修改互联网金融模式下中小企业融资问题研究

1、宁宁波大红鹰学院毕业论文(设计)互联网金融模式下中小企业融资问题研究以宁波地区为例所在学院班 级姓 名学 号指导教师起止时间2017 年 月 日诚 信 声 明我声明，所呈交的毕业设计作品和论文是本人在经过近四年的基础课程和专业课程学习的基础上，以及指导教师的指导下，经过几个月的集中毕业设计学习、实践和努力工作所取得的成果。据本人查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，设计作品和论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。我承诺，设计作品和论文中的所有内容均真实、可信。 学生签名： 签名日期：2014年5月 6 日宁波大红鹰学院毕业设计（论文）目 录摘 要5ABSTRACT6引言7一、互联网

2、金融概述7（一）互联网金融的定义、特点7（二）互联网金融模式的优势及原因8二、中小企业融资现状分析以宁波地区为例8（一）问卷调查81.问卷设计与回收82.问卷信度与效度检验8（二）调查结果分析91.调查的数据分析92.宁波统计局的数据分析103.宁波中小企业现状12三、面向中小企业的互联网金融融资模式13（一）P2P模式13（二）众筹模式13（三）电子商务平台小额贷款模式13四、互联网金融模式宁波市中小企业融资案例分析14（一）宁波市N企业资金需求情况141.N企业概况142.N企业资金需求情况14（二）N企业融资情况151.银行贷款在N企业的融资情况152.直接融资在N公司的融资情况153.

3、网络融资在N公司的融资情况15五、互联网模式下解决中小企业融资问题的对策16（一）改进中小企业自身条件和素质16（二）互联网企业与金融企业的融合16（三）营造良好的互联网金融发展环境17六、结论17注 释19参考文献20致 谢21附 录22摘 要 随着社会经济与互联网的快速发展，互联网金融模式以其便捷高效等特点受到广大企业的关注，并迅速在中小企业内风行，但是互联网金融作为新生事物，由于网络监管不健全等原因存在不少问题，使中小企业融资仍然较为艰难，这些问题亟待解决。本文将采用问卷调查法、案例分析法等对互联网金融模式下中小企业融资问题进行研究，首先介绍了互联女王金融的定义、特点等为后文的研究奠定理

4、论基础；其次在宁波地区进行问卷访谈，并结合宁波统计局数据，得出宁波中小企业当前融资现状；接着概述互联网金融四种融资模式，并以M企业为例，进行具体分析；最后提出互联网模式下解决中小企业融资问题的对策，进行总结。以期促进互联网融资的健康发展，从而为中小企业提供更好的融资服务，也有助于我国金融发展及创新，还可以在一定程度上弥补宁波地区中小企业网络融资研究的不足。关键词：互联网金融；中小企业；融资20ABSTRACTWith the rapid development of social economy and the Internet, the Internet financial model wi

5、th its convenient and efficient features such as the concern of the majority of enterprises, and quickly popular in the small and medium enterprises, but the Internet as a new thing, due to network supervision is not sound and other reasons there are many Problems, so that SME financing is still mor

6、e difficult, these problems need to be resolved. This paper will use the questionnaire survey method and case analysis method to study the financing problem of small and medium-sized enterprises under the Internet financial model. First, it introduces the definition and characteristics of the interc

7、onnected Queen's finance, and then provides the theoretical basis for the later research. Secondly, Finally, this paper puts forward the countermeasures to solve the financing problem of small and medium-sized enterprises (SMEs) in the Internet mode, and then puts forward the countermeasures of

8、the financing of small and medium-sized enterprises (SMEs), and then puts forward the countermeasures of the financing problems of small and medium-sized enterprises (SMEs) Giving a summary. With a view to promoting the healthy development of Internet financing, so as to provide better financing ser

9、vices for SMEs, but also contribute to China's financial development and innovation, but also to a certain extent, make up for the lack of research and development of small and medium enterprises in Ningbo network.Key words:Internet Finance; Small and Medium Enterprises;Financing引言 工信部数据显示我国中小企业

10、已超过4500万家，其整体营业额占据GDP的60%左右，中小企业在我国市场经济中的重要性日益凸显，但是与大中型企业相比，中小企业普遍存在较大的融资缺口，存在融资难等问题，随着电脑的普及与科技的发展，以互联网为媒介的融资方式出现，并迅速为广大中小企业接受，依据中国电子商务研究中心的统计数据，2016年，我国通过互联网融资的融资额达到944亿元，中小企业作为参与电子商务经营的主力军，是主要群体，其融资额度占网络总融资额的70%左右，并呈持续增长态势。但是这种模式出现的时间较短，存在融资渠道狭窄、贷款融资难度较大、缺乏有效的担保形式等问题，如何使中小企业充分利用互联网进行融资，解决融资问题，成为中小

11、企业普遍关注的问题。因而本文以宁波地区中小企业网络融资情况为研究对象，详细探析中小企业通过互联网融资中各种问题产生的原因，并提出相关意见与建议，以提高中小企业利用互联网金融的水平，从而促进自身的发展。一、互联网金融概述（一）互联网金融的定义、特点 互联网金融（Internet Finance）是企业与银行等其他金融机构以网络为媒介进行的资金融通、支付、以及投资等金融活动。互联网金融依托的是大数据以及云计算，通过大数据以及云计算，在互联网平台上构建包括金融组织、金融服务、金融产品以及金融监管等体系在内的金融业态。 本文所探究的是中小企业通过互联网金融进行融资的问题，通常企业填写企业资料提交相应的

12、贷款需求申请，可以借助网络平台从金融机构处获得贷款，是数字化的融资。 互联网金融具有成本低、效率高、覆盖广、发展快、管理若、风险大六大特点，成本低是由于所有金融活动通过互联网完成，无传统中介费等，故而成本较低；效率高则是通过计算机标准化的才做流程等，提高交易效率；覆盖广这是由于互联网的特性而定的，互联网本身在地域上便有较大的优势，覆盖面较广，依托于互联网的互联网金融自然覆盖面也极广；而发展快随着科技的发展而发展的；管理弱与风险大是相连的，因为监督、控制、法律等均不够完善，所以管理没有明确的依据，故而存在较大的风险。 对于中小企业融资来说，同样具有贷款程序简单、贷款门槛低、应用大数据实现跨区域融

13、资的特点，依靠这些特点，并加以利用，才能促进中小企业的发展。（二）互联网金融模式的优势及原因 互联网金融具有三大优势，其一为可以深入挖掘各类与金融相关的信息，加强对行业的了解；其二为可以智能化的满足用户的金融需求；其三为交易方式的变革。 具体来说，对各类信息的挖掘，可以将个人或者机构没有完全披露的消息尽可能多的披露，对于分析市场，掌握个人企业信用有重要作用；其次，智能化可以提升效率，有针对性的满足信息需求，使社会福利最大化；最后，在交易方式上，互联网金融可以形成“充分交易可能性集合”，从而促进企业、金融机构、个人等之间交易活动的发展。 对于中小企业融资来说，互联网金融的三大优势可以帮助企业更好

14、的从金融机构处获得贷款，解决自身资金需求。二、中小企业融资现状分析以宁波地区为例（一）问卷调查1.问卷设计与回收 此次问卷设计遵循提出问题-梳理问题-提出假设-明确研究目的-确定研究对象-设计调查问卷的思路展开。首先提出中小企业融资中可能出现的问题，如融资渠道是否狭窄、担保形式如何、贷款融资难度如何等等，其次分析这些问题的相关因素是什么，最后依据这些问题设置调查问卷。 本次对宁波地区中小企业融资现状的调查共发放调查问卷87份，收回问卷87份，其中有效问卷85份。2.问卷信度与效度检验 效度检验主要为专家效度检验，依照问卷调查法中的具体要求，笔者发放效度检验表10份，通过对研究与本课题相关内容的

15、10位导师咨询，了解10位教授对本问卷的问卷内容结构的评价，并进行检验，对检验表进行整理，得出问卷满足研究需求的结论。问卷效度评价表如表2-1所示：表2-1 问卷效度评价效度评价很高高一般低很低人数09100 （数据来源：通过问卷调查所得） 信度检验主要通过信度系数验证，信度系数在0.8以上，则表明问卷是可靠的，在信度检验上，采用“重测信度”的方法，在第一次问卷调查之后15天，随机抽取第一次被调查者中的10名被调查人员进行问卷调查，测结果相关系数为0.85，表明问卷信度较高，有较大可靠性。问卷信度检验表如表2-2所示：表2-2 问卷信度检验重测数两次测量时间间隔相关系数问卷调查表10150.8

16、5 （数据来源：通过问卷调查所得） 故而可以得知，此次问卷设计较为合理。（二）调查结果分析1.调查的数据分析 关于被调查企业的网络融资规模进行咨询，被调查企业表明融资额度近五年一直在持续增加，但是通过互联网融资的规模占该企业总融资的比例相对较小，一般在2327%左右。 关于被调查企业的网络融资资金缺口情况，被调查企业中，表示自身资金需求不足度为20%以下的有23%，资金需求不足度在20%到50%的占30%，资金需求不足度在50%到80%的占36%，资金需求不足度在80%到100%的占9%，资金完全满足资金需求的仅为2%，具体如图2-1所示：图2-1 被调查企业中网络融资资金不足度情况 关于被调

17、查企业的网络融资模式选择，网络融资模式主要为六种，分别为互联网金融门户、余额宝模式、众筹融资、大数据金融（供应链金融）模式、电商小贷以及P2P信贷，被调查企业中中小企业网络融资中多采用第三方支付以及P2P信贷模式。 关于被调查企业的融资渠道的调查可以发现，多数企业融资渠道比较单一，通过内源融资来进行资金的融通，这种方式下，中小企业获得融资很难满足自身资金的需求。 关于被调查企业中，融资信贷配给情况的调查，信贷配给这种方式是银行面对超额资金需求采用非利率的贷款条件来使一些资金需求者从借款市场退出从而达到借贷平衡，多数被调查企业表示，很难从银行获得贷款。2.宁波统计局的数据分析 从中国工信部宁波中

18、小企业融资服务平台中可确切得知宁波市2016年过网络融资已为中小企业发放贷款562亿元，融资数额较高，且全省性的金融服务公司如耀信会计、天源会计师事务、远大联合会计事务所等均提供贷款延伸等服务，且提供较高额度贷款；区域性的金融服务公司如杭州泽禾财务咨询、湖州中瑞税务师事务所、宁波汇兴会计师事务所等也以中小企业融资需求为切入点，提供网络融资服务；另外建行也提供电子商务联贷联保、电子商务订单融资、电子商务速贷通以及小企业速贷通等产品，使宁波中小企业网络融资规模日渐扩大。 中小企业普遍存在资金问题，表现为资金不足与资金成本过高，最终使中小企业存在较大的资金缺口。从宁波中小企业的融资融资服务平台中对中

19、小企业融资满足度的调查显示，宁波中小企业中表示资金需求不足度为20%以下的有14%，资金需求不足度在20%到50%的占33%，资金需求不足度在50%到80%的占41%，资金需求不足度在80%到100%的占9%，表示融资资金完全满足资金需求的仅为3%，如图2-2所示：图2-2 宁波中小企业网络融资资金不足度情况 随着网络融资的发展，第三方支付已不仅仅只局限于线上支付，而是线上线下全面覆盖，目前宁波市第三方银行支付牌照发放为二百多个，其中完全从事互联网支付的企业为十余家；P2P信贷方式同样是宁波中小企业网络融资的主要方式之一，该种方式在一定程度上降低了信息不对称的程度；另外众筹投资由于容易才到非法

20、集资红线而发展较为缓慢，余额宝模式将网络支付与货币功能相结合，颠覆性的创新有部分企业难以接受，大数据金融因对定位的分析准确性较低，互联网金融门户则因存在较多的政策风险而较少为广大中小企业选择。 网络融资的来源一般为银行、小额贷款公司以及其他电商平台，银行渠道融资产品类别较多，可贷款金额较大，但要求相对较高，表2-3为宁波某银行网络融资所发放的融资产品特征；小额贷款公司融资产品比较单一；电商平台融资产品较多，且具有独特性，可充分满足中小企业多样化的融资需求。表2-1 宁波某银行网络融资产品特征产品名称产品特征产品类别适用对象/地区最长期限最高额度电子商务联贷联保无抵（质）押 低利息 速度快担保/

21、抵押贷款企业/浙江全省/宁波一年500万电子商务订单融资无抵（质）押 低利息 速度快担保/抵押贷款企业/浙江全省/宁波一年1000万电子商务速贷通高抵折扣率 手续简便 期限长担保/抵押贷款企业/浙江全省/宁波三年2000万小企业速贷通快捷的信贷专线担保/抵押贷款企业/浙江全省/宁波三年2000万一般授信业务中小企业贷款信用/担保/抵押贷款企业/浙江全省/宁波协定协定法人账户透支随取随用 轻松透支信用/担保/抵押贷款企业/浙江全省/宁波90天500万固定资产购置期限长，担保、还款方式灵活信用/担保/抵押贷款企业/浙江全省/宁波八年3000万（数据来源：宁波M企业官网） 由于电商平台发放产品较多，

22、名称各异，有较大独特性，在一定程度上也降低了信息不对称可能造成的风险，所以宁波多数中小企业选择电商平台这种网络融资渠道。 近年来，宁波中小企业网络融资需求日益增加，浙江省政府以及宁波市政府也采取一系列的政策扶植来缓解中小企业网络融资难的问题，但是整体来看，宁波市多数中小企业仍然表示从银行方面获得融资的可能性较小，甚至有部分企业认为从银行方面获得网络融资的门槛较高，是不可能获得贷款的。3.宁波中小企业现状 通过对调查数据以及宁波统计局数据进行分析，可以发现农博中小企业网络融资存在着网络融资资金不足、网络融资产品缺乏、网络带宽系统不健全以及中小企业信用缺乏等问题。 从网络融资资金方面来看，宁波中小

23、企业融资资金能满足企业资金的比例较小，产生这种现象的原因极多，例如网络融资这一行业的自律性较差，虽然十三五规划以及“互联网金融发展战略”等都体现了政府对网络融资的关注与支持，但具体详细的具有约束力的政策法规尚未明确，所以网络融资中资金的进出具有很强的随意性，相对于传统的金融机构对资金的约束力也较差，所以部分机构存在非法挪用资金的现象，因而存在融资资金不足情况。 从网络融资产品方面来看，网络融资在我国出现的时间较短，小额贷款公司通过网络放贷的额度较小，融资产品也较少，虽然需求较大，但较多小额贷款公司没有开发多项网络融资产品的能力，银行方面网络融资方式较多，如建行宁波分行有电子商务速贷通、中小企业

24、资贷通、电子商务联贷联保以及电子商务订单融资等网络融资产品；电商平台的网络融资产品也较多，如循环融资易、玲珑透以及订单贷等，这些融资产品虽然在一定程度上缓解了中小企业网络融资问题，但所涉及的方面依然较小，如循环融资易主要针对房地产企业，订单贷则只对中小企业的订单有效，其他的如专供中小企业购买土地贷、中小企业扩建贷则几乎没有，所以从整体上来看，宁波中小企业网络融资产品还是较为缺乏的。 从网络贷款系统方面来看，银行方面、小额贷款融资方面以及第三方网络融资平台方面没有形成完整的体系，在多数情况下，三方呈竞争关系而非合作关系，所以在一定程度上加深了网络贷款系统健全与管理的难度；另外征信系统与网贷系统的

25、连接不够紧密，并且在当下电子商务迅速发展的时代里，各种网络融资模式云集，对网络融资的监管审核需要耗费巨大的人力物力，需要通信管理部门、工商行政管理机关等进行合作，国外的经验可借鉴的较少，因而网络贷款系统的建全需要较长时间的摸索。 从中小企业信用方面来看，由于通过互联网进行融资各项活动均在网络进行，信息不对称情况的存在给了一些中小企业“钻空子”的机会，部分中小企业采取了不正当的竞争手段，以不确切的信息公布以及不合理的高利润回报率来吸引投资者，歪曲不实；从客观方面看，信用是网络融资行业长久运行的重要保证，我国的征信市场发展并不完善，国家规定央行的信息为保护用户隐私等不予外界透露，而非银行贷款的不同

26、金融组织机构之间，除却相互之间有合作的，并没有共享的信息平台，用户的信用状况无法在另一家及信贷机构显示，大量的不完全信息使部分企业借此漏洞采用不合理措施，使信用度进一步降低。三、面向中小企业的互联网金融融资模式（一）P2P模式 P2P（Peer to Peer）模式，是指有资金且具有投资理财想法的个人，通过第三方平台，采用信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款需求的人，其中，第三方中介机构主要负责的是对借款方的经营管理水平、经济效益、发展前景等情况进行考察，并收取相应的服务费用。 P2P模式具有三种主要方式，一为现下交易，一为承诺保障本金和利息的O2O网站，三为不承诺保障本金的P2P网站，这三种

27、方式均具有直接透明以及风险分散的特点，门槛比较低。（二）众筹模式 众筹（crowdfunding）即为“大众筹资”或者“群众筹资”，是指由发起人、跟投人以及平台构成的依照大众力量向群众募资的一种行为，这种行为相比起传统的筹资模式，其筹资标准不再仅仅是项目的商业价值，还包括民众是否喜欢，所以范围极为宽广。 众筹这一模式同样具有低门槛、多样性的特点，但是对创意的要求很高，发起人的点子需要有创意，并且具备可操作性。（三）电子商务平台小额贷款模式 电子商务小额贷款，即电商小贷，现在还没有具体的定义，这一方式最早出现于阿里巴巴集团，是电商企业通过平台向中小企业或者个人等进行小额放贷的一种模式。 随着电商

28、的发展，这一模式也逐渐风靡起来，如京东的“京东金条”，可以通过小额放贷，可以满足中小企业短期内的资金需求。（四）互联网金融门户互联网金融门户是伴随着“互联网+”出现的，即走“互联网+金融”的模式，该模式主要提供交易环节外的金融服务，极具智能化。该种模式主要是将垂直搜索技术以及金融顾问、贷款初审等服务相结合，最终实现整个金融业务流程的更新，互联网金融门户的核心在于通过数据的可追踪性，深入挖掘客户需求，为客户提供更符合的金融产品，从而为客户服务。四、互联网金融模式宁波市中小企业融资案例分析（一）宁波市N企业资金需求情况1.N企业概况 N企业立于2008年，属于软件及信息技术服务业，规模较小，成立之

29、时有员工8人，年均收入9万元，经过4年发展，员工增至15人，年均收入64万元，依中小企业划型标准规定可知，N企业成立之初属于微型企业，经过4年发展，到2012年，为小型企业，为企业技术发展及企业的壮大，2012年，企业采取融资手段进行融资。2.N企业资金需求情况 N企业的经营规模较小，自有积累也较少，从该公司2013-2015年的财务状况，可判断N企业现处于资金缺口态势。表4-1为N企业财务状况表。表4-1 N企业财务状况表项目2013年2014年2015年项目2013年2014年2015年资产总额499389未分配利润171415流动资产407371主营业务收入697390应收账款38494

30、6净利润221615存货231728资产负债率53%54%57%流动负债451933流动比率19%17%18%其他应付账款421512存货周转率16%19%17%负债总额452040应收账款周转率26%33%28%长期借款02523销售净利率1.60%2.50%1.90%所有者收益191617（数据来源：N公司财报） 由表4-1可以看出，N企业资产总额在2013年到2015年有较大幅度的提升，这一方面是自身的发展，另一方面是融资的结果，该公司2013-2015年资产负债率分别为53%、54%、57%，资产负债率过半，且其资金回笼较没有保证。 另外，通过调研，该公司经理表示，为避税等原因，该企业

31、的盈利情况一般不会得到真实反映，但总体而言，该公司仍需融资方能保障公司的正常运营。（二）N企业融资情况1.银行贷款在N企业的融资情况 N企业2013-2015年资产负债率分别为53%、54%、57%，其中融资大部分来自于银行贷款，且所用方式为信用贷款以及抵押贷款，信用贷款占银行贷款的27%，抵押贷款站银行贷款的73%，质押贷款及担保贷款未涉及。 信用贷款是仅凭自身信誉取得的贷款，N企业通过提交相应证明，经放款银行的考察之后进行的放款，该种方式银行会承担较大的风险，因而通过该种方式N企业获得的贷款较少； 抵押贷款是通过抵押一定的物品取得贷款的方式，该种方式中，若N企业未能按时归还贷款，银行有权处

32、理其抵押品，双方所受风险较小，因而采用该种方式获得的融资额度较大。 整体来说，银行贷款在N企业公司融资中占比较少，约40%左右，其他融资来自于直接融资及网络融资等。2.直接融资在N公司的融资情况 N企业直接融资金额与“新三板”相关，新三板于2006年试点开放，2013年起，不受地域的限制，N企业于2013年开始挂牌新三板，并从中获得一定数额的融资，因为新三板的定位便是为创新型的小微企业发展服务，借用政策这股东风，N企业获得一定的发展，但是由于新三板出现时日较短，融资功能尚有不足，所以N企业借此直接获得融资的数额也较小，且不能长久保持，当下N企业融资中约10%与新三板相关。3.网络融资在N公司的

33、融资情况 由于N企业属于小微企业，其财务报表、各项制度等“硬性条件”难以达到银行的标准，所以银行对其认可度不高，虽然有数据表明“银行已是小微企业融资主要渠道”，但对于N企业来说，仍然较难获得银行的贷款，其贷款中有50%的数额来自于民间借贷或其他网络融资。2016年，N企业开始通过互联网金融筹资，整体来看，N企业通过众筹模式筹得资金约占总筹资的20%左右，由于N企业是电子行业，故而其产品的创新度较强，通过众筹，获得资金的能力也较强；通过P2P模式获得的资金约占总筹资的10%左右，通常情况下，P2P模式是多数中小企业会采用的筹资方式，相比较下，N企业通过P2P方式贷款的比例仍然较小，这与该公司的信

34、用度有关。五、互联网模式下解决中小企业融资问题的对策（一）改进中小企业自身条件和素质 中小企业在成立之初，多采用家族式的分散管理，因而其资金管理、信用管理等等均不规范，所以信用度不足，从信息不对称的角度来看，企业若想获得银行或其他金融机构的认可，必须规范自身的信用管理、资金管理、制度管理等，提高其认知度及其意义和作用，改变企业传统的注重“占有”生产资料而非“使用”生产资料的观念，使企业充分认识融资这一新型的金融工具，以及使用这个金融工具所应采取的措施，树立现代的融资观，并在实际生产经营中加以运用，只有自身的充分发展，才能从根本上提升自身的信誉度以及融资能力。 而改进中小企业自身条件与素质，最主

35、要的便是加强中小企业信用建设构建网络信用体系，加强中小企业信用建设，有利于推动网络融资行业的平民化和市场化，使借款人更加便捷、迅速、方便地完成信贷服务消费，也有利于网络融资活动中贷款业务及投资者的业务发展。采取更加积极的态度和有效的措施来加强央行与拥有良好声誉和运作模式的非传统金融机构的联系，加速数据信息共享进程，丰富信息共享内容，扩大信用信息涵盖面，统一信息评估标准与规则将进一步推动我国征信体系的完善，通过征信体系的完善，来强化中小企业与金融机构的信用建设，从而使网络融资中风险降低。（二）互联网企业与金融企业的融合 加强互联网企业与金融企业的融合，可以为中小企业进行网络融资提供便利，最主要的

36、便是不断完善及创新网络融资产品。通过以上分析，可以得知宁波地区中小企业面临较大的融资缺口，其中原因之一便是网络融资产品的缺乏，导致部分中小企业无法选择适合自己的融资产品，从而放弃网络融资这一途径，例如有中小企业在资金周转不开时，想通过向金融机构获得资金，但是由于规模与资产限制，没有办法获得贷款，则可将房产作为抵押贷款，假设此时该房产正处于按揭当中，假设该金融机构有类似“二次抵押贷”的网络融资产品，则该企业可获得融资，因而完善网络融资产品对中小企业融资来说有较大帮助，但多项网络融资产品及网络融资业务会加大金融机构及第三方融资平台的工作量，因而需要对网络融资产品进行创新，以降低成本。 同时，还需要

37、开辟多元化的网络融资渠道，使中小企业可以更为快捷的通过网络进行融资。当前宁波地区网络融资渠道较狭窄，随着网络融资市场的发展，开辟更加多元化的网络融资渠道成了必然选择。多元化融资渠道的开辟方向有二，其一为开辟金融机构与平台以外的融资渠道，例如在当下我国居民闲散资金增多，从民进借贷实体中通过网络的方式获得贷款也是新的网络融资渠道；其二为中小企业与金融机构合作，开拓思维方式，不单单只限于获得金融机构贷款，也可以通过股票等方式，从金融机构处获得发展所需的资金。另外，我国当下拥有的网络融资模式也较多，如互联网金融商城、余额宝模式、众筹融资、大数据金融等，这些融资模式中也存在很多新的网络融资方式，宁波中小

38、企业可以进一步的进行探索。（三）营造良好的互联网金融发展环境 营造良好的互联网金融发展环境，最主要的便是要加强网络风险管理营造健全的网络贷款系统。因为网络融资由于信息不对称情况的存在，导致网络融资风险较多，只有降低网络融资风险，净化网络融资市场，才能促进网络融资的进一步发展，而健全网络贷款系统需从网络融资内部及外部两方面进行。从网络融资内部来讲，应组建网络融资行业联盟，在该联盟的引导下，对自身组织结构进行调整，加大监管部门的投入与比重，加速行业内部标准的统一性，合作建立行业风险控制监管体系，由单个的、单向的监管转向系统的全面的监管，加强对资金吸纳的合法性，走程序，推动行业健康发展；从网络融资外

39、部来讲，由于网络融资贷款业务的复杂性，所以其行业内部监管必然存在不完整性，因而央行和银监会为金融行业的主要监管部门应联合相关工商部门，加强对行业准入门槛的监管；联合通信部门，进一步完善接待过程中信息的交流与反馈；联合金融办，加强对该行业的指导与规范，各方通力合作，建立安全可靠，运行流畅的金融网络信息数据库，从多方面，各环节入手，加强对网络风险的管理，从而使网络贷款系统更加完善。六、结论 本文是对互联网金融模式下中小企业融资问题的研究，文章首先介绍了相关概念等，其次分析了宁波地区中小企业融资现状，接着介绍了集中常见的互联网金融融资模式，并以N企业融资情况为例进行分析，最终提出了互联网模式下解决中

40、小企业融资问题的对策。 文章主要的研究成果为：中小企业融资中面临着融资渠道单一、融资规模较小、互联网融资产品缺乏、存在信用风险等原因；针对这些原因，笔者提出了改进中小企业自身条件和素质、互联网企业与金融企业的融合、营造良好的互联网金融发展环境的意见与建议。受到收集资料和作者水平的限制，文中的错误在所难免，敬请批评指正。注 释1 Allen N.Berger,Gregory F.Ude1l.Relationgship lending and lines of Credit in Small Firms FinanceJ.Journal of Business,2014(68):351-382.2

41、 Berger,A.N.and G.F. Udell. A more complete conceptual frameworkfor SME finance, Federal Reserve Board working paper,2014.45-48.3 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资fJl.经济研究，2001(1):10-18.4 陈初.对中国“P2P”网络融资的思考J.人民论坛，2010(26):128-129.5 徐志远，吴卫东.中小企业网络融资模式初探J.管理科学文摘，2008(3):63-64.6 张玉梅.P2P小额网络贷款模式研究J.生产力研究，2010(12):162-165.7 吴晓光.浅谈商业银行网络融资业务的风险控制J.新金融，2011(7):27-30.8 李安朋.微小企业融资新出路网络融资J.知识经济，2011(3):107.参考文献1 Allen N.Berger,Gregory F.Ude1l.Relationgship lending and lines of Credit in Small Fi