业资产管理水平低。很多中小企业产品库存周期过长，对原材料、半成品，固 定资产疏于管理，流失严重；现金管理不严

18、，造成资金闲置或不足；没有严格的赊销政策。 资金回收困难，应收账款不能兑现或造成呆账的可能性大。5，营运资金管理水平低， 资金结构不合理。中小企业资金使用往往缺少计划。经营急需 的资金捉襟见肘，容易陷入财务困境。因此，财务风险容易导致中小企业巨大的损失。同时,其负债比率较高，财务风险的不确定性大。对未来经营与财务的影响大。中小企业获得资金的来源过于单一，根据发改委中小企业司的材料，有65. 7%的企业融资主要依靠各类金融机构贷款，企业的权益性融资占 33 .3%，其他来源占16%，债券类融资最少.仅占1.8%。6, 盲目多元化投资，导致投资失误。多元化投资对企业的管理能力和规模实力要求都很高，

19、中小企业往往达不到这一要求，但不少中小企业一方面是为了分散投资风险，另一方面是考虑全面撒网，急于上新项目，开发新产品，同时又分红太多，提留太猛，资金周转发生 困难。7, 中小企业内控意识薄弱。内控制度不完善。中小企业由于“家长制”问题比较严重，经营者对内控制度认识不足，内控意识薄弱，资金管理账目混乱， 有的财务管理人员不会成本核算，更别说对财务风险的控制。财务管理不靠规范， 而是依据经营者的要求， 人为地增加了财务风险发生的可能性。3.2中小企业财务风险防范存在的问题（一）中小企业财务风险意识低下中小企业财务人员长期以来在思想上受旧体制、旧财务制度的束缚，风险意识落后，许 多企业的财务管理人员

20、及企业经营者对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。由于风险意识淡薄， 我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，致使财务风险时有发生。 尚未树立时间价值、 风险价值、边际机会成本等科学概念，反映在财务管理目标上，就是未 能确立起最优化思想；在财务风险管理中，不权衡资本成本，不考虑资本结构，投资时不测算风险报酬，不分析现金流量。（二）财务风险评价体系缺乏中小企业往往将会计与财务职能划分不清，没有专门的对财务活动进行评价分析与控制 的机构，简单地将会计部门承担财务预测、分析职责，有的中小企业即使会计部门也没有

21、健全的会计核算体系， 会计资料不齐全，不规范，因而使得财务风险评价与控制所依赖的财务 会计信息不全，无法进行事先的评价与防范。（三）过于注重销售额的增长中小企业大多只是简单地注重销售额地增长和利润总额的实现，成本失控。资金超量使 用，单位资金获利水平趋于下降。由于中小企业盈利能力弱，因此，它更关心生产与销售， 注重短期收益；尽管可能也意识到财务风险的利弊，但是，出于成本的因素，不愿意在提高财务风险的预测与控制技术上投入资金，这虽然在表面上对成本支出有所减少，但无形中加重了中小企业经营的风险。（四）财务收支管理失控中小企业内部审计与控制乏力，甚至缺少必要的内部监控。目前，中小企业财务风险控制主要

22、集中于事后控制，往往缺乏至关重要的事前预算和事中控制。中小企业财务信誉低下，应收账款膨胀，应收账款管理中过分重视促销功能，忽视现金运转的承受能力，这种状况已经严重困扰企业的生存与发展。第四章中小企业财务风险的防范控制企业财务风险是客观存在的，因此安全消除财务风险是不可能的，也是 不现实的。对于企业财务风险，只能采取尽防范措施，将其影响降低到最低的程度。4.1中小企业筹资风险的防范企业筹资是指企业通过各种方式从外部有关单位或个人以及从企业内 部筹措生产经营所需资金的活动。资金是企业经济运行的命脉，没有足够 的资金，企业的生存、发展就没有可靠的保障。因此如何制定有效的筹资 方针，对中小企业的发展有

23、着很大的意义。但是现阶段在我国，中小企业向银行贷款面临种种困难，面对这种状况，中小企业企业需要采取措施对筹资风险进行防范：(1) .完善自身。中小企业财务信息透明度低，担保主体又无法确切 落实，使得银行不敢轻易放贷。针对这种情况，中小企业应以更长远的 眼光完善自身，除了努力提高自身收益水平之外，还要努力树立好的信用 形象，按期偿还贷款，积极和银行取得联系，增进双方了解。有条件的话， 企业可以自己建立独特的内部信用评价体系，以诚信为基础，自己提供有 关信用价评的信息，解决现今中小企业信用评价的困难。目前，中小银行 尤其是一些地方商业银行正在成长之中，中小企业可以同它们增进交往， 共同商定企业的发

24、展规划，力争取得银行的理解和长期的支持。此外，应 按银行规定使用借入资金，取得银行的信任。得银行的信任。(2) ，创造条件，争取从社会募集资金。通过向社会集资募股不仅可以 增强中小企业的发展后劲、减轻竞争压力，还可以打破原有的权益结构， 突破家族式管理的约束，增强公众的了解，提高知名度。目前，中国证监 会对中国证券市场进行了重大改革，具有相当规模和实力的股份制中小企 业，可以争取在主板市场发行股票融资。另外，具有一定规模和条件的企 业还可以通过进入创业板的方式融资。企业可以通过发行股票；债券融资 等为企业融资开辟新渠道，使发行人获得长期、稳定、低成本的资金供给。 此外，中小企业还可以允许投资者

25、以厂房、机器设备、材料物资、无形资 产等方式参与投资。(3) .中期、长期负债均衡地安排，并保持适当的比例。首先，企业的 借款期限要稍长于项目投资回收期。如果借款期限太长，可能会造成长期 资金短期使用，利息太高；反之，则会造成企业资金周转困难。其次，企 业应根据生产经营中不同的资金需求，选择不同期限的筹资方式。如果是 生产经营中长期的资金需求，就用长期负债方式来融资，而季节性、临时 性等原因引起的短期资金需求，最好用短期负债来解决，使资金的占用时 间与负债偿还期限基本一致。这样既可降低企业丧失偿还能力风险，又可 以使借入的资金得到高效利用，提高资金的使用价值。(4) .向职工集资，扩大资金规模

26、。内部职工集资不仅为企业发展进程 中扩大资本规模提供了新的途径，而且能进一步密切职工与企业的关系， 增强企业的凝聚力。(5) .尽可能利用商业信用和现金折扣。这就中小企业和其他企业的往 来中，多注意自己的企业形象，维护并不断提高企业的信誉，为利用商业信用创造条件。此外，在向其他支付账款时，在不影响信誉的前提下，尽 量运用现金折扣条件。4.2中小企业投资风险的防范从风险防范的角度来看，投资风险主要应该通过控制投资期限、投资 品种来降低。一般来说，投资期越长，风险就大，因此企业应该尽量选择 短期投资。而在进行证券投资的时候，应该采取分散投资的策略，选择若 干种股票组成投资组合，通过组合中风险的相互

27、抵消来降低风险。在对股 票投资进行风险分析中，可以采用B系数的分析方法或 资本资产定价模型来确定不同证券组合的风险。B系数小于1,说明它的风险小于整个市场 的平均风险，因而是风险较小的投资对象。另外，针对中小企业的特征中小企业在投资方面应注意以下几点：(1)企业要寻找自已的市场空间和定位，充分发挥自已的优势。投资前 应该从自身的实力，所处的行业，所占的市场份额，所面对的环境等方面入手进行详细分析，找出最适合其发展的方向，恰当地为其定位。要普丁 抓住对自己有利的市场凶素，善于利用与竞争者的差异化优势，对市场进 行定位和细分，估算产品在一定时间内可以占到的市场份额和可以获得的投资回报，以便生产适销

28、对路的产品，增加企业利润，获得财务杠杆利益， 从而化解投资风险。(2) 要选好投资项目，将投资与企业的战略挂钩，认真进行可行性论证 和评估。在投资进行之前，有必要建立严密的投资决策程序，进行投资可 行性分析。目的是搞清拟投资项目技术上是否先进、经济上是否合理、投 资上足否可能等问题，为投资者进行投资决策提供依据。经过投资的可行 性分析后，还应该综合考虑现在投资的支出和收益，考虑未来情况的变化， 包括投资费用的增减和投资收益的涨落，选择收益最大的投资时机，从而 降低投资风险。(3) 积蓄财力，适时实现规模扩大。中小企业实现发展的天键在于：一是日常要作好积蓄财力的准备，二是要抓住有利时机实现发展。

29、当然，财力的秋蓄和规模的扩大不可能一次完成，只能是分次实现。初步的财力积蓄为初步的规模扩大是提供壤奉的资本保证，而规模的初步扩人又可为新的财力积蓄提供条件。4.3中小企业经营风险的防范在其他因素不变的情况下，市场对企业产品的需求越稳定，企业未来的经营收益就越确定，经营风险也就越小。因此企业在确定生产何种产品 时，应先对产品市场做好调研，要生产适销对路的产品，销售价格是产品销售收入 的决定因素之一，销售价格越稳定，销售收入就越稳定，企业未 来的经营收益 就越稳定，经营风险也就越小。4.4中小企业存货管理风险的防范存货管理风险虽然是客观存在的， 但我们可以通过采取合理的措施对其进行有效控制， 从而

30、达到既能满足企业生产经营对存货的需要，又能将存货管理风险降至最低的目的。一、建立健全存货内部控制制度，防范企业风险1. 建立存货的岗位责任制，明确与存货业务相关的采购部门、财务部 门、仓储部门、 生产部门、 质量检验部门、 销售部门、运输部门等部门 的相关岗位和与存货业务相关的存货的取得、验收与入库，仓储与保管， 领用、发出与处置等环节的相关岗位的职责、权限，确保办理存货业务的 不相容岗位相互分离、制约和监督，不得由同一个部门或个人办理存货的 全过程业务，防止产生风险。2. 明确存货业务的授权批准方式、程序和相关控制措施，规定审批人 的权限、责任。审批人不得越权审批。明确经办人员的职责范围和工

31、作要 求，严禁未经授权人员办理存货业务。制定存货业务流程，明确存货的取 得、验收与入库，仓储与保管，领用、发出与处置等环节的控制要求，设 置相应的记录或凭证，同时建立对各环节凭证资料的保管制度。3. 建立健全存货的收、发、保管制度。在存货的取得、验收与入库环 节的控制制度方面，要明确各种不同方式取得存货的特殊规定要求，严格 存货付款控制，严格存货验收制度，严把存货质在存货领用、发出和处置 环节的控制制度方面，要建立健全领用原材料等存货的审批手续等制度， 严格销售存货的收款控制，建立存货处置环节的控制制度，明确存货处置 的范围、标准、程序和责任，防范企业风险。二、实行存货的 ABC 分类控制管理

32、方法，防范企业风险 如果对所有存货都采取同样的控制方法，则既不利于突出重点，也不能有效进行存 货管理风险的控制。 因此我们有必要对存货进行科学分类， 以便针对不同存货采取不同控制 措施。 ABC 分析法正好可以解决这一问题，该法由意大利 经济 学家巴雷特首创，其基本思 路是： 按照一定标准对 企业的存货进行分类， 从而选出需要重点控制和管理的存货， 进而对 其实施重点管理方法。运用 ABC 分析法进行存货分类的一般步骤包括： （1）计算 存货在一 定期间内（一般为一年）的耗用总额。为减少工作量，可以这样计算，主要的存货按品种计 算，一般的存货按类别计算； （ 2）计算每一种存货资金占用额占全部

33、存货资金占用额的比重， 并按大小顺序排列，编制成表格； （ 3）根据事先测定好的标准，把存货划分为 A 、B、C 三 类，A类为重要存货，B类为一般存货，C类为不重要存货。根据普遍经验， A类存货种类 占存货种类总数的 5%10%，但其资金占存货资金总额的 60%75% ; B类存货种类占存 货种类总数的20%30%，其资金占存货资金总额的 20%30% ; C类存货种类占存货种类 总数的 60%75%，但其资金只占存货资金总额的 5%10%。三、计提存货跌价准备金，防范企业风险 在市场经济条件下，市场竞争日益加剧，供求关系不断变化，企业风险增大，企业要定期检查存货的帐面价值，合理地预计存货可

34、能发生的损 失。如果在资产负债表日，存货发生减值，应按存货可变现净值低于成本 的差额，确认存货减值损失，计提存货跌价准备金，防止风险发生对企业 正常运营的影响，保证企业生产经营活动的正常进行。四、加速存货周转 存货购进是资金循环的起点，存货销售是资金循环的终点。加速存货周转既能加速资金周转又能防止积压浪费。五、加强协调 在实际工作中，要做好存货的管理工作，还必须协调好与存货业务相关的各部门的相关岗位工作人员之间的关系，理顺各部门之间的关系，使 各部门之间能够做到既分工又协作，默契配合、有机结合，共同做好存货 管理工作。总之 , 企业通过建立健全存货内部控制制度、实行存货 ABC 分类控制 管理

35、方法、计提存货跌价准备金、加速存货周转、加强协调等措施是加强 存货管理，防范企业风险的有效途径。4.5中小企业流动性风险的防范企业的流动性较强的资产主要包括 现金、存货、应收账款等项目。防 范流动性风险的目的是在保持资产流动性的前提下，实现利益的最大化。 因此应该确定最优的现金持有量、最佳的库存量以及加快应收账款的回收 等。我们都很清楚持有现金有一个时间成本的问题，手中持有现金过多， 显然会由于较高的资金占用而失去其他的获利机会，而持有现金太少，又 会面临资金不能满足流动性需要的风险。因此企业应该确定一个最优的现 金持有量，从而在防范流动性风险的前提下实现利益的最大化。第五章中小企业财务风险的

36、制度防范制度是事先做出的确定性规范，用制度来规范和限制个人行为可以将 个人行为的不确定性限定在一个相对较小的范围之内，从而达到防范风险 的目的。企业之所以制定制度。目的是为了减少与决策相关的预期不确定 性，进而降低风险。具体防范防范方法有：1、建立有效的投资决策机制，选择适合自己企业的投资。建立一套科学的决策机制，准确的收集信息，及时处理信息，选择多种投资方案中最佳的方式。企业在整个投资过程中，力求收回本金并且获得相关的报酬。建立有效的投资机制就是要保证资金的安全，一般情况下，投资者都希望选择风险小，收益高的投资项目。对于中小企业，为了有效回避风险，应 该尽量少冒大的风险，选择一些中短期投资，

37、力求尽快收回投资。2、建立科学的风险防范制度。一个企业要建立有效的风险防范制度，首先要完善企业内部制度。企业内部制度的完善就要结合企业发展实际与现代企业制度的发展要求。考虑企业当前利益与长远利益，不仅在短期内能够保持有效的防范制度，也要考虑企业长久的发展。在筹资的时候就要注意长短期资金的结合，资金的额度，和期限都要有一定的相关计划制度，准确估算成本，进行成本控制，管理好资金，正确规定资金用途，另外还要制定还款方案。 对于财务做到事前严格控制，做好预算，事中控制资金的支出，保证资金的有序流动；对于事后建立资金的审核制度。中小企业规模小，抗风险能力弱，内部制度不完善，缺乏风险意识，容易因为财务危机

38、而破产， 本文虽然对于中小企业目前财务风险成因及其财务风险进行 防范提出了小的建议， 根据中小企业的特点目前的状况，制定以风险管理为中心的财务管理机制，重视事前事中控制，科学地解决中小企业面临的风险才是当务之急。第六章构建中小企业财务风险预警机制6.1构建中小企业财务风险预警机制的意义6.1.1 财务风险预警的涵义财务风险预警就是以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料及收集的外部资料为依据，采用各种分析方法，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其 他相关利益关系人，并分析企业发生经营波动和财务危机的原因及企业财务运营体系隐藏的 问题，为企业管理决策层提供决策和控制依据。6

39、.1.2财务风险预警机制的作用任何企业的财务危机绝非朝夕之间突如其来，往往是企业管理者对财务风险的监测与危机前的种种征兆重视不够，未能及时采取措施，以至于财务危机不断恶化，最后引致危机爆发。 因此,对企业的财务运营过程进行跟踪、监控，及时发现企业财务管理中存在的问题，及早察觉财务危机的信号，预测企业的财务危机，使经营者能够在财务危机出现的萌芽状态采取有效措 施改善企业经营管理 ,预防失败 ,以提高管理质量。 建立财务预警系统 ,对财务运营进行监控预 警,无论从哪个立场分析都具有非常重要的现实意义。6.1.2.1 对于监控部门来说 :根据财务预警系统提供的信息 ,可以进行监测和预警 ;对于经营者

40、来说 ,能够在财务危机 尚未出现时或出现的萌芽阶段 ,采取有效措施改善企业经营 ,预防失败 ;对于上市公司 ,可依据 此揭示财务经营中所存在的问题 ,及时调整公司经营策略 ,以避免沦入 ST 、PT 的行列 ;对于准 备借“壳”上市或买“壳”上市的公司来说,可以通过关注预警信息寻找到宝贵的“壳”公司 ;对于投资者来说 ,可以根据财务预测指标的动态分析进行正确的投资选择,并在发现企业的财务危机萌芽后及时处理现有投资,避免更大损失 ; 对于银行等金融机构来说 ,可以利用这种预测 ,帮助做出贷款决策并进行贷款控制 ,防止坏账发生 ;对于审计人员、 法律人员来说 ,可以 据此更为准确地对上市公司经营情况和前景做出判断,避免因未能准确披露而招致的法律诉讼。6.1.2.2 从宏观经济运行的角度而言 :自从 1997 年东南亚引发金融危机并迅速波及到全球以来,人们开始反思探讨造成危机的根源 ,各项研究表明 ,除了经济、 金融体制和腐败等深层次原因外 ,引发危机的另一个重要原因 就是相关的经济信息不全 ,缺乏必要的监测和预警机制。因此就宏观经济运行的角度而言, 建立一个功能强大的、可操作性强的危机监测预警系统十分必要。6.1.