理财规划分析报告

1、理财计划书二十五号案例五1、家庭成员基本资料：性别：男（夫） 余先生 年龄：30 （男）职业：职业股民 学历：大专健康状况：良好 住房情况及来源：一室一厅 全款自购 女（妻）35无职业2、家庭资产负债表资产负债现金及活期存款50000信用卡贷款余额0预付保险费0消费贷款余额0定期存款300000汽车贷款余额0债券0房屋贷款余额0债券基金0其他0股票及股票基金100000汽车及家电50000房地产投资0自用房地产200000其他0资产总计700000负债总计03、家庭月度税后收支表收入支出本人收入0房屋支出200其他家人收入0公用费0其他0衣食费800交通费100医疗费100其他400合计0合计

2、16004、家庭年度税后收支表收入支出年终奖0保险费0债券利息和股票5000教育费0分红证券买卖差价不确定其他0其他0合计不确定合计05、家庭保险状况：未上任何保险6、理财需求：没有固定收入，总有坐吃山空的感觉。目标金额、预期收益：年收入 30000生活质量要求：由于不想要小孩，只想过稳定的生活，所以想通过投资能 挣出日常生活费用最好每年再略有赢余（至少别让老本缩水）。投资风险的态度：由于经历了股市的斩仓和长期套牢，心理上能承受一定 的风险。理财规划分析报告一、客户基本情况分析余先生家庭属于比较典型的低收入家庭， 因夫妻两人均无正式职 业而赋闲在家，没有任何工作收入，其现行收入来源均要依靠现有

3、财 产的增值收入，所以如何利用好现有财产资源，使其能得到长期稳定 的保值增值就显得尤为重要。与此对应的是，因为他们不想要小孩， 只想过目前这种较为稳定而相对节简的生活， 所以在支出方面也比较 简单，只需应付一些日常性的生活开支，同时，我们也注意到由于没 有正式的职业，而且未参与任何保险方面的投资， 余先生家庭应对未 来可能发生的医疗、养老等方面的任务也是相当艰巨。分析这个家庭的财产构成，我们发现在 70万元的总财产中，有 25万元（自用房产、汽车及家电）是不能带来任何收益的；在其它 的资产配置中，现金及活期存款 5万元、定期存款30万元，占整个 家庭财产比重的50%，所占的比重偏大，收益率水平

4、则偏低，从目 前物价上涨与利息收入增长的比较情况来看，负利率的现象可能在较长一段时期会继续存在，这样的收益率水平显然不足于抵销通货膨胀 率未来上升的幅度；只有10万元的股票和基金投资，在整个家庭财 产中占比不到15%，随着我国经济进入高速发展阶段和大牛市格局 的形成，这些方面的投资有可能带来较高的收益， 但这对于一个没有 其它任何收入来源且长期从事证券投资的职业股民来讲，这一投资配 比显然偏低，并没有很好地把握证券市场的大好时机。 综合研究该家 庭现行的投资状况，我们认为由于没有任何稳定的收入来源， 进行切实可行的理财配置对其今后的生活将显得尤为重要，如果目前这种资产配置状况得不到较大改变的话

5、，该家庭在社会物价水平整体开始出 现较大上涨和通货膨胀逐渐加大的状况下将可能面临资产严重缩水 的潜在风险，因此，需要通过重新调整投资比例来提高资产的整体收 益率，以实现家庭资产保值增值的基本目的。二、理财规划建议针对余先生家庭的实际财务状况、 可调配资金状况以及他们对年 度预期收益要求并不是很高的目标，我们为其量身定做设计了一个较 为稳妥的理财规划方案，力求通过该方案使之达到维持基本生活需要 和总资产保值增值的基本要求，具体各项资金的使用安排如下：1、一年的基本生活费：0.16*12=1.92 万元采取的方式为：现金及活期存款；2、应急备用金：2.08万元采取的方式为：一年期定活两便储蓄存款；

6、3、购买医疗及养老保险：1万元；4、股票及基金投资：40万兀；其中：1 ）、货币市场基金：5万元；2 ）、证券投资基金：20万元；主要投资对象为指数型基金、股票型基金、混合型基金等产品；3）、股票投资：15万元；在原有股票及基金投资10万兀的基础上调整追加5万兀资金专 门用于股票投资三、理财规划建议分析：1、基本生活费支出对于一个以炒股为职业的股民家庭而言， 单独拿出一块资金来应 付日常的基本生活费进行专门安排我们认为是非常必要的， 因为证券 市场的波动是谁也无法准确地预测得到的， 在没有其它生活收入来源 的情况下，我们就必须为今后的日常生活留有足够的余地， 而不至于 因为证券市场的一时的波动

7、而影响了正常的家庭生活开支，正所谓“手中有粮，心中不慌”。换句话说，即使证券市场在一定的时期内 出现低迷，余先生也能照样过上相对稳定的生活， 而不必通过在证券 市场上抛售证券套取现金来维持家庭生计， 影响在证券市场投资的平 和心态。此外，将基本生活费用以现金及活期存款的形式存入银行， 主要是既方便，安全系数又高，同时还有一定的利息收入，最大限度 地发挥了闲置资金的使用效率。2、应急备用金该项资金的设置主要是为了应付诸如疾病住院以及其它临时性 的大额支出，设置的目的在于防范因突然出现预期之外的较大额费用 开支时影响甚至打乱整个理财方案的正常运行。 预先留存一小部分资 金以备急用，做到有备无患，对

8、于一个没有其它收入的家庭而言极为 重要，而在该笔资金的安排上我们考虑选择以“定活两便”的方式存 于银行，一方面可以满足流动性的需求，另一方面也可以增加一定的 投资收益。3、购买一定的保险产品对于没有固定职业的人员和家庭而言，如何防范今后潜在的风险尤为重要，我们认为余先生家庭未投入任何形式保险的做法是极其危 险的，特别是一旦发生重大疾病等其它特殊状况，对于这个并不富裕 的家庭来说将无异于是“灭顶”式的打击，因此在保险方面的资金投 入必不可少。参加保险以后，平时虽然需要交付一定的保险费，然而 一旦发生无法预测的意外损失，即可按照合同的规定从保险公司那里 获得相应的经济补偿，所以虽然需要定期支付一定

9、的小额保费，但最终却获得了安全和保障，到期后投入的资金还是自己的并且仍然有一 定的投资收益。为了转嫁和防范可能出现的潜在风险， 在该理财规划 方案中我们建议他们夫妻俩人以年缴费的方式分别认购一份平安保 险公司的长青终身养老保险（20年期每年缴费共约5590元）和二 份中国人寿公司的康宁终身保险（20年期每年缴费共约3500元）， 当然，选择其它保险公司的类似品种亦可。通过这种配置，余先生家 庭在疾病和基本养老方面就有了一定的保障。至于缴保资金的来源， 前期可以从1万元的购买保险的预算里面支出，在该笔专款用完之后 则可从每年的证券投资盈余里面列支。从长远来看现在投入保险的金 额偏少，主要是考虑到

10、当前余先生手头的资金比较有限，此外，由于 证券市场处于超级大牛市当中，最起码在未来三至五年内投资证券投 资基金的收益率水平将可能远远超过投资各类保险所能获得的回报 率，为追求投资收益的最大化，因此，在一定时期内采取“好钢用在 刀刃上”的策略，暂时放弃加大投入各类保险的资金而增加在证券投 资基金方面的投资比重，用基金投资收益对未来进行弥补我们认为是 可行的，一旦证券市场进入平稳发展阶段或进入振荡运行时期，届时 则可以考虑再适当增加投资于保险的资金比重。4、股票及基金投资余先生作为职业股民，证券投资对他而言并不陌生，特别是经历 过股市的斩仓与长期套牢等风雨洗礼之后，在心理上能承受一定的市 场风险，

11、这对于今后进行股票投资无疑具有较大的益处，在股市长期的摸爬滚打中，应该也积累了一定的证券投资知识与实战技巧， 在当 前我国证券市场稳定健康发展的大好形势下，我们认为证券市场将在 较长的一段时期内演绎较为理想和完美的大牛市行情，在这种难得一 见的超级牛市中，积极地参与和分享这轮行情所带来的机会是每一个 证券投资人的共同心愿，通过稳健的、多层次的证券组合投资方式， 实现财富的可持续性增值并不是梦想。 我们也注意到证券投资也一直 是余先生家庭经济收入的主要来源之一，因而，我们将其股票及基金投资的资产配置比重提升到占家庭总资产的50%以上这一非常重要的地位。具体的证券组合投资配置建议：首先，从风险与收

12、益配比角度出发，在证券投资品种上对其拟定 投入的资金进行一个143式的组合配置，即保守型的货币市场基金 投资5万元、稳健型的股票基金投资20万元、激进型的股票投资15 万元；其次，在25万元各类基金的投资配置中，由于考虑到在大项上 已经有15万元相对高风险的股票投资，所以稳健起见，建议重点考 虑相对风险较小的但又能够产生较好收益的货币市场基金、指数型基金、混合型基金、股票型基金，以求降低整体资产配置的风险度。保 守型的货币市场基金投资主要体现其现金管理工具的职能，由于南方 基金管理公司旗下的南方现金增利基金收益一直位居各货币市场基 金之首，该基金对市场变化把握准确，运作规范稳健，在实际配置上

13、应为最佳之选。指数型基金、混合型基金、股票型基金方面的投资宜 重点关注嘉实沪深300指数基金、华夏优势股票增长型基金、嘉实 主题精选混合型基金等，从历史上的表现来看这些基金都有着骄人的 业绩，值得信赖，对这些品种进行组合投资，资金均匀配置，无疑能 够获得较为满意的收益。再次，在15万元的股票投资中，分析世界股票市场的发展演变 状况，结合我国股票市场的现实，我们认为在股指期货即将推出以及 推出之后，具有行业景气和市场优势地位的超级大盘股将是最值得投 资的群体。建议以8万元投资大盘低价、业绩较为稳定增长且具有行 业龙头地位的大盘蓝筹类股票，如金融（工行或中行、招行均可）、钢铁（宝钢或马钢）、地产（

14、万科）等行业中的优秀品种，择机配置 介入并长线持有（以不超过五只为宜），以4万元做一些价值成长股 的短中期波段操作，留存3万元左右作为股票投资的机动资金， 在必 要时作后备机动资金使用。在完成上述的资产配置后，我们再一起来观察一下进行资产配置 调整前后余先生家庭财产的预期收入情况将发生哪些微妙的变化：1、配置后资产收益率水平预测分析1）、货币市场基金方面目前货币市场基金的平均年化收益率约在2%左右，根据各大基金公司2007年下半年对货币市场基金今 后运行轨迹的分析以及我们对国家财政货币政策今后变化趋势的研 究分析，在宏观调控政策日益趋紧、国家可能继续加息的预期下，我们认为货币市场基金今后的收益

15、率水平有望进一步上升，所以从较长的时间周期来看，将其年化收益率目标定在接近或略高于目前一年期 定期存款利率水平即3.0%左右的状况是较为合理和可行的，较为符 合货币市场基金今后实际的收益状况，当然，就现阶段来看，我们只 能暂时考虑目前2 % 2.5 %的收益水平并依此来计算收益。2）、投资基金方面近年来随着证券市场行情的持续火爆，我国投资基金的年收益率水平屡创新高。 根据有关资料统计显示，2006 年我国股票型基金、指数型基金、混合型基金的年平均净值增长率分 别为109.23 %、108.61 %和98.63 %; 2007年由于证券市场的异常 火爆，各类基金的收益水平更是创出历史记录，截至7

16、月31日，统计口径内的19只指数型基金平均收益率达到了 97.24%，其它各类 型的基金收益也远高于同期上证综指 64.55%的上涨水平，部分基金 产品的收益与最具市场代表性的沪深 300指数同期110.21%涨幅相 比也并不逊色。当然，我们不能片面地将近两年的基金投资收益率水 平当作今后的预期收益率水平，但根据国外成熟证券市场发展经验， 结合我国宏观经济良好的发展前景， 我们认为，平滑掉因为市场异常 波动而使得基金收益发生的不稳定变化， 考虑基金专家理财和团队优 势以及我国证券市场在经济发展持续向好的大环境推动下中长期牛 市的确立，在近二年内将指数、股票、混合型等几类基金的平均年收 益率最低

17、限设计在15%以上是比较稳健和完全可行的。3 ）、股票投资方面我们认为，随着我国经济持续稳定的高速发展，特别是证券市场在完成制度变革后将迎来一段较长时期的牛市 行情，尽管市场的发展不会一帆风顺，尽管也会有波澜起伏，但“青山遮不住、毕竟东流去”，震荡向上是一种大趋势，姑且不论证券市 场黄金十年的梦想能否实现，最起码三至五年的大牛市仍然值得期 待，在这种大背景下，投资于证券市场无疑将更能够充分分享经济发 展的成果。对于一个经历了股市风雨洗礼和寒暑变迁的职业股民而 言，如果能够保持并贯彻理性投资的操作理念和思维，以平和的心态应对市场的短期波动，收益率水平应有一定的保障，全年达到10%左右的收益是最低

18、的要求，因此，该计划应该是一个比较容易完成的、 切实可行的目标。2、余先生家庭资产配置进行调整后的年收益情况预测：为更好地说明问题，在此我们就该家庭在有效实行理财后的收入 状况进行分析，力求通过收益变动的具体数据来阐述和进一步说明理 财的重要性。资产重新配置后年预计收益为：1 )、2.08万兀定活两便存款一年利息收入：20800*3.33%*60%*95%=391.25 元2 )、5万元货币市场基金一年投资收益：50000*2%=1000 元3) 、20万元股票型基金一年投资收益：200000*15%=30000 元4 )、15万元股票投资一年投资收益：150000*10%=15000 元5

19、)、调整后收益合计：(1 ) + (2) + (3) + (4) =46391.25 元说明：在上述活期存款、定期存款的收益计算中没有考虑今后由 于国家货币政策的调整可能发生的利息税进一步减免以及潜在的再 次调高银行存款利息所造成实际可支配金额的变化，也没有计算生活费存银行逐月支取所产生的活期利息收入。3、结论通过进行较为符合当前实际甚至可以认为是极为偏保守的收益计算，余先生家庭在进行全面理财运作后整体收益状况发生了很大的 变化，调整后家庭收益较调整前有大幅度的提高。 在新的理财规划中 我们还增加了家庭保险方面的投入，有效地防范了调整前因未参加任 何保险而今后存在较大的潜在疾病和养老的风险隐患，完善了家庭总资产的整体配置。经过全新的资产配置调整后，在风险因素并没有显